上海浦东银行因证券虚伪陈说责任纠纷原告 8月29日在上海金融法院审理 (上海浦东银行和浦发银行是一个银行吗?)

据媒体信息显示，上海浦东展开银行股份有限公司（以下简称“上海浦东银行”）因证券虚伪陈说责任纠纷原告，于2024年8月29日将在上海金融法院开庭审理【案号：（2023）沪74民初764号】。

另据天眼查显示，上海浦东银行往年以来触及案件多起。8月26日，上海浦东银行因证券虚伪陈说责任纠纷原告，在上海金融法院开庭审理，案号为（2023）沪74民初764号。8月9日，上海浦东银行因合同纠纷原告，在西安市雁塔区人民法院开庭审理，案号为（2024）陕0113民初13075号。

地下资料显示，上海浦东银行成立于1992年，位于上海市，是一家以从事货币金融服务为主的企业，股东为有限售条件股、有限售条件股,区分持股80%、20%，所属集团为上海国际集团。企业注册资本2935208.0397万人民币，实缴资本40263.6978万人民币，法定代表人、董事长为张为忠，任职企业1家。

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贾跃亭被罚款2.41亿，这其中有哪些辛酸事？

由于乐视网对财务启动了造假。

贾跃亭涉嫌欺诈行为

随着乐视网的正式退市，这场继续多年的闹剧终于告一段落，由于贾跃亭想造车，而在乐视网的高峰期，筹集了少量资金，包括融创的孙宏斌、恒大的许家印、各家银行金融机构的存款、一批券商和公私基金组织等。 随着造车梦想越来越高无法攀，压力重重的贾跃亭涉嫌在资金链压力下介入伪造乐视财务报表。 从2010年8月乐视在创业板上市到2020年7月乐视退市的十年间，涉嫌合法信息披露和欺诈发行的乐视先后融资900亿元。 数百万投资者由于常年被套，损失沉重。 如今证监会曾经责令乐视矫正，给予正告，启动行政处分。

贾跃亭涉嫌套现少量股票

乐视退市前几年，贾跃亭由于资金链困难屡次套现少量股份。 在2015年，贾跃亭的股份从最后持有的25%上调，乐视于2020年正式退市。 贾跃亭减持乐视上市公司股份，共套现约110亿元。 经过一系列的宣布，这是一个庞大的数额。

乐视继续了10年的财务造假

乐视公揭发布后，公司收到中国证监会北京监管局送达的《行政处分选择书》。 北京证监局内行政处分选择中称，乐视从2007年至2016年延续10年造假。 这意味着乐视从预备上市到如今，简直一切的财务数据都是伪造的。 造假者会遭到惩罚，轻罚缺乏以激怒投资者。 依据处分选择，乐视除财务造假外，未按要求披露相关买卖，未披露乐视控股等公司的担保，未照实披露贾莫芳、贾跃亭对上市公司的存款承诺，这种做法也构成欺诈性分销。

乐视成立于2004年11月，2010年8月在创业板上市。 作为国际第一家上市的视频网站，花了六年时期向市场证明视频网站也可以上市，并到达如此大的规模。 会员形式对贾跃亭来说是坏事，但对他的未来也是坏事，由于整个乐视系统都是树立在流言和诈骗的基础上。 突然罚款应该会给贾跃亭很大压力，由于他没钱交罚款。 但假设他不交罚款，他恐怕也再也回不来了。 由于就目前的资讯来看，贾跃亭曾经将自己的全部财富都转移到国外了，曾经是一名老赖了。

财务造假减轻IPO之痛:财务造假论文

乐视网遭起诉索赔45亿

乐视网遭起诉索赔45亿，乐视网对资本市场的影响仍在发酵中。 若是乐视网21名原告平均承当责任，则山西证券或将发生高达2亿元十分常性损失。 乐视网遭起诉索赔45亿。

乐视网遭起诉索赔45亿1

1月17日晚山西证券公告，控股子公司中德证券近期收到北京金融法院送达的民事起诉状，上海君盈资产控制合伙企业(有限合伙)等两千名原告对乐视网等21名原告提起民事诉讼，要求乐视网赔偿因其虚伪陈说行为形成的投资损失合计4571亿元，要求其他20名原告承当连带赔偿责任。

地下资料显示，原告除乐视网外，还有贾跃亭等14名自然人；中德证券、中泰证券、安康证券3家证券公司；利安达、华普天健、信永中和3家会计师事务所。

据了解，该案件是北京法院受理的首例证券纠纷普通代表人诉讼案件。 目前一审尚未开庭。 山西证券表示，由于还未开庭审理，所以无法判别对公司本期利润或期后利润的影响。

2000名原告恳求赔偿4571亿元

有关乐视网的风云仍未完毕。 中德证券1月13日收到北京金融法院送达的民事起诉状，其作为原告人之一，被两千名投资者告上法庭，事涉乐视网、贾跃亭等证券虚伪陈说案。

作为原告，乐视网投资者以为，乐视网虚伪陈说行为致其权益受损，要求乐视网承当虚伪陈说侵权民事赔偿责任；贾跃亭等14名自然人作为虚伪陈说过失责任人，承当连带赔偿责任；中德证券等3家证券公司及3家会计师事务所因未勤勉尽责、未能发现乐视网财务造假，承当连带赔偿责任。

投资者诉请法院判令乐视网向原告支付因虚伪陈说惹起的投资损失之侵权赔偿款项(含投资差额损失、印花税、佣金、利息)，合计4571亿元；判令除乐视网外的其他二十名原告对原告的上述损失承当连带赔偿责任；判令原告共同承当案件全部诉讼费用。

北京金融法院公告显示，原告除乐视网外，还有14名自然人，有贾跃亭、贾跃民（时任乐视网副总经理）、吴孟（时任乐视网监事会主席、贾跃芳（贾跃亭姐姐）、吉晓庆（时任乐视网监事）、曹彬（时任乐视网独立董事）、朱宁（时任乐视网独立董事）、沈艳芳（时任乐视网独立董事）、张特（时任乐视网董事会秘书）、赵凯（时任乐视网董事会秘书）、邓伟（时任乐视网董事会秘书、董事）、刘弘（时任乐视网监事、监事会主席、张旻翚（时任乐视网副总裁）、谭殊（时任乐视网副总裁）。

