半年亏掉8.67亿 光大永明人寿面临 大考 刘凤全黯然卸任 (半年亏掉一辆小米SU7)

近日，光大永明人寿地下披露了2024年第二季度偿付才干报告，数据显示，往年上半年光大永明人寿成功保费支出114.46亿元，同比降低4.85%；净利润由去年同期的盈利3.16亿元转为盈余8.67亿元，盈余额度在整个60家非上市人身险公司净利润排行榜中位列倒数第二。

该数据一出，便引发了市场热议，一时期行业外部末尾普遍讨论光大永明人寿业绩状况，一夜之间为何降低如此之多，是公司运营战略出现疑问形成营收和净利两端双双承压下行，还是其他要素？今天我们就以往年上半年业绩数据来展开聊聊光大永明人寿。

业绩难言轻松，上半年净亏8.67亿元

《每日财报》依据光大永明人寿第一和第二季度偿付才干报告披露的数据统计发现，进入到2024年，该公司的业绩状况不时不太绝望。

往年一季度，光大永明人寿保费支出从上年同期的55.59亿元收缩至46.72亿元，同比下滑15.96%，尽管在第二季度环比增长45%至67.74亿元，但是与去年同期相比保费增幅并不清楚，仅同比增长了4.67%。

以目前状况看，光大永明人寿想要在往年正式迈入“200亿支出险企”行列，就意味着下半年至少要将超85亿元的保费支出囊中才干够成功目的，客观而言存在难度。

同时，往年以来光大永明人寿在利润端也尽显颓势。在往年一季度末之时，该公司就曾经堕入了由盈转亏的泥潭之中，由2023年同期的0.42亿元转为盈余6.24亿元，进入到第二季度，盈余幅度有所减缓，录得2.43亿元的盈余，最终使得上半年总计盈余掉了8.67亿元，与2023年同期盈利3.16亿元相比，降幅无法谓不凶猛。

而理想上，假定将时期周期拉长来看，往年光大永明人寿在利润端不尽人意的表现，可以看做是此前其盈利继续承压羸弱的“续写篇章”。 要知道在2021年该公司刚刚创下近六年来最高利润后，2022年其利润迅速变脸，当年巨亏掉了13.57亿元，2023年则继续盈余6.48亿元。

也就是说，从2022年至今的两年半时期里，光大永明人寿不时未能成功盈利，总计盈余了28.72亿元，而在2022年之前，其盈利数值不时不高，大少数时期维持在1亿元左右徘徊，这也意味着前些年好不容易所失掉的稀薄利润，并没有完全掩盖住目前的巨额盈余，压力可见一斑。

剖析完了与自身的横向对比，我们再来将光大永明人寿业绩与一般银行系险企来启动纵向对比，看看该公司目前业绩与同赛道的竞争对手们终究存在哪些差异。

保费支出方面，国际关键的银行系险企都出现了不错的增长，其中银行系险企“一哥”中邮人寿上半年保险业务支出打破千亿大关，抵达1053.54亿元，同比增长20.3%。另外如农银人寿、招商信诺人寿这些单季度保险业务支出过百亿的公司增速也逾越了25%。而光大永明却交出了-4.85%的同比下滑增速“效果单”，市场难言满意。

净利润方面，10家银行系险企中有6家成功净利润同比上传，2家转盈，仅有光大永明人寿和中信保诚人寿这两家公司在上年出现了盈余。

可以清楚看到，在这10家银行系寿险公司中，光大永明人寿往年上半年的业绩真实有些“拉胯”，与竞争对手的差距也逐渐末尾拉大。

不过，好的一方面我们也要求一并看到，往年上半年光大永明人寿投资收益表现还算是比拟优良的。依据第二季度偿付才干报告披露，近三年该公司平均投资收益率、综合投资收益率区分为5.16%、5.53%，近些年变化不大，较为稳健。

此外，截至往年6月末，光大永明人寿投资收益率、综合投资收益率区分为2.28%、4.35%，处在60家非上市寿险公司中抢先水平。

偿付才干方面，截至二季度末，光大永明人寿的综合偿付才干充足率为234.12%，较上季度上升16.86个百分点；中心偿付才干充足率为127.71%，较上季度优化11.72个百分点。

