120亿！南向单日流入阶段新高 港股蓄势待发 (120亿南姥咀开发)

这几天美团、阿里、京东的外卖“三国杀”十分猛烈，三大平台疯狂补贴形成股价继续承压。目前美团距离前高靠近腰斩，京东跌穿4月低点，阿里也迫近年内最低，可以说是“三败全伤”。

但7月7日， 南向 净买入 港股 逾越 120亿 ，这是5月27日后南向 初次 净买入逾越100亿，也是5月6日后的单日净买入 新高 。什么信号？

说明 抄底港股科技龙头的时辰或许到了。

之前彭博剖析师预期2025-2027年恒生科技指数EPS逐年上传，有望迎来一轮“估值修复”+“盈利增长”的戴维斯双击行情。眼下，或许是潜伏这波上传空间最好的机遇。

不过恒生科技如今被大家戏称“恒生外卖指数”，虽是调侃，或多或少也说明指数的科技含量确实也有限，毕竟30只成分股容量不太够。

对比之下，港股科技指数50只成分股对AI、互联网、、车等科技板块掩盖更为片面。数据显示， 港股科技 往年年内涨幅2 ，对比之下恒生科技 年内涨幅为1

港股科技5 ）跟踪港股科技指数，不只可以T 买卖，还是两融种类 ，往年以来曾经 下跌超2 ，规模在3月初大幅度介入。

截至7月7日，港股科技的最新市盈率仅20.27被，处于近十年3.45的分位点，相当于比历史上月97%的时期都要廉价。目前南向资金低位规划志愿猛烈，叠加美联储降息预期升温，外资回流港股的趋向明白，或许是一个不错的介入机遇。

不过港股科技板块短期坚定风险仍需进攻工具对冲，倡议大家用港股红利的低坚定与高分红特性抵御市场震荡，作为“压舱石”终年持有，然后再分批规划港股科技50ETF（）。

数据显示， 港股红利低波E ）在 4月关税、6月地缘事情等坚活期，仍逆势创新高 ，2025年1月15日成立至今曾经 下跌1 ，昨天盘中再创新高 。

而且ETF还是 月度评价分红机制，每年最多 12次现金流入 ，支持复投滚雪球；综合费率0.2%（控制费0.15%+托管费0.05%），终年持有本钱优点清楚。

数据显示，最近5个买卖日内资金净流入 港股红利低波E ）逾越1 亿元 ， 天净流入约2 亿元 ，十分“吸金”。

在无人问津时收获，在人声鼎沸时收获，是资本市场终身的旋律。经过低位建仓港股科技50ETF（159750），搭配港股红利低波ETF（）的“防弹衣”，或许既能规避短期流弹，又不会错过科技新一轮上攻的号角。

作者：ETF金铲子

风险提醒：文中提及的指数成份股仅作展现，个股描画不作为任何方式的投资倡议。任何在本文发生的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、目的、实际、任何方式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主选择的投资行为担任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金控制人控制的其他基金的业绩并不形成基金业绩表现的保证，基金投资须慎重。

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冯柳惊现“神”操作！李蓓、林园、高云程最新发声！

明修栈道，暗度陈仓。

去年12月，冯柳豪掷4.3亿元介入“心头好”恒立液压的定增，彼时惹起市场热议。但是，从恒立液压最新前十大股东状况来看，冯柳已悄然卖出此前在二级市场买入的一切股份，徒留762.41万股，而这正是他此前介入定增获配的要求锁定的股数??

冯柳左手买右手卖

去年12月29日，恒立液压发布非地下发行A股股票发行状况报告书，此次定增的发行价为56.4元/股，发行多少钱不低于定价基准日前20个买卖日(不含定价基准日)公司A股股票买卖均价的80%，即不低于51.42元/股，发行股数为3546.1万股。

其中，冯柳控制的高毅邻山1号远望基金获配762.41万股，获配金额为4.3亿元。 值得留意的是，获配的定增股份6个月内不支持转让。

此次发行成功后，依据恒立液压模拟测算(仅以2022年9月30日数据测算，不思索其他要素)，高毅邻山1号远望基金持股数量为2912.41万股。

恒立液压是冯柳备受关注的重仓股。 详细而言，2021年二季度末，高毅邻山1号远望基金成为恒立液压新进前十大股东，持股数量为630万股，2021年三季度大举加仓，持股数量增至5000万股，2021年四季度、2022年一季度均稍微增持。 但冯柳从往年二季度末尾减持，三季度更是大举减持近3000万股。

