各国央行10月份购金量激增 仍有兴味继续贮藏 全球黄金协会 (各国央行1年期存款利率)

全球黄金协会（WGC）的最新数据显示，各国央行10月份的黄金净置办量为60吨，为2024年的最高纪录。WGC的亚太地域初级研讨主管Marissa Salim写道：“10月份的黄金置办量是12个月平均置办量的两倍，印度央行主导了往年迄今的置办量和当月报告的置办量。印度10月份新增27吨黄金，使其往年迄今的黄金总置办量抵达77吨，印度往年迄今的净置办量是2023年的5倍。”

她补充称：“新兴市场央行继续主导市场，土耳其和波兰的黄金贮藏往年迄今区分介入了72吨和69吨。仅这三家央行就占了往年全球净置办总量的60%。”

其他几家央行报告称，10月份黄金贮藏净增长1吨或更多。

WGC表示：“土耳其央行介入了17吨黄金，使10月份延续第17个月净买入，也是自2023年12月以来报告的最高月度数据。10月份的数据曾经逾越了第二季度和第三季度的季度总和。往年迄今，土耳其介入了72吨，约占其总储量的34%。”

波兰央行当月买入8吨黄金，延续第7个月净买入。Salim表示：“往年迄今，波兰介入了69吨，占其总贮藏的17%。波兰央行的年度报告强调了其积聚黄金的承诺，其目的是将黄金性能占其官方贮藏资产总额的20%。”

哈萨克斯坦央行在经验了5个月的黄金净兜售后，在其贮藏中介入了5吨黄金。但2024年该国仍是黄金净卖家，数量为4吨。

她指出：“捷克央行介入了2吨黄金，使10月延续第20个月净买入。在此时期，该行积聚了37吨黄金，使其黄金贮藏总量抵达49吨。”

吉尔吉斯斯坦当月置办了2吨黄金，10月份是自2023年9月以来报告的最高月度净买入，使其2024年的置办量靠近6吨。

WGC指出：“加纳银行提供的数据显示，其黄金贮藏目前抵达28吨。自2023年5月以来，该国的黄金贮藏不时在稳步增长。加纳在当月又介入了1吨。”

图：往年迄今各国央行的净买入和净卖出

Salim表示，到第三季度末，年终至今的黄金置办量（包括报告的和未报告的）抵达694吨，与2022年的水平相当，央行需求依然微弱。国际货币基金组织（IMF）的数据也显示，净卖出可以疏忽不计。她总结道：“虽然近几个月金价下跌似乎克制了一些买盘，并引发了一些战术性兜售，但10月份报告活动的反弹标明，各国央行仍有兴味在其贮藏组合中积聚黄金。这重申了黄金作为各国央行控制风险和分散贮藏的战略资产的作用。”

从上海黄金买卖所看黄金市场

王喆

黄金市场和珠宝市场相通相融、唇齿相依、共同开展,一同走过了十多年高速开展、不伟大的历程。 本文就上海黄金买卖所近期运转状况、以后全球经济情势对黄金市场的影响以及上海黄金买卖所不时创新、做好服务等外容,与大家启动交流。

1.上海黄金买卖所基本状况

上海黄金买卖所是经国务院同意,由中国人民银行组建,在国度工商行政控制局注销注册的,不以营利为目的,实行自律性控制的法人。 买卖所于2002年10月30日正式开门,遵照地下、公允、公正和老实信誉的准绳,组织黄金、白银和铂等贵金属买卖。

买卖所实行会员制组织方式。 现有会员166家,包括8家外资类会员。 会员年产金、用金量均占全国的90%;黄金冶炼才干占全国的95%。

买卖所实行场内集中竞价撮合买卖方式,同时提供银行间询价买卖。 目前,买卖的种类共分三大类11种。 其中,黄金有现货实盘和现货延期种类;白银有现货实盘和现货延期种类;铂有现货实盘种类。 买卖所每天买卖10小时,每晚21:00至次日清晨2:30的夜市,与欧美关键黄金市场买卖时段吻合。

