三峡人寿连亏六年 方正人寿曾低至正数； 起底偿付才干不达标的四家险企 合众人寿久居C级… 华汇人寿高管薪酬超全年保费 (三峡人寿赔付率)

这四家机构简直都面临相反的疑问——运营不善形成信誉减值、净利润盈余，或是不良资产规模大……

截至8月6日，已有62家非上市人身险公司披露了偿付才干报告。《险企高参》了解到，其中有4家险企风险综合评级不达标。北小气正人寿、三峡人寿的风险综合评级为D，合众人寿、华汇人寿的风险综合评级为C。不过这四家险企的中心、综合偿付才干充足率均在监管红线以上。

要求指出，风险综合评级不只仅只取决于偿付才干能否达标，还与其他风险要素相关。

依据《保险公司偿付才干控制规则》第二十七条，关于中心偿付才干充足率和综合偿付才干充足率达标，但操作风险、战略风险、声誉风险、流动性风险中某一类或某几类风险较大或严重的C、D类保险公司，国度金融监管总局及其派出机构应依据风险成因微风险水平，采取针对性的监管措施。

总得来看，这四家机构简直都面临相反的疑问——运营不善形成信誉减值、净利润盈余，或是不良资产规模大……

北小气正人寿 偿付才干曾低至-2.85% 往年累计盈余超5.8亿

北小气正人寿的“寒冬”还要追溯到2022年。

北小气正人寿2022年四季度偿付才干报告披露， 由于投资于原方正集团下属企业的信托方案计提减值，形成偿付才干充足率有余。 当季偿付才干报告显示，该司中心、综合偿付才干充足率区分为32.89%、65.78%，较上一季度区分降低42.51、66.65个百分点。

图源：北小气正人寿2022第四季度偿付才干报告

与偿付才干咨询严密的中心资本也简直腰斩，当季中心一级资本为6.6亿元，而上一季度为15.32亿元。 紧接着，风险评级也“跨档下调”。2022年第四季度风险评级由B级降至D级。

尔后，北小气正人寿的中心、综合偿付才干一直好转。 截至2023年第三季度，其中心、综合偿付才干已低至负值，均为-2.85%。 与此同时，北小气正人寿也表示，公司正在积极协调三方股东，推进增资事宜，估量四季度末增资后综合偿付才干充足率将高于120%。

图源：北小气正人寿2023第三季度偿付才干报告

兵贵神速，北小气正人寿仅用时一年便成功了股权变卦、股东增资等严重事宜。2023年2月17日，原中国银保监会公布《关于北小气正集团财务有限公司破产的批复》，北小气正集团财务有限公司进入破产程序， 随后，2月23日，北小气正人寿原大股西南小气正集团有限公司将所持有的北小气正人寿51%的股权转让给新方正控股展开有限责任公司，成为第一大股东。而新方正控股展开有限责任公司的大股东为。 从此，北小气正人寿进入“安康时代”。

现北小气正人寿股权结构

2023年底，国度金融监视控制总局上海监管局，赞同北小气正人寿保险有限公司注册资本从28.8亿元介入至45.8亿元，增资17亿元。增资后，原有股东及出资比例坚持不变。 2023年第四季度偿付才干报告显示，偿付才干充足率均已达标，中心、综合偿付才干区分为，88.05%、142.64%。

但现现在，半年已过，其运营状况却难言顺利，阵痛犹在。 2024年第二季度偿付才干报告显示，北小气正人寿当季净利润为-3亿，上半年累计盈余超5.8亿；本季度净资产收益率-26.01%，累计净资产收益率为-48.96%。与此同时，偿付才干也在一直降低，2024年第一季、第二季度中心偿付才干区分为75.89%、71.74%；2024年第一季、第二季度综合偿付才干区分为125.41%、124.72%

三峡人寿 成立六年未能盈利 累计盈余约7.5亿元

再看首家在重庆设立总部的中资寿险公司，三峡人寿，作为重庆土生土长的金融机构， 该司成立六年至今仍未成功盈利， 且风险评级也接连被下调。

2022年第一季度，三峡人寿风险综合评级结果初次为C，2023年第一季度风险综合评级结果再降为D。 三峡人寿事先表示，公司目前面临的关键风险是偿付才干承压以及相关的战略和可资本化等风险。

图源：三峡人寿2022第二季度偿付才干报告

图源：三峡人寿2023第一季度偿付才干报告

于此同时，三峡人寿中心、综合偿付才干同步降低。2022年第一季，中心、综合偿付才干充足率区分为104.35%、122.78%。 而到了2023年第三季度，中心、综合偿付才干充足率区分降至67.56%、60.71%。其综合偿付才干充足率已跌到监管红线之下。 此外，三峡人寿的最低资本也由2022年第一季度的3.72亿元逐渐降至2023年第三季度的3.49亿元。

而风险评级、偿付才干充足率等目的的降低，其要素与其业绩脱不开相关。 成立于2017年12月的三峡人寿，曾经渡过了六个春秋。而这六年，皆在盈余。 据历年偿付才干报告显示，从2018年至2023年，该公司净利润延续六年为负，区分为-0.58亿元、-1.19亿元、-1.05亿元、-0.65亿元、-1.1亿元和-1.97亿元， 六年累计亏 损约6.5亿元。

