稀有盘中涨超2%！年内涨超48%领跑两市宽指ETF 159552 中证2000增强ETF

8月11日，小盘股继续发力。截至11时16分，中证2000增强ETF()涨2.05%，近5日涨3.58%，近10日涨5.56%，近20日涨10.24%，往年以来累计涨48.66%领跑两市宽指ETF；盘中创年内第38次新高。资金热度不减，据Wind Level2实时行情结合均价预估，盘中净流入超1400万。

市场剖析以为，在政策红利继续开释的背景下，量化增强战略在小盘股投资中展现出清楚优点，叠加市场高坚定环境带来的流动性溢价，共同推进了小盘ETF的迸发式增长。值得留意的是，随着资金继续涌入，部分小盘股估值已处于历史较高水平，投资者需警觉流动性风险和市场坚定加大的或许性，倡议采取分批建仓战略控制风险。

风险提醒：文中提及的指数成份股仅作展现，个股描画不作为任何方式的投资倡议。任何在本文发生的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、目的、实际、任何方式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主选择的投资行为担任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金控制人控制的其他基金的业绩并不造成基金业绩表现的保证，基金投资须慎重。

全文搜索引擎和目录搜索引擎的区别

度：中国版Google 神话能走多远中国搜索引擎公司网络8月5日在美国纳斯达克上市，发行价为27美元。 当日盘中一度打破150美元，最后以122.54美元收盘，涨幅高达353.85％。 网络的出色表现使之成为在美国上市的本国公司中，上市首日表现最好的一只股票。 多种利好助涨股价网络上市首日如此微弱的表现，关键有两方面的要素:首先，是google 的示范效应。 投资者经常将网络和Google 相提并论，以为该公司是中国版的Google 。 有剖析师以为，网络之所以遭到如此追捧，是由于它结合了“中国”和“搜索”这两大热点。 全球最大的搜索服务提供商Google 上市发行价也缺乏一百美元，但上市一年以来股价曾经超越三百美元，显示搜索市场有庞大潜力。 而中国互联网的迅速普及，网民数量急剧收缩，中国市场的宽广性已被国外投资者普遍看好。 其次，中国概念股的魅力。 中国曾经是全球上最大的电脑市场并拥有全球上第二大的上网人数，中国网民数曾经打破1亿。 网络在这一市场占有很大的份额。 加上人民币升值，国外投资者普遍看好中国，看好搜索市场，因此网络才会遭到了投资者的偏爱。 创业之路回忆网络的开展史，公司和浩荡相似，也是掌握了互联网产业加快开展的机遇，并找到了适宜自身的加快开展途径。 网络于1999年底成立于美国硅谷，它的开创人，网络公司总裁李彦宏是资坚信息检索技术专家、超链剖析专利的独一持有人。 网络创立初，公司选择了与其他专业搜索引擎略有区别的商业形式:即和门户网站协作，网络依照搜索访问量分红，这种付费形式在事先颇受门户网站的欢迎，包括新浪、网易在内的各大门户网站都采用了网络提供的服务。 但这种形式很快显示了局限性。 门户网站数量的有限性选择了其需求的有限性。 2001年终，李彦宏借用了Overtu r e 的“付费排名”搜索引擎商业形式，客户经过购置关键字并启动竞价，选择其在搜索结果中排名的先后，并经过上下文内容剖析技术，将广告同时投放于其他顶尖级搜索引擎，与这些协作同伴共同分享利益。 2002至2003年，竞价排名迅速成为网络关键支出来源，2004年网络80％支出来自竞价排名。 目前网络是阅读量中国第二、全球第六的网站。 数据显示，中国网络用户有48％的搜索恳求是经过网络成功的，因此网络有全球最大中文搜索引擎之称。 艾瑞咨询数据显示:2004年中国搜索引擎行业市场规模为12.5亿元，其中搜索引擎运营商支出规模为6.35亿，渠道代理商支出为6.2亿元，而网络占据了中国搜索引擎运营商支出市场份额的28％。 共同的商业形式的成功，使网络迅速成为中文搜索引擎的老大。 由于中文的复杂性，网络的搜索技术十分复杂，公司开发了特殊的言语处置技术来处置相似搜索结果。 截至到目前，网络曾经链接了6.9亿页网页，8000万张图片以及1000万个媒体文件。 它还包括资讯、贴吧和其他内容。 市盈率之忧对网络来说，首日上市的优秀表现是良好的末尾。 但“良好的末尾是成功的一半”，海外资本市场并非坦途。 重新浪、网易等先行者身上可以发现，其股价表现并不乏大起大落之先例，以网易为例，2001年一度抵达0.51美元最低价。 资本的严酷逐利性选择了一家企业一旦未能到达华尔街的预期，股价出现暴跌极为正常。 网络上市首日的优秀表现，股价的迅速拔高，曾经迅速使市盈率水平脱离了市场平均水平。 这成为今后股价表现之隐忧，一旦公司生长性跟不上市场预期，即有或许造成股价水平的迅速回落。 网络2004年的利润为1200万元，支出为1.11亿元，2003年则盈余890万元。 05年第一季度的盈利猛增了140％，到达250万元。 依据网络在招股说明书中发布的财务数据，网络股票发行价的市盈率到达540倍，周五收盘价的市盈率到达2450.8倍，颇为惊人。 作为对比数据，Google 市盈率8月6日为85.66倍。 在纳斯达克上市的其他兄弟网络概念股的市盈率也基本在30－50倍之间。 即使网络依然坚持原200％以上的业绩增幅，其目前股价依然有高估之嫌。 此外，网络在搜索范围并非无敌手，Google 对中国市场窥视已久，对网络的虎视眈眈也是路人皆知，Google 目前持有网络2.6％的股份，其进入中国市场选择并购还是独自开展，后续事态开展将影响到网络的市场表现。 虽然中文搜索的复杂性以及外乡文明的顺应性，使国外资本想占领中国市场并非易事，但其资本实力雄厚，加下品牌优势，仍无法小视。 而关于网络的关键利润来源“竞价排名”也曾经有质疑之声出现，这种以出价上下选择搜索排名的商业形式有损于搜索引擎坚持公正客观。 信息搅扰的出现，将使网民对搜索的依赖水平降低。 而网络目前的MP3、图片、电影搜索等服务也面临版权的法律纠纷，虽然缺乏以影响网络大局，但关于网络其他商业形式的推行依然带来一定阻碍。