有意思的是，在市场热议冯柳终于再次大幅加仓恒立液压的时刻，他已若无其事卖出大半股份。 依据恒立液压最新发布的非地下发行股票发行结果暨股份变化公告，截至1月6日，高毅邻山1号远望基金最新持股数量为762.41万股。

762.4万股正是冯柳介入定增获配的股份，这也意味着冯柳卖出了此前在二级市场买入的一切股份，并成功锁定了定增折扣收益。

从恒立液压最股价表现来看，近期反弹较为强势。 自去年10月11日以来，截至往年1月11日半夜收盘，股价涨幅超越50%。 恒立液压最新的股价是66.89元/股，定增机构浮盈已较为丰厚。

业内人士判别，冯柳或是在恒立液压股价大幅下跌环节中近期卖出，由于定增发行多少钱是56.4元/股，冯柳大约率不会在二级市场低卖，再以更高的定增多少钱买回来，其很清楚是为了失掉定增折扣收益，降低持仓本钱。

值得一提的是，这并不是冯柳第一次性经过介入定增降低本钱。 相似的剧情此前也曾演出过。 例如，去年7月，高毅邻山1号远望基金介入了复星医药的定增，获配4761.9万股。 截至去年7月27日，高毅邻山1号远望基金共持有复星医药5261.9万股，截至去年9月底，高毅邻山1号远望基金持股数质变为4761.9万股，冯柳又是只留下介入定增获配的股份。

机构盯上定增折扣

介入定增失掉折扣收益的并不只冯柳一人，梳理发现，借助定增低位建仓已成为不少机构采取的投资战略。

以公募基金为例，2022年公募基金介入定增资金规模再创新高，往年热情不减。 2023年开年以来已有兴证全球基金、中欧基金、易方达、广发等十余家基金公司密集披露旗下基金投资上市公司非地下发行股票的详细结果，触及大金重工、中国核建、中国国航，君亭酒店等多只个股。

例如，1月4日，兴证全球基金发布《关于旗下部分基金投资大金重工非地下发行股票的公告》，其中季文华控制的兴全社会责任混合、兴全合丰三年持有混合两只基金均获配160.64万股，陈宇控制的兴全精选混合获配107.1万股。

除了兴证全球基金以外，周蔚文控制的中欧明睿新常态混合、中欧时代先锋股票，刘晓控制的富兰克林国海深化价值混合等亦介入了大金重工的定增，获配股数均超越100万股。

相似的还有，君亭酒店也吸引了多家机构介入定增。 老将周蔚文继续出手，他控制的中欧时代先锋股票获配78.51万股，中欧新蓝筹混合获配61.44万股，贾成东控制的招商行业精选股票获配3.92万股。

除此以外，百亿级基金经理陈皓控制的易方达新经济混合，老将梁跃军控制的朱雀恒心一年持有，百亿级基金经理吴远怡控制的广发价值中心混合等区分介入了三角防务、祥源文旅、中国东航的定增。

知名投资人王国斌控制的专户新产品泉果基金桃源一期往年也屡次介入定增，王国斌曾解释介入定增建仓的要素。 “经过介入定增的方式规划一些交投不生动但市值清楚具有上传空间的标的，以求取得充足和合理的性能。 ”

展望往年的定增市场，财通基金基金经理曹玉龙表示，新一年的定增储藏项目较为富余，或正处于蓄势待发阶段。 他建议关注定增标的的安保边沿，可以从基本面、行业景气周期、折扣水平、估值水平等维度评价定增标的的安保边沿。

看多、进攻！李蓓简直满仓，再喊牛市终点！林园、高云程也发声！

近日，多家明星私募2022年12月月报出炉，其对2023年的规划举措随之曝光。

半夏投资旗下产品月报显示，截至2022年末，组合权益净仓位接近九成。 半夏投资开创人李蓓以为，以后A股市场站在新一轮常年牛市的终点。 无独有偶，石锋资产合伙人崔红建控制的产品月报也显示，2022年12组合仓位提高近16个百分点。