有3家证券公司也站在原告席上，区分为中德证券、中泰证券、安康证券。 另外还有3家会计师事务所为原告，区分有利安达会计师事务所（特殊普通合伙）、华普天健会计师事务所（北京）有限公司、信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）。

早在2021年5月，北京金融法院受理了投资者诉乐视网、贾跃亭等二十余名原告的证券虚伪陈说责任纠纷一案。

经初步审查，北京金融法院选择适用普通代表人诉讼程序审理本案，并于2021年7月30日作出民事裁定书，确定本案权益人范围。 裁定书送达后，部分当事人在法定时期内开放复议，之后北京市初级人民法院采纳该部分当事人的复议开放。 9月北京金融法院发布乐视网、贾跃亭等证券虚伪陈说责任纠纷案代表人诉讼权益注销公告。

据了解，该案件是北京法院受理的首例证券纠纷普通代表人诉讼案件。 业内人士解释“普通代表人诉讼”称，依据《中华人民共和国证券法》相关规则，投资者提起虚伪陈说等证券民事赔偿诉讼时，诉讼标的是同一种类，且当事人一方人数众多的，可以依法引荐代表人启动诉讼。 对依照前款规则提起的诉讼，或许存在有相反诉讼恳求的其他众多投资者的，人民法院可以收回公告，说明该诉讼恳求的案件状况，通知投资者在一定时期向人民法院注销。 人民法院作出的判决、裁定，对参与注销的投资者发失效能。

曾经的“创业板一哥”陨落

2010年乐视网在创业板上市，公司颇受市场追捧，市值一度打破1700亿元。 随着乐视资金链危局出现，公司末尾继续出现巨亏，贾跃亭远走美国，至今未归。

2019年4月，因乐视网及贾跃亭涉嫌信息披露违法违规等行为，证监会选择对乐视网及贾跃亭立案调查。

不久，因2018年度经审计的归属于上市公司股东的期末净资产为负值，公司股票自2019年5月13日起暂停上市。 2020年4月27日，乐视网披露的《2019年年度报告》显示，公司2019年度经审计的`归属于上市公司股东的净利润、扣除十分常性损益后的净利润、期末净资产均为负值，且财务会计报告被大华会计师事务所（特殊普通合伙）出具了保管意见的审计报告，触及了深交所规则的股票终止上市情形。

2020年7月21日乐视网被正式摘牌。 在最后一个买卖日，公司最终股价收报018元，总市值718亿元，较高峰时的1700亿元市值蒸发99%以上。

次年，行政处分落地。 乐视网在2021年4月12日发布公告称，其收到中国证监会作出的《行政处分选择书》。 证监会指出，乐视网因2007年至2016年十年财务造假，其报送、披露的IPO相关文件及2010年至2016年年报存在虚伪记载，未按规则披露关联买卖，未披露为乐视控股等公司提供担保事项，未照实披露贾某芳、贾跃亭向上市公司实行借款承诺的状况，2016年非地下发行股票行为构成欺诈发行等违法理想，中国证监会对乐视网、贾跃亭等15名责任主体作出行政处分，其中对乐视网算计罚款24亿余元，对贾跃亭罚款241亿余元。

乐视网退到新三板后，重新三板的股价表现来看，公司股价曾一路上传至256元，随后继续下跌。 截止2022年1月17日，公司收盘价为065元。

乐视网遭起诉索赔45亿2

乐视网虽然曾经退市，但其对资本市场的影响仍在发酵中。

1月17日晚间，山西证券发布公告，1月13日，公司控股子公司中德证券收到北京金融法院送达的民事起诉状，案由为证券虚伪陈说责任纠纷。

公告显示，上海君盈资产控制合伙企业（有限合伙）等两千名原告向北京金融法院对乐视网等二十一名原告提起民事诉讼，要求乐视网赔偿因其虚伪陈说行为形成的投资损失合计4571亿元，要求其他二十名原告承当连带赔偿责任，其中包括三家券商。 中德证券为二十一名原告之一，被要求承当连带赔偿责任。

乐视网被认定“五宗罪”

2016年定增构成欺诈发行

2021年4月2日，证监会作出《行政处分选择书》（[2021]16 号），认定乐视网存在违法违规行为，对乐视网以及贾跃亭等14名自然人作出行政处分。 其中，对乐视网算计罚款241亿元，对贾跃亭算计罚款241亿元。

此前的2020年7月21日，乐视网曾经终止上市，最后一个买卖日的收盘价定格于每股018元。 依照上市规则，因造假退市，乐视网无法重新上市。

证监会最终认定的乐视网违法违规事项关键有五项：

一是，乐视网于2007年至2016年财务造假，其报送、披露的开放初次地下发行股票并上市（以下简称IPO）相关文件及2010年至2016年年报存在虚伪记载；二是乐视网未按规则披露关联买卖；三是乐视网未披露为乐视控股等公司提供担保事项；四是乐视网未照实披露贾某芳、贾跃亭向上市公司实行借款承诺的状况；五是乐视网2016年非地下发行股票行为构成欺诈发行。

之所以中德证券此次成为乐视网案件的二十一名原告有关，就是与乐视网2016年的非地下发行有关。

相关资料显示，乐视网2016年的定增合计募集资金48亿元，发行对象为财通基金、“牛散”章建平、嘉实基金、中邮创业基金。 中德证券担任了保荐机构和主承销商，并拉上中泰证券担任联席主承销商。

而追溯更早，乐视网的IPO保荐机构为安康证券。

从1月17日晚间的公告中可以看出，包括中德证券的中介机构责任疑问也已被官方认定：中德证券等3家证券公司及3家会计师事务所因未勤勉尽责、未能发现乐视网财务造假，承当连带赔偿责任。 因此中德证券在此次乐视网的二十一名原告中赫然在列。

2016年中德证券被罚600万

值得一提的是，中德证券被曝出未能在项目中勤勉尽责也非头一遭。

2016年9月，中德证券及财务顾问主办人李庆中、王鑫因ST昆机股权转让中，“作为西藏紫光卓远股权投资有限公司的财务顾问未勤勉尽责”，收到证监会《行政处分选择书》。 依据事先的《证券法》规则，证监会选择：责令中德证券矫正，没收业务支出300万元，并处以300万元罚款；对李庆中、王鑫给予正告，并区分处以5万元罚款。

