广州资产控制有限公司2022年面向专业投资者地下发行公司债券更名公告公布 (广州资产管理)

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媒体信息，7月8日，广州资产控制有限公司2022年面向专业投资者地下发行公司债券更名公告公布。

广州资产控制有限公司（以下简称“发行人”）发行不逾越人民币40亿元公司债券已取得中国证券监视控制委员会证监容许〔2023〕5号文注册经过。广州资产控制有限公司2024年面向专业投资者地下发行公司债券（第二期）（以下简称“本期债券”）发行规模为不逾越10亿元（含10亿元）。

依照公司债券命名惯例，本期债券称号由原开放的“广州资产控制有限公司2022年面向专业投资者地下发行公司债券”变卦为“广州资产控制有限公司2024年面向专业投资者地下发行公司债券（第二期）”。本期债券称号变卦不改动原签署的与本期公司债券发行相关的法律文件效能，原签署的相关法律文件对更名后的公司债券继续具有法律效能。

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公司债跟企业债的区别公司债与企业债有什么区别

关于公司债跟企业债的区别，公司债与企业债有什么区别这个很多人还不知道，今天来为大家解答以上的疑问，如今让我们一同来看看吧！1、一、发行主体不同公司债：是由股份公司和有限公司发行。 2、企业债：少数是由央企，国企或国有控股企业发行的。 3、二、流动场所和定价不同公司债：我国目前只在证券买卖所流动，开放度较大，所以定价是发行公司和承销商经过市场询价确定的。 4、企业债：直接依照不高于同期居民活期存款的利率的40%来定价，流动场所关键在银行间市场流动。 5、三、发债资金用途不同公司债券是公司依据运营运作详细要求所发行的债券，它的关键用途包括固定资产投资、技术更新改造、改善公司资金来源的结构、调整公司资产结构、降低公司财务本钱、支持公司并购和资产重组。 6、企业债发债基本上是为了基础设备树立和政府项目。 7、四、信誉基础不同公司债的信誉基础不及企业债。 8、企业债经过“国有”机制贯彻了政府信誉，经过行政强迫落实着担保机制。 9、扩展资料：公司债特点:其一、公司债券有利于提高资本市场融资效率，稳如泰山资本市场。 10、在其他投融资渠道的收益难以保证时，债券市场由于其稳健的投融资性能吸引了少量投资者，这为企业和政府提供了债券融资的基础，一定水平上抑制了经济的放缓或进一步衰退。 11、开展债券融资和公司债券市场关于处置资本市场过于单一的疑问，保证资本市场的平衡开展是是十分必要的。 12、其二、公司债券的发行丰厚了金融投资工具，降低了市场风险。 13、公司债券作为一种固定收益证券，其风险和收益水平介于股票和国债、政策性金融债之间，为机构投资者提供了较好的投资工具。 14、由于短期融资债券和企业债券的投资者众多，风险责任分散，从而降低了风险集中性，有利于金融市场的稳如泰山。 15、其三、公司债券还有利于改善企业资本结构。 16、关于一个典型的股份公司而言，假定融资方式只要股票和债券两种，那么其股票和债务的比重构成企业的资本结构。 17、在给定企业投资决策的状况下，企业的融资政策就是选择能使企业的市场价值最大化的资本结构。 18、因此在两者间的抉择有着无足轻重的影响。 19、其四、公司债券有助于优化企业控制结构。 20、公司债券融资会对经理层发生较强的监视和约束作用，一方面，公司实行还本付息的法定义务会奖励控制层努力任务追求企业利润的最大化；另一方面，由于投资者会基于自身利益来选择投资行为，这也在一定水平上对发债公司的公司控制结构有了更高的要求。 21、总结来说，公司债券作为健全的资本市场中 的关键组成部分，关于2006年后的中国资本市场的安康生长和企业自身完善其控制结构、树立现代企业制度有着相当严重的实践意义，其开展必将为中国资本市场的树立完善做出庞大的。 22、参考资料：公司债-网络百科。