明星私募做多的同时，千亿级私募景林资产合伙人高云程、林园投资开创人林园、合远基金掌门人管华雨等多位私募大佬也稀有发声看多。 记者采访得知，截至12月末，多家百亿级私募仓位增强进攻性，且放慢调研节拍，积极规划2023年市场时机。

头部私募“组团”做多

近日，渠道人士泄漏，半夏投资旗下部分产品月报出炉，加仓态势清楚。

月报显示，截至2022年末，半夏投资旗下微观对冲产品权益类净仓位达87.8%，相比于11月末79.1%的净仓位，优化了8.7个百分点。

半夏投资开创人李蓓在月报中表示，A股市场大约率已走过了最低点，正站在新一轮常年牛市的终点。 未来中国股票市场的行情将围绕风险偏好修复，以及经济和企业盈利企稳上升而展开。

“目前各大指数估值基本回到了2022年9月初的水平，中国相关股票市场的第一步修复曾经基本成功，经济和企业盈利企稳则还等候一段时期。 ”李蓓以为，后续融资需求难以突然大幅增长，中国经济的复苏环节将较为平和，叠加利率没有太大向上压力，因此股票市场后续一段时期的下跌大约率是平和、震荡的。

值得一提的是，李蓓的加仓举措并非头部私募中的孤例。 近日，渠道人士泄漏的石锋资产月报显示，石锋资产合伙人崔红建控制的产品12月股票仓位清楚优化，从43.82%升至59.68%。

沪上另一家明星百亿级私募月报也显示，截至2022年末，该私募延续两个月加仓。

据私募排排网最新统计数据，截至2022年12月30日，百亿级私募仓位指数为77.79%，相比于12月2日优化2.12个百分点，规模在50亿-100亿元区间的私募仓位指数为75.95%，相比于12月2日优化2.53个百分点。

明星基金经理乐看市场

除了加仓，诸多明星基金经理开年以来还稀有发声，看多2023年市场。

“2022年组合录得负报答，但是以如今的估值和基本面为终点，2023年是一个值得等候的双击之年。 ”近日，景林资产总经理高云程表达了对往年市场的失望预期。

他剖析称，美国通胀见顶和经济衰退会抑制美联储对流动性的收紧，中国国际为经济复苏所采取的一系列稳增长政策，也将为股票市场提供相对宽松的流动性环境。 与此同时，自去年10月底以来，部分关键行业性的政策出现清楚拐点，中国境外上市资产的风险也随着港股市场的预期稳如泰山而逐渐化解。 “基于这些改善要素，中国在境内外上市公司的估值锚重新有了着陆点，2023年市场充溢希望，我们又可以专注于企业基本面研讨了。 ”

高云程以为，数字经济、品牌消费品和中国优势制造业三大范围存在时机，详细来看，大型数字文娱平台、批发服务平台，交际属性的酒、体育服装，以及新动力、新资料等板块值得关注。

林园也比拟看好2023年的股市表现。 他表示：“随着微观环境好转，往年市场将会修复到正常水平，受压制的大少数行业估值有望恢复至三年前的水平，从而带动市场往年全体上一个台阶。 ”

详细到投资时机，林园称2023年看好两条主线，一是此前受压制较为严重的行业，如房地产、白酒等；二是未来市场不时扩展、需求继续增长的行业，比如医疗医药板块。

部分风险点需严密跟踪

在乐看时机的同时，部分机构还提示，2023年需严密关注经济修复状况、美国衰退水平等微观变量。

沪上一家明星百亿级私募开创人坦言：“目前市场分歧预期2023年市场有望提供不错的收益，但经过反弹后，后续收益预期取决于微观环境的实践变化，比如消费能否稳步复苏、地产投资何时企稳、美国衰退水平及出口对国际经济的影响水平等，以后这些变化尚不阴暗，因此组合会坚持平衡性能和灵敏的仓位应对。”

鹤禧投资也提示，虽然近期美国通胀变化和美债收益率曲线给出的信号显示，美联储加息在2023年会清楚缓解，但美联储极有或许在全年继续坚持高位利率，直至往年12月左右再开启降息周期，因此，投资者对由此引发的美股盈利下谐和全球经济衰退需愈加警觉。

