激增579% 大利好；港交所 重磅！国办 农行 7万亿！超级赛道 (五角大楼披萨激增)

热点聚焦

1、 年内市值暴增7千亿，A股“总市值冠军”易主！9月4日，农行大涨超5%，单日涨幅创2023年5月以来近2年新高。目前，农行总市值升至2.55万亿元，初次跨越工行（2.49万亿元），并成为A股“总市值冠军”。 同时，农行年内总市值累计共增长7219亿元，增长规模也位居A股第一。若以A股市值统计，农行此前已于8月6日跨越工行，并稳居A股市值榜首且继续领跑至今。

2、港交所表示，2025年8月平均每日成交2791亿元，同比升192%；往年前8个月平均每日成交2483亿元，同比升132%。前8个月有59家新上市公司，较去年同期的43家上升37%； 前8个月IPO集资金额为1345亿元，同比升579% ，总集资金额为3688亿元，同比升322%。

3、 国办印发《关于开释消费潜力进一步推进体育产业高质量展开的意见》，到2030年体育产业展开水平大幅跃升，总规模逾越7万亿元 。支持在体育场馆等打造一批沉溺式体育消费场景。展开空中运动、航空模型运动、模拟飞行等空中赛事活动，促进空中体育消费。支持将契合条件的冰雪设备归入大规模设备升级支持范围。支持契合条件的体育企业上市和再融资、发行债券、资产证券化。经过中央预算内投资、中央政府专项债券、彩票公益金等支持契合条件的体育场地设备树立。支持契合条件的项目发行REITs。

4、 工信部、市场监视控制总局印发《电子信息制造业2025－2026年稳增长执行方案》。奖励各地推进终端创新运转，推进5G/关键器件、芯片、模块等技术攻关 。关于、等产业，《执行方案》明白，在废弃“内卷式”竞争中成功光伏等范围高质量展开，依法控制光伏等产品低价竞争。引导中央有序规划光伏、锂电池产业，指点中央梳理产能状况。《执行方案》还指出，优化协同攻关效率，支持人工自动、先进存储、三维异构集成芯片、全等前沿技术方向基础研讨。

5、美联储降息预期继续升温。美国8月ADP务工人数介入5.4万人，低于预期。美国截至8月30日当周初请失业金人数 23.7万人，高于市场预期。美国休息力市场继续降温进一步强化了美联储降息预期，据CME“美联储观察”：美联储9月降息25个基点的概率为99.4%。受此影响，隔夜美股收涨，标普500指数涨0.83%创收盘新高，道琼斯指数涨0.77%，纳斯达克涨0.98%。

股市灵敏

1、9月4日，南向资金净买入约7.06亿港元。优必选、小米集团-W区分获净买入约8.28亿港元、7.03亿港元；遭净卖出11.58亿港元。港交所披露，贝莱德在的持股比例于8月29日从6.85%升至7.06%；在中国财险的持股比例从5.97%升至6.09%。摩根大通在美团-W的持股比例从5.98%升至6.61%。

2、年终以来至9月4日白昼，沪市主板新增回购138家次、回购金额下限489.09亿元；新增增持156家次，增持金额下限589.24亿元。同期，新增回购69家次、回购金额下限63.82亿元；新增增持22家次，增持金额下限17.73亿元。

3、 科创板公司半年度“效果单”出炉。目前，科创板上市公司达120家，占A股总数的6成，已构成国际掩盖制造、设计、封测等全环节、最完备的集成电路产业链 。数据显示，120家集成电路公司上半年算计成功营收1600.43亿元，同比增长24%；成功归母净利润131亿元，同比增长62%；第二季度营收、净利润环比增速抵达17%和72%。

4、中证指数有限公司将于2025年9月11日正式公布0相对生长指数、中证A500相对价值指数、中证A500纯生长指数和中证A500纯价值指数，为市场提供多样化的投资标的。

