总规模200亿元 阳光保险拟设立私募证券投资基金 (总规模200亿集采中标50%份额)

又一家保险公司宣布拟设立百亿私募基金。

5月16日晚间，阳光保险团体股份有限公司（阳光保险，06963.HK）公布公告称，公司董事会于5月16日审议经过，其附属公司阳光资管拟作为基金控制人发动设立阳光和远私募证券投资基金（暂定名，最终以中国证券投资基金业协会备案称号为准），总规模达200亿元，由阳光人寿拟全额认购。于本公告日期，基金控制人及试点基金尚未成立，且阳光人寿尚未就投资试点基金订立相关协议。

公告显示，阳光保险的试点基金的投资范围包括权利类资产、固收资产和现金控制类工具。其中，权利类资产将聚焦沪深300指数成分股、恒生港股通指数成分股、相关指数ETF和指数基金等。

“试点基金专注于终年权利投资，有助于拓展本公司资金介入资本市场的广度和深度，成功与资本市场的良性互动、共同展开，充散发扬了保险资金作为终年资金耐烦资本的优点，有利于资本市场稳如泰山终年瘦弱展开。同时，有助于下降权利资产市值坚定对本公司净利润的影响，优化本公司投资资本市场的才干。”阳光保险在公告中表示。

相同是在5月16日，中国人寿也宣布，近日，国度金融监视控制总局批复赞同中国人寿资产控制有限公司介入第三批保险资金终年投资改造试点。连同此前已获批的前两修改造试点，前后三期资金共同助力“鸿鹄基金”在稳市场稳经济中发扬更大作用。

往年3月，中国安康副总经理、拟任首席财务官付欣在该公司2024年度业绩公布会上表示，前段时期，安康曾经向金融监管总局开放，并曾经获批了介入终年股票投资试点的任务，公司外部正在积极推进落地。

往年4月，澎湃资讯从泰康保险团体得知，该公司旗下泰康资产控制有限责任公司关于发动设立全资私募基金控制子公司泰康稳行私募基金控制有限公司的开放已取得国度金融监视控制总局赞同。

5月7日，金融监管总局局长李云泽在国新办资讯公布会上曾表示，将进一步扩展保险资金终年投资的试点范围，近期拟再批复600亿元为市场注入更多的增量资金。

什么是对冲基金

对冲基金

对冲基金（hedge fund），也称避险基金或套利基金，是指由金融期货（financial futures）和金融期权（financial option）等金融衍生工具（financial derivatives）与金融组织结合后以高风险投机为手腕并以盈利为目的的金融基金。

比如，在一个最基本的对冲操作中。 基金控制人在购入一种股票后，同时购入这种股票的一定价位和时效的看跌期权（Put Option）。 看跌期权的成效在于当股票价位跌破期权限定的多少钱时，卖方期权的持有者可将手中持有的股票以期权限定的多少钱卖出，从而使股票涨价的风险失掉对冲。 又譬如，在另一类对冲操作中，基金控制人首先选定某类行情看涨的行业，买进该行业中看好的几只优质股，同时以一定比率卖出该行业中较差的几只劣质股。 如此组合的结果是，如该行业预期表现良好，优质股涨幅必超越其他同行业的劣质股，买入优质股的收益将大于卖空劣质股而发生的损失；假设预期错误，此行业股票不涨反跌，那么劣质股跌幅必大于优质股，则卖空盘口所获利润必高于买入优质股下跌形成的损失。 正由于如此的操作手腕，早期的对冲基金可以说是一种基于避险保值的保守投资战略的基金控制方式。 经过几十年的演化，对冲基金已失去其初始的风险对冲的外延，Hedge Fund的称谓亦名不虚传。 对冲基金已成为一种新的投资形式的代名词，即基于最新的投资通常和极端复杂的金融市场操作技巧，充沛应用各种金融衍消费品的杠杆成效，承当高风险，追求高收益的投资形式。 对冲基金的特点：

