目前公司汽车电子业务在手订单大都为长周期订单 002402.SZ 和而泰 (目前公司汽车销量排行)

媒体7月10日丨(002402.SZ)近日在应付机构投资者调研时表示，公司汽车电子业务订单依照客户需求积极交付中，产能运行率也在逐渐优化；目前公司汽车电子业务在手订单大都为长周期订单，同时新客户拓展和新项目订单也在继续失掉，因此在供应链稳如泰山状况下，公司未来几年支出增速都会比拟高。终年来看，随着汽车电子业务支出规模的一直扩展，业务增速会逐渐降低，但支出体量的相对值还是会增长。公司大批在手的项目以及一直开拓的新客户和新项目为公司汽车电子业务增长提供有力保证。

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机构调研电子行业热度不减消费电子产业链规划汽车电子寻觅新增长点

机构调研信息往往能看出行业风向。

21世纪经济报道记者留意到，7月以来，除了机器人板块引发机构调研潮外，电子行业相同引发少量机构关注。

Wind数据显示，7月共有559家上市公司接受机构调研，其中电子、半导体及相关设备企业共有62家，机器视觉厂商凌云光()取得了252家机构调研，电子行业热度依然不减。

更进一步来看，汽车电子业务是机构调研的关键方向。 和而泰()、朗特智能()、奕东电子()等均被问及汽车电子业务的进度。

结合近期多家公司发布的半年报，汽车电子业务表现相当亮眼，机构人士以为，在消费电子需求疲软的状况下，汽车电子有望成功加快增长。

电子企业引机构扎堆调研

在7月的调研中，凌云光吸引了3次、252家机构扎堆调研，领跑A股电子企业。

凌云光主营业务为机器视觉及光通讯业务，目前聚焦机器视觉业务。 公司是可性能视觉系统、智能视觉装备与中心视觉器件的专业供应商，是我国较早进入机器视觉范围的企业之一。 虽然算法软件被视为机器视觉的灵魂，但21世纪经济报道记者留意到，凌云光末尾往抢先器件拓展。

最新的调研记载显示，凌云光以后阶段自主器件基本未直接对外销售，关键以原资料的方式服务自主可性能视觉系统及智能视觉装备为主。 目前，在显示屏、3C电子、智慧交通等范围，公司自主相机经常使用率均较高，其他范围还较低；在智慧交通范围，自主光源运行比例较高。

凌云光解释称，自主开发视觉器件基于两大要素：一是外采规范器件无法满足部分下游运行场景的特定需求，比如LCD面板检测，公司自研相机可较好服务京西方等面板企业的手机液晶屏幕检测。 二是自主开发的视觉器件可以降低公司本钱，打造公司产品的本钱优势。 再次，可以增加抢先供应的不确定性风险。

就下游运行来看，工业范围的3C电子、印刷包装、显示面板是凌云光关键下游范围，未来将重点拓展锂电、光伏等新动力范围。

除了凌云光，在被调研机构数量的排名中，进入前列的电子企业还有拓邦股份()与和而泰，区分遭到202家、129家机构调研。

拓邦股份关键就上半年效果和机构启动了交流，其谈到了疫情抵消费运营的影响，尤其是长三角地域的客户及抢先半导体供应均遭到了不同水平的影响；供应链也遭到较大应战，引发了物料的恐慌性充足及非理性涨价，这造成公司加大备货，疫情之后仍有一定的库存和本钱压力。

和而泰重点引见了汽车电子板块的开展，其称比预期更顺利、更加快。 一方面，公司目前量产订单及客户端需求相较于中标时的预测更高，公司为此参与了产能。 另一方面，与整车厂协作项目陆续中标，在座椅温馨系统、天幕、UWB以及集成式热控制控制方面，市场推进十分加快且中标项目需求数量不时下跌。

加大汽车电子规划

21世纪经济报道记者留意到，当下消费电子需求调整的状况在调研记载中有诸多迹象可循。

奕东电子在调研中表示，消费类电子产品需求疲软对公司消费类产品形成不小影响。 环旭电子()坦言，从公司自身的业务结构来看，一部分产品是和消费性相关的，确实存在一些下修的迹象。

