总规模达2.3万亿元 沪深两市融资余额单日增59亿元 (012820规模)

媒体讯： 9月10日，中国上海和深圳买卖所融资余额算计介入59.18亿元，数据显示市场融资活动环比上升。

上交所融资余额报1.17万亿元，较前一买卖日介入47.8亿元；深交所融资余额报1.12万亿元，较前一买卖日介入11.38亿元；两市总融资余额抵达2.30万亿元。

央行发布一季度金融报告 人民币存款参与7.1万亿元

4月10日下午，中国人民银行发布了2020年一季度金融统计数据报告。 报告指出，期内狭义货币增长10.1%，狭义货币增长5%。 3月末，狭义货币(M2)余额208.09万亿元,同比增长10.1%，增速区分比上月末和上年同期高1.3个和1.5个百分点；狭义货币(M1)余额57.51万亿元,同比增长5%，增速区分比上月末和上年同期高0.2个和0.4个百分点；流通中货币(M0)余额8.3万亿元，同比增长10.8%。 一季度净投放现金5833亿元。 期内，人民币存款参与7.1万亿元，外币存款参与255亿美元。 3月末，本外币存款余额165.97万亿元，同比增长12.3%。 月末人民币存款余额160.21万亿元，同比增长12.7%，增速比上月末高0.6个百分点，比上年同期低1个百分点。 一季度，人民币存款参与7.1万亿元，同比多增1.29万亿元。 分部门看，住户部门存款参与1.21万亿元，其中，短期存款增加509亿元，中常年存款参与1.26万亿元；企（事）业单位存款参与6.04万亿元，其中，短期存款参与2.3万亿元，中常年存款参与3.04万亿元，票据融资参与6305亿元;非银行业金融机构存款增加1729亿元。 3月当月人民币存款参与2.85万亿元，同比多增1.16万亿元。 3月末，外币存款余额8124亿美元，同比降低3.4%。 一季度外币存款参与255亿美元，同比少增206亿美元。 3月当月外币存款增加33亿美元，同比多减95亿美元。 观念地产新媒体了解到，一季度人民币存款参与8.07万亿元，外币存款参与76亿美元，同比多增1.76万亿元。 其中，住户存款参与6.47万亿元，非金融企业存款参与1.86万亿元，财政性存款增加3143亿元，非银行业金融机构存款增加3713亿元。 3月当月人民币存款参与4.16万亿元，同比多增2.44万亿元。 3月末，外币存款余额7654亿美元，同比降低0.5%。 一季度外币存款参与76亿美元，同比少增337亿美元。 3月当月外币存款增加223亿美元，同比多减248亿美元。 据悉，3月份同业拆借加权平均利率为1.4%，区分比上月和上年同期低0.43个和1.02个百分点；质押式回购加权平均利率为1.44%，区分比上月和上年同期低0.37 个和1.03个百分点。 一季度，银行间人民币市场以拆借、现券和回购方式算计成交283.42万亿元，日均成交4.8万亿元，日均成交同比增长2.6%。 其中，同业拆借日均成交同比降低19.7%，现券日均成交同比增长14.6%，质押式回购日均成交同比增长5%。 另外，3月末，国度外汇储藏余额为3.06万亿美元，人民币汇率为1美元兑7.0851元人民币。 一季度跨境贸易人民币结算业务出现1.46万亿元，直接投资人民币结算业务出现0.78万亿元。

市场点评：信息面继续偏暖，市场有望延续反弹

重点介绍

央行：8月份人民币存款增1.21万亿 狭义货币增8.2%

肖远企：监管部门没有控制房地产企业存款增量 关键压降违规“输血”资产

市场点评

市场点评：信息面继续偏暖，市场有望延续反弹

批发批发：2019年上半年社零总额19.5万亿元增8.4％，Q2环比Q1优化

期货情报

金属动力：黄金345.9,跌0.04%；铜,跌0.25%；螺纹钢3477，涨0.03%；橡胶，跌0.33%；PVC指数6510，跌0.08%；郑醇2245,跌0.13%；沪铝,涨0.17%；沪镍，跌0.24%；铁矿666.0，涨1.60%；焦炭1968.5,涨0.23%；焦煤1351，涨0.19%；原油436.5，跌3.19%；

农产品：豆油6066,跌0.43%；玉米1873,跌0.21%；棕榈油4820,跌0.45%；棉花,跌0.39%；郑麦2406,涨0.21%；白糖5496,跌0.09%；苹果8475，跌0.94%；

