太平洋证券 维持宏信建发买入评级 (太平洋证券维持三生制药评级)

公布研报称，维持宏信建发(9930.HK)“买入”评级。公司公布2025年中期报告，期内成功营业支出43.5亿元，成功毛利9406万元，成功归母净利润3549万元。海外市场营收超5.97亿元，占比13.7%，同比大幅下跌719.8%。公司全球化扩充上的成功为未来增长奠定基础。国际市场虽面临压力，但经过优化精益运营和国际化规划，公司坚持市场竞争力。

“衣柜一哥”真的是欧派衣柜吗？

欧派家居要取代索菲亚成为“衣柜一哥”了？4月22日晚，欧派家居发布的2020年年报显示，其去年衣柜成功支出为57.72亿元。 奥一资讯记者以投资者身份致电欧派家居得知，以衣柜配套品为主的其他支出11.64亿元，也应该算入欧派衣柜的支出当中，只不过在年报披露中没有启动分拆。 也就是说，2020年欧派衣柜及其他的营收为69.36亿元，比索菲亚衣柜及其配套产品的支出67.02亿元还要高2.34亿元。 但是，在主营利润上，2020年欧派衣柜及其他的主营利润之和为25.37亿元，比索菲亚衣柜及其配套产品的主营利润27.1亿元少了1.73亿元。 看来，定制家居的“衣柜一哥”之战，仍未能见分晓。 4月23日，欧派家居跌3%，报收156.17元/股，总市值940.7亿元。 自2020年3月底起，欧派家居的股价从61.84元的低价不停下跌，一度涨到174.38元的高点。 截至4月23日收盘，涨幅高达153%。 图：欧派家居k线图，截图来源于西方财富网营收净利同比增速延续三年下滑4月22日，欧派家居发布了2020年的业绩报告，效果还算不错，营收、净利润双双增长。 年报显示，2020年，成功营业支出147.4亿元，同比增长8.91%；归属于上市公司股东的净利润20.63亿元，同比增长12.13%；基本每股收益3.47元；拟每10股派发现金股利12元(含税)，计拟派发现金红利7.2亿元（含税），约占净利润的35%。 虽然2020年欧派家居的营收和净利双双增长，但是自2017年以来，公司的营收和净利的同比增速却是一路下滑。 营收的同比增速上，从2017年的36.11%，降到2020年的8.91%。 净利润的同比增速上，从2017年的36.92%，降到了2020年的12.13%。 可见，欧派家居业绩增长速度在放缓。 制图：奥一资讯制图：奥一资讯此外，2020年公司毛利率也出现下滑，2018年、2019年、2020年的毛利率区分38.38%、35.84%、35.01%。 分产品看，毛利率降低关键系其他配套产品的毛利率下滑(全年支出占比7.9%，毛利率同比降低8.3%)。 分渠道看，大宗业务、经销店的毛利率均有一定水平的下滑。 对此，欧派家居对记者解释，近年来家居行业全体增速都在放缓，受渠道端的革新以及流量端分割的影响，仍处于顺应期。 特别是终端实体店客流出现断崖式的下跌，给企业带来比拟大的应战。 欧派家居经过鼎力推进电商业务更新革新，聚力构建 MCN 矩阵，并积极开拓线上直播形式，树立直播基地等方式，线上、线下相结合，将客流从线上引流到线下。 目前，欧派家居的经销门店超7000家。 欧派家居表示，公司顺应行业开展趋向，深化全渠道开展战略，搭建起以批发、整装渠道为主干，工程、电商渠道为两翼，直营、外贸渠道为关键支撑的较为成熟的渠道运营形式。 欧派衣柜成中心增长引擎副总裁杨鑫离任引发关注欧派家居的主营产品为厨柜、衣柜、木门、卫浴等。 其中厨柜、衣柜是公司营收的关键来源。 2020年，欧派家居的橱柜成功营收为60.61亿元，同比降低2.13%；衣柜成功营收为57.72亿元，同比增长11.7%；卫浴成功营收7.39亿元，同比增长18.48%；木门成功营收7.71亿元，同比增长29.04%。 截图来源于欧派家居2020年年报自2017年以来，欧派家居的橱柜营收占比逐年降低，从2017年的55.14%降到了2020年的41.12%；衣柜的营收占比则逐年参与，从2017年的33.94%上升到2020年的39.16%，可见欧派家居对衣柜产品的注重水平。 往年4月初，有媒体报道称，欧派家居集团副总裁杨鑫自4月8日起正式分开欧派。 此信息惹起了业内的普遍关注。 据悉，杨鑫从2015年底接盘欧派衣柜，在2016、2017、2018三个年度，不只率领欧派衣柜延续三年成功了高增长，而且让欧派衣柜成为欧派集团新的中心增长引擎。 2020年，他曾经喊话，要让欧派衣柜逾越索菲亚衣柜成为衣柜行业第一品牌。 如今2020年“衣柜一哥”争夺战仍未完毕，杨鑫的离任，让欧派衣柜能否彻底反超索菲亚，增添了不确定的要素。 看好欧派家居龙头位置多家机构维持买入评级展望2021年，欧派家居表示，将力争成功营业支出增幅高于已上市定制家具企业营业支出增幅均值的3-5个百分点，力争成功利润增幅与营业支出增幅坚持分歧。 年报发事先，8家机构维持买入的评级。 大少数机构以为，欧派家居的龙头位置稳如泰山，大家居的优势突出。 西南证券指出，公司毛利率维持稳如泰山，现金流安康。 橱衣柜疫情后加快恢复增长，木门卫浴减速扩张。 门店优化效率优化、大宗维持较快增长。 全体来看公司线下门店业态和效率继续优化，单店奉献有望优化。 太平洋证券研报称，公司在多元化渠道、扩品类、供应链整合等各方面均抢先行业，思索到公司或许成为两万亿家居/家装行业未来的龙头，维持“买入” 评级。 奥一资讯记者 卢若情