在此情形下，机构人士也在寻觅新的市场增量，不少机构在调研中提及汽车电子业务规划的相关疑问。

一个有意思的现象是，多家公司为了对冲消费电子下滑风险而加码汽车业务。

朗特智能主营智能控制器及智能产品，下游运行以智能家居及家电为主，近年来在汽车范围的运行不时加大，来自汽车电子类的营收占比由2020年的3.34%参与到2021年的7.72%。

公司在调研中表示，往年汽车电子业务增速较快，公司腾出了原厂消费空间用于汽车电子业务，可以支持几个亿的产值。

此外，中石科技（）、结合光电（）、蓝黛科技（）、北京君正()、聚飞光电()、得润电子()、富信科技()、深南电路()等多家传统消费电子企业也说明了在汽车电子范围的进度。

结合光电称，公司全资子公司结合汽车早期已末尾规划智能驾驶范围，目前的产品关键包括车载镜头和毫米波雷达。 其中，车载镜头已经过一级供应商基本掩盖全国主流整车厂商及部分一线国际品牌汽车厂商。

得润电子主营电子衔接器和精细组件的研发消费，其以苹果产业链公司而知名。 但在最新的一次性机构调研中，交流的关键内容是公司汽车整车线束业务的规划，其称，已掩盖了传统汽车和新动力汽车以及高中低端市场，目前关键为一汽-群众、奥迪、北京奔驰、沃尔沃、上汽通用五菱、比亚迪等客户提供优质的产品配套服务。

也有其他消费电子企业被投资者问及能否有汽车电子范围的产品。 8月2日，凌云光相关人员对21世纪经济报道记者表示，前期我们会依据战略启动规划，目前还没有确定的信息，没有这个范围的运行落地。

21世纪经济报道记者此前在报道中指出，从以后的趋向来看，消费电子企业大部分是在原有产品和技术上做拓展，其自身软配件积聚扎实，转向汽车电子是一种降维打击，有望成为未来智能汽车软配件市场的有力竞争者。

万联证券电子剖析师夏清莹以为，现阶段电子行业全体增长动能出现切换。 高性能计算机群、汽车、物联网等奉献在优化，智能手机等奉献在降低。 目前国外部分企业在汽车等产业链方面的技术不时取得打破，产能扩张继续，结合行业全体需求旺盛的状况来看，投资价值突出。

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智能家电概念股龙头

智能家电概念股龙头：

老板电器（）：

公司半年报显示，上半年成功营业支出和净利润区分同比增长34.26%和35.73%。 值得一提的是，二季度成功营业支出和净利润区分同比增长39.01%和36.56%。 相比一季度，二季度支出和净利润增速放慢。

剖析指出，上半年，在传统渠道和新兴渠道共同成功较好增长的推进下，公司成功较好的业绩增长。 未来，基于多品牌运作，平面化定位以及渠道多元化战略，随同厨电行业品牌集中度继续优化，公司市场位置有望进一步优化，中常年增长情势失望。

或是基于此，公司十大流股东，吸引了多只基金进驻加仓。 与此同时，公司筹码集中度也清楚提高。 数据显示，往年一季报股东人数为户，而半年报中降低至8785户，筹码集中度环比优化了13.98%。 二级市场上，公司年终以来坚持了震荡上升的态势。

华意紧缩（）：

产品节能减排，受惠政策推进。 公司消费的无氟紧缩机自身就是减排产品，控股公司加西贝拉产品大部分都是高效节能产品，公司本部经过搬迁改造后成功了产品更新，紧缩机效率清楚优化。 因此，公司产品的节能减排效应，将受惠相关政策的推进。

催化剂和风险要素：铜等原资料多少钱动摇的本钱压力和微观经济动摇的不确定性影响，是公司面临的关键风险要素。 铜等原资料多少钱走低和国度关于节能减排培植政策的推出等是公司股价的关键催化剂。 家电下乡拉动和产能扩张，以及控制水平优化和产品层次优化是公司高增长的关键驱动要素，我们估量公司未来三年的复合增长率为48.70%。

和而泰（）：

公司专注于智能控制器行业，产品关键运行于白色家电和小家电范围。 网络家电控制技术、直流变频冰箱控制技术、串激电机控制技术、双核变频洗衣机控制技术等多项技术效果为国际首创。 2008年公司位居国际家电智能控制器出口市场份额的第一位。