买卖所实行集中、直接、净额的资金清算准绳,指定的清算银行包括工、农、中、建等16家商业银行。 实物交割实行“一户一码制”,在全国42个城市设立69家指定仓库,一致调运配送金锭和金条。 买卖所关于可提供规范金锭、金条和银锭企业的资历启动认定,认定的金锭、金条企业35家,银锭企业20家。

2.上海黄金买卖所近期的运转状况

2012年前三季度,国际金价紧跟国际金价走势,出现出“先扬、后抑、再扬”的走势。 以黄金Au99.95为例,年终收盘价为326.8元/克,时期最低价362.5元/克,最低价312.69元/克,三季度末收于359.48元/克,较2011年末下跌12.41%。

2012年前三季度,上海黄金买卖所市场运转颠簸,黄金总成交量4709.04吨,买卖规模同比有所降低。 这与往年第三季度金价的行情相关于2011年同期金价遭遇的特殊、极为稀有的大幅动摇行情较为颠簸有关。

2012年前三季度,市场对实物黄金的需求依然进一步增强,上海黄金买卖所合计交割黄金828.68吨,同比增长13.96%;黄金交割比为35.20%,较2011年前三季度黄金交割比27.49%参与了7.71%,显示出国际黄金珠宝首饰行业的加工需求依然十分旺盛。

3.以后全球经济情势对黄金市场影响的讨论

我们知道,国际黄金市场阅历了10多年加快开展的历程。 国际金价在2002年后坚持了加快下跌的趋向。 2001年底伦敦市场收盘价为276.5美元/盎司,10年后2011年底伦敦市场收盘价为1574.5美元/盎司。 2002年后的10年,黄金年收益率平均值是19.37%,黄金复合收益率为19.00%。 2012年到第三季度末,伦敦市场黄金收益率为12.80%。 随同国际金价下跌,国际黄金市场也不时在加快开展,特别是场内黄金市场开展更快。 以美国COMEX黄金市场为例,2002年COMEX黄金期货成交量为.71吨,2011年增长到了.30吨,10年成交量参与了4.45倍。 相同,中国中原、印度、日本、中国香港、迪拜等地的黄金市场也都坚持了加快增长。

但是,以后全球经济正在阅历着金融危机后的又一次性严峻考验。 据经济协作与开展组织(OECD)9月发布的《中期经济展望》,欧债危机不时深化使得全球贸易和对经济前景的决计都受挫,全球经济增长出现疲弱态势。 欧洲一些关键国度和日本在第三季度预期出现经济负增长,而美国经济缓慢复苏,开展中经济体经济增速放缓等,全球黄金市场在全球经济动乱的背景下动摇加大,未来的不确定性参与,黄金牛市已完毕的论调也不绝于耳。 但是,当我们深化研讨黄金市场开展的全球经济和金融环境所出现的变化后,我们依然可以发现有一些基本要素,支持黄金市场继续开展。

一是全球央行对黄金储藏愈加注重,近年来继续买入黄金。 据全球黄金协会报告,2010年全球央行正式从黄金净售出方转变为净买入方,当年全球央行黄金净购入73.6吨。 2011年全球央行净购金量总计达430吨。 2012年全球央行购金继续生动,仅第二季度全球央行的购金量到达创纪录的157.5吨,比2011年同期翻了一番多。 三季度,央行继续购入黄金97.6吨。 美国不时坚持了全球最大的黄金储藏8133.5吨,许多美国的政治家近来也表示出对黄金愈加注重的态度。 欧洲是传统的黄金卖出国度,但在欧债危机迸发后,虽然许多国度财政困难重重,但这些深处危机的国度都没有卖出一点黄金,即使开放援助依然保管了黄金储藏。 新兴经济体国度增持黄金的国度十分多。 俄罗斯从2006年起不时在增持黄金储藏,2011年增持了95吨黄金,2012年上半年又增持了35吨黄金,其黄金储藏已达918.0吨,占其外汇储藏的9.2%,印度、土耳其、墨西哥、泰国、哈萨克斯坦、韩国、菲律宾等国近年来都大幅增持黄金储藏。 很多专家以为,未来新兴市场国度央行将会继续购入黄金,进一步增强自身国际金融市场的稳如泰山,而兴旺国度则简直不太或许少量兜售黄金。 从全体看,在国际货币体系变迁、外储多元化不时升温的时期,未来全球央行仍将是黄金的关键持有者,全球各国央行继续的购金活动,从基本上优化了黄金的货币价值,同时确定了黄金市场继续开展的基调。