5、9月4日，国度技术创新中心车规级芯片中试服务平台、无锡先进制程纳米级中试线、江苏（集萃）光刻胶树脂分解中试线揭牌，中国开放指令生态（RISC-V)联盟江苏省中心启动，无锡城市智算云中心节点公布，为集成电路企业创新探求提供更完备的生态支撑。

6、近日在机构调研时表示，比亚迪在全球规划超112个国度和地域，2025年上半年在意大利、土耳其、西班牙、巴西等多个国度新动力（汽车）销量第一。此外，比亚迪8艘滚装船中已有7艘投入运营。

7、固态电池消费设备企业订单激增引发资本市场普遍关注，多家头部设备企业披露的新签及在手订单大幅增长。

8、光电混合提供商曦智科技宣布成功规模超15亿元人民币的C轮融资。本轮融资吸引了、上海国投、国新基金、浦东等知名投资机构介入，老股东中科创星、沂景资本、某互联网厂商等继续追加投资。《科创板日报》独家得知，参投的某互联网厂商为腾讯。

9、公告，拟以向全体换股股东发行A股股票的方式换股排会兼并中国重工。换股实施股权注销日为2025年9月4日，换股比例为1:0.1339。2025年9月5日，中国重工A股股票将终止上市。

要闻解读

1、据工信部网站，9月4日，工信部、市场监视控制总局印发《电子信息制造业2025－2026年稳增长执行方案》。其中提出，推进5G/6G关键器件、芯片、模块等技术攻关，增强6G技术效果贮藏。

点评：国际机构以为，5G-A已进入规模商用阶段，2025年全球5G设备市场规模估量将抵达1200亿美元。同时，中国正牵头6G场景需求和关键技术规范制定，方案2025年成功技术目确实定，2030年成功商用。详细到A股市场，机构估量5G招标将在2025年二季度末启动，大规模发货和树立关键在三季度。

2、据媒体信息，近日，广州和深圳的首家市内在同一天正式开门。

点评：中研普华产业研讨院公布的《2025-2030年中国免税店行业市场深度剖析及投资战略咨询研讨报告》显示，2024年我国免税市场规模达1780亿元，但浸透率仅为韩国市场的1/3，估量2025-2030年复合增长率将达28.6%，2030年市场规模有望打破6800亿元。免税行业作为高端消费代表性范围，其政策红利开释与规模扩张有助于增强市场抵消费复苏的决计，政策驱动下的渠道扩张有望重塑行业竞争格式，关注具有免税牌照资源的运营商及本地协作企业。

微观经济

1、国度规范委将重点围绕人工自动、、循环运行、能耗能效、、等范围制定正国度规范4000余项。同时强化规范实施运转，增强对重点范围、重点产业链的规范实施状况监测，推进规范与产业、财政、金融、税收等政策的协同配套，确保规范实施效力充散发扬。

2、为坚持体系流动性富余，2025年9月5日，中国人民银行将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式展开10000亿元买断式逆回购操作，期限为3个月（91天）。

3、国度矿山安保监察局公告，《矿山自动机器人重点研发目录》已取得经过。奖励支持矿山企业、装备企业与初等学校、科研院所等结合展开科技攻关，放慢矿山自动机器人研发及产业化运转，推进险累苦脏岗位机器人替代，有效防控严重安保风险，优化矿山实质安保水平。

4、近期，浙江省首只省级产业基金——浙江空港空中经济股权投资合伙企业，成功了中国证券投资基金业协会备案。该基金目的总规模30亿元、首期到位10亿元。往年以来，江苏、湖南、上海、河南等多地纷繁设立空中经济相关产业基金，构成了“东部沿海领跑，中西部减速追逐”的展开格式。

5、中国银联近日公告，已终止花旗银行（中国）有限公司的成员资历，但未披露详细要素。这意味着花旗中国将不再经过银联网络展开支付业务。据财中社报道，这一调整直接形成在华外资银行银联成员数量从9家缩减至8家。