汇率： 欧元/美元1.1011,跌0.29%；美元/人民币7.1085，跌0.01%；美元/港元7.8385，跌0.02%。

(以上期货数据来自上海期货买卖所、大连商品买卖所、郑州商品买卖所)

新股提示

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重点介绍

1、央行：8月份人民币存款增1.21万亿 狭义货币增8.2%

8月末，狭义货币(M2)余额193.55万亿元，同比增长8.2%，增速比上月末高0.1个百分点，与上年同期持平；狭义货币(M1)余额55.68万亿元，同比增长3.4%，增速比上月末高0.3个百分点，比上年同期低0.5个百分点；流通中货币(M0)余额7.32万亿元，同比增长4.8%。 当月净投放现金463亿元。

8月末，本外币存款余额153.94万亿元，同比增长11.9%。 月末人民币存款余额148.23万亿元，同比增长12.4%，增速区分比上月末和上年同期低0.2个和0.8个百分点。

8月份人民币存款参与1.21万亿元，同比少增665亿元。 分部门看，住户部门存款参与6538亿元，其中，短期存款参与1998亿元，中常年存款参与4540亿元；非金融企业及机关集团存款参与6513亿元，其中，短期存款增加355亿元，中常年存款参与4285亿元，票据融资参与2426亿元；非银行业金融机构存款增加945亿元。

8月末，外币存款余额8050亿美元，同比降低3.7%。 当月外币存款增加14亿美元，同比少减48亿美元。

8月末，本外币存款余额195.2万亿元，同比增长8.2%。 月末人民币存款余额190.01万亿元，同比增长8.4%，增速区分比上月末和上年同期高0.3个和0.1个百分点。

8月份人民币存款参与1.8万亿元，同比多增7147亿元。 其中，住户存款参与2714亿元，非金融企业存款参与5792亿元，财政性存款参与95亿元，非银行业金融机构存款参与7298亿元。

8月末，外币存款余额7309亿美元，同比降低4.7%。 当月外币存款增加143亿美元，同比多减122亿美元。

8月份银行间人民币市场以拆借、现券和回购方式算计成交102.87万亿元，日均成交4.68万亿元，日均成交比上年同期降低1.1%。 其中，同业拆借日均成交同比降低21%，现券日均成交同比增长26.5%，质押式回购日均成交同比降低2.7%。

8月份同业拆借加权平均利率为2.65%，区分比上月和上年同期高0.57个和0.36个百分点；质押式回购加权平均利率为2.65%，区分比上月和上年同期高0.5个和0.4个百分点。

8月份，以人民币启动结算的跨境货物贸易、服务贸易及其他经常项目、对外直接投资、外商直接投资区分出现3859亿元、1693亿元、594亿元、1934亿元。

点评：从央行发布的8月金融统计数据报告可以看出，在阅历了7月新增人民币存款创2018年以来单月最大同比降幅后，8月信贷增速边沿转好。 详细来看，作为观察实体经济融资需求的关键目的，企业部门的中常年存款增速有所转好，8月新增规模达4285亿元，同比增速和环比增速均有小幅上升；虽然企业部门短期存款增加355亿元，但同比增速、环比增速也均有改善。 结合前不久国常会提出要把“六稳”任务放在愈加突出的位置上，并放慢落实降低实践利率水平的措施，市场投资者对降息的预期将对以后市场的走势构成一定的支撑。

（投资顾问 蔡 劲 注册投资顾问证书编号： S20）

2、肖远企：监管部门没有控制房地产企业存款增量 关键压降违规“输血”资产

中国银保监会首席风险官、资讯发言人、办公厅主任肖远企11日在银保监会通气会上表示，调整信贷结构是启动时，没有成功时。 房地产过度融资不好，社会资金都进入一个行业，对整个经济平衡开展不利。 从优化信贷结构的角度来说，关于银行而言，要依照银行运营的规则，该提资本提资本，授信集中度要遵照规范。 监管部门没有控制房地产企业存款增量，银行对房地产行业授信要遵照国度房地产调控规则，同时要遵照监管规则。 过去有银行与房企合谋，经过表外资金，违规绕道“输血”房地产，监管部门压降的关键是这些资产。

点评：监管部门没有控制房地产企业存款增量，这意味着此前市场对监管部门对房地产企业融资的监管有担忧过度的或许。 本轮反弹环节中，房地产股全体弱于大盘，后市存在一定的补涨时机。

