慢热 理想i6初期或许 理想股价有下跌空间 摩根士丹利 (理性慢热)

摩根士丹利最新公布的研报显示，理想i6或许成为“慢热”车型，但对理想汽车依然维持“增持”评级，目的价139港元，较以后股价仍有下跌空间。截至9月29日收盘，理想汽车股价为98.550港元/股。

摩根士丹利剖析师Tim Hsiao团队估量，理想i6相对保守的定价战略或许使其重蹈i8覆辙，成为另一款“慢热”车型。据理想汽车官方，理想i6起售价24.98万元，轴距3000mm，搭载800V高压平台，CLTC纯电续航可达720km。公布仅四小时，理想i6大定数曾经逾越2万台。

摩根士丹利以为，虽然理想i6的定价战略相对保守，但其产品自身的技术实力和理想汽车的品牌影响力依然或许推进销量增长。理想i6在同价位区间面临剧烈竞争，如小米YU7、特斯拉Model Y、问界M7、小鹏G7、极氪7X都是理想i6的竞品。该机构估量，理想i系列（i6+i8）在2025年的销量奉献将逾越5万台，其中四季度i6将逾越8000台，i8将逾越6000台。

这8个月，你错过了一次性身家翻5倍的时机！

文字丨「小李徒弟」

图片丨「来自网络」

一夜暴富，简直是每团体都悄然做过的梦，虽不太理想，但保不准哪天你就是那个被“馅饼”砸中的幸运儿。 你或许还不知道，在过去的这8个月时期里，你曾经错过了一个身家翻5倍的时机。

▲?北京时期2020年02月05日，美国股市

特斯拉的股价在收盘之后，接连打破800和900美元整数位，盘中股价最高触及968.99美元。 如此疯狂的涨势，一度将特斯拉的市值推至1,700亿美元的最高位；即使在此之后涨势中止，股价末尾回落，但截至收盘时，特斯拉股票每股收于887.06美元，仍创下了特斯拉股价的新高峰。

关于特斯拉董事会而言，这次股价暴跌让特斯拉到达1598.88亿美元的市值，仅次于全球汽车产业市值第一名的丰田汽车（1,965亿美元）。 但关于那些未持有特斯拉股票的股民而言，他们都错过了这个让自己身家翻5倍的时机。

▲北京时期2019年06月03日，美国股市

把时期轴拉回到2019年6月3日。 在阅历了整个5月份的延续下跌之后，特斯拉的单支股价在6月的首个买卖日收盘于178.97美元，跌至2016年2月以来的最低点。

在2019年那个阴霾掩盖暗无天日的5月，有关于特斯拉未来的评论甚嚣尘上，其中“唱衰”的自然占了少数。 全球著名金融服务公司摩根士丹利在5月21日甚至发布了一份研讨报告称：将最失望情境下的特斯拉股价预期大幅下调至10美元。 这相当于潜在下跌空间有大约95%，而此前预期为97美元。

面对这种逆境，马斯克显然不会坐以待毙。 5月底，特斯拉推出了“里程增强更新版”，并在新款ModelS和ModelX上市还未满一个月的状况下，特斯拉便末尾大幅下调入门版车型的售价。

在美国市场，ModelS和ModelX的起售价区分调低了3000美元和2000美元，降至7.5万美元和8.1万美元，这也是特斯拉在三个月内第三次对这两款车型的售价启动调整。

在这张“降价牌”面前，市场对特斯拉的展望末尾焕发新的生机，特斯拉的股价也因此中止了跌势。 而随后，大批被“低位”吸引而来的股民纷繁购入特斯拉股票，就这样生生地逆转了特斯拉的股价走向。

紧接着在2019年下半年里，随着特斯拉皮卡「Cybertruck」的发布、特斯拉上海超级工厂的建成与开工等一系列重磅事情顺利成功，让特斯拉的股价坐上了“电梯”，其单股价位在去年12月26日曾经升至435美元。 往年1月，马斯克在上海列席国产版Model3的交付晚会上，甚至兴奋得跳起了尬舞。

几天前，特斯拉发布了2019年第四季度及全年的业绩报告。 虽然2019年全年净盈余8.62亿美元，但2019年第四季度的营收净利双超预期，这关于投资人们更具有吸引力，造成盘后股价大涨。

在源源不时的资金流入中，便成就了文首所提到的特斯拉千亿市值。 而那批在2019年6初抄底特斯拉股票的股民们，便是今天所讲的幸运儿，仅8个月的时期，资本就翻了5倍。

据主题投资基金方舟投资控制公司大胆预测，特斯拉的股价在2024年预期（50%概率）可达7,000美元；在熊市（25%概率）状况下为1,500美元；牛市（25%概率）状况下甚至可达15,000美元，将成为全球上单股价位最高的股票。

但是，特斯拉这一个月以来的指数型暴跌，并不意味着如今是入手的好机遇，即使是2019年的销量和2020年的市场需求都十分好，这种幅度的下跌都远远超越了正常的公司预期，在“资本永不眠”的全球经济中，这种现象的面前往往都是资本巨鳄之间的腥风血雨。

这不，6号收盘之后特斯拉股价已然末尾大跌，收盘于734美元。 幸运的人儿总是占少数的，只希望没有好友在900美元巅峰之时，登上特斯拉的“过山车”。

海底捞股价接近腰斩，市值暴跌2000亿！暴跌的要素究竟是什么？

五一事先，海底捞的股价一路下跌。 自往年2月16日到达峰值以来，海底捞的股价已从85.80港元跌至42.55港元的最低水平。 截至5月7日收盘，海底捞的股价为每股43.15港元。 短短56天，2000亿的“火锅毛”股价已近腰斩，累计下跌47.47%。 最新市值为2287亿港元，比2月份最高市值低逾2000亿港元。

