新股王！AI算力 国产芯片霸屏A股 最强阿尔法怎样跟车 寒武纪再成 (新股王子直播回放)

今天A股再度演出AI与芯片狂欢，双板块龙头继续走出“跨越茅台”的步伐，股价打破1470元，再度晋身成为“新股王”！不得不说， 如今算力与 芯片就是整个大A的最强α

早盘 半导体设备ETF（） 一度涨超 ，成份股寒武纪（权重15.45%）带头冲锋， （权重8.8%） 涨超 %、股价创历史新高 ，、、等涨超4%。算力板块强势跟涨， 云计算 ETF（）一度涨 ，成份股、涨超8%，涨超4%。

——市场正在彻底扑灭对“国产算力与芯片替代”的预期。

一、【寒武纪：从巨亏到暴赚，三个季度扭亏为盈】

这波行情中最有目共睹的，莫过于寒武纪。这家曾常终年盈余的“第一股”，这次半年报直接甩出王炸： 营收28.81亿元，同比增长4347% ；净利润10.38亿元，成功史上初次半年度盈利！

更关键的是，它曾经延续三个季度盈利。尤其是二季度，利润环比暴跌92%，扣非净利润增长130%。这说明什么？寒武纪不再只是“讲故事”，而是真正进入了商业化放量阶段。

而其支出结构愈加惊人：99.62%来自云端芯片。也就是说， 寒武纪简直把一切筹码，都压在了AI训练与推理芯片上——而这，正是以后大模型军备竞赛中最稀缺的资源。

昨日盘中寒武纪股价最高冲到1464元，耐久跨越了茅台，今天再度冲击，又一次性性跨越茅台！

二、 【DeepSeek-V3公布+政策出台：国产算力 、芯片 的时代真的来了】

除了寒武纪自身的业绩，更大的背景是两个关键信号：

一是DeepSeek公布V3.1版本，明白支持FP8精度——这是专门为下一代国产的格式。也就是说，国产模型+国产芯片，正在成功真正的“软硬协同”。

二是《“+”执行意见》的印发，明白提出2027年AI与重点范围深度融合、自动终端普及率超70%。这是一份顶层设计文件，意味着AI不再只是企业行为，而是国度战略。

所以你看懂了吗？ 寒武纪不只是一个个股行情，而是国产算力替代+AI基础设备树立的代表性符号。

三、【 最强阿尔法怎样跟车？

但是有一个疑问，即使业绩迸发，寒武纪灵敏市盈率（TTM）仍逾越500倍，而英伟达仅约40倍，A股半导体板块平均也才140倍。也就是说， 寒武纪的未来曾经被预期得“太满太早”。

更要命的是，毛利率还在下滑（56%，同比降低7个百分点），客户集中度极高（前五大客户支出占比超90%）。这些疑问，在高估值背景下被加大——市场正在问：“它真的能继续高增长吗？”也因此， 寒武纪、新易盛等个股盘中猛烈震荡，说明资金存在获利了却、调仓换股的行为。

那这个时辰，我们跟车国产算力、芯片的最佳姿态应该是什么呢？半导体设备ETF（561980）和云计算ETF（159890）这样的主题ETF是个不错的选择。其中， 云计算E ）曾经 延续三个买卖日吸金共2300万。

而半导体设备ETF（561980）标的指数的前十大重仓中，可是包括寒武纪、北边华创、中微公司、中芯国际、中科飞测等设备、资料和芯片设计龙头 ，前十大集中度高达7 ，三大行业占比高达9

数据显示，往年以来， 是几个支流半导体指数中弹性最好的，年内涨幅近3

毫无疑问，我们正处在AI算力与国产芯片投资的大时代终点。但投资不能只需绝望，高估值意味着高预期，一旦业绩增速放缓，个股股价容易发生猛烈回调。寒武纪能否兑现市场等候？下一个季度的营收和毛利率将是关键。

一句话：坚决看多AI算力国产替代，但千万别自觉追高。 找准中心环节 分散规划，终年持有 半导体设备E ）和云计算E ）这样高含量的E ，才是应对这一轮科技大浪潮的理性方式。

作者：ETF金铲子

风险提醒：文中提及的指数成份股仅作展现，个股描画不作为任何方式的投资倡议。任何在本文发生的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、目的、实际、任何方式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主选择的投资行为担任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金控制人控制的其他基金的业绩并不造成基金业绩表现的保证，基金投资须慎重。

股票前面加个XD是什么意思?这样的股票好不?

也就是说该股票今天除息，说深刻点就像一块长满稻子的田地，今天他就把上方长的稻子收割上去预备分给相应股东了，所以今天的秃地必需比昨天以前长满稻子的田地要廉价得多。 至于好不好，要看你说的是哪方面和你在乎哪方面。 比如从业绩来看，假设该股票以后业绩会稳步上升，那么今天除息以后很多投资者灰趁低价大笔买入以期在未来取得更多的利息，从而使股价在一定时期后下跌恢复到除息以前的水平甚至更高；反之假设业绩不好，去年分红完了而往年业绩差多了，那么股价就会跌得更低，也许再也回不来了。 再比如从技术面看，假设不思索业绩的状况下，前期有大资金借助分红题材将股价拉得太高，分红以后主力资金或许会获利出场…… 所以说这样的股票好不好要综合思索。 投资有风险，入市须慎重，好不好千万别随便下结论。

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他的意思就是资金经过这个营业部买入的某个股票，由于大机构或是大户普通都集中作案，就像是黑社会团伙！那就相当于是他们的窝点～！

银行股的前景如何？

短线来讲，恐怕要受农业银行的拖累，农行虽然有绿鞋机制，但是从它上市以来的表现，清楚就是一个阴谋，我觉得破发是早晚的事情，尤其前两天盘中曾经疯狂拉升，近期调整简直是肯定。 从久远的角度来看，目前的银行股的估值还是比拟低的，不是最低也曾经很低了，先不思索其他要素，单是红利派发方面，各大银行基本上都是要远远高于银行利息的。 也就是说，假设如今买一只银行股，比如招商，比如建行，我们即使3年之内不要还本，也就是不思索卖出，每年的红利发放也远远高于银行存款的利息，而且基本上是可以跑赢通胀率的。 更何况，自身曾经是在2楼的高度，往下顶多是到1楼，不是还有抵达10楼的时机吗？另外，中国的银行三五年之内不会有疑问的，常年看好。