公司营业支出坚持稳如泰山增长。 家电智能控制器是公司的主导产品，2009年家电智能控制器支出占比到达74.2%。 除了家电智能控制器市场，公司正稳步进入其他类别智能控制器的高端市场。

公司定位于家电智能控制器高端市场，目的客户以伊莱克斯、西门子等家电行业的国际大厂为主。 伊莱克斯是公司的第一大协作同伴，2009年公司对伊莱克斯的销售支出占主营业务支出的35.26%。 公司的控制器专业设计才干、加快照应才干和研发才干遭到客户的认可。

智能控制器普遍运行于家用电器、安康与护理产品、电开工具、智能修建与家居、汽车电子等终端产品。 在市场和技术的驱动下，智能控制器行业迅速开展。 估量2009-2013年，全球智能控制器市场复合增长率达10.6%，中国智能控制器市场复合增长率到达20.6%。

禾盛新材（）：

公司为国际家电级复合资料PCM/VCM设计、制造龙头企业公司产品关键用于国际外大型家电制造商的冰洗、小家电外观复合资料，占国际复合资料市场供应量约20%，处于行业抢先位置；公司产能在2010—2012年逐渐释放。

复合资料PCM/VCM需求前景宽广目前PCM/VCM关键用于白色家电的冰箱和洗衣机，横向正在向小家电、空调外挂、液晶电视后盖及防盗门等产品延伸；纵向附加价值更高的复合资料不时开收回来，构成越来越多的运行于不同范围、满足不同消费需求的复合资料系列，PCM/VCM具有宽广的开展空间。

新型碳纳米管问世

北京大学电子系教授彭练矛率领团队成功经常使用新资料碳纳米管制造出芯片的中心元器件——晶体管，其任务速度3倍于英特尔最先进的14纳米商用硅资料晶体管，能耗只要其四分之一。

业内以为，碳纳米管晶体管技术的打破关于中国半导体产业意义深远，碳基芯片的科研打破给中国芯片产业提供了换道超车的或许。

元器件概念股有哪些？

拓邦股份（）：拓邦股份是国际智能控制器龙头，并经过外延式开展不时拓展跨行业智能控制器范围，受益于物联网时代智能控制器行业的高景气度，公司进入高速生常年。 公司延续四年支出利润坚持加快增长，实践控制人增持及股权奖励机制，彰显控制层对未来开展决计。 我们估量公司2018-2019年净利润3.16亿和4.26亿元，EPS区分为0.46元/0.63元，对应2018年PE估值21.7X，维持“买入”评级。

盈趣科技（）：好公司优质的客户资源，继续的新客户开拓才干，以及市场前景宽广的工业互联网和智能家居的战略规划。 我们预测公司2018-2020年营业支出区分为47.39亿元、65.41亿元、88.89亿元；净利润区分为15.58亿元、20.59亿元、26.98亿元；EPS区分为3.42元、4.52元、5.93元；按目前股价，公司2018年市盈率为26倍，维持公司“买入-A”评级。

航天电器（）：公司高端电子元器件业务有望受益于军工行业需求增长和民品市场的拓展，估量18-19年EPS为0.88/1.08/1.34元，对应以后股价的PE为31/25/20倍，看好公司高端电子元器件业务的开展前景以及大股东国企革新带来的积极影响，维持公司“买入”评级。

和而泰（）：公司受益于下游客户的订单追加和转移，公司产能应用率丰满，经过新的消费线的不时投产，公司未来的产量有望失掉进一步释放。 立足于家用电器的控制器范围，向智能家居和汽车电子不时拓展。 我们看好下游家用电器行业的智能化对公司前景的积极带动。 估量18-19年的EPS区分为0.33、0.39元，维持买入-A投资评级，6个月目的价13.00元。

中航光电（）：估量公司18/19/20年EPS区分为1.30、1.67、2.22元/股（之前预测18/19年EPS区分为1.39、1.95元/股），营收及归母净利未来三年的CAGR有望到达30%，以后股价对应PE区分为30、23、18倍。 思索到军工行业未来可预期的年份景气度优化确实定性以及公司的龙头稀缺价值，我们依然维持买入评级。