（投资顾问 蔡 劲 注册投资顾问证书编号： S20）

市场点评

1、市场点评：信息面继续偏暖，市场有望延续反弹

受周二盘后“证监会地下资本市场革新12条”及“外汇局取消QFII、RQFII额度限制”的信息影响，周三A股各大股指群体小幅高开，但随后酿酒、农林牧渔、医药等板块继续走弱，股指纷繁下行全体收绿。 截至收盘，沪指跌0.41%、深成指跌1.12%、上证50跌0.43%、沪深300跌0.74%、中小板指跌1.20%、创业板指跌1.26%。 两市成交量清楚有所回缩，近七成股票收绿，涨停个股48只，跌停个股7只。

从盘面上看，行业中多元金融、银行及证券等大批板块表现较好，酿酒、电信运营、农林牧渔、船舶、医药等板块跌幅居前，特别是其中的酿酒板块指数，在龙头股贵州茅台的带动下高位拐头放量暴跌4.71%，短期走势令人堪忧。 题材方面亮点也不多，仅分散染料、氢动力、知识产权等大批概念板块收涨。

从走势看，前期3000点左近的套牢盘和短期加快累积的获利盘让大盘受阻，众多行业指数走势乏力，近期表现强势的科技股纷繁回落。 而大盘虽然出现了回调的势头，但介于目前正处于监管层片面深化革新资本市场，努力推进各类中常年资金入市之际，再加上第十三轮中美经贸商量还未走近等要素的思索，我们以为A股短期信息面大约率会继续偏暖，市场的风险偏好有望继续上升，估量指数相应的难以出现严重回撤，操作上建议投资者近期重个股轻指数，逢低吸纳优质生长股。

（投资顾问 曾紫磊 注册投资顾问证书编号： S15）

2、批发批发：2019年上半年社零总额19.5万亿元增8.4％，Q2环比Q1优化。

2019年上半年社零总额19.5万亿元增8.4％，其中1Q19增8.3％, 2Q19增8.6％。 从百家数据来看，2Q18-1Q19百家增速各为0.1％、1.7％、-2.3％、0.2％,测算2Q19增速为0.4％,环比清楚改善；1H19CPI增速上升,3-5月涨幅逐月扩展,6月涨幅环比趋同,其中,1H19食品CPI增速4.7％,同比参与3.5pct,影响CPI下跌约0.93pct。

投顾点评：往年批发批发行业指数跑输上证指数超越5个百分点，关键是社零同比增速降低，跌破双位数，影响了投资者对整个批发板块的决计。 我们以为，高增长时代已过，存量经济时代，龙头批发企业有望进一步优化市场集中度，细分行业龙头表现更优；同时，建议投资者关注化装品、母婴、黄金珠宝等生长性较好细分行业，这些赛道较整个行业生长性更佳。

