锂电池ETF 电池板块迸发 电池龙头ETF 电池30ETF涨超5% 新动力车电池ETF (锂电池etf哪个最好)

电池板块迸发，A股成交额达211亿元，现涨10.5%。

车电池ETF、电池龙头ETF涨超6%；ETF、电池30ETF、新动力车龙头ETF、电池ETF嘉实、锂电池ETF、电池ETF涨超5%；新动力汽车ETF、新动力车ETF、新能车ETF、电池ETF、新动力车ETF基金、新能车ETF、电池50ETF、新动力ETF华夏、新动力车ETF、自动车ETF泰康跟涨。

业内以为，锂电行业行将迎来金九银十旺季，产业链排产清楚介入，与此同时独立在强迫配储关闭后迎来迸发式真正，全年同比增速有望靠近30%，欧洲与新兴市场连续翻倍以上高增长，行业景气派维持高位，重获资金关注。

从基本面看，2025年前7月动力和其他电池产量为831.1Gwh，同比+57.5%，累计增速较上月放缓2.9pct。2025年前7月出口量为96.4Gwh，同比+29.4%，累计增速较上月放慢2.9pct。2025年前6月欧洲30国（纯电动）注册量为119.0万辆，同比+24.9%，乘用车（混合电动）注册量为238.4万辆，同比+16.0%。

此外，全球AI树立再提速，AIDC成最火：海外云厂商上修 AI 资本开支+出口预期修复+北美需求微弱已兑现，市场预期加快升温。随着新一代芯片量发生数倍优化，为AIDC配套的电源系统的用量和要求都有清楚优化。在此背景下，国际相关电源、液冷、储能业务相关的公司有望深度受益，并迎来订单的高速增长。

以为，2025 年以来，技术继续获打破，多家车企方案于 2027 年左右末尾搭载全固态电池，行业产业化进程放慢。随着中试线的陆续落地以及锂电扩产周期的重启，设备企业基本面有望继续改善，继续看好固态电池产业化推进。

研报指出，宁德时代钠电池量产进度与麒麟电池40%市占率构成技术护城河。后续走势或取决于四季度车企补库强度及海外订单落地状况，以后估值已部分消化行业产能过剩担忧，股价有望在技术打破与业绩验证中维持震荡修复格式。

证券表示，固态电池仰仗在安保性、能量密度等方面的优点，将成为未来高性能电池的重点展开方向，在、新动力汽车、空中等范围市场空间广阔。固态电池较现有电池技术在部分资料与设备环节存在较大差异，其兴起将给新型资料和设备带来庞大的增量市场，前瞻规划固态电池及关键资料与设备的企业有望受益。

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自在现金流etf如何看涨跌

自在现金流ETF的涨跌关键看标的指数成分股的自在现金流表现和市场心情。 简易说就是成分股公司赚钱才干强、现金流富余，ETF就容易涨；反之则或许下跌。 详细可以从这几个方面剖析：1. 成分股基本面。 自在现金流ETF跟踪的通常是现金流稳如泰山的公司，比如消费、公用事业板块。 假设这些公司财报显示自在现金流增长，ETF多少钱往往同步下跌。 2025年二季度数据显示，A股现金流TOP50企业的自在现金流同比增长12%，带动相关ETF下跌约8%。 2. 利率环境影响。 自在现金流强的公司普通负债较少，在加息周期（比如2024年美联储加息）中表现更抗跌。 但2025年全球进入降息周期，这类ETF的进攻性优势会削弱，涨幅或许不如生长股ETF。 3. 市场风险偏好。 当市场避险心情升温时（如地缘抵触），资金会流向现金流稳如泰山的ETF；而牛市里资金或许更追逐高beta种类。 2025年上半年中东形势紧张时期，自在现金流ETF资金净流入创下季度新高。 4. 折溢价状况。 有些自在现金流ETF是主动控制型，需关注净值与市价的差异。 比如华夏自在现金流ETF在2025年4月曾出现1.3%的溢价，随后一周内多少钱向净值回归。 实践操作中，可以结合企业自在现金流收益率（FCF Yield）目的，普通超越5%的公司权重高的ETF更具投资价值。 目前标普500的FCF Yield约4.2%，低于A股龙头企业的5.8%，这也是近期外资加大性能中国自在现金流ETF的要素之一。

创业板ETF是什么意思?

创业板etf和普通的ETF一样，只不过跟踪的是创业板综合指数。

如今深交所授权易方达开发市场上第一个创业板ETF产品。 5月24号的创业板股票群体暴动，就和这个信息有相关。

募集规模几十亿上百亿的ETF基金或ETF链接基金，假设要建仓只要上千亿流通市值的创业板股票，必需是大利好。

创业板，又称二板市场（Second-boardMarket）即第二股票买卖市场，是与主板市场（Main-BoardMarket）不同的一类证券市场，专为暂时无法在主板上市的创业型企业。

中小企业和高科技产业企业等要求启动融资和开展的企业提供融资途径和生长空间的证券买卖市场，是对主板市场的关键补充，在资本市场有着关键的位置。

复牌后十天内不停牌

原标题：长下影线出现 是“金针探底”还是“空头尖兵”？

昨日沪深股市习气性地先抑后扬，市场张望心情格外浓重。 截至终盘：上证指数收报点，微涨485点，涨幅017%；深证成指收报点，微跌1043点，跌幅011%；中小板综微涨026%；创业板综微涨015%。 两市成交金额算计亿元，比周一萎缩14%。