从乐视网巨额涉案金额来看，中德证券此次若是被判承当连带责任，或将对山西证券投行业绩发生较大拖累。

西方财富Choice金融终端数据显示，中德证券2021年全年成功主承销支出103亿元，市场份额029%，排名第47位（依照发行人报表统计）。 而山西证券2021年前三季度投资银行手续费净支出为313亿元。 若是乐视网21名原告平均承当责任，则山西证券或将发生高达2亿元十分常性损失。 不过，山西证券最终将承当多大责任，还需法院认定。 而公司也在公告中指出：“鉴于案件尚未开庭审理，目前无法判别对公司本期利润或期后利润的影响”。

乐视网遭起诉索赔45亿3

乐视网最近被股东们维权起诉了，而且原告方还是多达2000名投资人，索赔金额超越45亿元。

其实原告方也不止乐视网一家，还有贾跃亭等14名自然人，以及中德证券等3家证券公司、3家会计师事务所。

乐视网被股东起诉的信息，就是中德证券的母公司山西证券在1月17日晚间发公告披露的。

原来在1月13日，山西证券股份有限公司的控股子公司中德证券有限责任公司收到北京金融法院送达的民事起诉状，案由为证券虚伪陈说责任纠纷。

原告方为上海君盈资产控制合伙企业（有限合伙）等两千名原告，他们要求乐视网的母公司乐视网信息技术（北京）股份有限公司赔偿因其虚伪陈说行为形成的投资损失合计4571亿元。 其中中德证券等3家证券公司及3家会计师事务所被起诉的要素是因未勤勉尽责、未能发现乐视网财务造假，需承当连带赔偿责任。

这起诉讼还有一个背景，就是在2021年4月，中国证券监视控制委员会作出《行政处分选择书》，曾经认定乐视网存在5项违法违规行为：

1、乐视网于2007年至2016年财务造假，其报送、披露的IPO相关文件及2010年至2016年年报存在虚伪记载；

2、乐视网未按规则披露关联买卖；

3、乐视网未披露为乐视控股等公司提供担保事项；

4、乐视网未照实披露贾某芳、贾跃亭向上市公司实行借款承诺的状况；

5、乐视网2016年非地下发行股票行为构成欺诈发行。

事先乐视网被罚款24亿元，贾跃亭作为乐视网的实践控制人被罚款241亿元。 再加上其他乐视网高管被处分的金额，行政处分的总金额到达4831亿元。

乐视网及贾跃亭被处分

如今在这个行政处分的基础上，乐视网的投资人们发起诉讼，要求乐视网对他们启动民事赔偿。

乐视网长达10年的财务造假，给投资人们带来了多少损失，目前还无法得出准确的数字，不过乐视网在股市的巅峰期，2015年其市值曾高达1700亿元，股价最高4472元，而到2020年7月21日，乐视网退市时，它的股价最终锁定在了018元，总市值仅为7181亿元。

贾跃亭2017年留下一句“尽责究竟”，选择赴美造车，至今未归。

目前乐视网信息技术（北京）股份有限公司的股东中，贾跃亭的持股比例为2857%，他是公司第二大股东。 第一大股东是一家名为天津嘉睿汇鑫的公司，持股约4753%，这应该是融创系的公司。

值得一提的是，2021年12月21日，也就是大约一个月前，乐视网曾高调宣布全员涨薪，事先乐视的外部信中称：“经过近2年的运营，在不思索历史债务影响的前提下，最新的运营数据成功了运营利润和现金流的双平衡，这是过去数年来的第一次性，意义特殊”。

如今乐视网面临2000名投资人的起诉索赔，他们也不得不再次面对理想，思索一下“历史债务”的影响了。

6月21日，端午小长假前的最后一个买卖日，A股市场破位下行，沪指2300点整数关口再次失守，投资者决计备受打击。 金融机构以为，股市中依然存在一些公司“带病”上市，挂牌不久即卸妆大变脸，业绩大幅下滑甚至盈余。 新股发行是股市运转环节中的关键环节，上市公司质量的好坏直接选择了A股市场的开展前景。 以后股市存在许多不契合上市条件的公司强行上市，在发行募股前经过财务报表“整容”以到达上市资历，上市不久后就显露原本面目。 许多利润增长并不是经过优化主营支出的上市公司，也选择对季报和年报启动化装整容，经过出售股权赢得巨额利润。 许多公司在主营资产伟大的状况下，将这些额外支出与公司兼并报表，由此公司年报业绩大幅优化，到达粉饰业绩的目的。 也因此，包括证监会在内的一众审核机构都表示，将继续收紧IPO审核规范，对上市公司资历从严把关，坚决根绝财务造假的公司上市。 这关于原本就陷在IPO困境中等候上市的众多纺服企业来说，实属雪上加霜。

博士蛙财务造假蝴蝶效应

往年3月15日，婴童概念股博士蛙在行将发布2011年全年业绩报告时突然遭遇德勤审计师辞任，公揭发布后博士蛙股价一度跌幅超越37%。 婴童产业研讨中心相关人士称，审计师的辞任多触及财务造假，德勤审计师上次辞任的企业西北融通被发现财务造假，目前曾经被纳斯达克摘牌退市。 从之前的报道来看，博士蛙目前虽然新店开张速度很快，但是批发业关键的业绩目的“每平米销售额”下跌却很凶猛，并且该公司为扩展销售额不时启动的打折促销活动不只损伤了品牌，对毛利率的也发生了反作用。

德勤上次辞任西北融通后，给出的辞任要素有三条：该公司与银行存款和存款余额相关的财务信息虚伪，还有或许触及销售支出；西北融通控制层某些成员故意搅扰德勤的审计任务；合法扣押德勤的审计文件。 博士蛙的公告相对比拟委婉。 博士蛙公告称，德勤审计师辞任由于以为尚有若干其所需的与其审计相关的信息仍未取得，或许控制层提供的解释缺乏，形成无法成功审计。 婴童产业研讨中相关人士以为，博士蛙公司所谓的四网融合、5A更新等 口号 均比拟空泛，新扩张的店铺只是失掉数量优化，并没有太多业绩支撑。