什么是正利率时代

你的疑问是：什么是正利率时代？在如今的时代曾经是正利率时代了。 负利率时代只要极少出现在抗争或经济衰退的时代的。 是正利率时代，就是你在银行的钱可以有正的增长，而在负利率的时代就是你在银行里的钱越来越少了，也就是赔本了，钱就越存越少了。 相关于21世纪来讲这样的事情还没有出现，但是，我们也无法以不以为有这样的事情出现的。 这是经济进入了负增长的时代了。 而可以有这样的经济，置信全球的经济也曾经是进入了大幅度的负增长的了。 在历史上，可以出现这样的事情是很少见的。 会依照政府的志愿会有经过贴现率来补助由于经济进入衰退的而成功利率的负增长的。

上证50etf期权是做空工具吗

不是做空工具上证50etf期权标的是证50买卖型开放式指数证券投资基金（“50ETF”）。 上证50指数是依据迷信客观的方法，挑选上海证券市场规模大、流动性好的最具代表性的50只股票组成样本股，以综合反映上海证券市场最具市场影响力的一批优质大盘企业的全体状况。 上证50指数才是由成份股构成，上证50指数依据样本稳如泰山性和灵活跟踪相结合的准绳，每半年调整一次性成分股，调整时期与上证l80指数分歧。 特殊状况时也或许对样本启动暂时调整。 每次调整的比例普通状况不超越l0%。 样本调整设置缓冲区，排名在40名之前的新样本优先进入，排名在60名之前的老样本优先保管。 （最新成份股状况请到中证指数有限公司官方查询）上证50ETF期权合约基本条款合约标的上证50买卖型开放式指数证券投资基金（“50ETF”）合约类型认购期权和认沽期权合约单位份合约到期月份当月、下月及随后两个季月行权多少钱5个（1个平值合约、2个虚值合约、2个实值合约）行权多少钱间距3元或以下为0.05元，3元至5元（含）为0.1元，5元至10元（含）为0.25元，10元至20元（含）为0.5元，20元至50元（含）为1元，50元至100元（含）为2.5元，100元以上为5元行权方式到期日行权（欧式）交割方式实物交割（业务规则另有规则的除外）到期日到期月份的第四个星期三（遇法定节假日顺延）行权日同合约到期日，行权指令提交时期为9:15-9:25，9:30-11:30，13:00-15:30交收日行权日次一买卖日买卖时期上午9:15-9:25，9:30-11:30（9:15-9:25为收盘集合竞价时期）下午13:00-15:00（14:57-15:00为收盘集合竞价时期）委托类型普通限价委托、市价剩余转限价委托、市价剩余撤销委托、全额即时限价委托、全额即时市价委托以及业务规则规则的其他委托类型买卖类型买入开仓、买入平仓、卖出开仓、卖出平仓、备兑开仓、备兑平仓以及业务规则规则的其他买卖类型最小报价单位0.0001元申报单位1张或其整数倍涨跌幅限制认购期权最大涨幅＝max｛合约标的前收盘价×0.5%，min [（2×合约标的前收盘价－行权多少钱），合约标的前收盘价]×10％｝认购期权最大跌幅＝合约标的前收盘价×10％认沽期权最大涨幅＝max｛行权多少钱×0.5%，min [（2×行权多少钱－合约标的前收盘价），合约标的前收盘价]×10％｝认沽期权最大跌幅＝合约标的前收盘价×10％熔断机制延续竞价时期，期权合约盘中买卖多少钱较最近参考多少钱涨跌幅度到达或许超越50%且多少钱涨跌相对值到达或许超越5个最小报价单位时，期权合约进入3分钟的集合竞价买卖阶段开仓保证金最低规范认购期权义务仓开仓保证金＝[合约前结算价+Max（12%×合约标的前收盘价-认购期权虚值，7%×合约标的前收盘价）]×合约单位认沽期权义务仓开仓保证金＝Min[合约前结算价+Max（12%×合约标的前收盘价-认沽期权虚值，7%×行权多少钱），行权多少钱] ×合约单位维持保证金最低规范认购期权义务仓维持保证金＝[合约结算价+Max（12%×合约标的收盘价-认购期权虚值，7%×合约标的收盘价）]×合约单位认沽期权义务仓维持保证金＝Min[合约结算价 +Max（12%×合标的收盘价-认沽期权虚值，7%×行权多少钱），行权多少钱]×合约单位