二是以后全球经济依然要求一个相对宽松的货币环境。 在全球金融危机后,美国于2008年11月、2010年11月和2012年9月先后实施了三轮量化宽松的货币政策来抚慰经济,同时美联储将常年维持将利率下调到0~0.25%的利率不变,从基本上参与了全球货币流动性。 欧洲方面,欧债危机不只形成了欧洲经济出现衰退,而且也危及了欧元的安保。 欧洲央行理事会9月选择执行“直接货币买卖”(OMTs)的债券购置方案,即在严厉条件下,不设下限地购置欧元区重债国发行的国债,以期用宽松的货币政策来挽救堕入危机的欧元。 相同,开展中国度出现的经济增速放缓的现象,也要求用宽松的货币政策提振经济增速。 以后,随着国际货币体系中美元本位下全球经济失衡的加剧,全球央行出于对挽救欧债危机或抚慰本国经济开展等要素的思索将释放更多的流动性。 以后全球经济依然十分要求一个相对宽松的货币环境做支持,这客观上将对黄金市场开展十分有利。

三是黄金作为资产性能工具的市场前期宽广。 黄金和股票、地产、债券等资产的收益相关性十分低,是分散风险、优化资产组合和规避投资资产风险的极佳种类,同时黄金又具有高收益、中风险和易流通的投资特征,深受投资者喜爱。 许多学者提出黄金资产在投资者大类资产性能中的比例可占到总资产的5%~10%。 目前全球投资者资产中黄金性能的比例十分低,未来对黄金资产性能的需求会越来越大。

总之,以后全球经济低增长、政府高债务疑问、全球央行近年来继续买入黄金、以后全球经济开展依赖一个相对宽松的货币环境以及黄金的货币属性优化、黄金作为资产性能市场前景宽广和黄金的避险性能提振等要素都对中常年金价有利,未来中常年金价仍可以找到一些看好的理由,全球黄金珠宝首饰市场的开展依然有着庞大的空间。

4.上海黄金买卖所不时创新、做好服务

不时以来,上海黄金买卖所为满足市场的需求,不时提高服务水平和锐意创新。 2012年3月1日起,黄金、白银、铂金种类买卖手续费一致下调万分之0.5,其中黄金延期合约Au(T+D)手续费率从0.03%调降至0.025%,降幅为16.7%;黄金现货种类手续费率从0.045%调降至0.04%,降幅为11.1%,以不时促进市场兴盛。 2012年上海黄金买卖所依照系统树立规划,不时加大系统投入,在完善现有系统的同时,加紧新系统的开发树立,目前2.5代系统树立已接近成功,灾备系统前期设计任务全部成功,将为买卖所市场性能拓展和产品创新提供有力的支持,为买卖所继续安康开展提供有效的保证。 上海黄金买卖所今后几年将以第三代系统开发树立为依托,不时创新和开展买卖所的各项业务。 上海黄金买卖所正在与证券买卖所协作研讨和开发以上海黄金买卖所实物黄金合约为标的、在证券买卖所上市买卖的黄金ETF;上海黄金买卖所积极探求研讨与外汇买卖中心协作推出银行间黄金询价市场。 同时,上海黄金买卖所正在加大市场推行和投资者教育力度,不时提高买卖所的市场位置。

