2024上半年68名券商保代被罚 过半触及首发项目 超去年同期七成 (2024上半年出生人口)

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媒体资讯7月10日讯（记者 胡劼） 往年以来，监管压实券商“看门人”职责，重点打击投行违规行为。媒体资讯关注到，往年上半年共有68名券商保代被列入C类名单（奖励奖励类），这一数据已超去年同期的1.7倍。

值得一提的是，过半被罚的保荐代表人都是在首发项目上“栽跟头”。

业内剖析人士对记者表示，逆周期调理下，IPO和再融资审核发行节拍大幅放缓，券商投行支出清楚承压，内行业竞争加剧的背景下，部分保代或为了追求短期业绩出现违规操作，因此被监管敲打。

、、保代被罚人数居前三

记者梳理，中证协官方保荐代表人分类名单C（奖励奖励类）显示，上半年有68名保荐代表人进入名单，较去年同期的39名大增超7成。

其中，海通证券（600837.SH）被罚保代最多，共有12名保代被罚；中信建投（601066.SH）次之，有9名保代被罚；中信证券（600030.SH）位列第三，有6名保代被罚。

从奖励项目类型来看，海通证券12名被罚保代均触及首发项目，奖励事由关键触及“实行慎重核对义务、实行保荐职责不到位”“未发现发行人会计基础单薄、外部控制不完善”等疑问。

而中信建投被罚保代关键触及IPO以及定增项目，奖励要素关键包括“对发行人业绩估量状况未慎重宣布专业意见并敦促发行人提高信息披露质量”“核对程序行动不到位，宣布核对意见不慎重”等；在募资规模高达30多亿的定增项目中，中信建投保代陈涛、刘实存在保荐职责实行不到位的情形。

中信证券被奖励的6名保代中，除在IPO项目中未慎重核对，宣布的核对意见不准确之外，有的保荐代表人因在继续督导履职环节中存在关联相关核对不充沛、业求真实性核对不充沛被奖励，有的因可转债项目业绩变脸等疑问牵扯其中。

综合来看，上半年被罚的保荐代表人，过半都是在IPO保荐项目上栽了跟头，这与部分保代在保荐业务执业中存在不规范行为，以及强监管的态势有关。

投行业务遇冷，保代“压力山大”

记者关注到，往年上半年首发项目、再融资项目的展开并不生动。

Wind数据显示，截至6月30日，上半年A股IPO上市数量44家，同比增加141家，募资规模325亿元，同比下滑85%；再融资项目、234家，同比增加119家，募资金额1405亿元，同比下滑69%。与此同时，上半年A股IPO终止数量一直攀升，其中主动撤回企业占比高达97%，排队数量也有较大缩水，从2023年底的767家，降低至2024年6月10日的526家。IPO初次开放企业数量锐减，截止2024年6月10日，仅有2家企业初次申报IPO。

由于业务量收缩清楚，业内普遍以为券商上半年的投行业务支出不容绝望。

“逆周期调理下，IPO和再融资审核发行节拍大幅放缓，券商投行支出清楚承压，内行业竞争加剧的背景下，部分保代或为了追求短期业绩出现违规操作。”一位券商剖析人士通知记者。

往年以来，监管部门“重拳还击”券商投行业务违规行为，并在制度上进一步完善了投行体系树立要求。

3月15日，证监会公布多项IPO重磅新政，强调严把拟上市企业申报质量、压实中介机构“看门人”责任、突出买卖所审核主体责任、强化证监会派出机构在地监管责任。详细举措包括，大幅提高现场审核比例，使现场审核掩盖率不低于拟上市企业的三分之一；研讨提高上市规范，从严审核未盈利企业。

7月5日，国务院办公厅转发证监会等六部门《关于进一步做好资本市场财务造假综合惩防任务的意见》，推行以上市公司和债券发行人质量为导向的中介机构执业质量评价机制；敦促保荐机构、会计师事务所、资产评价机构、律师事务所等中介机构增强执业质量控制。

“随着信息披露制度的一直完善和市场监视机制的增强，保荐代表人的执业要求也在一直提高，保荐机构尤其要求留意坚持独立性，这也是实行保荐职责的基本要求。只需遵守独立履职准绳，守好投行业务执业底线，才有助于投行业务构成高质量展开格式。”上述剖析人士表示。

以后，上市公司造假，保荐上市的保代也需承当连带责任。

近日，北京金融法院对原新三板挂牌公司蓝山科技证券虚伪陈说责任纠纷案件作出一审问决，由蓝山科技承当100%赔偿责任，保荐机构华龙证券、审计机构中兴财光华会计师事务所、北京天元律师事务所、坤元至诚资产评价区分承当40%、40%、20%和3%连带责任，同时华龙证券两名保代赵宏志、李纪元也需各自承当40%连带责任。

这是首例由保荐代表人（天然人）向证券投资者承当民事赔偿责任的判决，凸显监管“零容忍”态势，亦对投行从业人员敲响了警钟。（媒体资讯 胡劼 hujie@lanjinger.com）

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