中小企业融资难的要素？

4 中小企业融资困难的要素剖析4.1外部要素 4.1.1 自身开展创新要素 从源头过去清查融资约束的疑问，其真实于企业的自身开展过慢，而且存在很多共有的特征，总体规模较小、抗风险弱等，与开展成熟的企业还是有着较大的差异。 在开展上比拟的缓慢，大部分是由于没有资金的支持，由于企业的研发等都是要求少量的资金启动支持的，这就使得其没有方法将自身的竞争力启动优化。 因此在运营的环节当中，存在着很多的风险疑问，再加上没有资金的供应，造成其在开展中较为缓慢。 4.1.2企业运营控制要素 在融资时普通发生的风险的源头是消费运营。 中小企业通常实施传统化的消费运营方式，控制随意性过大并缺少较高的控制才干，不具有现代企业制度所要求的法人控制结构。 制度上不合理，绝大部分关键是仰仗着团体的决策，尤其是在这类企业当中存在的较为普遍，很难能发扬出全体员工的群体智慧来促进企业的开展。 企业为了能够将本钱降到最低，普通很少设置专业的财务人员，所以造成外部存在着很多的疑问，尤其是财务方面。 没有一定的规章制度，在启动操作上客观性比拟强，财务信息改动也比拟大 ，基本就不依照相关的流程来启动，也不会对外部启动发布，这些要素都会造成银行在对企业启动存款时，持有很多疑心的要素，所以说银行在对其启动存款的时刻就格外小心。 再加上企业外部制度的不合理，结构的不规范，财务信息的隐蔽性，没有一定的固定资产等，这些都是造成银行不情愿发放存款的要素。 从总的来说大部分还是企业自身的要素，由于没有良好的控制水平，全体上开展比拟缓慢。 4.1.3可继续性开展角度 中小企业在开展的环节当中遭到外部的影响十分大，一旦外部出现比拟严重的状况对其企业来说就是致命的打击。 中小企业普通所看中的企业，必需是有着较好的开展出路，比如说较大的实力，雄厚的资金等要素，才干够吸引他们的目光。 依据相关资料显示，普通小企业存在的时期平均上去是三到五年的时期，在正常的状况下，普通是百分之五的淘汰率。 从报告中能够看出，在1995到2000这段时期内，此类企业的淘汰率到达了百分之十左右，尤其是在2009年遭到金融风暴的影响，将近有百分之四十的淘汰率。 当然此类的企业是出现出前赴后继的开展趋向，不时是在增长，但是也是在不时的开张，这些务必就成为了银行在发放存款时要思索的要素，这给其融资带来基本性的影响。 4.1.4 企业信誉角度在信誉上这些企业存在的等级都比拟低。 依据相关调查发现，大约占据了五成以上的企业没有财务控制制度，在财务上的状况都比拟混乱，不对相关的信息启动公示，这些都使得银行在对其启动了解时不能够详细片面，对其决策有着较大的影响。 依据信息显示，绝大部分中小企业的信誉等级都不高，处于3B或以下，这就表示这些企业在信誉上是比拟差的，会让银行人员对其存款时发生恐慌的心思，所以就不会对其启动存款。 还有一部分企业存在着各种违法的行为，这关于企业的信誉发生了较差的影响，在启动融资的时刻就变得愈加困难。 4.2外部要素 4.2.1政治要素关于这类企业来说政策风险也是经常出现的风险之一。 由于企业的开展也是在相关的政策开展之下的，天经地义，也会对其融资发生影响。 随着时代的开展，政府也注重到这些企业的作用，因此出台了一些有利于此类企业开展的政策，但是或许在真正的实施中出现了疑问。 中小企业在市场经济当中的位置曾经失掉了供认，面对融资约束的现状，政府也针对性的给予了扶持，希望能够协助他们失掉更好的开展。 但是在政策面前，很多银行还是倾向大企业。 