（1）投资活动的复杂性。 近年来结构日趋复杂、花招不时创新的各类金融衍消费品如期货、期权、掉期等逐渐成为对冲基金的关键操作工具。 这些衍消费品本为对冲风险而设计，但因其低本钱、高风险、高报答的特性，成为许多现代对冲基金启动投机行为的得力工具。 对冲基金将这些金融工具配以复杂的组合设什，依据市场预测启动投资，在预测准确时失掉超额利润，或是应用短期内中场动摇而发生的非平衡性设计投资战略，在市场恢复正常形态时失掉差价。 （2）投资效应的高杠杆性。 典型的对冲基金往往应用银行信誉，以极高的杠杆借贷（Leveradge）在其原始基金量的基础上几倍甚至几十倍地扩展投资资金，从而到达最大水平地失掉报答的目的。 对冲基金的证券资产的高流动性，使得对冲基金可以应用基金资产简易地启动抵押存款。 一个资本金只要1亿美元的对冲基金，可以经过重复抵押其证券资产，贷出高达几十亿美元的资金。 这种杠杆效应的存在，使得在一笔买卖后扣除存款利息，净利润远远大于仅经常使用1亿美元的资本金运作或许带来的收益。 相同，也恰恰由于杠杆效应，对冲基金在操作不事先往往亦面临超额损失的庞微风险。 （3）筹资方式的私募性。 对冲基金的组织结构普通是合伙人制。 基金投资者以资金入伙，提供大部分资金但不介入投资活动；基金控制者以资金和技艺入伙，担任基金的投资决策。 由于对冲基金在操作上要求高度的隐蔽性和灵敏性，因此在美国对冲基金的合伙人普通控制在100人以下，而每个合伙人的出资额在100万美元以上（不同的国度，关于对冲基金的规则也有所差异，比如日本对冲基金的合伙人是控制在50人以上等）。 由于对冲基金多为私募性质，从而规避了美国法律对公募基金信息披露的严厉要求。 由于对冲基金的高风险性和复杂的投资机理，许多西方国度都制止其向群众地下招募资金，以维护普通投资者的利益。 为了避开美国的高税收和美国证券买卖委员会的监管，在美国市场上启动操作的对冲基金普通在巴哈马和百慕大等一些税收低，管制松懈的地域启动离岸注册，并仅限于向美国境外的投资者募集资金。 （4）操作的隐蔽性和灵敏性。 对冲基金与面向普通投资者的证券投资基金不但在基金投资者、资金募集方式、信息披露要求和受监管水平上存在很大差异。 在投资活动的公允性和灵敏性方面也存在很多差异。 证券投资基金普通都有较明白的资产组合定义。 即在投资工具的选择和比例上有确定的方案，如平衡型基金指在基金组合中股票和债券大体各半，增长型基金指侧重于高增长性股票的投资；同时，共同基金不得应用信贷资金启动投资，而对冲基金则完全没有这些方面的限制和界定，可应用一切可操作的金融工具和组合，最大限制地经常使用信贷资金，以牟取高于市场平均利润的超额报答。 由于操作上的高度隐蔽性和灵敏性以及杠杆融资效应，对冲基金在现代国际金融市场的投机活动中担当了关键角色。

投资战略：

现时，对冲基金常用的投资战略多达20多种，其手法可以分为以下五种： * （一）长短仓，即同时买入及沽空股票，可以是净长仓或净短仓； * （二）市场中性，即同时买入股价偏低及沽出股价偏高的股票； * （三）可换股套戥，即买入多少钱偏低的可换股债券，同时沽空正股，反之亦然； * （四）全球微观，即由上至下剖析各地经济金融体系，按政经事情及关键趋向买卖； * （五）控制期货，即持有各种衍生工具长短仓。 对冲基金的最经典的两种投资战略是“短置”（shortselling）和“贷杠”（leverage）。 短置，即买进股票作为短期投资，就是把短期内购进的股票先兜售，然后在其股价下跌的时刻再将其买回来赚取差价（arbitrage）。 短置者简直总是借他人的股票来短置（“长置”，long position，指的是自己买进股票作为常年投资）。 在熊市中采取短置战略最为有效。 假设股市不跌反升，短置者赌错了股市方向，则必需花大钱将升值的股票买回，吃进损失。 短置此投资战略由于风险高企，普通的投资者都不采用。 “贷杠”（leverage）在媒体有多重含义，其英文单词的最基本意思是“杠杆作用”，通常状况下它指的是应用信贷手腕使自己的资本基础扩展。 信贷是金融的命脉和燃料，经过“贷杠”这种方式进入华尔街（融资市场）和对冲基金发生“共生”（symbiosis）的相关。 在高赌注的金融活动中，“贷杠”成了华尔街给大玩家提供筹码的时机。 对冲基金从大银行那里借来资本，华尔街则提供买卖债券和后勤办公室等服务。 换言之，武装了银行存款的对冲基金反过去把少量的金钱用佣金的方式扔回给华尔街。