值得留意的是，各大指数在本周二都收出了缩量长下影线。 那么，这根长下影线究竟是“金针探底”还是“空头尖兵”呢？对此，接受采访的华龙证券新华路总经理邓丹通知记者这是“典型的下跌中继”。

首先，低点砸穿了最近2个月的整理平台。 周二上证指数盘中最低跌到了点，低于10月9日的低点点——从上周五高开低走到本周一跳空下跌再到周二的盘中破位，充沛证明了这确实是一波中等级别的调整行情，而非技术性洗盘。 因此，盘中创出2个月新低，意味着空头主导市场的格式失掉了进一步确实认和安全。

其次，日线级别的下跌才刚刚末尾。 日K线上，上证指数本周一砸破了除250天线大关以外的一切均线支撑，周二的缩量小阳线未能收复其中任何一条均线，说明这属于典型的“下跌中继”，长下影指明了后市的方向，即“空头尖兵”外形。 在上方套牢盘和均线的弱小压力下，250天线左近多头想绝地还击的话，难度不是普通的大。

然后，30分钟金叉并非空翻多。 周二午后展开的上攻行情，硬是把30分钟级别的MACD拉成了金叉形态。 但这个金叉并不是“空翻多”，相反有或许是为“天堂加油”(金叉后死叉开跌)蓄势的。 其要素在于，1分钟图形上已构成了规范的“上升楔形”，造成5分钟级别的MACD顶背叛，且15分钟级别的KDJ、SKD、CCI均已接近超买区域。 这样判别上去，30分钟级别MACD金叉，不是买点而是卖点。

最后，关注2870点上跳缺口的回补方式。 8月27日，上证指数在2870-2879点之间留下了一个向上的跳空缺口，这个缺口之后一度被回补至2874点，但一直未能完全回补。 目前在这个缺口上方，多空双方争夺了两个月构成了一个庞大的堰塞湖，上周五末尾的下跌就是堰塞湖泄洪的标志。 这个缺口左近，不只要250天线，而且还有“2440-2733两点连线”。 从这个角度讲，2870-2874点这个缺口，若能正常回补，则后市将以阴跌为主。

综上所述，周二的弱反弹不过是正常的技术性回抽而已，下午多头集中力气反攻，结果是连上午的高点都拿不下。 对投资者来讲，轻仓或空仓是最好的战略。

这些公司“保壳” 有风险

目前A股市场中共有84只由于业绩延续盈余或其他要素而被戴上ST“帽子”的退市风险股，其中69只“戴帽股”在往年前三季度继续报亏。 另外29家创业板公司曾经亮起了暂停上市的警报。

这8家“保壳” 压力大

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创业板指数有什么用？创业板指数可以买吗？

复牌后十天内不停牌要素：

10个买卖日之内4次同向异动。

2、复牌后10个买卖日内再次触发同向异动同向异动：两个或许三个买卖日涨幅偏离值超越20%

停牌时期：初次停牌5个买卖日，二次停牌10个买卖日。

上证/科创：没有明白的停牌规则

注释：1、创业板偏离值计算方法：每天的偏离值=股票涨跌幅-创业板综指（）的涨跌幅。 累积10个买卖日偏离值超越100%并不是10天买卖日的涨幅。

深市：1、两个或三个买卖日偏离值超越20%都属于异动。

2、深证主板偏离值计算方法：每天的偏离值=股票涨跌幅-深证综指（ ）的涨跌幅。

3、中小板 曾经兼并到深证主板。

所以，中通是契合2次停牌规则的，也就是说今天中通可以停牌，但停不停牌看裁判心境，不用去猜了。

市场心情没疑问，那么周末发酵的冷水板就是今天的强点，短线自然是围绕着强点去做。 预判到科创新源的2连板时机。

假设中通停牌明天怎样走？

中通停牌的话，那么关于补涨中通的集泰是利好，那么明天早盘集泰是要走减速的，而最空中间板走减速那么市场心情一定是修复向上的。

那么就是研讨市场心情能不能支持这个修复向上，正常来讲今天市场心情是强分歧的明天有修复预期，怕就怕明天早盘强修复的预期之下资金抢成分歧性，那么日内就或许遭到分歧性反杀。

当然，最好市场是修复向上的，那样我们还能愉快的游玩。也就是明天市场心情修复向上能成功！

而指数方面，也要思索。 假设指数不能打破3320压力位，发生变盘跳水。 那么给心情就是负反应，那么早上急吼吼减速的涨或许就要炸板了。

最好是早上，跟中通第一次性停牌一样先分歧一下是最好的。

板块解析

市场目前最强题材就是汽车，曾经炒到汽车热控制方向这个分支了。 那么假设市场心情明天是修复向上的，这个方向一定是资金重点关注的。 看明天早上龙头松芝G份的封单就能看出资金的能否会继续攻击的这个板块了。

昨天文章提到的创业板作为一个全体板块，或许出现的赚钱效应的转移。 但是从今天盘面过去看，真是给他时机他不掌握呀。 早盘过去江苏雷利卡位科创新源资金末尾内卷，高标豆神直接核到深水拉不起来，这些都是不好的表现。