之所以这样，就是由于中小企业自身还存在很多的缺乏，如制度缺失、风险大等，都会让银行止步。 4.2.2经济环境要素商业银行在开展中着重点就是为了能够失掉收益，也可以说其终极目的是取得利润。 银行在启动存款的时刻是会对实践状况启动考量的，普通来说，大型的企业实力上是比拟雄厚的，对其发放存款是比拟忧心的，但是小企业在开展中取得利润过去看是比拟低的，为其发放存款或许会没有方法归还，另外这些企业所存款的数量普通比拟小，但是次数较多，银行也是要求付出较多的本钱对其启动审查，再加上这些企业自身存有的缺陷，假设这些企业在运营环节中破产，那么银行收回存款资金的几率就十分小，没有质量保证的存款，银行是不敢随便发放的，再加上他们关于中小企业的信誉并没有决计，所以中小企业是不太容易取得存款的。 4.2.3银行信誉门槛大部分的商业银行在启动发放的存款条件是比拟高的，也就是说中小企业是很少能够迈进这个门槛的。 再加上对其审核比拟严厉，所以很难去向这类的企业启动存款，很少有企业能够到达商业银行的要求。 从收益这一方面来说，关于小企业发放存款也要求启动风险评价，但是在中小企业所出现出的各种特点来说，在与大企业启动比拟的时刻，银行必需是情愿将存款发放给大企业，由于这一类企业能够取得较多的利润，有实力的保证也让存款比拟的忧心。 以后，银行更多的采用抵押存款方式，并且对其要求十分严厉。 银行要求出具的抵押物，普通来说是固定的资产，由于这类的资产才有抵押的价值。 有的中小企业情愿将自有资产抵押，但是失掉的照应也不高。 这是由于银行并不信任流动资产，他们也没有方法去判别这类资产能否牢靠。 所以说，不动产、固定资产等，还是银行所情愿看到的。 5 中小企业融资难的对策与建议5.1信誉角度银行是中小企业取得融资的关键渠道，所以企业在开展的环节当中必需树立诚信观念，才干与银行之间树立良好的相关，才干够取得更多的融资来不时地开展企业，促使竞争力变强。 可是在真正的社会当中，造成其在融资中取得困难最大的一个要素是由于没有良好的信誉观念。 所以有必要增强观念的树立，努力的优化自己的诚信度，不时改善控制制度。 在启动存款时能够让银行充沛了解自身的状况，首先可以浪费银行所破费的本钱，其次可以扩展企业在启动融资的途径，从而树立起了良好的相关。 为企业融资发明条件。 企业在启动融资的环节当中，要求相关的担保机构，此时树立起相关的机构是推进其开展的一项措施。 企业的信誉是作为担保的最关键的一个要素，只要良好的商业信誉才干够取得担保机构的融资，此时政府部门应该发扬出自己的作用，对此类企业在政策上启动支持，加鼎力度使企业树立起自己的信誉。 还要求经过担保体系的树立来成功，目的是为了能够使企业不时地启动融资。 我国要针对中小企业的开展，不时完善各项制度，催促这些企业构建迷信、合理的财务控制体系，能够将自身的实践状况及时地发布出来，让融资机构可以更好的了解。 只需企业的实践状况能够到达一定规范，这些企业才干够失掉到资金的支持。 5.2金融体系角度目前，商业金融机构大部分都不会存款给中小企业，更不用说会为这些企业启动服务，因此此类银行大部分只是对那些大型的企业存款。 因此，想要中小型企业开展的更好，就要求不时地树立起为其启动服务的机构。 首先，要依据他们的基本特点，树立起来契合企业的市场体系，为其启动融资提供更多的便利，能够在一定水平上缓解融资约束的疑问。 与此同时，为中小企业设置专门的监管方案，以此使中小企业融资金融监管框架失掉有效构成，进而为中小企业融资的成功奠定基础。 其次，要对相关的担保公司启动健全与开展，使能够树立起来担保体系。 