6、总部位于伦敦的全球协会拟推出“数字黄金”，意在构建全新的黄金买卖、结算及抵押方式。全球黄金协会首席执行官戴维·泰特表示，“数字黄金”将初次成功“黄金在黄金生态系统中以数字方式流转，并作为抵押品经常经常使用”。

7、白宫签署行政命令，正式实施美日贸易协议。该行政令将明白关税调整措施，确保此前已征收较高关税的日本出口产品不会被双重征税，而此前税率低于15%的商品将调整至新税率。

行业灵敏

1、 9月4日下午，华为余承东宣布，华为三Mate XTs特殊巨匠搭载麒麟9020芯片和鸿蒙5.0系统 。这是时隔4年之后，华为麒麟芯片初次公展开现。该三折叠手机售价17999元起，相较上一代三折叠屏的起售价，下降了2000元。余承东还宣布鸿蒙5.0系统设备数打破1400万。当安卓阵营在折叠屏市场激战正酣时，苹果也已蓄势待发，预备介入战局。

2、集邦咨询表示，苹果行将公布iPhone 17、iPhone 17 Air（暂名）、iPhone 17 Pro及Pro Max四款旗舰新机。 集邦咨询预估，2025年iPhone 17系列出货量有望较iPhone 16系列于2024年的出货表现生长3.5%；Pro系列依然是市场销售主力 。

3、巴克莱首席并购专家指出，人工自动范围的竞赛正推高到明年此时达成1000亿美元以下级并置办卖的或许性。“在更普遍的人工自动范围，将会出现超乎设想的买卖，未来一年内出现1000亿美元以下级买卖也不用惊讶。大型平台将启动严重押注”。

4、近日，中国招标招标公共服务平台公示湖北创新中心机器人推销及装置项目评标结果，智元机器人成为第一中标候选人，招标报价3101.61万元。

5、国际航空运输协会(IATA)2025年7月全球航空货运需求活期数据显示，全球航空货运总需求依照货运吨公里(CTK)同比2024年7月增长5.5%，国际需求增长6.0%。航空货运运力(可用货运吨公里，ACTK)同比2024年7月增长3.9%，国际运力增长4.5%。

6、诺和诺德正在研讨旗下明星药物Ozempic针对阿尔茨海默病的治疗效果，相关实验结果估量将在往年春季出炉。瑞银集团剖析师估量，诺和诺德在阿尔茨海默病治疗范围成功的概率约为十分之一，但一旦成功，每年或许额外带来150亿美元的销售额。

7、近期，钨系列产品多少钱减速下跌，国际55%黑钨精矿报27万元/吨，仲钨酸铵报价打破40万元/吨，较年终涨幅达80%。

个股灵敏

公司公告

中国船舶：换股排会兼并中国重工，9月5日中国重工A股股票将终止上市

：公司董事长、副董事长、董事、独立董事以及初级控制人员辞职

：A公司行将公布的首款的高端机型将片面经常经常使用公司的VC散热资料

：新一代BLDC驱动控制高性能芯片新产品外部测试成功

：与智元机器人等头部客户协作，其中定制化主控板已成功批量供货

：机器人等金属零部件曾经末尾出货交付

：与商汤科技、曦望科技签署战略协作协议，探求AI算力协作等

：已成功打通全固态电池量产的全线工艺环节

铜冠铜箔：已开收回适用固态电池和半固态电池的铜箔产品

：取得HRS-4729注射液临床实验赞同通知书

：公布六款半导体设备新产品

：实控人拟算计减持公司不超2.99%股份

风险提醒

：已向深交所提交主动终止上市开放资料

16天9板：实控人之分歧执行人拟减持不超3%股份

：与目前暂无业务协作相关

：水下机器人产品尚未构成批量化 占营收比重不高

：全资子公司天津雄邦出现火灾异常，初步估量将对2025年全年业绩出现肯定影响