目的价降至16.2港元 野村下调海底捞往年至2027年盈测7%至10% (现价降低10%)

野村宣布报告，预期海底捞(06862.HK)中期支出按年跌4.4%至205亿元人民币，受翻台率影响，纵使每单消费额改善，仍预算餐厅营运按年跌6%，外卖业务及烧烤业务增长或部分舒缓下跌状况。该行亦下调海底捞利润率预测，运营溢利率及经调整净溢利率料按年收缩0.3%及0.4%，料食物本钱比率较去年下半年升2.4%。

因向顾客提供更佳性价比产品，运营开支比率料按年升0.4%，受运营去杠杆影响，折旧及摊销增加提供部分舒缓，预测中期经调整净利润按年跌8%至18亿人民币。该行下调对公司往年至2027年净利润预测7%至10%，以反映运营本钱高于预期，目的价由20.2港元降至16.2港元，维持买入评级。