商业银行有必要增强和担保机构之间的协作，即成功银行自身风险的降低，又能够为中小企业融资提供简易，以此到达”双赢“的效果。 一是金融机构要在观念上启动转变，尤其是在针关于中小企业的合理存款上要给予支持。 二是要将存款授权授信制度跟随时代的转变不时地改良，将存款的权限不时地降低，能够适当的减免相关的环节，尤其是针关于那些有着雄厚资金、良好信誉的企业，将存款的条件适当的清闲，在额度上也启动扩展。 三是为企业在金融服务上提供较多的方式，依据其在融资上的特征，可以经常使用多种的产品方式，比如说承兑汇票等，然后再结合企业外部的实践状况，思索其流动资金的经常使用状况，专门为其设计出特殊的存款及还款方法，比如说额度小、期限不长的产品。 其没有充足的抵押物时，银行可以思索对有订单或是有预付款的中小企业启动融资。 在这一基础之上，中小企业的竞争优势会不时地增强，会取得更好的开展，能够将存款加快地收回，将风险不时地降低。 民间融资经过长时期的开展，如今逐渐末尾壮大。 由于在资金的来源上是民间的，因此在提供相关的服务上也关键是针对中小企业的，并且在启动服务时收取的本钱较低，风险性不是很大。 可是民间融资也是存在着一定的疑问，并没有相关的机构对其启动控制监管，因此整个市场比拟混乱。 政府部门要求积极的引导民间资本的开展，将整个市场环境启动逐渐的改善，目的是为了促使其朝着安康的方向开展，将民间资天性够踏入正常的市场当中，从之前的灰色范围走出来，能够更好的服务于中小企业。 中小企业在开展中要求不时地拓展能够启动融资的渠道，这可以自创西方国度的阅历，在兴旺国度当中，有些是可以经过发行证券的方式来取得资金的。 如今许多欧美市场当中，针关于此类企业还专门树立起来市场，这是区别于主流市场的专门为中小企业服务的市场，当然终极目的还是为了能够将企业的融资疑问启动处置。 但是，在我国，证交所严厉要求开发发行的债券与股票，在公司债券与股票的总量当中所占比重则十分小。 因此，关于我国而言，需与详细状况为依据，进一步为中小企业发明能够启动直接融资的渠道，比如制定迷信的机制，尤其是在这些企业的债券发放上可以将相关的条件启动清闲，并且进一步制造条件，让那些希望上市的企业能够较为简便化的上市。 全球各国政府针关于中小企业都有一些相似的做法，比如说不时地将其位置启动明白化，维护其自身的权益不遭到损害。 我国针关于这类企业也在制定了相关的法律，但是在立法上会依据详细的状况而有所不同。 另外，针关于企业的市场行为及控制所设立的法律并不是完整的，此时相关的机构应该针关于这一特征来制定相关的规则，尤其是对其主体启动规则，然后对其启动监视，树立起来在其启动融资时所要求的制度。 5.3债券体系角度目前，我国公司发行债券采用的审批制，该制度必需经过多级机构审批，操持手续复杂。 中小企业要想发债，必要求经过国度审批赞同首先，这样既耗时，又没有效率，有时甚至会让公司由于不能及时筹集到资金而错过最佳的开展时机。 所以，应该改动当下机制，制定一条适宜中小企业开展的机制，如用核准制取代审批制，即企业自己报项目，假设满足发债的条件，企业就可以发行。 国度也应该奖励一些资产状况良好、信誉评级等级合格的中小企业尝试发放存款，从而促进债券市场的开展。 债券利率市场化，可以推进债券市场安康开展。 债券融资双方可以依据发债企业各方面状况、所处市场的利率信息及承当风险的水平，来自行选择发债利率。 依据企业的资信状况、信誉级别等状况，去选择企业的发债利率，假设企业较为安保，利率可过度调低，假设安保性低，那么利率可高点。 