（投资顾问 曾紫磊 注册投资顾问证书编号： S15）

央行重磅！最新货币政策报告：疫情防控最关键、地产存款增速回落

2月19日晚，央行发布《2019年第四季度中外货币政策执行报告》。 中国人民银行坚持金融服务虚体经济的基本要求，实施稳健的货币政策，增强逆周期调理，在多重目的中寻求灵活平衡，坚持货币信贷合理增长，推进信贷结构继续优化，以革新的方法疏浚货币政策传导，想方设法降低企业融资本钱，为成功“六稳”和经济高质量开展营建了适宜的货币金融环境。 报告由央行货币政策剖析小组发布，从货币信贷概括、货币政策操作、货币市场运转、微观经济剖析、货币政策趋向等五个方面总结了人民银行过去一年的关键举措与政策灵活，并对下一阶段的任务部署加以展望。 基金君依据报告全文，总结出以下十大要点内容，供大家参考。 1.2019年普惠小微存款新增2.1万亿元总体来看，金融机构存款增长较快，普惠小微存款加快增长。 依据报告，2019年末，金融机构本外币存款余额为158.6万亿元，同比增长11.9%，比年终参与16.8万亿元，同比多增6987亿元。 人民币存款余额为153.1万亿元，同比增长12.3%。 其中，信贷结构进一步优化，普惠小微存款加快增长。 2019年以来，中国人民银行引导金融机构加大对普惠小微存款的投放，效果清楚。 详细来看，2019年普惠小微存款新增2.1万亿元，是上年增量的1.7倍，年末余额增速为23.1%，比上年末提高7.9个百分点。 住户存款增速放缓，2019年末为15.5%，比上年末低2.7个百分点。 非金融企业及机关集团存款同比多增。 中常年存款比年终参与11.3万亿元，同比多增7986亿元，占同期存款增量的67.3%，较上年提高2.3个百分点。 2.2019年股市日均成交5222亿元，同比增长四成2019年，金融市场全体运转颠簸，其中成交量和筹资额同比参与。 详细来看，2019年沪、深股市累计成交127.4万亿元，日均成交5222亿元，同比增长40.7%。 股票市场筹资额同比参与。 2019年A股筹资6148亿元，同比参与11.2%。 此外，股票市场指数上升。 2019年末，上证综合指数收于3050点，比上年末下跌22.3%；深证成份指数收于点，比上年末下跌44.1%。 3.不将房地产作为短期抚慰经济的手腕2019年，全国商品房销售面积与销售额增速有所放缓，房价下跌区域清楚增加，涨幅有所降低。 房地产开发投资稳中微升，房地产存款增速继续颠簸回落。 详细来看，2019年12月末，全国70个大中城市新建商品住宅和二手住宅多少钱区分同比下跌6.8%和3.7%，涨幅较上年同期区分降低3.7个和4个百分点。 全年全国商品房销售面积同比基本持平，销售额同比增长6.5%，增速较上年末降低5.7个百分点。 房地产增速方面，2019年末，全国关键金融机构（含外资）房地产存款余额44.41万亿元，同比增长14.8%，增速较上年末回落5.2个百分点。 房地产存款余额占各项存款余额的29%。 其中，团体住房存款余额为30.2万亿元，同比增长16.7%，增速较上年末回落1.1个百分点；住房开发存款余额为8.4万亿元，同比增长14.6%，增速较上年末回落17.3个百分点；地产开发存款余额为1.28万亿元，同比降低7.1%，增速较上年末回落11个百分点。 值得一提的是，报告称，下一阶段将坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，依照“因城施策”的基本准绳，放慢树立房地产金融长效控制机制，不将房地产作为短期抚慰经济的手腕。 4.加大对新冠肺炎疫情防控的货币信贷支持报告称，将疫情防控作为以后最关键的任务来抓，加大对新冠肺炎疫情防控的货币信贷支持。 一是专项再存款定向支持疫情防控重点范围和重点企业；二是坚持流动性合理富余，实施好逆周期调理；三是引导金融机构加大对疫情防控的信贷投放力度。 报告称，下一步，仍要将疫情防控作为以后最关键的任务来抓，加大对新冠肺炎疫情防控的货币信贷支持。 5.灵敏运用多种货币政策工具，坚持流动性合理富余报告称，下一阶段，迷信稳健掌握逆周期调理力度，守正创新，勇于担当，稳健的货币政策要灵敏过度，增强逆周期调理、结构调整和革新的力度，坚持物价水平基本稳如泰山。 打好防范化戒严重金融风险攻坚战，牢牢守住不出现系统性金融风险的底线。 详细而言：1）要实施好稳健货币政策，坚持流动性合理富余，促进货币信贷、社会融资规模增长同经济开展相顺应；2）灵敏运用好定向降准、再存款、再贴现、微观慎重评价等多种货币政策工具，以过度的货币增长支持高质量开展，有效支持经济运转在合理区间；3）增强调控前瞻性、精准性、主动性和有效性，依据经济增长和多少钱情势变化及时预调微调，精准掌握好调控的度，增强预期引导，保养我国在全球关键经济体中少数实行正常货币政策国度的位置。 4）健全可继续的资本补充体制机制，推进银行经过发行永续债等方式多渠道补充资本，拓宽永续债投资主体，分散风险；5）重点支持中小银行补充资本，优化银行服务虚体经济和防范化解金融风险的才干，防范社会信誉收缩风险。 6.