PLTR.US 最贵科技股 Palantir 迎大考！财报能否撑起高估值? (plt软件)

在Palantir(PLTR.US)行将发布财报之前，投资者们又看到了一幅熟习的情形——该股股价靠近历史高位，市盈率在标普500指数成分股中高居榜首。华尔街终年以来不时对Palantir失控的估值持慎重态度，给予该股“卖出”或“持有”评级的剖析师数量是给予“买入”评级的剖析师数量的两倍多。该股的远期市盈率高达236倍，是第二昂贵的科技公司CrowdStrike(CRWD.US)的两倍多，是同类科技公司的八倍之多。

即使如此，投资者仍不时向该股投入资金，该股也拥有少量散户跟随者。看涨者无视令人咋舌的市盈率，而是聚焦于Palantir的增长潜力，包括其与美国政府的严密相关、不时扩张的商业产品线以及对的运转。

但是，这种狂热也引发了一些不安。 假定Palantir想要让投资者满意，那么在本周一美股盘后发布财报时，该公司要求抵达极高的预期门槛。 Robert W. Baird & Co. 董事总经理 Ted Mortonson 表示：“Palantir如今处在一个肯定交出爆炸性数据的境地，他们肯定彻底击败市场预期。”

DA Davidson的科技研讨主管Gil Luria指出，Palantir的每股收益在过去几个季度“轻松”超出预期。他以为该公司似乎“比其他任何一家上市软件公司都更有动能”，而市场预期也“史无前例地高”。他提到，Palantir估量的2025年无机营收增长率为35%，在其追踪的100多家软件公司中排名第一。Palantir还拥有最高的预期自在现金流，利润率抵达42%。虽然如此，Gil Luria也表示他“十分清楚该公司估值高得离谱”，这也是他所在机构对Palantir股票给出“中性”评级的要素。

剖析师们将评价Palantir扩充其政府业务(包括美国及其他国度)的努力。看好该公司的Wedbush Securities剖析师Daniel Ives强调了该公司近期与美国陆军达成的一项高达100亿美元的合同，称其为“额外的顺风要素”。在商业范围，Gil Luria表示，Palantir“要求在其AI试点项目取得的成功基础上进一步推进，并将这些新客户转化为终年协作同伴相关”。

此外，Gil Luria还正告称，Palantir也将日益面临一场“AI人才争夺战”。最近几周，Alphabet(GOOGL.US)旗下的Google据称达成一项买卖，以约24亿美元的多少钱失掉AI编程初创公司Windsurf的顶级员工和授权经常经常使用权。而Meta(META.US)也经过开出极高薪酬吸引多位AI人才参与其“超级智能”团队。

Wealth Consulting Group首席投资官Jim Worden表示，虽然Palantir的股票昂贵，但仍有理由持有。他补充说，Palantir或许正处于一个相似于苹果推出iPhone时的。他表示：“我听到很多人说它太贵了，曾经完美定价了。但假定他们真的处在这个‘iPhone时辰’——比如每季度10亿美元的支出增长到100亿美元，甚至200亿美元——那么他们是有或许在未来生长到婚配这个估值的。”