前面创业板想走出赚钱效应，重点关注一些独立方向的个G吧，只要独立方向打出高度，创业板才有转强的时机！

聊聊操作

在短线买卖中，形式是十分关键的。 只做形式内的票，是大少数超短买卖者的共识。

依据早盘文章方案，打板了江苏雷利，下午集泰炸板加仓。

明天重点

明天的重点是心情减速要留个心眼。 由于今天文章范围有限，详细的操作重点明天在早盘的文章里。

超短知识点解析

超短中的卡位买点。

这个知识点之前讲过，今天温习一下，前面自己灵敏运用。

同题材，同身位的卡位叫横向卡位。 或许不同题材，不同身位的纵向卡位，其实都是辨识度的一种表现，而超短中有辨识度，就是一个买点。

详细看什么是卡位。

举个例子，昨天迸发的题材，汽车热控制。 从昨天的盘面上看，梯队的座次是，科创新源，江苏雷利，银邦G份这是板块内的龙一，龙二，龙三。

但是在今天早盘，科创在涨停上炸板的时刻，江苏雷利上板。 原本是龙二的小弟，直接抢了大哥的龙一位置，这就是卡位。

你学会了吗？

留意: 留意主页灵活，打板或低吸搭车 以 后花园我的贴单提示为准！

温馨提示：1每天分享的是团体观念，只支持借脑，并不作为最终的投资依据！2有疑问欢迎评论区留言交流，祝点赞关注的老铁们每天都赚的盆满钵满！$集泰股份(SZ)$ $江苏雷利(SZ

如何经过公司市值捕捉大牛股？

;中国股市是一个多层次的资本市场，分为了主板、中小板、创业板、科创板、新三板等，其中，创业板属于深圳证券买卖所市场。

我们关键是区分主板和创业板，在主板上市的企业都是大型成熟企业，具有较大的资产规模和继续稳如泰山的盈利才干，主板的上市条件是比拟严厉的。 假设达不到主板上市的条件，这些相对较小的公司可以退而求其次在二板市场也就是创业板上市。

所以创业板上市的企业是创业型企业、高科技企业、中小型企业等，创业板股票额风险系数要高于主板。

创业板作为一个相对独立的市场，可以经过创业板指数来反映总体的表现。 跟踪创业板的指数有创业板综指、创业板指数和创业板50指数。 由于创业板公司自身规模偏小，所以跟踪创业板指数的基金关键是以创业板指数和创业板50指数为标的。

创业板指数2010年才末尾成立，生长历史比拟短，创业板上市的公司都是属于创业型中小型企业，大部分还处于生常年，没有进入稳如泰山盈利的形态，所以创业板股票动摇性比拟大，容易遭到市场的影响，出现大起大落的状况。

所以，创业板指数动摇性很大，还没有进入颠簸开展的时期，其对应的指数基金也更容易出现暴跌暴跌的状况，启动投资的时刻要求留意防范风险。

但是，这类基金也更具生长型，有较大的盈利空间，风险和收益总是相对应的，应该依据自己风险接受才干慎重选择。

由于创业板指数的成立时期比拟短，所以跟踪创业板指数的基金成立的时期也不长，没有太多的历史业绩可以作为参考。

创业板期权怎样买？

;这篇文章以市值作为公司生命周期的代理变量，在A股非金融企业全体、关键市场(主板/中小板/创业板)和关键行业板块三个层面上系统比拟了各市值区间上市公司的估值水平、基本面生长性及股价表现，并从中总结出了14 条具有普遍意义的规律。

1：随着市值规模的优化，公司股价下跌越来越困难，业绩增幅≠股价增幅

在我们的调查期限内，除了极少数例外，高市值股票的平均估值水平都稳如泰山地低于低市值股票。 这意味着当公司由小股票生长为大股票时，估值将逐渐成为拖累股价下跌的变量。 例如，要使1家200亿市值公司的市值再优化1倍，在正常状况下其业绩增幅要求远超1倍。

2：100/200/800 亿以上市值标的合理PE(TTM)水平的阈值在40/30/20 倍左右

从近5年的数据看，100/200/800亿以上市值标的PE均值很少超越40/30/20倍，除非有强有力的支撑要素，投资者应优选估值水平在上述临界值以下的投资对象。

3：200-400亿市值区间标的估值下滑风险优化

在A股上市公司生命周期中，200-400亿市值是一道必需面对的门槛。 公司市值到达200 亿以前，其大约率能够享用较高的估值水平(高于30 倍PE)，而当公司市值进入200-400亿区间后，其估值水平存在减速下滑之虞。 以近3年为例，市值处于200-400/400-800/800亿以上的上市公司 平均PE(TTM)区分为29/22/12倍，这与中低市值标的所享用的高估值显然有着云泥之别。

4：25亿市值看主题，200亿看业绩，400亿看创新，800亿看国际对标

不同生命周期阶段上市公司有着不同的股价驱动要素。 普通而言，庞大市值企业(25亿以下)盈利前景不甚明晰，但能够享用较高的估值；只需公司契合时兴的主题，其市值即有或许到达25亿量级。 中小市值阶段(25-200亿)是企业生长的快车道，此时投资者的留意力集中在企业业绩能否兑现方面；从中常年看，上市公司要想有效打破200亿市值，必需向资本市场交出扎实的业绩答卷。 规律3显示，当公司市值超越200亿后，投资者末尾更多思索公司开展的天花板疑问，在此阶段假设公司没有在生长形式上启动有效的 创新，其估值水平将显着降低，市值攀升困难水平参与。 关于超大市值公司(800亿)，普通而言其国际市场占有率优化空间已较为有限，面临与国际巨头正面交锋的压力，故其估值水平将越来越多地与海外巨头直接对标。