这一信息不只使博士蛙今天市值即蒸发477亿港元，更拖累一众婴童概念股“躺着也中枪”。 青蛙王子、好孩子在今天都跟随暴跌。 4月2日，年度业绩报告并未改动青蛙王子股价不时以来不时下跌的走势。 据婴童产业研讨中心统计，一个月的时期里，青蛙王子股价下跌27%。 作为深陷财务造假泥潭博士蛙的婴童概念股同业者，青蛙王子的业绩报告虽然看似不错，但由于上市时期较短，财务造假曝光往往出现于上市一年半之后，因此并不能幸免于投资者普遍的财务造假担忧。

4月19日，恒生指数公司宣布，博士蛙自往年3月15日起涉嫌财务早教停牌至今仍未复牌，因此将其剔出恒生全球综合指数、恒生综合指数及其分类指数，4月30日起失效。 有关成份股变化后，恒生全球综合指数成份股数目减至387只，恒生综合指数成份股数目减至371只。

5月24日，博士蛙国际控股发布，董事会已决议委任诚丰会计师事务所为该公司核数师，自5月23日失效，以填补德勤·关黄陈方会计师行辞任所发生的空缺，其任期直至该公司下一届股东周年大会完毕时为止。 据悉，该公司股份将继续于联交所暂停买卖，直至另行通知为止。

创业板退市亟须警醒

博士蛙被踢出恒生指数的理想，直接警醒着中国A股市场纺织服装板块里的一众企业。

去年11月28日，深交所出台完善创业板退市制度的意见征求稿，明白创业板新增两个退市制度，即延续遭到买卖所地下谴责以及股票成交多少钱延续低于面值，并且不支持经过“借壳”恢复上市。 创业板公司在最近36个月内累计收到买卖所地下谴责三次的，其股票将终止上市；创业板公司股票出现延续20个买卖日每日收盘价均低于每股面值的，其股票将终止上市。

这一制度的出台，关于大少数是从创业板上市的纺织服装中小企业来说，无疑是最直接的监视和严控。

财经评论人皮海洲以为，创业板退市制度最大亮点莫过于直面财务造假疑问。 在暂停上市情形的规则中，新增了“因财务会计报告存在关键的前期过失或许虚伪记载，对以前年度财务会计报告启动追溯调整，造成最近一年年末净资产为负”的情形；在终止上市情形的规则中，也新增了“因财务会计报告存在关键的前期过失或许虚伪记载，对以前年度财务会计报告启动追溯调整，造成最近两年年末净资产为负”的情形。

之所以将“追述财务造假”疑问列为创业板退市制度的最大亮点，要素在于财务造假疑问在国际股市具有普遍性。 以企业上市为例，包装上市简直触及最近几年上市的每一家公司，尤其是创业板公司。 而包装上市的实质就是造假，就是欺诈。 这里不只触及资本市场最基本的诚信疑问，而且触及企业上市规范疑问。 假设上市都要造假，不只该企业没有诚信可言，而且整个市场的诚信疑问也面临应战。 在企业不契合上市条件的状况下，经过造假谋取上市，这自身就是对企业上市规范的蹂躏。

但创业板退市制度这个最大的亮点也存在严重缺乏，就是关于上市公司的财务造假行为并没有实行直接退市处置，而只是对以前年度财务会计报告启动追溯调整，假设是造成最近一年年末净资产为负，才会被暂停上市；造成最近两年年末净资产为负，才会被终止上市。 这种退市规则，在一定水平上是对企业财务造假行为的一种纵容。 这样的状况就使得该制度关于很多大型公司来说，实践上或许无法成功作用，而最终能够制裁到的，则是规模没有那么庞大的众多中小型企业。

因此，很多业内人士很直接地表态，指出当创业板公司最终自愿退市时，受损伤的最终还是中小投资者。 关于九成以上为中小企业的纺织行业来说，该制度的最终影响显而易见，并且亟须惹起警醒和留意，否则就将或许面临灭顶之灾。

IPO审核松紧拉锯

作为博士蛙这样不时以来被公以为优质纺服板块个股的公司，财务造假以及恒生退市的理想让整个纺服板块的IPO同时倍受打击。

2012年一季度，在A股上市的纺织服装企业全体出现业绩清楚滑坡的现象。 数据显示，纺织服装行业一季度成功净利润2647亿元，同比降低1117%，环比降低了1551%，且已是延续两个季度业绩下滑。 从营业支出来看，纺织服装板块一季度成功营业支出4027亿元，环比降低2522亿元，降幅589%，这一目的也已是延续两个季度下滑。

5月18日，有9家企业同时上会，但是新股发行正酣的同时，近期的IPO发审结果却让投行等中介机构的人士们有些“搞疑问”。 5月11日，发审委否决了海澜之家服饰股份有限公司的上市开放。 而两天前，贵人鸟股份有限公司首发开放取得经过。 “很难说贵人鸟是个比海澜之家更优质的公司，很多被否案例都能找到已上市的反例。 ”一位投行人士表示，“现行审核制度终究是紧是松，曾经没有一个定论，没有哪家企业是必过的，也没有哪家企业是必不过的。 ”

上述困惑的出现源自排队上市的公司不时参与，越来越多的企业IPO开放被否。 截至5月10日，已披露招股书的拟上市公司到达91家，而审核过会待发的企业达677家。 证监会往年一季度对82家企业启动IPO审核，其中16家被否。 而去年同期共有68家公司IPO开放上会，12家公司被否。 虽然证监会尚未披露海澜之家上市开放被否的详细要素，不过火析人士普遍以为，高额的存货压力和依托加盟连锁启动扩张的商业形式是直接要素。

海澜之家招股书显示，截至2011年末其存货达3863亿元，同比增%，占总资产高达5682%。 海澜之家营销网络包括1854家加盟店、63家商场店和2家直营店，门店的销售支出中有90%以过去自加盟店。 “由于高额的存货每年都需计提减值预备对利润冲击很大，同时少量加盟店的商业形式让支出很难完整地核对，服装类企业正是面临盈利的真实性和继续性两大硬伤才成为首发被否的重灾区。 ”