以后我国正处在经济结构转型的关键时期,也是贯彻落实党的十八大精气的关键时期。 十八大指出:要高举中国特征社会主义伟大旗帜,以邓小平通常、“三个代表”关键思想、迷信开展观为指点,束缚思想,革新开放,凝聚力气,攻坚克难,锲而不舍沿着中国特征社会主义路途行进,为片面建成小康社会而妥协。 其中“片面建成小康社会”的目的,将为我国黄金珠宝首饰业的开展提供庞大机遇。

展望未来,上海黄金买卖所将在人民银行的指导下,以促进“小康社会”为目的,坚持“稳中求进、稳字领先”,束缚思想,不时加大买卖系统树立力度,不时探求业务创新,不时提高风险控制才干,有力保证我国黄金市场安康颠簸运转和放慢我国黄金市场的革新开展。 我们要更好地服务于黄金珠宝首饰行业中实体经济的开展,更好地支持和满足黄金珠宝首饰行业开展中不时提出的各种新需求,为黄金珠宝首饰业转型开展做好后台服务任务。

2012年中国珠宝玉石首饰年鉴

央行为什么要贮存黄金？

在金本位货币制度时期，央行储藏黄金是必需的，由于没有黄金，就印不出钞票来。 以美国为例，1913年的《联邦储藏法》确立了金本位至高无上准绳，发行货币必需有黄金支持，事先要求有40%的黄金储藏，另外60%的储藏可以是黄金，也可以是合规票据或许由美国政府债券担保的存款。 其实，纸币就是相似这样发生的。 某人持有100克黄金，放在家里不安保，就把这100克黄金存到金铺，金铺给存金人开出一张100克黄金的存条。 存金人可以转让这张存条，或用于购置其他商品，黄金存条持有人可以仰仗这张存条到金铺取回那100克黄金（当然，金铺要收取一定的黄金保管费用）。 一朝一夕，金铺就演化成了银行，黄金存条就演化成了纸币。 各国成立中央银行后，政府垄断了货币的发行权，货币就成了政府开出的借据。 在央行的资产负债表里，可以清楚地看出，央行发行的基础货币（高能货币）属于央行的负债项，而对商业银行的存款和持有的政府债务则构成央行的资产项。 那么既然各国曾经废弃了金本位，央行印钞不要求黄金作支持了，可为什么各国央行还要贮存黄金呢？如今，虽然银行储藏的黄金与货币脱钩，但央行仍把黄金作为一种资产储藏，而且是“名副其实”的资产，由于黄金具有很高的内在价值，它永远不会像其他金融资产那样，有成为渣滓的或许。 央行储藏一定数量的黄金，似乎是要给政府借据持有人（即货币持有人）吃一颗“定心丸”，使之置信政府不是凭空印钞票，而是有黄金这项“压箱底”的资产作为信誉担保。 依据全球黄金协会（WGC）2013年6月的统计，全球各央行储藏黄金总量为.9吨，排在前10位的依次是：美国为8133.5吨，德国为3391.3吨，国际货币基金组织为2814.0吨，意大利为2451.8吨，法国为2435.4吨，中国为1054.1吨，瑞士为1040.1吨，俄罗斯为990.0吨，日本为765.2吨，荷兰为612.5吨。 中国2013年4月底M2存量为.9亿元，也就是说，我们的1克黄金要支持元的货币。 美国2013年4月底M2存量为亿美元，每克黄金支持1294美元货币，约合7971人民币元。 经过数据剖析我们也知道，如今央行储藏的黄金与其发行的货币基本不成比例，货币的含金量少得可以疏忽不计。 如今央行储藏黄金，关键是作为实施货币政策的一种手腕，央行经过黄金收买与兜售，控制货币存量。 央行印了钞票，并不是把这些钞票四处乱撒，而是经过在地下市场购置各种债券和商业票据以及向商业银行发放贴现存款这两种关键手腕把钞票发行出去，但经过购置其他金融资产或调整预备金率也可以控制货币的供应量，黄金储藏就属于后者。 发行货币的逆向操作就是回笼货币，增加货币存量。 在美联储成立初期，高能货币的增长关键来自黄金储藏的增长，即央行经过收买黄金，向市场供应货币。 “大萧条”后，美国联邦政府于1933年4月5日发布政令，制止机构和团体持有黄金，要求包括成员银行在内的一切黄金（包括金币、金块、金圆券）持有者在5月1日（含）前将黄金送交联邦储藏银行，兑换成美元（每盎司兑换20.67美元），仅可保管工业用途黄金及用于艺术收藏的合理数量铸币，且每人可以保管的金币不得超越100美元。 1933年5月6日，美国还经过了一项法案，废弃过去商品和服务合同中用黄金标价条款，未来也不得再设相似条款。 这就是美国历史上的“黄金国有化”，其目的就是经过收买黄金参与货币供应量，提高商品尤其是农产品和原资料多少钱，抚慰经济复苏。 所以说，如今的黄金对央行来说就是一种载体，它是运载货币的工具，经过它，可以把货币从央行运出去，也可以把货币从市场上运回来。 当然，央行还可用黄金来平衡国际汇率。 例如，美联储参与黄金储藏就参与了高能货币供应，让美元存量参与，使美元对其他国度货币升值。 假设逆向操作，就可让美元对其他货币升值。 总之，央行贮存黄金已由肯定成为一种自然，成为一种传统，就像中国人用筷子吃饭一样，是祖祖辈辈留传上去的一种自然习气，并且人们不时传承着。 央行完全可以储藏其他任何具有内在价值的资产，如钻石、煤炭、石油、谷物等，但钻石的鉴定关键靠客观判别，难以构成被全球公认的、容易操作的成色规范；而煤炭、石油、谷物等体积和重量都很大，贮藏本钱庞大，转移起来也费时费力。 对央行来说，目前还没发现哪种资产比黄金更便于鉴定、贮存和转移，央行储藏黄金这一传统会常年存在下去。