5：高运营杠杆企业能享用高估值

我们以折旧、销售费用和控制费用之和表征上市公司的固定本钱，并在此基础上计算运营杠杆2。 我们发现，上市公司估值水平同运营杠杆间存在稳如泰山的正相关相关，运营杠杆高的企业估值水平清楚更高。 这可以从两个层面加以解释：(1)在外部需求不变的前提下，高杠杆企业能够成功更快的增长，更高 的生长性要求相应的估值报答；(2)固定本钱中，研发、营销及设备投入往往转化为公司的护城河，这也能提供估值溢价。

6：创业板公司资金实力更强，市场资金面紧张时创业板溢价高

我们的研讨显示，创业板公司平均资金实力远超市场全体。 2013 年创业板公司全表现金占总资产比重为29%，显着高于A 股非金融企业总体水平(12%)，而创业板公司带息债务占总资产比重(13%)亦大幅低于市场全体(32%)。 当市场资金面紧张时，创业板标的债务压力更小，且拥有充足的现金来整合行业资源，故应当享有更高的溢价。 创业板设立以来的数据标明，创业板综指相对上证综指的涨跌幅与10 年期国债预期年化预期收益率相关性近80%。

7：小市值公司(50亿以下)重个股，中大市值公司重行业

当公司市值低于50亿时，公司在所属行业中市占率相对较低，此时公司自身的产质量量、商业形式、控制水平是选择股价的关键要素，行业属性对公司的影响尚不显着。 从统计数据上看，该阶段不同板块业绩和估值差异都相对较小。 而当市值超越50亿后，公司普通而言就曾经跻身行业关键竞争者，从而表现出一定的行业属性。 相应的，不同板块间大中盘股的业绩和估值都出现了清楚的分化。 例如，近3年市值处于100-200亿间的TMT标的PE均值是地产的倍；而同一时期0-25亿市值TMT标的PE均值仅是地产的倍。 对应到投资上，看待小市值公司可以自下而上研讨为主，适当清闲对行业属性的要求；但一旦投资对象目的市值超越50亿，投资者要求仔细思索行业层面的风险。

8：必需消费、TMT市值“天花板”高

从历史数据看，必需消费、TMT 生常年相对较长，在200亿市值前基本不用担忧估值大幅降低的风险，而地产等板块市值“天花板”相对较低。 详细来看，各板块按估值大幅下滑时对应的市值阈值可分为三组：阈值较高的板块：TMT(400 亿)、必需消费(200 亿)、中游设备(200 亿)阈值较低的板块：抢先(50 亿)、中游资料(50 亿)阈值最低的板块：地产(25 亿)、公用事业(25 亿)显然，依照统计规律，当公司目的市值接近所属行业阈值时，由于估值下行的概率较高，公司市值优化难度大幅优化，这要求投资者对投资要件启动更为细致的检验。

9：与美国市场关键板块市值散布的横向对比显示，我国消费类上市公司的生长空间最为宽广

美股25亿市值以上公司约2500家，这部分公司与A股可比性较强。 其中，必需消费、可选消费及公用事业中大市值公司占比显着超越A股；我们以为消费类行业契合经济转型的前景，市场空间较大，值得重点关注。

10：当市值打破25亿元后，上市公司或许迎来一轮业绩迸发

从近几年的数据看，25亿市值以下标的业绩表现良莠不齐，生长性在各市值区间中垫底；当市值打破25亿时，上市公司业绩全体出现了显着改善。 如近3年中，市值在25-50亿间上市公司业绩增速均值为14%，远高于25亿以下市值标的(8%)。 当公司市值进入200-400 亿区间后，其业绩增速进一步优化的或许性减小；上文提到，在此阶段公司估值水平将有较为清楚的降低，除非出现严重的商业形式创新，在普通状况下投资者需适当放低预期。

11：主板全体业绩不低，可从中开掘价值型标的

与投资者直观感受不同，主板上市公司业绩生长性与中小板/创业板相差无几。 近3年中，主板标的平均业绩增速为13%，而中小/创业板标的区分为12%/13%。 思索到主板标的在估值上较中小板/创业板有一定的优势，投资者可从中寻觅安保边沿富余、基本面确定性强的价值型标的。

12：50-200亿市值创业板/中小板公司业绩和股价表现极为抢眼

虽然创业板/中小板全体生长性较为平淡，但上述市场中的中盘股却录得极佳的业绩表现。 以2013年为例，市值在100-200 亿的中小/创业板标的平均业绩增速为19%/28%，在各市场各市值区间中遥遥抢先。 而从估值角度看，50-200亿市值创业板/中小板公司恰恰是相对主板溢价最为清楚的标的。 综合上述两方面要素，我们以为中等市值创业板/中小板标的依然是生长股的沃土，投资者应亲密关注市值接近上述区间的上市公司。 假设思索市值结构的要素，创业板/中小板相对主板的估值溢价有一定合理性。 第一，创业板/中小板小市值标的(25 亿以下)生长性偏弱，拉低了板块全体业绩增速，但相关标的相对同市值主板股票的估值溢价并不清楚，甚至在很长一段时期内估值低于主板对应标的。 第二，创业板/中小板中50-200 亿市值标的估值溢价最为显着，这部分标的有足够的业绩支撑，高估值名至实归。 第三，主板中大市值标的业绩增速较快，推进了主板全体基本面表现，但由于相关标的想象空间较为有限，故估值水平无法能太高。