但5月9日过会的贵人鸟，2011年库存商品较2010年末参与057亿元，增幅达6568%；公司经销商销售支出占比逐年提高，截至2011年末，经销商支出占比提高了9961%，销售支出简直全部依托经销商取得。 “虽然贵人鸟存货增幅远低于海澜之家，但简直全部采用经销商形式启动销售的贵人鸟可对业绩和存货启动调理，其高速增长的应收账款净额或许隐藏了更多的存货水分，而简直全部采用经销商形式的销售方法使得其财务数据更难核对”。 关于发审委员来说，财务数据可核对的真实性远比存货的增长更成为实质性阻碍。 地下信息显示，贵人鸟2009到2011年度应收账款净额区分为190亿元、407亿元和591亿元，其2011年的应收账款净额是存货的近14倍。

业内人士担忧，未来这种状况会越来越多。 一家大型律师事务所的初级合伙人称，疑问和发审委的自在裁量权有关，但每个公司都不一样，很难将发审委的任务纲要启动详细细化。

与纺织行业内以为纺服企业IPO审核规范过严或是堕入迷惑相对应的，是外界金融机构普遍以为的关于纺服企业IPO审核依然过于随意和宽松。 外间的观念少数以为，纺织服装企业进入门槛低，造成企业水准鱼龙混杂，在上市审核上假设不严厉控制，就或许造成各种财务造假关联买卖等各种乱象丛生。

中欧陆家嘴国际金融研讨院副院长刘胜军以为，A股的乱象之源就应该归结在审批制度上。 中国证券市场不是一个有效市场，而是一场掠取游戏，获利的是发行上市环节利益链上的各方——上市公司、原始股东、中介机构甚至是监管者。 而在证监会“看守”之下的A股，很多公司发明价值的才干很低。 但是，证监会能够替投资者选择哪些公司应该上市，哪些公司不该上市吗？发审委委员坐几个小时，怎样就能分辨一家公司能否能够上市，能否没有造假、粉饰？因此，刘胜军以为，只要手握资金的投资者才有资历选择。

中央金融机构的观念以为，纺织服装行业很多公司并不具有上市的中心竞争力，缺乏业绩继续增长的潜力；此外，品牌服装的中心竞争力更多是软实力，很难从运营数据中片面表现，这也给监管部门判别其价值参与了难度。 关于这类型企业的上市开放，监管部门更坚持慎重的态度，择优支持上市。

关于IPO审核的规范判别，不同立场上的态度自然不同。 而关于规范松紧的拉锯战，置信也会是一场耐久战。 纺服企业的IPO之路前景依然难说失望，上市之路，在学会规范企业自身财务规范的同时，仍须上下求索。

8·16光大证券乌龙指事情的事情经过

2013年8月15日，上证指数收于2081点。

2013年8月16日，上证指数以2075点低开，到上午11点为止，上证指数不时在低位徘徊。

2013年8月16日11点05分，多只权重股瞬间出现巨额买单。 大批权重股瞬间被一两个大单拉升之后，又跟着涌现出大批巨额买单，带动了整个股指和其它股票的下跌，致使多达59只权重股瞬间封涨停。 指数的第一波拉升关键出现在11点05分到11点08分之间，然后出现阶段性的回落。

2013年8月16日11点15分起，上证指数末尾第二波拉升，这一次性最高摸到2198点，在11点30分收盘时收于2149点。

2013年8月16日11点29分，上午的A股暴跌，源于光大证券自营盘70亿的乌龙指。

2013年8月16日下午13点，光大证券公告称因关键事项未公告，暂时停牌。

2013年8月16日13点16分，光大证券董秘梅键表示，自营盘70亿元乌龙纯属子虚乌有。

2013年8月16日13点22分左右，有媒体延续拨打光大证券多名高管电话，均显示关机或未接通。

2013年8月16日14点23分左右，光大证券发布公告，供认套利系统出现疑问，公司正在启动相关核对和处置任务。 有风闻称光大证券方面，下单230亿，成交72亿，触及150多只股票。 就此，市场一度疑心乌龙事情操作者为光大证券葛新元的量化投资团队。 事发时葛新元在外，不久即造谣称事情和光大富尊葛新元团队没有任何相关。

2013年8月16日15点整，上交所官方微博称，今天买卖系统运转正常，已达成买卖将进入正常清算交收环节。

2013年8月16日16点27分左右，中国证监会通气会上表示，“上证综指瞬间下跌596%，关键要素是光大证券自营账户大额买入。 ”“目前上交所和上海证监局正抓紧对光大证券异常买卖的要素展开调查。 ”

2014年2月19日，光大证券原战略投资部总经理杨剑波诉证监会一案已被法院正式受理。

2014年8月5日，包巨芬等投资者诉光大证券内情买卖责任纠纷一案在上海第二中级人民法院开庭审理。 庭审继续至近18：00，在最后阶段，审讯长以为控辩双方都存在责任，建议庭外调停，如调停不成再择日宣判。

2014年12月26日，北京市第一中级人民法院地下宣判。 法院判决采纳杨剑波诉讼恳求，杨剑波当庭表示上诉。

2015年10月7日晚间，光大证券收回提示性公告称，依据民事诉讼法的相关规则，关于支持或部分支持被通知讼恳求的一审讯决，该公司将依法向上海市初级人民法院提起上诉。 原告律师团队还梳理了多达171只个股在内的索赔股票清单。

2015年12月24日 上海市第二中级人民法院就郭志刚等57人区分起诉光大证券股份有限公司触及“816事情”民事赔偿纠纷案做出判决，令光大证券合计赔偿原告损失425万元人民币。

8·16光大证券乌龙指事情的事情影响

近日，新三板某账号26秒亏掉近400万，没有涨跌幅限制的新三板再次出现“乌龙指”惨剧。

“买错了，就是小数点遗忘了。 ”3月10日，记者独家咨询到了此次宁波水表乌龙指事情的当事人方仁杰。 关于此次错误买卖形成的巨额盈余，方仁杰也显得十分无奈，“哎，不要讲这个事情了，我在谈事情，谢谢关心。 ”