休息节事先，海底捞股价接连走低，5月5日跌幅超越6%，5月6日暴跌近10%，5月7日再次暴跌，创下全年每股42.55港元的新低。 自往年2月16日高点以来，海底捞股价从85.80港元跌至42.55港元的最低点，股价一度暴跌50.41%。

截至5月7日收盘，海底捞股价下跌2.92%，至每股43.15港元。 短短56天，股价较2月份高点下跌近一半，累计下跌47.47%。 目前最新市值为2287亿港元，比2月份最高市值少2085亿港元。

至于海底捞股价跳水，中国食品行业剖析师通知媒体，首先第二季度节日很少，是餐饮业的旺季。 另外，海底捞的股价不时以“火锅第一品牌”的名义处于假高形态，这种回调是正常的。

截至5月7日收盘价，海底捞总市值2287亿港元，市盈率622倍。 环顾周围，整个港股市场，市盈率高达600倍的消费类股少之又少。

综合券商机构研讨报告显示，大部分机构关注的是海底捞2021年估值预测的50倍。 其中，国源证券表示，基于公司目前的复苏和开门预期，海底捞2021-2023年的每股收益区分为0.89元、1.39元和1.72元，相应的估值区分为48.9倍、31.5倍和25.4倍。

摩根士丹利(Morgan Stanley)发布了一份研讨报告，其中援用海底捞控制层的话说，往年4月份，其餐厅的全体离任率不到3倍。 虽然在2019年同期上升到70%左右，但从3月份的3.5-3.7倍降低，业绩低于市场预期。 5月1日至5月5日五一假期时期，海底捞全体成交率约为4.5至5倍。

业内有人以为，从近期股价的继续下跌可以看出，门店的加快扩张并不是抚慰失望资本的灵丹妙药，品牌知名度降低、盈利形式单一、服务形式竞争力降高等疑问曾经成为海底捞坚持高质量增长的阻力。 随着通胀预期的上升和美国债券收益率的飙升，市场气氛曾经衰退，一些低价值的餐饮巨头已被市场兜售。

往年春节以来，港股龙头餐厅大幅下挫。 除了海底捞，九毛九跌17%，下步下步暴跌近50%，股价简直减半。

2020年，比2019年少赚了20亿，但股价飙升了91%以上

受疫情影响，2020年将是海底捞运营最困难的一年。

往年3月，海底捞发布业绩报告显示，2020年海底捞集团成功营收286亿元，同比增长7.8%；全年净利润3.09亿元，同比降低86.8%。 依据公司公告，净利润增加是由于疫情造成门店流量增加，汇率动摇造成汇兑净盈余。

海底捞2019年净利润23.47亿元，也就是说2020年比2019年少赚20.38亿元。

一方面净利润大幅收窄，另一方面海底捞门店扩张速度并没有降低。 2020年，海底捞在海底捞新开门店544家，全球门店网络增至1298家，平均每天开1.5家，创公司成立以来新高。

但高速扩张的弊端正在凸显，流失率的降低和运营本钱的参与都在拖累海底捞的业绩。 换手率方面，海底捞末尾见顶，财报显示2019年后门店换手率再次降低。

2020年，海底捞的流失率一线城市为3.4，二线、三线及以下城市为3.6。 海底捞的离任率与2019年相比，一线城市为4.7，二线城市为4.9，三线及以下城市为4.7。

周转率降低，净利润大幅降低，惹起市场关注。 依据CICC的报告，海底捞去年的预期净利润表现不如预期。 由于周转率尚未恢复，新店扩张速度超出预期，公司2020-22年盈利预测区分下调74%、5%和3%，反映客流恢复要求时期。 另一方面，越来越多的新火锅品牌在市场上涌现，板屋、德庄、夏树等火锅品牌都以差异化的特征遭到欢迎，要挟到海底捞的龙头位置。

虽然2020年是海底捞最难运营的一年，但股价却飞速飙升。 海底捞被称为“火锅毛”，机构基金追捧。 2020年海底捞股价暴跌91%以上。

“火锅王”热衷跨界，如今卖的是继毛菜、盖棉之后的“炸鸡”

近年来，海底捞不时热衷于跨境。 经过扩张和涨价，海底捞还想出了其他“招数”——开拓新品牌，打造第n个品牌。

目前，海底捞经过内源延伸等战略打造了不少新品牌：对外，2019年先后收买“优定优”进入毛菜范围，收买“好面条”、“汉社中华料理”进入面食和各种中式餐饮范围；对内，2019年，孙公司先后推出“钓鱼派配面”和“新秦派面馆”；2020年推出“樊凡林”“秦小仙”等新品牌，推出9.9元的奶茶自选，参与奶茶品类。

鸡毛菜、面条、土豆粉等中餐品类之后，“炸鸡”最近在海底捞有卖。 据悉，海底捞新品牌“苗世雄鲜炸鸡”已登陆郑州，开了两家店。 依据“苗哥鲜炸鸡”微信微信官方账号信息，该品牌属于郑州苗哥餐饮控制有限公司.据地下信息，该公司由海底捞控股公家有限公司全资子公司北京优定游餐饮控制有限公司100%投资。