13：大企业业绩表现优于小企业

无论是从A股上市公司总体的层面看，还是从各板块外部来看，我国上市公司市值规模都与基本面生长性呈稳如泰山的正相关相关，大公司业绩增速大约率超越小公司。 这意味着在投资范围，强者恒强、赢家通吃的朴素逻辑胜率较大，而投资者关于弯道超车、竞争格式反转等投资假定需启动更多验证。 要求指出的是，上述现象与西方经典生命周期通常并不完全分歧。 在总量的层面，其要素或许包括：(1)我国大企业拥有政策和金融资源方面的优势；(2)我国大部分行业尚处于生长阶段，行业内存在少量兼偏重组时机，大企业能够借助外延扩张成功更快的增长；(3)我国相当部分行业的规模经济还未发扬到极致。 从产业的层面观察：(1)消费类行业的竞争关键表现为品牌和渠道的竞争，强者恒强的属性较强，行业龙头只需不犯战略错误，抢先位置很难被推翻；(2)TMT 行业存在少量“小而美”的细分市场，收买兼并的时机众多，强者恒强的特性也较为清楚；(3)周期性行业中大企业拥有规模效应和本钱、技术优势，但小企业业绩弹性更高，故强者恒强属性稍弱一些。

14：必需消费、TMT 生长的继续期较长

我们选定的8个板块中，除地产由于项目结算要素造成业绩滞后于股价，其他板块的基本面表现和估值排序大体分歧。 其中，必需消费、TMT 不但业绩平均增速较快，且从市值角度看继续的时期也最长。 从业绩平均增速的角度看，必需消费、地产、TMT 基本面历史表现清秀，而抢先生长性落后于其他7个板块。 以近3年为例，必需消费、地产、TMT业绩增速区分为16%、15%、14%，而抢先增速仅为5%。 此外，依照业绩增速清楚趋缓时对应的市值阈值，关键板块可分为三组：阈值较高的板块：必需消费、可选消费、TMT、中游设备在市值区分到达800、800、400、400 亿后，平均业绩增速才有趋缓的征兆；阈值较低的板块：抢先、地产业绩加快增长的阶段大致能继续到50亿市值左近；公用事业、中游资料增长趋缓的市值阈值居中，在200亿左右。

创业板ETF期权自上线以来，曾经有一个月多的时期，从成交量来看，目前已接近上线三年的沪深300ETF期权了，期权买卖时期和规则：期权买卖的时期是在买卖日的9:30-11:30和13:00-14:57，另外14:57-15:00为竞价阶段，那么创业板etf期权怎样买？有哪些买卖方式？

创业板etf期权怎样买？

创业板作为一个相对独立的市场，可以经过创业板指数来反映总体的表现。 跟踪创业板的指数有创业板综指、创业板指数和创业板50指数。 创业板etf期权买方具有高利润和低风险的特点，因此在期权买卖中大家要有风险控制的才干。 尤其是在建仓后发现行情与自己的判别相反时，一定要毫不犹疑及时止损。

创业板ETF期权是往年上市的指数期权新种类，其买卖形式规则跟50ETF期权是分歧的，期权新手要求明白建仓、加仓、建仓、撤单、止损、止盈等操作是如何成功的。 期权的流动性普通不及标的股的流动性。 假设以期权的市价下单卖出，遇到流动性低的时刻，就很或许会因较低的市价卖出而遭遭到盈余或许收益降低。

创业板etf期权有哪些买卖方式？

假设投资者判别ETF未来仍有下跌空间，但担忧黑天鹅事情引发的下行风险。 此时可以采用维护性看跌期权战略，为资产买保险。 普通来说，作为买方，会选择平值左近的期权来操作，而卖方则可以依据不同的状况来选择是卖实值还是卖虚值，都有各自的方法。

投资者们在启动期权买卖的时刻，相同要有自己的判别，这样才干让自己的战略愈加丰厚，完善自己的战略，但重点是自己的战略。 期权买卖中的买方和卖方就是相互博弈的相关，期权的买方有权益行权，期权的卖方则是有义务执行，有期权买方和卖刚才干在到期日时达成买卖。