3月10日，全国股转系统官方微信号也针对此次买卖给出了调查结果，证明“此次异常多少钱成交系投资者误操作所致”。

此前一天的3月9日上午10时58分左右，宁波水表在26秒钟的时期内突然出现两笔1970元/股的协议成交，每次区分成交1000股，算计成交394万元，振幅高达%。

两笔天价成交后，宁波水表股价一直围绕在20元多少钱左右动摇。

“事情出现后，全国股转公司第一时期问询了主办券商营业部，营业部确认上述异常买卖系投资者误将买入多少钱1970元操作为1970元所致。 由于成交多少钱较前收盘价变化幅度超越50%，相关买卖状况归入了转让地下信息，于9日收盘后向市场地下了买卖双方基本信息。 ”股转系统表示。

依据转让地下信息显示，申报买入2000股宁波水表的账户，来自中信建投证券郴州束缚路证券营业部方仁杰的团体账户。

依据《证券法》第一百二十条规则，“依照依法制定的买卖规则启动的买卖，不得改动其买卖结果。 ”股转系统表示，买卖双方如对买卖结果有争议，可经过友好协商或司法途径处置。

依据披露的买卖信息，此次可谓“天上掉馅饼”捡漏未遂的区分是来自方正证券株洲新华路证券营业部的杨美莲和长江证券股份有限公司成都人民南路证券营业部的杨华。 依照每股1970元每股的买卖多少钱计算，每人净赚近200万元。

针对此次事情，全国股转公司有关担任人也提示，介入新三板市场的广阔投资者应细心了解相关业务制度，慎重投资，慎重操作。 全国股转公司也将从制度和技术层面研讨优化协议买卖方式，防范此类事情再度出现。

光大证券乌龙指事情是怎样回事,我疑问股票,看疑问

2013年8月16日上午的乌龙事情中共下单230亿，成交72亿，触及150多只股票。 依照8月16日的收盘价，上述买卖的当日盯市损失约为194亿元。 此次乌龙事情后，将对光大证券8月业绩发生庞大影响。 地下资料显示，光大证券7月成功营业支出215亿元，净利润045亿元。 8月16日，中金所盘后持仓数据显示，光大期货席位大幅增空7023手，减多50手，触及金额达48亿左右。

2013年8月16日上午11点06分左右，上证指数瞬间飙升逾100点，最高冲至点。 沪深300成分股中，总共71只股票瞬间触及涨停，且全部集中在上海买卖所市场。 其中沪深300权重比例位居前二的民生银行、招商银行均瞬间触及涨停。 从立时冲击涨停的71只股票来看，关键集中在金融、交运设备、公用事业等低估值、高股息率板块，其中22只金融股触及涨停。 需留意的是，沪市银行板块中，除树立银行未触及涨停外，其他均碰及涨停。 事情出现后，南边基金、泰达宏利基金、申万菱信基金纷繁表示对自己旗下基金持有的光大证券股票估值启动下调，下调幅度超越10%。 光大证券18日发布公告，详细披露“8·16”事情环节及要素，称当日盯市损失约为1．94亿元人民币，并或许因此事情面临监管部门的警示或处分，公司将片面检讨买卖系统控制。 2014年3月24日，光大证券发布第三届董事会第十九次会议决议公告，由此拉开“816事情”最动乱人事变化的一角。

光大证券聘任胡世明担任董秘，前董秘梅键(“816”事情后不再担任董秘职务)被调去担任总裁助理分管后勤办公室；徐丽峰担任投行总监；香港分公司陈宏兼任经纪业务总经理；成立个股期权业务部、战略开展部两个部门；此外，信息技术部、金融市场总部、多地营业部、投行构架均出现大调整，触及数十个中心业务部门及分支结构担任人。

自“光大乌龙指”事情迸发后，原总裁徐浩明引咎辞职。 光大证券党委书记薛峰任总裁，其在2009年担任中国光大(集团)总公司办公厅副主任、党委办公室副主任；后在2010年挂职荆门市人民政府副市长。 值得一提的是，长江证券董事长杨泽柱曾在2000年任荆门市副市长。

普通股民在出现乌龙指的时刻该如何保养自己的利益？

解答

乌龙事情知多少

啥叫“乌龙指”

股票中的“乌龙指”是指股票买卖员、操盘手、股民等在买卖的时刻，不小心敲错了多少钱、数量、买卖方向等事情的统称。 历史上曾出现了多起“乌龙指”买卖，这些“乌龙指”使得有人赚了大钱，也使得有人血本全无。

历史上的“乌龙指”

日本瑞德证券“乌龙指”

2005年12月8日，瑞穗证券买卖员在对在东证新上市的人才服务公司J-Com下单时，误把“1株61万日元”输入为“61万株1日元”，在1分25秒后发现错误时，瑞穗买卖员登录东证系统，几次尝试取消都未成功，之后不到8分钟时期内买卖全部达成，瑞穗出现庞大损失。 瑞穗证券因此要求东证赔偿400多亿日元。

2009年12月4日，由于东京证券买卖所系统出现疑问使股票下单出错后无法取消形成巨额损失，东京地方法院判决东证赔偿瑞穗证券107亿日元(1美元约合88日元)。

美买卖员“乌龙指”

道指暴跌千点

海尔认沽“乌龙指” 股民820元变56万

2007年3月8日，南京一股民以1厘钱的多少钱买到收盘价近070元的海尔认沽权证，资金瞬间从820元变56万，一天炒出了700倍的收益！

可以说是新中国成立以来稀有的金融地震。 327种类是对1992年发行的3年期国债期货合约的代称，是颇为生动的炒作题材。

万国证券在所难免，假设依照上交所定的收盘价到期交割，万国赔60亿元人民币；假设依照元收盘价平仓，万国亏16亿元。 第二天，万国证券出现挤兑。 1996年4月，万国不得不与它当年最微弱的竞争对手申银证券公司兼并。

都说给我一个支点，可以撬动一个地球。在中国的市场，给我20亿资金，26秒就可以办成，可以撬动一个寂静的大市场！如今你我都不得不置信这确实是一个理想！

无独有偶，光大初生牛犊不怕虎，摊上了这次的事情！期货空头爆仓60亿，多头追进的套死一大片！这或许也正面反响了一个市场的成熟度，不成熟的中国市场还要求微风大浪，不阅历风雨，无法见彩虹！

