上调携程目的价至579港元 维持 跑赢大市 评级 大行评级丨建银国际 (携程旅游价格变动)

建银国际宣布报告，维持携程“跑赢大市”评级，美股目的价由68美元上调至74.2美元，H股目的价由531港元上调至579港元。

报告指，携程第一季度调整后运营利润率达29%，因支出契合预期小幅超预期。五一假期时期公司仍表现微弱，跨境酒店/机票预订量按年增30% /两位数。境内业务亦展现韧性，酒店预订量按年增逾20%，且平均房价跌幅收窄。该行估量公司旗下国际OTA平台Trip.com将经过市场份额优化及加大行销继续成功50%以上增长，2025年第二季及全年支出有望成功15%的稳健增长。