最全场内指数基金攻略！十分钟带你玩转ETF基金

假设你是为了了解所谓的“ETF指数基金”点出去的，文章末尾前让网叔纠正你一个概念上的小错误：ETF基金仅是指数基金的一种，而且要求有股票账户才干购置。

不过，理想生活中大部分人把ETF同等于指数基金，这样在概念了解上虽然不到位，但并不影响实践买卖。

假设你对概念不是很纠结，单纯就是想买指数基金，可以直接看网叔前面的实操篇。

假设还想系统了解指数基金的相关知识，可以看看前面的知识篇。

一、知识篇

1、什么是指数基金？

基金，我们都知道，投资人出钱买基金份额，然后基金经理拿着投资人的钱去买股票。

怎样评判这个基金经理的操盘水平呢？就看他能不能跑赢大盘指数。

在美国，这个指数是标普500指数。 在中国，这个指数是沪深300指数。

基金经理能跑赢指数吗？

在美国，答案是很难。

指数基金教父约翰·博格曾统计过相关数据。

1945-1975年，标普500指数的年平均报答率是11.3%，股票基金的年平均报答率则是9.7%，前者比后者每年多赚1.6%。

2015年，他又统计了过去30年的数据。 令人惊讶的是，结果简直和40年前如出一辙。

标普500指数的年平均报答率是11.2%，股票基金的年平均报答率是9.6%，前者比后者每年还是多赚1.6%。

既然基金经理很难跑赢指数，那还让基金经理费心选股干嘛，直接照抄指数就行了嘛。

照抄指数的基金就是指数基金。 比如，沪深300指数中，贵州茅台、招商银行、中国安康的权重区分是4.98%、3.09%、2.75%。 那就区分拿出基金资产的4.98%、3.09%、2.75%去买这3只股票呗。

其他的股票照葫芦画瓢，这样就失掉了一只完全复制沪深300指数的基金，且能轻松跑赢市场上一半的基金经理控制的主动选股基金（主动基金）。

2、指数基金的五大优势

2.1简易透明

主动基金只在半年报和年报中才披露全部持仓状况，季报中更是仅披露前10大重仓股。

正常来说，一只基金持有30甚至更多只股票，仅依托前10大重仓股很难掌握基金经理的意向，所以经常出现普通投资者对所买基金一头雾水的状况。

指数基金就没有这个缺陷。

指数基金跟踪的是对应指数。 比如沪深300指数基金跟踪的就是沪深300指数，沪深300指数成分股有哪些？权重都是多少？这些都是地下数据，普通投资者也能很容易的知道所买的指数基金都投了哪些种类，投了多少钱。

也正是指数基金的简易透明，才有了那句“指数基金是最适宜普通投资者的投资种类”。

2.2持有本钱低

由于只要求复制指数就行了，基金经理不用费心选股。 指数基金的持有本钱要比主动基金低得多。

指数基金每年的控制费和托管费区分是0.5%、0.1%。 主动基金的每年的控制费和托管费则区分是1.5%、0.25%，持有指数基金每年能省下1.15%的持有本钱。

2.3买卖本钱低

买卖本钱低是相对股票来说的。

股票卖出的时刻要付成交金额1‰的印花税，ETF则不要求。

另外，如今不少券商曾经取消了“ETF买卖佣金不满5元最低收5元”的规则，而股票还在执行这一规则。

2.4长生不老

指数成分股并不是原封不动的。 如沪深300指数每半年就调整一次性成分股名单，把不契合条件的股票调出，同时调入契合条件的优质股。 可以说，只需股市不关门，指数就能“长生不老”。