回归理想

16日下午，光大证券公告称，公司战略投资部门自营业务在经常使用其独立的套利系统时出现疑问，似乎标明套利买卖乌龙为系统疑问所致，不存在人为过失。

知情人士则泄漏，把买入股票数量由万股误操作成万手，只是造成市场异动的外表要素，其实面前还有更大乌龙，这笔套利买卖并不是光大证券的真心操作。

真实的状况是，8月16日上午11时许，光大证券战略投资部对其外部台湾团队开发的投资模型启动测试。 由于无视了测试环境为实盘买卖系统，加之测试时，把拟买入3000万股误搞成3000万手。

“该部门的买卖团队成员由来自台湾的人士组成。 由于大陆股市和台湾市场每笔股票买卖数量单位差异，光大证券原本模拟测试买卖变成实盘买卖，实践买卖数量被有形加大100倍。 ”知情人士如此描画乌龙发生的真实要素。

详细状况为，光大证券战略投资部拟购置3000万股50ETF，每份约164元，错下单为3000万手，此举引发ETF基金智能购置成分蓝筹股及其他程序化买卖的资金迅速跟进，银行石油等大蓝筹瞬时涨停，指数旋即大涨。

光大证券战略投资部模拟买卖测试下单金额230亿，实践成交72亿。 触及股票150多只。 这一结论已被公司写进上报证监会的自查报告。

静待谁来为这次时期买单吧……

借花献佛，再次晓看市场：

第一，午后市场回落，光大这票干得真是太棒了。 试想哪个国度的资本市场能被一家券商搞死搞活？而且散户在这一事情中的弱势位置愈加清楚，这也正好显显露，T+0制度的关键性。 否子机构永远能够经过时指、融券启动实践T+0，而散户只能看着高位砸上去的A股默默流泪。 如今就看谁来为这件事儿买单了，光大这么一搞，券商业内估量要得罪不少人，早盘爆仓的空头66亿，午后套牢的多头数量也不会小，一堆损失沉重的投资者假设起诉光大证券，或许当年国债期货事情时的惨剧又要演出了，加上今天股指交割日，光大连带着中金一同坑了，所谓坑爹货也不过如此了吧。 今天不少券商末尾建议严办、并且买卖作废——就跟上次国债期货的结局一样。 但是这种处分结果难免打耳光，就看最终是谁来为市场的闹剧买单。

第二，要是纯从技术上看，那么今天的走势就算是歇菜，超长上影线，加上中小板创业板的破位下行，这是假的黑色周五碰上了真的黑色周五，下周估量市场还是要在弱市中寻求修复，再跌一跌的概率也不小，这样一搞，周二的长阳打破就显得即多余也没有意义，特别是周五暴走之后，市场人气短时期难以恢复，多头高位套牢盘将成为未来常年难以跨越的阻碍。 光大这次事情一搞，反弹心情基本上被耗光了，市场的优柔寡断会进一步加剧，未来一周向下调整的幅度估量会很大，假设监管层有点责任感，那么周末就该放点利好出来托市。 否则下周恐怕就是血雨腥风的走势了。

总的来说，今天真的是很戏剧性，A股至今没遇到过这种走势，并且直接暴显露了市场的软肋和亟待革新的方向。 这下我们不用光将目光聚在IPO了，买卖机制上的可革新空间依然是庞大的。 未来等候市场的气温吧。 个股方面，大跌之后意味着会有报复性反弹，未来一周，市场减速调整的概率很大，但是同时，今天不少强势股逆势拉升，反映了资金关于部分个股的高度关注。

路漫漫而修远兮……

自己空间有引见

专家剖析TCL李东生“乌龙指”事情：涉嫌操纵股价 或难逃监管层处分

普通投资者取得赔偿的或许性极低，由于没有相应的法律支撑。 罚款必要求，但赔偿看怎样界定。 假设是股指期货强行平仓，那必需是直接由光大形成的。 但有些是投资者看到这个走势，主动平仓或其他操作造成损失的该如何赔偿，这个都没有相关规则。

光大证券一指乌龙，引有数买盘跟风，这或许也正反映了市场上压制已久的做多热情。 而这也源于7月份的微观经济数据发布后，不少机构略感心安。

剖析指出，经济企稳向好的继续性待考，趋向性时机要求8月数据的验证。 基于此，长城基金投研人士以为，短期市场还是以继续震荡为关键格式，“股市不宜过度失望，但也很难大幅度反弹。 ”

扩展资料

乌龙指事情在成交量大时，会形成股价瞬间的急剧动摇；而市场上有些股价的瞬间急剧动摇，比如一只股价正常的股票，突然下跌五个点甚至更多，然后迅速拉回，这也或许是“老鼠仓”。

印度股市现“乌龙指” 买卖系统出疑问致短时期暴跌。 印度塔塔汽车公司和欧泰克水泥公司股价1日在印度股市收市前半小时突然暴跌10%，随后一两分钟内收复失地。

国度证券买卖所称将调查这次股价下跌要素。 由于一家经纪公司买卖员操作错误，印度股市2009年10月5日“闪电崩盘”，迫使国度证券买卖所买卖暂停15分钟。

＂光大乌龙指＂内情买卖案落幕结果是什么？

TCL开创人、董事长李东生2日回应其“乌龙指”事情称，在得知因委托的买卖员误操作在其账户已卖出公司股票500万股后，从恢复事情的真相、保养公司和股东利益、保养高管诚信准绳思索，选择在市场买回500万股，恢复买卖前现状，并情愿承当相应责任。

称系委托人员误操作

9月1日，TCL 科技 发布公告称，TCL 科技 董事长李东生委托的买卖服务人员因证券代码输入错误造成误操作，于当日下午13点03分，卖出TCL 科技 股票500万股，成交金额万元；该买卖服务人员于当日下午14点48分买回述500万股公司股票，成交金额万元。