完善LPR传导机制坚决打破存款利率隐性下限2019年8月17日，人民银行宣布完善LPR构成机制，推出新的LPR报价准绳、构成方式、期限种类、报价银行、报价频率和运用要求。 提高银行存款定价的自主权，推进银行改良运营行为，坚决打破存款利率隐性下限，疏浚市场化利率传导渠道。 2019年末，新发放存款中运用LPR的占比已到达90%。 2019年12月28日人民银行发布了存量浮动利率存款定价基准转换的公告，遵照市场化、法治化准绳，推进存量存款定价基准由原来的存款基准利率转换为LPR或固定利率。 理想上，LPR革新降低企业融资本钱的作用曾经显现。 2019年年终至7月，企业存款加权平均利率不时在5.3%左近动摇，市场利率下行向企业存款利率传导缺乏。 8月份以来，全国银行间同业拆借中心已6次发布新机制下的LPR，1年期LPR较同期限基准利率降低了20个基点。 随着LPR报价稳中有降，企业存款利率清楚降低。 报告称，下一阶段，将进一步深化利率市场化和人民币汇率构成机制革新，提高金融资源性能效率。 详细而言，将健全基准利率和市场化利率体系，完善LPR传导机制，推进存量浮动利率存款定价基准转换，促进银行积极有序运用LPR定价，转变传统定价思想。 同时，发扬好市场利率定价自律机制造用，保养公允定价次第，严厉落实明示存款年化利率的要求，实际维护金融消费者权益。 稳步深化汇率市场化革新，完善以市场供求为基础、参考一篮子货币启动调理、有控制的浮动汇率制度，坚持人民币汇率弹性，发扬汇率调理微观经济和国际收支智能稳如泰山器的作用。 7.支持钢铁行业经过直接融资“去杠杆、降本钱”2019年以来，在国度逆周期调控政策下，钢铁行业颠簸运转，继续推进对标挖潜、降本增效。 一是钢铁产量坚持增长。 2019年，我国生铁、粗钢、钢材产量区分同比增长5.3%、8.3%、9.8%。 二是固定资产投资坚持增长。 2019年，全国黑色冶炼及压延业和黑色金属矿采选业固定资产投资区分同比增长26.0%和2.5%。 三是钢材多少钱四季度上升企稳，原资料多少钱趋于稳如泰山。 四是超低排放正式实施，绿色开展继续推进。 但在以后全球经济增长继续放缓、国际经济下行压力加大的背景下，我国钢铁行业仍面临诸多应战。 一是受本钱上升挤压，行业利润同比有所降低。 二是受国际市场贸易摩擦和贸易维护等影响，钢铁产品进出口总量有所降低。 三是环保压力依然较大，超低排放详细实施中还存在技术难题，亟待行业内外协作攻关。 报告称，下一步应坚持差异化信贷政策，支持优势企业技术改造、结构调整、绿色开展。 充沛发扬资本市场在钢铁企业兼偏重组中的作用，支持钢铁行业经过直接融资“去杠杆、降本钱”，促启动业高质量开展。 8.国际外经济都处于调整期，国际经济下行压力较大报告称，中国开展仍处于并将常年处于关键战略机遇期，近期新冠肺炎疫情对中国经济的影响是暂时的，中国经济常年向好、高质量增长的基本面没有变化。 以后，全球经济增长继续放缓，仍处在国际金融危机后的深度调整期，外部不确定不稳如泰山要素增多。 我国经济正在由高速增长转向高质量开展，结构性、体制性、周期性疑问相互交织，增长速度换挡期、结构调整阵痛期、前期抚慰政策消化期“三期叠加”影响继续深化。 经济增长坚持了韧性，但下行压力依然较大。 企业投资增长仍显乏力。 在信誉风险放慢暴露状况下，部分中小金融机构风险偏好降低。 新冠肺炎疫情对短期内的经济增长会有影响，关键体如今消费增加、企业停工较晚等方面。 对此要客观看法、理性看待，坚决决计、坚持定力，做好充沛预备，仔细办好自己的事，推进消费稳如泰山增长，实际参与有效投资，释放国际市场需求潜力。 9.引导资金投向先进制造、民生树立、基础设备短板等范围2019年，中国人民银行引导资金投向供需共同受益、具有乘数效应的先进制造、民生树立、基础设备短板等范围，促进产业和消费“双更新”。 一是深化展开金融精准扶贫。 二是继续加大乡村复兴金融服务投入。 三是不时优化小微、民营企业金融服务水平。 四是积极做好金融支持务工创业。 五是继续增强产业转型更新的金融支持，继续完善区域开展金融政策引导。 六是养精蓄锐做好防疫的各项金融服务任务，增强抵消费、运输和销售关键医用物资和关键生活物资的主干企业的信贷支持力度，全力满足其合理融资需求。 10.进一步扩展金融业对外开放2019年7月20日，国务院金融稳如泰山开展委员会办公室宣布11条关于进一步扩展金融业对外开放有关举措，重点是大幅放宽银行、证券、保险业的市场准入，提早至2020年不再设股比限制，并大幅扩展业务范围；进一步便利境外机构投资者投资银行间债券市场等。 2019年4月及9月，中国债券先后被归入彭博巴克莱全球综合指数，摩根大通全球新兴市场多元化指数等国际关键债券指数。 证监会于5月正式同意中日ETF互通中方产品开放。 证监会与英国金融行为监管局于6月17日发布结合公告，正式启动上海证券买卖所和伦敦证券买卖所互联互通存托凭证（GDR）业务。 下一阶段，将进一步推进金融机构革新，继续推进片面落实开发性金融机构、政策性银行革新方案，完善控制体系，继续深化大型商业银行和其他大型金融企业革新，进一步扩展金融业对外开放。