2.5规避黑天鹅风险

买个股最大的风险就是黑天鹅风险，比如“扇贝游走了”的獐子岛，这种股票谁碰到谁倒运。

指数普通不会归入这类股票，买指数遭遇黑天鹅的概率低。

退一步讲，一个指数有几十上百家个股，就算其中一个暴雷，对全体影响业也有限。

3、ETF是指数基金的一种

说完了指数基金，终于可以说说ETF为什么是指数基金的一种了。

ETF的英文全拼是ExchangeTradedFund，字面翻译过去就是“买卖所买卖基金”。

最末尾，ETF不完全是指数基金，也有主动ETF基金，只需你在买卖所上市就可以称为ETF。

不过，主动ETF基金开展不如人意，市场上基本见不到了。 大家就末尾用ETF特指买卖所上市的指数基金，对ETF的翻译也变成了“买卖型开放式指数基金”。

留意，ETF特指在买卖所上市的指数基金。 买卖所外也有不少指数基金，如ETF联接基金和指数增强基金，这类基金统称为场外指数基金。

ETF和场外指数基金的区别关键体如今申赎方式、买卖方式、投资方式和投资目的上。

3.1申赎方式

ETF要用一揽子股票申购和赎回。 比如，你要买沪深300ETF，就要依照沪深300指数的权重，把300只股票性能好，交给基金公司去换取基金份额。

同理，你卖出基金份额，基金公司也不会给你现金，而是给你300只股票，你要把300只股票卖掉后，才干换回现金。

场外指数基金则相对简易些，直接用现金就可以申购赎回。

3.2买卖场所

ETF申购赎回费事，但这关键针对的是场外市场。

除了场外申购赎回，ETF还可以经过股票账户直接在买卖所内购置，买卖规则和股票一样，且买卖本钱比股票更低。

场外指数基金买卖就没有这么简易了，只能经过基金公司、银行柜台、第三方销售平台等场外市场启动申购赎回买卖。

3.3投资方式和投资目的

ETF的投资目的是尽或许的复制指数，追求跟踪误差和偏离度的最小化。 所以，基金合同要求基金经理只能投资指数成分股，且仓位不能低于95%。

场外指数基金则没有这么严苛的要求。

受制于“开放式基金股票最高仓位不能超越95%”的规则，ETF联接基金要求指数成分股仓位不低于90%就行了，给了基金经理5%仓位的自主选择权。

为了追求超额收益，增强指数基金则要求指数成分股仓位不低于80%，同时股票仓位不低于90%，给了基金经理更大的自主选择权。

二、实操篇

1、指数基金的购置渠道

最简易的还是开个股票账户，场内购置ETF。

ETF买卖流程和股票是一样的。 首先找到买卖界面，然后输入想要购置的ETF代码或称号（比如“沪深300ETF”或“”），再输入买卖多少钱和买卖数量就行了。

ETF的最低购置单位和股票是一样的，1手起购。 1手也就是100股，ETF这里指100份。 以截图行情为例，最低要买入471.9元。

假设没有股票账户，也不用担忧，直接在第三方平台上购置就行。

以支付宝为例。

翻开支付宝，在理财界面找到基金选项或右上角的搜索按钮。

点出来，就出现了搜索框然后输入自己想买的基金代码或许基金简称就行。 找到目的基金后，下方会有“定投”和“买入”两个选项。

定投就是每隔固定时期买入一次性，假设只想买一次性，就选买入。

点击“买入”后，买卖界面就出现了，输入买入金额就可以了。 留意一点，最低买入金额是10元。

2、怎样选指数基金？

市场上指数基金数量十分多。 单就ETF来说，曾经有358只，假设再算上场外的，指数基金数量曾经有上千只。 这么多ETF基金，选哪个好呢？

网叔的规范就2个——业绩和规模。

业绩就是看指数基金和所跟踪指数的拟合水平。 简易点说，指数基金就算不能跑赢标的指数，那也不能跑输吧。

在选择买不买一只指数基金之前，网叔普通会看看其历史走势。 假设跑输标的指数，那网叔是绝不会买这个指数基金的。

以网叔关注的沪深300ETF为例。 2012年上市以来，沪深300ETF在走势和沪深300指数基本分歧的前提下，曾经小幅跑赢沪深300指数，这就是比拟好的状况。

规模就是看基金规模有多大。 规模意味着流动性，普通来说，规模越大，基金流动性越好。

以国企ETF为例。 规模仅1300万元，每天成交额缺乏100万元，基本上没几团体买卖。

然后它的走势就变成了忽上忽下，很难以市场价卖出去。 网叔是相对不会碰这种ETF的。

依照这两个规则，网叔把市场上一些主流指数基金挑选了下，依照投资标的不同分类如下：

2.1宽基指数基金

宽基指数基金就是跟踪大盘指数的基金，比如跟踪上证50、沪深300、中证500、创业板指数的基金。

这些大盘指数意味着市场平均收益，买入这些指数基金意味着失掉市场平均收益。

（1）上证50

场内华夏上证50ETF（规模544.31亿）

场外易方达上证50指数A（规模230.52亿）

（2）沪深300

场内华泰柏瑞沪深300ETF（规模483.65亿）

场内嘉实沪深300ETF（规模227.95亿）

场内华夏沪深300ETF（规模289.48亿）

场外华夏沪深300ETF联接A（规模111.98亿）

场外富国沪深300增强（63.76亿）

（3）中证500

场内南边中证500ETF（规模391.77亿）

场外建信中证500指数增强A（规模44.97亿）

（4）创业板指

场内易方达创业板ETF（规模149.24亿）

场外易方达创业板ETF联接A（规模49.76亿）

（5）创业板50

场内华安创业板50ETF（规模121.81亿）

场外华安创业板50（规模10.57亿）

2.2行业/主题指数基金

过去几年，市场超额收益基原本自消费和科技互联网等几个抢手行业，除此之外，军工、环保、传媒、银行、证券等大金融也曾在某个时期点风口起舞。

未来，市场超额收益大约率还来自这几个方向。

（1）大消费

场内汇添富中证关键消费ETF（规模84.89亿）

场外汇添富中证关键消费ETF联接（规模51.42亿）

（2）医药

场内汇添富中证医药卫生ETF（规模4.97亿）

场外银华中证创新药产业ETF（规模30.47亿）

（3）酒

场内鹏华中证酒ETF（规模45.65亿）

场外鹏华中证酒（规模51.75亿）

（4）科技互联网

场内华宝中证科技龙头ETF（规模58.85亿）

场内华夏中证5G通讯主题ETF（规模544.31亿）

场内国泰CES半导体芯片ETF（规模112.98亿）

场内国联安中证全指半导体ETF（规模91.14亿）

场内华夏中证新动力汽车ETF（规模71.55亿）

场内易方达中证海外互联ETF（规模197.69亿）

场内交银中证海外中国互联网（规模46.45亿）

场外鹏华中证信息技术（规模6.18亿）

（5）军工

场内国泰中证军工ETF（规模131.46亿）

场外富国中证军工（规模74.94亿）

（6）环保

场内广发中证环保产业ETF（规模19.59亿）

场外广发中证环保产业联接A（规模14.10亿）

（7）传媒

场内鹏华中证传媒ETF（规模2.05亿）

场外鹏华中证传媒（规模8.28亿）

（8）银行

场内华宝中证银行ETF（规模82.65亿）

场外天弘中证银行C（规模61.21亿）

场外鹏华中证银行（规模14.99亿）

（9）证券

场内国泰中证全指证券公司ETF（规模320.49亿）

场内华宝中证全指证券ETF（规模238.49亿）

场内鹏华国证证券龙头ETF（规模16.38亿）

场外招商中证证券公司（规模32.21亿）

2.3海外指数基金

在过去10多年里，美股不时长牛，腾讯等新经济公司则在港股上市。 国际投资者想投资港美股，却苦于没有适宜的投资渠道，近年来降生的投资海外指数基金就是一个不错的选择。

