大行评级 花旗 估量次季业绩稳健 上调腾讯目的价至699港元 (花旗银行信用评级)

花旗宣布报告指出，腾讯控股将于8月13日发布2025年第二季业绩，预期业绩稳健，估量非通用会计准绳净利润按年升4.9%至601亿元，支出及利润将抵达或超出该行及市场共识预期，且业务因新游戏奉献及递延支出而具潜在上传或许性。

花旗预期，进入2025年第三季，腾讯旗下游戏业务因较强的时节性要素、新游戏发布及内容更新支持稳健支出，并预期腾讯将重点引见AI模型(如混元3D全球模型)及元宝新性能的最新进度与更新、新游戏管线、微信搜寻动能及微观展望。

花旗将其目的价从695港元上调至699港元，对应今明两年预测市盈率各24.4倍及22.3倍，维持“买入”评级及中心持股首选位置。