港股表现红火亮眼，A股表现趋于平淡，建议积极关注港股投资时机

【本期摘要】财经资讯精选海通证券：抱团股表现低迷低迷是由于有很大一部分资金分流去了港股易方达基金上热搜：数万用户晒单“买了个寂寞”半夏投资李蓓：港股并非不时被低估，高端制造业值得关注管清友：估量2021年中国经济增速在7%以上四大信号愈演愈烈，预警行情见迎风险市场热点聚焦市场点评：港股表现红火亮眼，A股表现趋于平淡，建议积极关注港股投资时机微观视点：公募扛大旗,南向资金继续“扫货”港股，性能规划港股合理时证券行业：沐浴革新春风，券商行业蓄势待发，估值静待开花新股申购提示优利德，申购代码，申购多少钱19.11元；迎丰股份，申购代码，申购多少钱4.82元；蓝天燃气，申购代码，申购多少钱14.96元；重点个股介绍参见《早盘视点》完整版（按月定制途径：发现-资讯-资讯产品-资讯-早盘视点；单篇定制途径：发现-金牌鉴股-早盘视点）财经资讯精选海通证券：抱团股表现低迷低迷是由于有很大一部分资金分流去了港股海通证券指出，虽然未来潜在入市的资金规模很大，但是我们看到近期市场并未有清楚放量且指数出现震荡态势，这一点我们从港股通资金流向就能得出答案了。 作天南向资金净买入金额超250亿港元，为历史最高，而且是延续20个买卖日净买入，延续11个买卖日超越百亿，港股通开放好几年了，净买入超越百亿也就16天，最近就占了11个，可见资金南下抢筹之凶猛。 同时今天港股市场成交额升至360亿美元，创2015年以来最高，恒生指数大涨近3％。 港股市场由于涨幅清楚落后于全球关键资本市场指数，且估值偏低，有价值洼地，还有国际很多中心资产在港股上市，因此补涨潜力较大。 （一财）易方达基金上热搜：数万用户晒单“买了个寂寞”1月19日信息，易方达基金登上微博热搜。 易方达竞争优势企业的首募规模超越2398亿元。 这一首募规模曾经打破了去年由鹏华匠心精选创下的1357亿元纪录，成为我国公募基金有史以来首募规模最大的产品。 据悉，易方达竞争优势企业最终认购规模出炉为2398.58亿元，基于其募集下限150亿元，最终配售比为6.2537%。 此外，昨天起该基金会启动比例配售任务，已有投资者收到认购款未确认部分的退款。 网友热议，买了200块，最后只配了12.8元。 买了个寂寞。 （新浪）半夏投资李蓓：港股并非不时被低估，高端制造业值得关注半夏投资开创人李蓓在做客时报会客厅时表示，投资者容易被直观的感受所影响，港股并非不时被低估。 在2014年前后，A股“牛市”启动之前，港股多少钱更高。 A股与港股的多少钱对比是动摇的，并非恒定不变。 她以为，中心资产是灵活环节，要求找到趋向向上的行业及龙头公司。 高端制造业值得关注，但也要留意估值。 半夏投资开创人李蓓做客时报会客厅时表示，我外货币并没有过度宽松，国债利率上升，目前流动性反而有紧张的苗头。 她谈到，购置常年国债或许会有惊喜，而一些低估值、高分红、受微观经济影响较小的港股拥有投资价值。 （新浪）管清友：估量2021年中国经济增速在7%以上如是金融研讨院院长管清友1月19日在2021年巨丰投资战略会上表示，2021年中国经济将延续复苏态势，估量全年经济增速在7%以上。 经济增长节拍是前高后低。 上半年经济增速处于相对高位，下半年有所回落且降幅较为清楚。 2021年通胀预期升温，但全体压力不大。 （中证网）四大信号愈演愈烈，预警行情见迎风险近期市场行情火爆，有四大指引性信号显现。 第一，南下资金汹涌，市场积极寻觅估值洼地。 第二，市场再现公募基金天量发行。 第三，近期次新股行情继续生动。 第四，2021年开年行情，市场关键围绕行业龙头展开。 昨日A股强势反弹，但缩量清楚。 华鑫证券战略研讨指出，市场行情曾经处于序幕阶段。 