设立一家私募基金控制人的条件和手续有哪些

一、设立私募基金控制人的条件和手续：1、称号应契合《称号注销控制规则》，支持到达规模的投资企业称号经常使用“投资基金”字样。 称号中的行业用语可以经常使用“风险投资基金、创业投资基金、股权投资基金、投资基金”等字样 。 “北京”作为行政区划分支持在商号与行业用语之间经常使用。 2、投资基金公司“注册资本（出资数额）不低于5亿元，全部为货币方式出资，设立时实 收资本不低于1亿元；5年内注册资本依照公司章程（合伙协议书）承诺全部到位。 ”3、单个投资者的投资额不低于1000万元（有限合伙企业中的普通合伙人不在本限制条款内）。 4、至少3名高管具有股权投基金控制运作阅历或相关业务阅历。 5、具有完备的风险控制制度和外部控制制度。 扩展资料：设立私募基金控制人的要求：1、私募基金控制人应当向基金业协会实行基金控制人注销手续并开放成为基金业协会会员。 2、私募基金控制人开放注销，应当经过私募基金注销备案系统，照实填报基金控制人基本信息、初级控制人员及其他从业人员基本信息、股东或合伙人基本信息、控制基金基本信息。 3、注销开放资料不完备或不契合规则的，私募基金控制人应当依据基金业协会的要求及时补正。 开放注销时期，注销事项出现严重变化的，私募基金控制人应当及时告知基金业协会并变卦开放注销内容。 4、基金业协会可以采取约谈初级控制人员、现场审核、向中国证监会及其派出机构、相关专业协会讯问意见等方式对私募基金控制人提供的注销开放资料启动核对。 5、私募基金控制人提供的注销开放资料完备的，基金业协会应当自收齐注销资料之日起20个任务日内，以经过网站公示私募基金控制人基本状况的方式，为私募基金控制人办结注销手续。 网站公示的私募基金控制人基本状况包括私募基金控制人的称号、成立时期、注销时期、住所、咨询方式、关键担任人等基本信息以及基本诚信信息。 参考资料来源：网络百科-私募基金公司注册参考资料来源：网络百科-私募投资基金控制人注销和基金备案方法参考资料来源：网络百科-基金控制人

买基金有什么风险

普通来讲，投资基金的投资者要求面对以下几种风险：(1)制度风险。 在新兴市场里，证券投资的系统性风险关键来自于制度的不完善。 在我国，证券市场和基金这一投资工具均处于由起步到加快开展的过渡阶段，但是保证市场公正有效的法律、法规、监管环境等制度性基础设备还相对滞后。 因此，基金投资者随时面临着由于制度缺失、变卦或许越位造成的风险。 (2)资产风险。 股票、债券或货币市场工具等资本资产相同具有遭受微观经济情势、政府政策调整、投资者收益风险偏好等要素变化带来的系统性风险。 当这些资本资产的收益风险特征出现变化时，以它们为投资目的的基金的收益风险相同会出现动摇性变化。 (3)基金经理风险。 证券投资基金经理的职责在于打败或许不跑输给跟踪股票等资本资产市场的比拟基准。 知识结构、专业阅历、判别决策才干等方面的缺乏就有或许造成基金经理的实战业绩不同水平地跑输基准。 (4)基金运作风险。 运作上，基金的控制人和托管人的财务安康状况、外部风险控制才干和运营效率等要素都有或许对基金的资产或许收益形成负面的影响。 (5)流动性风险。 证券投资基金的流动性风险来自两个方面：一是当投资者要求现金而不得不卖出基金份额时或许遭遭到多少钱或许时期上的风险；二是假设一切的基金赎回指令涵盖的资产规模超越基金的现金储藏，基金经理不得不卖出投资组合中的证券所遭遇的买卖多少钱或许买卖数量上的风险。 在我国，基金的投资者还要面对“巨额赎回限制”风险，即当基金在某一天收到的赎回开放份额数超越基金总份额10%时，基金有权对超出总份额10%的赎回开放延期处置。 这就意味着投资者面临着庞大的不能及时、足额赎回基金的风险。