2日，李东生再发补充说明称，昨天（1日）下午开市不久，得知因其委托的买卖员误操作，其的账户已卖出公司股票500万股。 李东生表示，其当即要求董秘咨询了律师，中介机构和监管机构的意见，了解到这项操作是违规的，但假设当即买回又会构成另一项违规。

“如何处置应由我自己作出选择。 我从恢复事情的真相，保养公司和股东利益，保养高管诚信准绳思索，选择在市场买回500万股，恢复买卖前现状，并情愿承当相应责任。 ”李东生称。

依据TCL 科技 公告，李东生表示，将本次误操作所发生收益归公司一切，所发生的买卖税费由其自己承当，并接受因误操作所应承当的法律责任。 同时，为根绝相似状况再次出现，已收回账户控制权，由自己自主控制。

剖析称有两点涉嫌违规

“虽然李东生表态将相关收益交给公司，同时公告表达了歉意，但仍或许会遭到监管部门的调查并处分，”许峰称，“李东生是资本市场具有一定知名度的人物，其短线买卖行为比拟为普通的人违规发生的恶性更大，影响更坏，监管部门应该有自己适当的态度。”

TCL 科技 在公告中表示，上述买卖行为客观上违犯了《证券法》、《深圳证券买卖所上市规则》等法规关于短线买卖的规则。 经公司核对，该笔短线买卖行为不存在因得知内情信息而买卖公司股票的状况，亦不存在应用短线买卖追求利益的目的。 ​​​

昨天（10月27日）下午举行的证监会资讯发布会上，历时四年的“光大乌龙指”内情买卖终于有了却果。 证监会资讯发言人高莉表示，最高人民法院近期裁定，采纳光大证券内情买卖案当事人之一杨剑波提起的再审开放。 这意味着“光大乌龙指”内情买卖案历时四年，正式落槌。

2013年8月16日11时05分，光大证券在启动ETF申赎套利买卖时，因战略买卖系统程序错误，形成以234亿元的巨量资金申购180ETF成分股，实践成交727亿元，引发市场猛烈动摇，形成恶劣社会影响。

事发后，证监会启动调查。 经查，光大证券在当日13时开市后至14时22分，在未向社会公告相关状况的情形下，卖出股指期货空头合约IF1309、IF1312合计6240张，合约价值438亿元；卖出180ETF合计263亿份，价值135亿元；卖出50ETF合计689亿份，价值128亿元。

证监会认定，“光大证券在启动ETF套利买卖时，因程序错误，其所经常使用的战略买卖系统以234亿元的巨量资金申购180ETF成分股，实践成交727亿元”为内情信息，光大证券是内情信息知情人，在上述内情信息地下行启动股指期货和ETF买卖构成内情买卖，违法所得金额庞大，情节极端严重。

也正是如此，证监会经查给予最严峻的处分选择：没收光大证券违法所得，并处以违法所得五倍的罚款，罚没款合计523亿元；对包括杨剑波在内的四名责任人员区分给予正告，处以60万元罚款，并采取终身证券、期货市场禁入措施。 杨剑波随后将证监会告上法庭。

据了解，此案一审、二审及再审听证均围绕本案的错单买卖信息能否构成内情信息、信息能否已在光大证券买卖前地下、光大证券的买卖能否构成内情买卖的豁免情形以及处分幅度等疑问展开。 证监会在庭审环节中向法院充沛说明了案件理想、相关证据与法律逻辑，在经过法院的严厉审查后，最终失掉了司法的认可。

证监会表示，将继续坚决推进依法片面从严监管，对危害市场次第的各类违法违规行为实施精准打击，从严惩治，筑起风险防范的底线，更好地服务保证金融稳如泰山和经济社会开展。 此案再次标明，对扰乱市场、破坏市场次第、损害投资者合法权益的行为，证监会绝不手软，严峻惩办，坚决保养市场次第。

315名股民人均获赔39万元，法院为何如此判决？

上海金融法院经审理以为，原告飞噪音响在发布的财务报表中虚增营业支出、虚增利润总额的行为构成证券虚伪陈说侵权，应当承当民事赔偿责任。

原告证据不能证明原告明知涉案虚伪陈说的存在仍买入股票，也不能证明原告的买卖未遭到虚伪陈说的影响，其提出的行业利好政策等要素缺乏以扫除买卖因果相关的成立，但其中受证券市场风险要素所致的部分损失与涉案虚伪陈说行为之间没有因果相关，原告不应对此承当赔偿责任。

法院采用中证资本市场服务中心出具的损失核定意见，认定原告所应获赔的损失金额为扣除证券市场风险要素后的投资差额损失与相应的佣金、印花税、利息损失之和。

证券市场风险要素采用个股跌幅与同期指数平均跌幅启动同步对比的方法扣除，该方法将大盘指数、申万一级行业指数、申万三级行业指数作为组合参考目的体系，充沛思索了投资者每笔买卖的权重，能够客观反映不同原告持股时期因市场风险要素对股价的详细影响水平。

关于代表人为保养投资者权益启动诉讼所出现的律师费、通知费，法院对合理部分依法予以支持，据此作出原告应向原告支付投资损失赔偿款合计1.23亿余元人民币的判决。

上海金融法院表示，上述案件的成功处置，为我国证券群体诉讼制度在全国范围内的进一步推行提供了可复制的上海金融法院样本，关于构建公正高效方便的中小投资者司法维护体系具有关键意义。

事情回忆

2019年11月，上海证监局作出行政处分选择，认定飞噪音响因项目确认支出不契合条件，造成2017年半年度报告、三季度报告支出、利润虚增及相应业绩预增公告不准确。

2020年8月，原告魏某等34名团体投资者共同引荐其中4人作为诉讼代表人起诉飞噪音响；原告以为，原告上述虚伪陈说行为形成其严重投资损失，故起诉要求原告赔偿损失。

飞噪音响辩称，该虚伪陈说行为与原告投资选择不具有因果相关，原告关键是遭到行业利好政策等要素影响而买入股票；原告股价遭到系统风险的影响部分应予以扣除，且因原告运营状况好转造成的损失属于正常投资风险，不应由原告赔偿，恳求采纳被通知请。

以上内容参考凤凰网-全国首例诉讼代表人案落槌！飞噪音响被判赔偿股民1.23亿 人均获赔39万余元