除此，应该依据不同的状况，制定不同的还款方式。 利率市场化化下，可以依照企业资信状况和利率成反相关的相关，经常使用不一样的利率，这样可以扩展债券融资空间。 中小企业的运营风险大，假设债券发行体决策错误，造成企业资金周转不灵，甚至资不抵债，走向破产，债券中小企业将落得血本无归的下场。 而当发债者破产时，发债人无法可依，形成群众不敢购置中小企业的债券。 所以政府应该制定相关维护法律，维护中小企业的利益 ，只要公司中小企业的利益遭到法律维护，中小企业的债券市场才干够安康的生活开展。 5.4股票市场的角度就我国的证券市场而言，政府增强监视控制的同时，还要求主动发扬资本市场的自身职能，面向多层次、多元化的方向开展。 政府加大对证券市场的监管，严厉证券市场准入机制，与此同时，适当降低准入门槛，如调低企业发行前股本总额、运营活动发生的现金流量累计净额、营业支出累计额等量化目的的设定，让更多的优质企业可以进入上市融资的大门。 增强场内违规操作的惩罚力度，增强破坏市场次第的问责机制，严厉处置违规机构，如一经发现场内违规操作，终身取消该公司进场资历，假设形成庞大损失，应该对相关人员清查刑事责任。 同时，适当调整信息发布时点非买卖日的信息发布，会对市场上未及时失掉信息而做出反响的企业及团体形成严重损失，无异于直接的损伤。 良好的证券市场可以为中小企业提供便利而且有效的融资环境，促进其开展。 目前我国证券市场的中小企业板块和创业板，一共不过1100余家上市公司，关于我国群体如此庞大但又无法上市的中小企业来说，相同具有在资本市场启动融资的需求，场外买卖市场是可以应用的关键股权融资途径，但是这类市场没有固定的买卖场所和完整的买卖制度，同时又脱离了场内制度约束，买卖地点分散，买卖方式随意。 关于政府而言，第一要务是增强控制企业产权与股票买卖市场，降低风险，同时对场外市场过度开放，为中小企业搭建融资平台。 推进产权买卖市场的提高并启动规范化控制，使其安康开展，进一步将我国的证券市场树立成为多层级，多方位的资本市场，可以让中小企业更好地启动融资。 5.5资源和战略联盟角度在其资源方面，中小企业在资本市场上的优势可以使中小企业加大对其中心业务的投入，经过资本市场启动一系列的资源整合和并购。 2016年，我国迄今为止最大的海外文明并购案就是中小企业杰作，它以高达230亿元人民币的数额收买了美国传奇影业公司，传奇公司的进入使中小企业成为全球上支出最高的电影企业。 中小企业旅游产业的开展可以协同传奇影业的优质IP开展，参与知名度、提高中小企业全球市场的位置。 除此之外，为了中小企业体育的开展，中小企业还入股了西甲、收买了盈方体育传媒。 中小企业还与网络、腾讯协作，预备投资50亿元成立新电商公司，以此来树立起大数据联盟，成功房地产业及物业服务的“互联网+”运营形式；与苏宁易购战略协作，调整线下线上商业竞争格式。 中小企业与各界商业巨头协作，补偿自身不具有的资源，构成战略联盟，为中小企业在各范围开展提供了优质资源。 中小企业经过参股控股等方式并购有资源、技术优势的企业成功业务扩张，使企业的市场占有率加快增长，这与中小企业合理应用企业的软实力是分不开的。 大型企业可以依据其自身的资本力气、灵敏轻巧的优势，用最小的经济投入失掉最大的社会资源，使市场占有额成功迅速扩张。 6 结论及展望综上所述，中小企业全体的开展路途是艰辛的、坎坷的。 我们必要求认可的是它为我国的经济开展所奉献的力气，同时它在开展中遇到的疑问，我们也应该伸出双手对其启动处置，在它们迂回的生长中给予力气，使其不时地开展壮大，虽然说这并不是短时期能够处置的。 