退保状况不容绝望，需时辰警觉

在保险业务支出的降低以及利润盈余面前的，是光大永明人寿当下绕不开的居高退保率和退保金额运营难题。

先来看退保率，数据显示，截至往年一季度末和二季度末，光大永明人寿综合退保率区分为0.78%、1.37%，出现上升态势。

对比往年一、二季度的退保率信息，可以发现，2024年，光大永明人寿同一产品的退保率清楚有所上升。例如，该公司的寿险产品“光大永明附加增利金账户年金保险（万能型）”2024年一季度的年度累计退保率抵达7.87%，而仅仅过了一个季度却增长至14.07%；二季度末累计退保金额为4.13亿元，而一季度末才为2.09亿元。

此外，截至6月末，光大永明人寿有一款名为“光大永明至爱家传永久寿险”的产品，退保率是最高的，抵达了33.49%。

再来看退保金，理想上，从2019年起，光大永明人寿退保金就出现出逐年上升态势。2019年—2021年，该公司退保金区分为5.47亿元、6.52亿元和9.58亿元，而到了2022年，其退保金金额猛涨至28.13亿元，同比增长193.63%；2023年退保金虽回落至14.68亿元，但仍处于较高水平。

而在往年上半年，该公司的退保金支出也十分高，数据显示，截至6月末，光大永明人寿退保金额居前三位的产品累计退保约4.75亿元，占据了上半年净利润盈余金额8.67亿元的约一半左右。

值得留意的是，从业务和产品结构上看，以上产品均为寿险产品和来自银保渠道，也显示出终年以来光大永明人寿尚未摆脱对银保渠道的依赖，以及对年金险等理财型保险的倚重。

当然，这样的弊端也是显而易见的。尽管经过银保渠道销售保险产品能够增强客户粘性，关于光大永明人寿来说存在肯定优势，但高度依赖于银保渠道也会让自身展业才干优化和产品创新方面遭到极大阻碍，这是目前其要求抑制的缺点。

困局待包围下，将帅改换能否带来新气候？

在近两年半业绩不佳的背景下，光大永明人寿选择在往年对高管人事启动了关键改换。

在4月份之时，刘凤全正式卸任了光大永明人寿总经理一职，公司董事长孙强代行总经理职责。

地下资料显示，1965年出生的刘凤全，于2019年4月任光大永明人寿总经理，属于光大永明人寿历史上少有的非股东背景的外聘总经理。在未进入到光大永明人寿履职之前，刘凤全曾任国寿战略规划部副总经理、团险销售部副总经理，集团业务部总经理，贵州省分公司、北京市分公司、湖南省分公司党委书记、总经理，国寿电子商务有限公司党委委员、副总裁等职。

而此次董事长+总经理“一肩挑”的孙强，则是光大系一名“老将”，简历显示，孙强于2020年9月出任光大永明人寿董事长、执行董事。此前曾任中国副行长、行长助理等职。兼任中国保险行业协会理事代表、中国保险行业协会第五届人身保险专业委员会委员。

此外，依据第二季度偿付才干报告的信息披露，我们还发现，现任光大永明人寿党委副书记、副总经理、首席风险官的张晨松，将从6月份末尾不再担任公司总精算师职务，而是改由公司职工监事、产品精算部总经理高嵩来“接棒”，出任暂时总精算师一职。

据悉，张晨松和高嵩都是出身于精算师，拥有十分出色的精算微风险控制的阅历。其中，作为“70后”的张晨松，拥有中国、北美、英国精算师职称，自2013年7月至此次卸任，他在公司担任总精算师一职曾经有11年之久，2018年12月任公司暂时财务担任人；2019年5月升任公司副总经理；2019年5月至2023年3月任公司财务担任人，同时还兼任光大永明资管公司董事、中国精算师协会常务理事、中国保险学会理事。在此之前，张晨松曾任泰康人寿精算部精算师、风险控制部总经理，华诚人寿（筹）拟任总精算师等职。

而此次出任暂时总精算师的高嵩，是一位“80后”，为北美精算师。他是在2006年7月参与光大永明人寿，历任公司电子商务总部总经理助理、副总经理，战略展开部暂时担任人、总经理，产品开发部总经理兼精算部总经理等职务。

控制层接连出现变化，能否让光大永明人寿焕发新机，以上提及的种种疑问，高管们又能否能够尽快拿出更多有效应对计划，《每日财报》将继续关注。