2021年年终以因由于微观流动性的改善带来中心资产估值溢价，但由于估值、业绩的性价比严重透支，中心资产大约率将迈向横向震荡的市场节拍，而中心资产作为本轮行情下跌的基石，一旦进入横盘消化估值阶段，那么关于指数的影响也将是显性的。 （中证报） （投资顾问：林旭锐，执业证书号S04）二、市场热点聚焦市场点评：港股表现红火亮眼，A股表现趋于平淡，建议积极关注港股投资时机受南向资金大幅流入港股影响，周二港股表现红火亮眼，相反A股表现趋于平淡，各大股指均出现小幅震荡回调，截止收盘，其中沪指下跌0.83%，收报3566.38点；深证成指下跌1.74%，收报.99点；创业板指下跌2.05%，收报3084.49点。 两市成交额到达1.04万亿元，北向资金当日尾盘抢筹，最终净买入9.18亿元。 盘面观察，早盘超跌次新股表现强势，锂电、军工等高位抱团股出现分化回调，相应两市题材表现生动，赛马概念、字节跳动、体育概念、房地产开发等涨幅居前、种业、有色、航空等跌幅靠前。 全体来看，市场热点题材较为散乱，仍以上下切换为主，个股涨超7%的个股120家，市场短线交投气氛仍相对生动。 综合来看，市场照旧是结构性行情。 大盘目前仍处于相对良性调整，成交量坚持万亿以上。 操作上建议灵敏控制仓位和节拍介入，不急于追热点介入，选股思绪全体将转战高性价的种类。 建议可适当转向盈利复苏主题及低估值顺周期进攻种类，重点关注新基建、化工、券商、房地产、电子等，另思索近期港股市场表现较好，建议可过度积极转向关注港股投资时机。 股市有风险，投资需慎重。 （投资顾问 古志雄 注册投资顾问证书编号：S066）微观视点：公募扛大旗，南向资金继续“扫货”港股，性能规划港股合理时势情：1月18日，南向资金开启积极形式。 当日南向资金净买入港股229.7亿港元，初次打破200亿港元大关。 在业内人士看来，A股市场近期震荡加剧，相比拟而言港股市场目前被低估，补涨潜力较大。 2021年以来，已有不少可投资港股的基金进入市场出售，南下掘金的队伍正在不时扩展。 点评：看好港股的关键三点逻辑：1）、去年四季度，南下资金买入港股的金额超越9000亿港元，净买入则超越2000亿港元。 在开年的11个买卖日当中，南下资金狂买港股超4138亿港元，净买入港股金额高达1587亿港元。 2）、人民币汇率升值，港股估值折价有望修复。 2014年沪港通开放后，A股较H股的估值溢价非但没有收窄反而继续扩展了（截至目前，AH股溢价仍在35%以上），这面前的一个关键要素是人民币汇率的升值预期。 2020年以后随着人民币汇率继续升值，升值预期消褪，估量港股的估值折价会失掉大幅修复。 3）、恒生指数2020年还在下跌，港股的估值低，优势清楚，是价值洼地，因此近期很多机构资金经过港股通投资港股，而且国际很多中心资产公司都是在港股上。 （投资顾问 古志雄 注册投资顾问证书编号：S066）证券行业：沐浴革新春风，券商行业蓄势待发，估值静待开花事情：2021年资本市场深化革新继续,与全市场注册制配套的相关政策都将陆续落地,券商业务空间将被进一步拓宽,盈利才干有望继续改善。 短期市场走势受心情影响,但中常年随着资本市场革新的继续推进和利好政策的出台落地,券商基本面有望继续改善。 点评：资本市场深改蓄力已久,政策落地加深释放在即，剖析看好券商几点内在逻辑：1)2020年资本市场深改关键在上市制度与流程、再融资制度、创新业务开展以及提高直接融资效率等方面启动革新更新。 2)政策面利好叠加市场行情的回暖,驱动上市券商业绩继续坚持增长,年化ROE有望达9.4％。 3)头部券商的资管、投行及投资业务的市占率不时优化,推启动业头部化趋向开展。 4）综合看券商行业基本面与估值背叛，潜在政策利好继续释放，估量相关龙头将催化受益。 （投资顾问 古志雄 注册投资顾问证书编号：S066）三、重点个股介绍参见《早盘视点》完整版（按月定制途径：发现-资讯-资讯产品-资讯-早盘视点；单篇定制途径：发现-金牌鉴股-早盘视点）