本文在中国市场经济转型的背景下，针对我国中小企业融资疑问启动剖析研讨。 首先，查找相关资料，得出我国中小企业融资现状为：我国中小企业融资的渠道少、融资规模小以及融资需求的短、频、快、小，面临着融资难和融资本钱高的困境。 依据现状和疑问剖析，对发生这些疑问启动深化的研讨，得出结论:我国中小企业融资难疑问的原因关键由中小企业内外部要素惹起。 其中，外部要素有：自身开展创新、企业运营控制、可继续性开展和企业信誉等；外部要素有：政治环境、经济环境、银行信誉门槛等。 依据这些要素，区分从信誉角度、金融体系角度、债券体系角度、股票市场的角度和资源和战略联盟角度提出了不同的对策和建议。 为了使中小企业拥有一个好的开展前景，要求同时改良内外部环境，使其拥有一个好的融资环境，从而，提高国度经济的全体水平。 因此，中小企业经过充沛地看法到自身的企业特点，不时增强决计，成功自身控制水平、技术水平、创新才干以及信誉看法的优化；政府部门要积极地发扬出自身的作用，不时地推进企业的开展，对其启动积极的引导并奖励其开展，拓展其融资途径，关于那些开展较好的企业，可以将相关的政策启动清闲，给予这类企业一定的活动政策促使其开展。 在这样的背景下，在社会各界的支持之下中小企业的开展路途会愈加的顺畅，融资约束的疑问也会不时地启动处置，未来会有适宜其开展的一片天空。 参考文献[1] 闫慧.我国中小企业融资疑问研讨[J].财会学习.2019年01期.[2]常瑞淇.中小企业融资中存在的疑问及应对战略[J].现代商贸工业.2018年30期.[3]宋爱国.刍议中小企业融资中存在的疑问及应对战略[J].南边企业家.2018年01期.[4]周渝霞.张家港市中小企业融资疑问探求——以张家港市M公司为例[J].中国市场.2013年32期.[5]曹红军.中小企业融资疑问与对策[J].征税.2018年26期.[6]姚兵.浅谈中小企业融资疑问[J].黑龙江科技信息.2012年08期.[7]高瑞英.夏旻劼.程会敏..中小企业融资难疑问研讨[J].现代营销(下旬刊).2018年02期.[8]池自先.吴莎.中小企业自主创新的融资现状与建议——以江西省为例[J].经济研讨参考.2017年67期.[9]罗志辉.我国中小企业融资中存在的疑问及要素探析[J].环渤海经济眺望.2018年10期.[10]刘文鑫.中小企业融资难的关键要素及处置对策[J].商场现代化.2014年24期.致　谢自考学习生活一晃而过,回首走过的岁月,心中倍感空虚,当我写完这篇毕业论文的时刻,有一种如释重负的觉得,慨叹良多。 首先诚挚的感谢我的论文指点教员。 他在忙碌的教学任务中挤出时期来审查、修正我的论文，给与我愈加专业的建议，并提出更多细节上的疑问及矫正意见。 同时,感谢一切任课教员和一切同窗在这些年来给自己的指点和协助,是他们教会了我专业知识,教会了我如何学习,教会了我如何做人。 正是由于他们,我才干在各方面取得清楚的提高。 感谢自学考试中陪伴在我身边的同窗、好友,感谢他们为我提出的有益的建议和意见,有了他们的支持、奖励和协助,我才干空虚的渡过了自考的学习生活。 最后要感谢我的家人以及我的好友们对我的了解、支持、奖励和协助,正是由于有了他们,我所做的一切才更有意义;也正是由于有了他们,我才有了追求提高的勇气和决计。 时期的匆促及自身专业水平的缺乏,整篇论文必需存在尚未发现的缺陷和错误。 恳请阅读此篇论文的教员、同窗,多予指正,不胜感谢!