爱玛科技(603529）股价上传空间30%

爱玛科技(）股价上传空间30%是或许的。以下是对该观念的详细剖析：

图片展现：

（以下图片展现了爱玛科技的相关市场数据和机构评级状况，有助于更直观地了解股价上传空间的或许性）

综上所述，基于多家机构的评级支持、业绩增长预期、行业开展趋向以及招商证券和太平洋证券的剧烈介绍，爱玛科技(）股价上传空间30%是或许的。 但是，股市投资具有风险性，投资者在做出投资决策时应充沛思索各种要素，并慎重判别。

诺力股份目的价位

太平洋证券股份有限公司刘国清、崔文娟、张凤琳近期发布研讨报告，给予诺力股份买入评级，6个月目的价25.24元，对应2025年12倍PE。

诺力股份2024年年报显示，全年支出69.79亿元，同比增长0.23%，归母净利润4.62亿元，同比增长0.91%；2025年一季报显示，Q1支出16.34亿元，同比降低6.69%，归母净利润1.23亿元，同比增长6.30%。 2024年国际市场下滑，海外市场发力，海外支出占比达61.79%。 公司积极拓展海外市场，实施大车战略，拓展新区域，构建新渠道，更新产品结构。

叉车业务推进大车战略，2024年仓储物流车辆支出增长4.77%，智慧物流集成系统支出降低4.38%。 智慧物流板块经过团队、控制等优化，工程实施和系统集成能效优化。 2025Q1净利率优化，财务费用率受汇率影响变化较大。

该机构估量2025 - 2027年公司营业支出区分为74.02亿元、80.38亿元和89.28亿元，归母净利润区分为5.42亿元、6.24亿元和7.35亿元。 不过，投资存在海外市场开拓不及预期、市场竞争加剧等风险。