（1）港股

场内华夏恒生ETF（规模101.92亿）

场内易方达恒生H股ETF（规模74.85亿）

场外华夏恒生ETF联接A人民币（规模24.39亿）

场外易方达恒生H股ETF联接A人民币（规模11.39亿）

（2）美股

场内国泰纳斯达克100ETF（规模17.93亿）

场内博时标普500ETF（规模34.25亿）

场外广发纳斯达克100指数A人民币(QDII)（规模35.39亿）

场外华安纳斯达克100人民币（规模19.72亿）

2.4商品指数基金

国际商品指数基金关键还是黄金指数基金。

黄金指数基金不是投向黄金股，而是投向上金所上市的黄金T+D，它的涨跌关键受黄金多少钱涨跌影响，想买黄金避险的可以选择本钱更低的黄金指数基金。

场内华安易富黄金ETF（规模108.53亿）

场内易方达黄金ETF（规模42.95亿）

3、怎样投资指数基金？

3.1投资指数基金的风险

在说怎样投资指数基金之前，网叔还是要先说下投资指数基金的风险。

首先，指数基金虽然动摇比个股小也会大跌甚至腰斩。

图中是2016年以来，沪深300指数（蓝线）、沪深300ETF（黄线）和京西方A（白线）的走势图。

个股的动摇性清楚要高于指数，沪深300ETF的动摇性则与沪深300指数基本分歧。

但不要以为指数基金动摇小就跌幅有限了，碰到极端行情，指数基金照样会大跌。

比如2015年，A股从5178点下跌，沪深300ETF净值也从5.077最低跌至2.588，接近腰斩。

指数基金的另一个风险就是溢价率，这个是专门针对ETF（场内指数基金）来说的。

ETF有2个多少钱，市场买卖价和净值。

溢价率=（市场买卖价-净值）/净值。

市场买卖价就是我们在股票软件上看到的多少钱，净值才是基金真实的多少钱。 但由于各种要素影响，这两个多少钱并不总是一样的，碰到极端行情，两者甚至能相差20%多。

比如去年9月，纳指ETF溢价率就高达19.39%，等于你假设事先买出来就亏了20%左右。

3.2怎样投资指数基金？

投资指数基金的方法有很多，如定投和趋向买卖等。

趋向买卖虽然弱化了择股风险，但对则是和板块轮动掌握才干要求还是很高的，比拟适宜阅历比拟丰厚的投资者。

刚入门的投资者投资指数基金最好还是以定投为主，简易易学，常年定投还基本稳赚不赔。

以2016年9月6日以来，每月定投沪深300ETF为例。

一共定投了61期，投入资金元，期末资产曾经变成了.22元，定投收益率31.79%。

就算从股市最高点末尾定投，一路坚持上去也是赚钱的。 所以，这里也关键引见下指数基金定投方法。

（1）买入

买入指数基金有2种方法——活期定额、越跌越买。

活期定额就是每隔相反的时期，投入固定的金额。 简易易学，十分适宜刚入门的投资者，刚才我们举例用的就是活期定额的买入方法。

但活期定额有一个清楚的缺陷，在指数下跌时无法经过加仓拉低平均持仓本钱。

有阅历的投资者就会选择越跌越买，在指数下跌的环节中，加大买入金额，跌得越狠，买得越多。 经过这种方式，有效拉低平均持仓本钱，以期在未来的下跌中取得更高的收益。

越跌越买的难点在于如何平衡买入节拍。

比如，你判别下跌环节中会出现10次买入时机，然后据此分配资金，但10次买入后，指数进一步下跌，那这时只能傻眼了。 这种方法并不适宜刚入门的投资者。

（2）卖出

股市是波段上升的，只会买不会卖，就只能跟着指数来回做过山车，所以会卖的才是徒弟。

卖出定投基金的方法也有很多，这里简易引见几种。

第一种是预期收益法。

定投之前，先设定好这次定投的预期收益率，比如10%或20%，一旦定投收益到达预期收益就武断卖出。

复杂一点的，可以设置为年化预期收益率。 就是定投1年要取得10%的收益，当你定投到第3年时，要求30%的收益才卖出。 定投到第4年时，要求40%的收益才卖出，以此类推。

第二种是观察市场心情。

股市有一个特征，牛市时，周围人都在议论股市，熊市时，周围人羞于议论股市。

你可以默默定投，然后在周围人都议论股市，或许网上都是关于牛市的报道时选择分开。

第三种是网格买卖法。

这种比拟复杂，就是设定每笔定投的预期收益。 比如，设置每笔买入的收益率是10%，那10元位置定投的就在11元卖出，8元位置定投的就在8.8元卖出。

当然，也可以对低价位定投金额设置更高的预期收益率，比如8元位置定投的要求15%的收益率，那就在9.2元卖出。

这些仅是定投中的一些小技巧，有助于提高定投收益。 但定投的实质是坚持活期投入，一旦中途丢弃，必将前功尽弃，不要学了小技巧就舍本逐末。