投行究竟是做什么？国际业务条线科普【干货收藏】

在中国，从事投行业务的关键有券商和银行。

一、证券公司投行业务

证券公司的投行业务关键是股票和债券的保荐和承销业务，另外，还有上市公司的并购重组业务。 国际凡是有保荐机构资质的证券公司都有投行业务，国际较大的证券公司的投行普通规模也较大，中金、中信是第一集团，其他大的证券公司普通都是综合性的，投行业务是一个部分。

重点业务说明

1、初次地下发行（IPO）

IPO的涵义：在A股市场IPO指经过境内券商提供的企业股份制改制、辅导、向中国证监会介绍发行上市服务，最终成功企业在A股市场发行股份并上市。

IPO对企业的意义：企业经过发行股份上市，可以扩展运营，有效改善控制结构，提高控制水平，增强竞争实力和抗风险才干。 充沛开掘企业内在价值，促进企业财富最大化。

证券公司担任的角色：保荐机构及主承销商。

适用企业：适用于主营业务突出、生长性良好，且内行业中具有一定竞争优势的企业。

2、上市公司股权性再融资

股权性再融资的涵义：上市公司经过再融资，可实如今国际A股市场的股权融资、债务融资、引进战略投资者、集团内资产的全体上市、换股并购、资产重组等多种目的。

地下发行的股权性再融资产品类型

配股：上市公司向全体原股东按比例配售股份，成功股权融资。

公募增发：上市公司地下增发股份，成功股权融资。

可转债：上市公司发行在一定时期内依据商定的条件可以转换成股份的公司债券；初始方式为债务融资，待转股后变为股权融资。

分别买卖的可转债：上市公司发行附带认股权证的公司债券，债券和认股权证可以分开独自买卖，同步成功股权融资和债务融资。

非地下发行的股权性再融资产品类型

定向增发：上市公司向不超越10名特定对象（可以包括大股东）发行股份；成功股权融资、引进战略投资者、成功集团全体上市、成功换股并购、成功资产重组。

证券公司担任的角色：保荐机构兼主承销商。

适用企业：适用于有再融资需求、并契合相关条件的上市公司。

3、公司债/企业债

企业债/公司债的涵义：企业/公司经过资本市场发行中常年债券，到达筹措中常年资金的目的。 经过发改委（企业债适用）/证监会（公司债）审核同意，企业/公司取得发行额度和发行方案的容许，并由主承销商组织承销团销售债券。

企业债（公司债）的优势：为客户提供除股权融资以外的直接融资种类，满足企业融资多样化的需求。 与银行存款相比，具有利率相对灵敏、资金本钱低、融资规模大、期限长等特点。

证券公司担任角色：保荐机构/债券受托控制人/承销商。

适用企业/公司：适用于资产负债率较低、有中常年资金需求但股权融资需求尚不迫切的企业。 公司债试点阶段限于上市公司及发行境外上市外资股的境内股份有限公司。

4、公司收买与资产重组

上市公司收买的涵义：收买人可经过取得股份的方式成为一个上市公司的控股股东，可经过投资相关、协议、其他布置的途径成为一个上市公司的实践控制人，也可以同时采取上述方式和途径取得上市公司控制权。 收买人包括投资者及与其分歧执行的他人。

上市公司严重资产重组适用范围：适用于上市公司及其控股子公司在日常运营活动之外购置、出售资产或许经过其他方式启动资产买卖到达规则的比例，造成上市公司主营业务、资产、支出出现严重变化的资产买卖行为。

证券公司担任角色：财务顾问。

产品特点：提供除融资以外的服务，满足企业在资本市场运作方面的多样化、特性化需求。 不要钱方式较为灵敏。

关键业务类型：收买兼并、买壳上市、资产重组。

企业挑选规范：有买壳上市志愿的企业或拟卖壳的上市公司收买兼并、重组触及金额在亿元以上的企业。

5、企业资产证券化

企业资产证券化的涵义：企业资产证券化是指原始权益人或发起人将其一切的流动性较差但具有良好预期现金支出流的资产或资产组合。

证券公司担任角色：方案控制人。

适用企业：具有稳如泰山现金流收益特征的企业。

6、私募融资

私募融资的涵义：指除地下发行股票以外的企业增资扩股行为的统称。 经过券商作为财务顾问为企业引入风险投资基金或战略投资者，处置企业上市前的资金困难。

证券公司担任角色：财务顾问。

产品特点：处置企业在规模较小、存款困难状况下的融资疑问；经过引入风险投资基金或战略投资者，协助企业完善控制结构，成功安康开展。

适用企业：企业基本面良好，具有未来上市的志愿，短期内存在融资困难。

二、银行投行业务

2001年，人民银行公布《商业银行两边业务暂行规则》，支持商业银行展开担保、代理证券、代理保险、金融衍生等25项两边业务。

以此为终点，我国政府在分业监管形式下逐渐清闲对商业银行展开投行业务的管制，各大商行也逐渐把展开投行业务作为多元化运营的关键手腕。 总体来看，大行的投行业务更为片面，中小银行投行业务差异化较为清楚。