三峡人寿与北小气正人寿一样，仍需“外力”增添生机。2023年12月29日，国度金融监视控制总局重庆监管局赞同三峡人寿注册资本从10亿元介入至15.37亿元。三峡人寿大股东重庆渝富资本运营集团有限公司和重庆高科集团有限公司均认购约2.69亿元。增资后，中心、综合偿付才干均有较大优化。2023年第四季度偿付才干报告显示，中心偿付才干充足率为171.42%、综合偿付才干充足率为204.03%。

三峡人寿增资后股权结构

但是增资后业绩仍未改善。截至2024年第二季度，三峡人寿往年累计盈余超1亿。面对业绩的继续下滑，已有部分股东转让股权。

图源：三峡人寿2024年第二季偿付才干报告

往年6月18日，三峡人寿公布公告称，股东重庆迪马工业有限责任公司将所持三峡人寿的1.5亿股股份（持股比例9.76%）转让给重庆高速公路投资控股有限公司。作为重庆高速公路集团旗下的全资子公司，其面前为重庆国资委。 截至目前，三峡人寿的国有股曾经占到83.75%。

现三峡人寿股权结构

回想这六年的运营，三峡人寿马上就要步入“七平八盈”的定律。其业绩能否回暖仍是未知数……

合众人寿‌ 延续15个季度被评为C级 曾有超22亿的不良投资资产

自2020年四季度起，合众人寿风险 评级已延续15个季度被评为C级，是四家机构中偿付才干“不达标”时期最长的。

自2020年第四季度分类监管评价结果为C类，合众人寿表示，关键要素为公司操作风险项下得分较低所致。依据《银行保险机构操作风险控制方法》第二条的定义，操作风险是指由于外部程序、员工、信息科技系统存在疑问以及外部事情形成损失的风险，包括法律风险，但不包括战略风险和声誉风险。

2024年至今，合众人寿及其分支机构屡吃罚单，被监管部门奖励金额总计超100万元。而在之前，仅仅2023年上半年就屡遭揭露。依据国度金管总局湖南监管局公布的2023年上半年辖内保险消费揭露状况通报，人身保险公司亿元保费揭露量中位数约0.95件/亿元，而合众人寿高达3.73件/亿元，排名前三。

图源：网络

而且，合众人寿的部分产品退保率也处于较高水平。 2024年第二季度偿付才干报告显示，退保率居前三的产品退保率区分为61.48%、39.3%、25.24%。

图源：合众人寿2024年第二季偿付才干报告

此前，合众人寿在投资端也面临风险隐患，‌尤其是不动产投资和触及地产的信托方案规模较大，‌2021年以来逾期规模有所介入。‌ 据不完全统计，截至2021年6月末，‌合众人寿不良投资的资产投资规模为22.3亿元，‌减值计提规模4.64亿元，‌另有2笔利息逾期的信托方案本息算计37.75亿元。

而在净利润表现上，不知能否与投资端有关，2021年，合众人寿经验了由盈转亏的转机点，净盈余抵达5.24亿元。2022年进一步加剧，年度盈余额增至20.2亿元。2023年的盈余额有所收窄，盈余为11.9亿元。 截至目前，2024年第二季度，净利润已由亏转盈，为2.1亿元。

华汇人寿 10年未披露年报 高管薪酬却高于保费支出？

华汇人寿自2022年第一季起，风险评级便继续为“C”。而关于下调评级的要素，该司虽未明白公告解释要素，但该司运营状况显然难言绝望：不只多年未披露相关信息，还面临股东股权纠纷等疑问。

2013年6月，华汇人寿由于股权纠纷及其形成的公司控制疑问，被原中国保监会出具监管函。依照监管函要求，华汇人寿正在展开公司控制整改任务，但截止2024年第二季度，公司对通常控制人事项尚无法报告。 （关注《险企高参》，后续分享华汇人寿面前的股权故事）

受此影响，华汇人寿自2013年起，年度信息披露报告就已暂缓披露至今。

图源：华汇人寿公告

与此同时，华汇人寿业务也处于停滞外形。《险企高参》查阅其官方产品中心，发现该页面为空。

图源：华汇人寿官方

但据中国保险业协会人身保险产品信息库显示，华汇人寿仍有一款人寿保险在销售。

图源：中国保险业协会人身保险产品信息库

由于业务停滞，产品停售，华汇人寿的保险业务支出基本逐年降低，2016年至2024年第二季度，保险业务支出区分为8.9亿元、2.33亿元、1997万元、1216万元、981.5万元、596万元、424万元、118万元。 从业务规模目的来看，华汇人寿保险业务支出关键来自于续期签单保费，全年并无新单期交签单保费。

尽管，股权纠纷尚未完毕，保险业务支出逐年降低，但是高管薪资却不受影响。 据2023年第四季度偿付才干报告显示，2023年，薪资最多的一名高管年薪294万，还有7名高管的年薪在50-100万之间，即使依照最低的50万计算，这7名高管算计年薪也有350万。 算计高达644万元，甚至逾越当年的保险业务支出。

图源：华汇人寿2023年第四季偿付才干报告

华汇人寿面对诸多疑问缠身，对比之下，盈余都显得不那么关键了。2018年至2024年第二季度区分净盈余7138.43万元、5825万元、1486万元、7085.6万元、6556万元、6555.92万元。