美国有多少黄金储藏

最近一段时期，国际黄金多少钱继续飙涨，在5月份最高峰时期，国际黄金多少钱曾经飙到2070美元左右。 虽然在美联储宣布加息之后，在国际黄金多少钱飙涨的背景下，国际的黄金多少钱也继续走高，目前金店的多少钱也到达了580元以上。 看到黄金多少钱走势，很多人或许不了解，在美联储继续加息的背景之下，正常状况下黄金多少钱应该是降低的，为什么黄金多少钱会逆势下跌呢？2022年，全球各国央行黄金净购入量达1136吨，创下1950年以来的最高的年度需求；进入2023年之后，各国央行对黄金的需求量依然没有放缓的趋向，往年第1季度，各国央行和其他机构就购置了228吨黄金，同比增长176%。 截至目前，很多国度的黄金储藏量都处于一个相对比拟高的位置。 依据全球黄金协会数据显示，截至2022年11月底，全全球央行共有.8吨黄金储藏，目前这个数量很有或许曾经到达吨左右。 依据全球黄金协会发布的数据显示，全球黄金储藏量最多的10个国度详细如下：1、美国，8133吨，最近几年时期，美国的黄金储藏量不时稳如泰山在8100吨左右。 2、德国，3355吨。 3、意大利，2452吨。 4、法国，2437吨。 5、俄罗斯2327吨，这个储藏量要比2018年多出了500吨左右。 6、中国，2068吨(截至2023年4月末曾经到达2076.47吨)，以前中国的黄金储藏量都低于2000吨，但进入2022年之后，中国不时加大对黄金的持有力度，如今也打破了2000吨大关。