重仓的自家基金业绩垫底 所管6只基金业绩片面告负 国君资管FOF掌舵人丁一戈卸任 (重仓的自家基金有哪些)

8月1日，上海证券资产控制有限公司（以下简称"国君资管"）发布公告，宣布其基金投资部副总经理丁一戈卸任其控制的一切基金。丁一戈此次离职的基金包括国泰君安善吾养老目的2045五年持有混合发动(FOF)、国泰君安善元养老目的一年持有混合发动(FOF)、国泰君安君得益三个月持有混合(FOF)等六只FOF产品。这些基金涵盖了养老目的、平衡性能等不同投资战略。依据昨日升级的国泰君安君得益三个月持有期混合型基金中基金(FOF)招募说明书，丁一戈目前仍为投资决策委员会委员、基金投资部副总经理（掌管任务）。

丁一戈的履历颇为亮眼。他毕业于中国迷信技术大学数学系，并取得哥伦比亚大学运筹系硕士学位。职业生涯中，丁一戈曾担任纽约NYPPEX副总裁，中国总行公家银行部投资组合经理，安康资产控制有限公司基金投资部投资副总监，证券有限公司财富控制事业部产品与资产性能中心担任人等关键职务。

2022年8月，丁一戈介入国君资管，担任基金投资部副总经理(掌管任务)职务。如此丰厚的从业经验和学术背景，本应为国君资管的FOF业务带来新的生机和专业视角。

但是，令人异常的是，丁一戈任职时期控制的这些FOF产品业绩表现均不尽善尽美。依据Wind数据显示，以国泰君安君得益三个月持有A为例，该基金任职报答为-16.32%，年化报答为-10.45%，在同类139只基金中排名第73位。即使是表现相对较好的国泰君安善融稳健一年持有A，其任期报答也为-1.42%，年化报答为-0.88%，在259只同类基金中排名第147位。这种片面盈余的局面无疑给国君资管的FOF业务蒙上了一层阴影。

深化剖析丁一戈控制的FOF产品，发现其投资战略也存在一些值得商讨的中央。以控制规模最大的国泰君安君得益三个月持有为例，该基金近2年、近一年和年终以来的收益区分为-23.99%、-17.02%、-6.49%，均落后于其比拟基准（即沪深300指数收益率*75%+中债综合(全价)指数收益率*25%）。更令人担忧的是，该基金的风险控制水平也不尽善尽美，近三年的最大回撤高达41.35%，高于基准的34.45%，夏普比率为-1.11，也逊于基准的-0.99。这些数据标明，该基金在投资决策微风险控制方面都存在清楚的有余。

值得留意的是，在该FOF基金的重仓基金明细中，国泰君安量化选股D、国泰君安中证500C、国泰君安君得明这三只来自国泰君安资管公司的基金，区间涨跌幅区分为-6.2%，-3.41%，-2.63%，在前十大重仓基金中区分排名倒数第一、倒数第三和倒数第四。

此外，该基金一季度的重仓基金明细中，国泰君安量化选股D、国泰君安君得明、国泰君安中证1000指数增强C，区间涨跌幅为-4.28%、-9.08%、-5.35%，在前十大重仓基金中排名包揽倒数前三。

这种买入"自家"基金业绩不佳的现象，不由让人怀疑国君资管在FOF产品构建环节中能否过于偏重公司全体规模利益，而并未完全站在投资者角度从可投资范围内选择最优标的。这种做法或许反映出公司在平衡外部业务展开和投资者报答之间存在取舍困境，或是对"自家"基金的投资才干存在过度绝望的判别。

此外，丁一戈控制的产品数量尽管从2022年第四季度的4只介入到2024年第二季度的6只，但其在管规模却出现出清楚的下滑趋向。从2022年第四季度的37.58亿元，一路下滑至2024年第二季度的19.18亿元，增加48.96%。这种规模与业绩的双重下滑，关于作为基金投资部担任人的丁一戈而言，无疑是一个难以接受的局面。

此次接替丁一戈控制国泰君安善兴平衡养老目的三年持有的陈义进，其过往业绩表现也难言理想。尽管陈义进已有14.38年的投资经理年限，历任控制基金15只，但目前在管基金总规模仅有5.46亿元。其控制的养老FOF产品，如国泰君安善吾养老目的日期2045五年持有A和国泰君安善元稳健养老目的一年持有A，任职报答区分为-16.08%、-2.35%，年化报答-9.39%、-1.33%，在同类基金中的排名处于中下游的位置。这种状况不由让人对国君资管在FOF人才贮藏和培育方面的才干出现质疑。

国泰君安证券自1993年起就末尾展开客户资产控制业务，是国际最早展开资产控制业务的证券公司之一。国君资管作为业内首批券商系资产控制公司，其展开不时备受关注。公司成立于2010年10月18日，注册资本金20亿元，是国泰君安证券的全资子公司。据其官方引见，公司强调投研才干的树立，目前拥有百余位投资专家，平均从业时期逾越10年。但是，从FOF业务的表现来看，国君资管并未能充散发扬其优点。