中美元首谈判聚焦TikTok 三行业整治内卷进度突出 招商证券 (中美元首谈判最新消息)

智通财经得知，发布研报称，国外交策上，整治内卷上汽车、和有相关进度，重点关注生猪、。智能驾驶规范拟提高，重点关注三类公司。服务消费政策预期落地，后续重点关注文旅消费、IP消费及消费。海外方面，中美元首通话，其中，Tiktok买卖是通话的中心疑问。

招商证券关键观念如下：

国际专题一：整治内卷进度

9月16日，《求是》杂志宣布习近平主席关键文章《纵深推进全国分歧大市场树立》。此外，分行业来看，本周汽车、生猪、光伏有关键进度。 汽车 ：汽车工业协会发布《企业供应商账款支付规范建议》，主为规范“支付账期不逾越60天”执行中出现的尺度不一的状况。 生猪 ：两部门结合召开生猪产能调控企业座谈会，初次明白调减能繁母猪存栏量，并方案配套一系列的财政金融措施，建议继续关注。 光伏 ：《硅多晶和锗单位产品动力消耗限额》等多项行业规范征求意见稿发布，综合能耗规范进一步收严，落后产能分开减速，建议重点关注硅料企业的多少钱修复状况。 后续重点关注生猪、硅料等版块进度。

国际专题二：智能驾驶

9月17日，工信部发布《智能网联汽车组合驾驶辅佐系统安保要求》强迫性国度规范征求意见稿，主为填补规模化运转带来的安保基线空白。《安保要求》对驾驶辅佐系统明白提出了安保边界、强化了对驾驶员外形监控与人机交互的要求。 后续建议重点关注三类公司，一是头部智驾供应商和主机厂，有望受益于更强的技术贮藏和场景沉淀，强者恒强;二是有助于优化辅佐驾驶安保性及牢靠性的公司，包括、DMS驾驶员检测、高端芯片等;三是机构。

国际专题三：服务消费

消费政策预期落地。9月16日，商务部等9部门结合发布《关于扩展服务消费的若干政策措施》。《措施》提出五方面19条举措更鼎力度提振消费、扩展内需为推进经济高质量展开提供有力支撑。 后续建议重点关注文旅消费、IP消费、体育消费等三方面。

海外政策专题：中美元首通话

本周，继此前中美国防部长、外交部长通话及马德里谈判后，中美元首通话。据新华社报道，通话是务虚、积极、树立性的。在通话中，习近平指出，中美两国在二战中是并肩战役的盟友。同时，习近平强调，中美相关十分关键。从美方表态来看，两国元首有望在APEC峰会上会面，特朗普有望于明年访华。其中，Tiktok买卖是通话的中心疑问，美方表示Tiktok买卖已被双方指点赞同，正在敲定细节。从报道来看，买卖关键触及中心以及持股比例的疑问，Oracle在内的多家公司或成为潜在买家。

关键会议：国常会召开

国务院总理李强9月19日掌管召开国务院常务会议，听取关于贯彻落实全国生态环境维护大会精气片面推进美丽中国树立任务状况的汇报，研讨关于在政府推销中实施本国产品规范及相关政策，讨论《中华人民共和国业监视控制法(修订草案)》。

周度产业政策梳理

其他产业政策方面，重点关注轻工业稳增长方案印发、中央+方案陆续出台、车网互动等三方面， 轻工业方面 ，工信部会同商务部、市场监管总局结合印发《轻工业稳增长任务方案(2025-2026年)》。 人工智能方面 ，《河南省放慢人工智能赋能执行方案(2025—2027年)》、《广东省放慢推进人工智能赋能玩具产业执行方案(2025—2027年)》、《苏州市放慢树立“人工智能+”城市执行方案(2025-2026年)》发布。 车网互动方面 ，《广州市树立国度车网互动规模化运转试点城市任务方案(2025-2027年)》印发。

风险提醒 ：政策了解不片面、海外政策超预期收紧。