1、资本市场类投行业务

（1）银行间市场债券承销

银行间市场债券承销是银行系投行业务的传统支柱和关键支出来源。 在银行间债券市场，商业银行稳坐承销老大的位置。

总体来看，债券承销规模较大的为国有大行或股份制商业银行。 依据wind数据以总承销金额排名，2017年，银行前10大债券承销银行市场份额达46%。

（2）资产证券化

资产证券化是结构化融资的一种。

银行介入的资产证券化业务通常为两种：以自营信贷资产发起证券化业务，为投资者提供证券化投资产品；为其他金融机构发行的信贷资产证券化产品提供财务顾问及债券承销服务，服务内容含信贷资产证券化买卖结构设计、量化模型测算及剖析、监管资料的报批以及债券承销等。

（3）理财业务

理财业务属于“大投行”范围。 去通道趋向下，理财直接融资工具是银行系投行可尝试的一个方向。

理财直接融资工具的特征在于“直接融资”，指的是由商业银行作为发起控制人设立，直接投向单一企业的规范化债务融资工具。 该产品专供银行理财控制方案投资，在中债登的理财直接融资工具综合业务平台启动买卖和流转，成功了非标转标。

理财直接融资工具位于资产端，其在资金端的对应方为理财控制方案。 理财控制方案由商业银行发起设立，从理财客户取得理财资金，然后投资于理财直接融资工具、货币市场工具和银行间市场债券等。

2、信贷类投行业务

（1）银团存款

银团存款，是指银行集团（一家或数家银行牵头，多家银行与非银行金融机构加盟）基于相反存款条件，按商定的时期和比例向同一借款人提供本外币存款或授信业务。

银团存款是各银行系投行均鼎力展开的业务之一。 一方面，该业务无需牌照门槛低，操作流程规范、透明，有中国银行业协会银团存款和买卖专业委员会作为自律组织。

另一方面，银团存款具有出色的产品组合才干，可以和并购存款、项目融资等众多产品相结合，满足企业多样化的融资需求。

（2）并购金融

并购金融是指商业银行为企业并购行为提供的综合化金融服务。 这里的并购指“境内并购方企业经过受让现有股权、认购新增股权，或收买资产、承接债务等方式以成功兼并或实践控制已设立并继续运营的目的企业或资产的买卖行为”。

依据服务内容不同，并购金融业务可分为并购融资和并购咨询。 经常出现的并购融资方式有并购存款、银团存款、并购基金等。

（3）境外投行业务

境外投行业务是指商业银行可经过担保及控股的子公司，或与第三方机构协作，在境外展开投行业务，如跨境并购、海外上市等。 在跨境业务中，经常出现的融资方式有：并购存款、国际银团、内保外贷等。

（4）结构化融资

“结构化融资”的实质就是以公司客户信誉为基础的准信贷业务，经常出现的业务有产业基金、资产证券化、房地产信托基金等、应收账款结构化等。 “结构化”就是将资金、资产、渠道，将客户和第三方金融机构启动有序的结构重组，最终成功融资。

依据资金投资类型不同，结构化融资可分为股权融资和债务融资（或两者的结合）。 股权融资业务依照能否设立SPV，又可分为产业基金和非产业基金业务。

结构化债务融资：应用专业技术手腕和特殊目的平台，直接或直接将资金提供应融资客户经常使用，并由融资客户或第三方归还或回购的业务。

产业基金：由各级政府或企业主导设立，以基金方式运作，投资于国度严重基础设备树立、城市开展和优势产业更新、国企混改、PPP、企业并购和重组等方向的基金。

（5）财务顾问

财务顾问指金融机构依据客户需求，为客户的财务控制、投融资、兼并收买等提供咨询、方案设计的服务。 财务顾问是一项无需牌照的业务，但其技术含量却最高。

财务顾问是一项十分综合的服务，要求银行对一级市场、二级市场、固定收益和权益性融资工具都有比拟充沛的了解和资源。

从项目类型上看，触及金额庞大、结构复杂的上市、资产重组、并购、债券发行等业务方面，银行作为有政府背书的资金“大户”具有关键的优势，不只可以提供一部分信贷类资金，还可以作为牵头方咨询其他投资方。

仅供大家参考。