AIPC 火了！如何掌握端侧AI产业机遇 (aipc是哪个公司的)

undefinedundefined

近期，微软推出具有里程碑意义的AI+PC（笔记本）产品Copilot PC，集成了高性能计算单元和至少40种AI模型，是AI终端走向智能助理的关键一步。端侧AI的场景、运转和推行曾经成为当下AI范围最关键的业务规划之一。

今天，我们来引见一下人工智能以后的展开与潜在的投资机遇。

端侧AI 是什么？

端侧AI，是指在终端设备上直接运转和处置人工智能算法，支持终端设备在本地处置数据，不要求将数据发送到云端或主机启动处置的运转。

2024年，被定义为端侧AI展开的元年。不只是微软的Copilot PC引爆行业，COMPUTEX、苹果WWDC大会等行业盛会公布的各类端侧AI运转都引发了普遍的市场讨论。大约率可以预见的是，以ChatGPT为代表迅猛展开的AI，将一直向端侧运转发力，AIPC、AI智能手机、AI主机等各类产品有望在市场上加快占领份额。

AI对电子设备的赋能是显而易见的，从过去要求人去了解设备，到现在设备会去尽或许地了解人。例如，Copilot PC在40TOPS以上的AI计算才干支持下，具有了“召回”和实时“读屏”的关键创新性能。两项AI性能能够像人类助理一样，协助用户依据记忆中的线索碎片加快寻觅内容，同时支持AI审核屏幕上的内容并经过语音做出照应，从而更好响运转户需求。

如此微小的系统创新，微软CEO Nadella因此也将Copilot PC的意义与三十年前公布严重改造的操作系统Windows 95相类比。

图：微软 Copilot PC支持跨运转的信息整合和调用

科技巨头 纷繁入局

在AI迅猛展开的面前，是全球科技巨头继续在AI方向上的一直投入。据统计，往年以来，仅微软和亚马逊两家公司在AI相关方面的投入就曾经逾越400亿美元。未来，随着运转场景的丰厚和算力需求的提高，整个范围的投入规模将抵达1万亿美元数量级。

国际的科技巨头也在踌躇不前。阿里巴巴、腾讯、百度等中国科技企业年终纷繁表态，制定了算计逾越2500亿元人民币的未来投资规划。此外，华为、小米、京东等企业也在增强AI技术的研讨和开发，推进AI更多在消费、控制、消费者服务等方面的运转。

图：部分AI模型训练估量费用

驱动人工智能运转展开

端侧AI的展开正在成为驱动PC等传统消费电子换机与复苏的关键要素。以惠普为例，他们估量AI PC出货量将在2024年下半年占据惠普PC出货量的10%，到2025-2026年，AI PC的关键性将进一步凸显，估量占比将抵达50%，未来3年有望升值60%。

第三方研讨机构也对AI PC的增长展望绝望，Canalys估量，2024年AI PC的出货量将抵达5100万台，2026年将抵达1.54亿台，到2028年有望抵达2.08亿台，2024-2028年的五年复合增速将抵达42%，将为AI产业生长提供关键动力。

可以预见，端侧AI的加快展开也将进一步驱动和丰穷人工智能运转的展开。

图：Canalys对AI PC市场展望

空间广阔的端侧AI有望为国际AI产业上下游公司带来投资机遇。随着产业进入中终年景气区间，AI对科技产业的带举措用继续显现，相关主题的指数有望迎来市场关注。其中，中证人工智能主题指数聚焦人工智能产业链各细分环节龙头；中证云计算与大数据主题指数聚焦产业链抢先的算力和下游的软件运转；中证软件服务指数更偏重产业链中游的大模型和下游的软件运转。

截至7月1日，中证人工智能指数滚动市销率为3.1倍，处于指数公布以来15.3%分位数；中证云计算与大数据主题指数滚动市销率为3.0倍，处于指数公布以来59.0%分位数；中证软件服务指数滚动市销率为3.3倍，处于指数公布以来3.6%分位数。

目前，市场上有人工智能ETF（159819）、云计算ETF（516510）、软件30ETF（562930）等产品跟踪以上指数。

指数估值状况

注：数据来自Wind，指数滚动市销率及其所奖励位截至2024年7月1日。滚动市销率=总市值／∑近四个季度营业支出，该估值目的适用于尚未盈利相对企业营业支出稳如泰山、继续增长的企业，或是处于生终年、业务规模正在扩张的企业。指数滚动市销率所奖励位指该指数历史上滚动市销率低于以后滚动市销率的时期占比，分位低表示相对廉价。分位区间为指数公布日起至2024年7月1日，其中，中证人工智能主题指数2015年7月31日公布；中证云计算与大数据主题指数2016年7月20日公布；中证软件服务指数2015年3月10日公布。以上数据仅作为对指数滚动市销率及其所奖励位的客观展现，不代表未来表现，不作为投资收益保证或许投资倡议。

undefinedundefinedundefinedundefinedundefinedundefinedundefinedundefinedundefinedundefinedundefinedundefinedundefinedundefinedundefinedundefinedundefined