为何华尔街以为2025年美股照旧是最好选择 (为何华尔街总是赢家)

过去15年，美国大盘股简直是一骑绝尘。全球一些投行巨头以为，2025年应该还是这样。

华尔街剖析师倡议投资者继续看好美国最大公司的股票，标普500指数似乎有或许延续第二年成功逾越25%的总报答率，这个效果并不多见。

德意志银行(Deutsche Bank)、高盛集团(Goldman Sachs Group)、瑞银集团(UBS Group)、巴克莱(Barclays)、法国(Societe Generale)和摩根大通(JPMorgan Chase & Co.)的团队都倡议投资者明年偏重美国市场，不过一些机构也以为海外市场存在投资价值。

少数机构估量，最大的机遇或许出如今市场领头羊的轮动中，投资者正逐渐分散投资，不再集中于2023年和2024年主导市场的大型科技股。包括由Dubravko Lakos-Bujas指点的摩根大通全球市场战略部门在内的许多机构都以为，金融类股和公用事业类股或许会受益。

Lakos-Bujas也以为日本股市看起来很有吸引力，但他以为欧元区和新兴市场的前景要绝望得多。

这并不是说没有风险，即使在美国也是如此。

美国大型公司估值高，外界对华盛顿行将出台的政策议程也依然存疑，这些要素或许会让涨势脱轨，或许至少会带来更多坚定。美国国债收益率的上升也让一些人感到缓和，外界普遍估量特朗普(Trump)的关税议程将推高通胀。

但美国经济依然微弱，人工智能(AI)反派也带来一边倒的优势，应会继续利好美国股市。

“到2025年，美国非凡论行情或许会因政策变化而面临震荡和坚定上升，但机遇或许大于风险，”摩根大通的Lakos-Bujas在一份报告中表示。

FactSet的数据显示，在外界齐声看涨之际，美国国际股市占全球股票市场份额升至2001年底以来的最高水平。数据显示，美国股市市值占全球股市总市值的比例逾越了50%。

法国兴业银行战略师Albert Edwards最近甚至搬出了一个曾经盛行的缩写——“TINA”（意思是“别无选择”），来说明美股似乎仍是不二之选。

估值高，但盈利预期也高

少数看涨的华尔街战略师都标榜美国大型公司身上的诸多优点。优秀的盈利增长或许会继续推高股价，并证明近期推进估值上升的市盈率扩张是合理的。

“美国企业的盈利预期相当瘦弱，”巴克莱首席美国股票战略师Venu Krishna在接受MarketW采访时表示。

虽然大型科技股应会继续占据这种增长的关键部分，但其他公司无疑正在追逐，虽然速度缓慢。

“企业盈利微弱的支点仍集中在大型科技股上。但从方向上看，市场其他板块正朝着正确的方向展开，虽然速度比预期的要慢得多。”

行将上任的特朗普政府偏向于给企业减税和安闲监管，这或许有助于进一步介入企业的利润，同时经过介入赤字支出来提振经济。

选股者的市场

美股投资网得知，一个共同的主题是分散化，即2025年引领市场走高的行业和公司或许与2023年和2024年投资者已习气的状况有所不同。Lakos-Bujas表示，行业、品格、主题和各国之间表现不平衡，或许会培育一个选股者的市场。

这种状况在2024年下半年曾经末尾显现，由于更多行业介入了下跌行列。受特朗普安闲监管议程预期推进，金融类股的表现甚至逾越了信息技术类股。

固然，华尔街专业人士并没有完全否认海外投资的优势。一些人指出，其他国度和地域的股票最近在提供多样化投资方面的效果并不理想。

但包括摩根大通资产控制部门首席全球战略师戴维·凯利(David Kelly)指点的一个团队在内的其他人则以为，海外市场的低估值真实太有吸引力，不容错过。

他的同事Lakos-Bujas供认，在估值差距微小和全球前景转变的推进下，2025年晚些时辰或许会末尾出现趋同买卖。

他表示：“与此同时，缺乏高质量的美股替代品仍是理想。”

美国（科技）例外论

几十年来，美国经济不时是全球技术创新的中心。

过去，这种Krishna所说的“科技例外论”意味着率先展开和经常经常使用互联网。如今，它意味着走在AI和云计算趋向的最前沿。

这种状况不太或许很快改动，这也是Krishna估量美国市场将继续占据主导位置的要素之一。虽然企业在AI投资方面的报答仍存在很大不确定性，但随着时期的推移，AI有望提高消费率，并使美国企业盈利才干更强。

最近，美国经济也被证明能够抵抗住一些困扰欧元区和中国的压力。即使美联储为应对通胀飙升而大幅加息，美国休息力市场也只是略有放缓。

最新美股大数据 StockWe.com 显示，第三季度美国国际消费总值(GDP)增长2.8%，增速快于其他兴隆经济体，虽然制造业活动终年低迷的状况仍在继续。

即使明年全球经济增速多么多人预期的那样放缓，美国股市或许仍将受益。

瑞银集团战略师表示，这是由于海外经济增长疲软会让本国投资者更喜爱美国股票。

瑞银团队表示，与其他国度的家庭相比，美国度庭的净资产与股票挂钩的比例更高，这有助于在市场下跌时加大“财富效应”带来的经济提振作用。

瑞银团队称：“在美国，股市的积极财富效应高于其他中央，由于美国度庭的股票持有比例远高于其他国度。”

德意志银行的战略师最近发布，该行估量标普500指数到2025年底的目的位在7,000点，这是华尔街最为绝望的预测之一。

该团队以为，未来的风险关键与特朗普的政策议程有关。假定新一届美国政府选择对一切出口商品征收高额关税，状况或许会出现好转。

除此之外，德意志银行估量，特朗普的第二个任期将有助于提振企业利润和全体美国经济，而他的贸易政策或许会进一步加大其他经济体和市场跟上美国经济步伐的难度。

风险依然存在

值得留意的是，华尔街对未来一年状况展开方向的预期很少会成功，尤其是在市场共识如此猛烈、简直没人情愿冒险提出大胆预测的状况下。至少在2023年是这样，事先美国股市牛市出现的速度快于许多专业人士的预期。

Spectra Markets总裁布伦特·唐纳利(Brent Donnelly)表示，他看到的大少数对未来一年的展望似乎都是对2024年下半年已出现事情的推断。

“关于2025年的展望，我将写的内容会多得多，但暂时而言，预测人士似乎在围绕一个基本情形启动预测，而这个情形看起来像是对2024年的推断，”唐纳利在最近与MarketWatch分享的评论中表示。

“鉴于这个全新的、‘震撼执行’政府将在明年1月份的头几周末尾放出风声，并在不久之后出台新政策，在我看来，这种预测似乎有些离谱。”

这或许意味着，真正的机遇属于那些情愿与市场共识反向操作的人。

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美股能否会在大选前出现大涨呢？

下一轮美国大选时期是2024年11月5日。

假设我们往回看看标普500指数的历史会发现，从1950年以来，美国大选前一年的第一季度，估值有18次表现为正，平均涨幅在7.4%左右。 而且，普通来说，这也是4年总统任期中，表现最好的一个季度，表现居于其次的是第二季度，也表现不错。

依据历史数据统计可以看到，美国总统任期中，华尔街的股指表现普通为：在新总统任期的前两年，美股表现最差，由于这是采取最不受欢迎政策的时刻。

而另一方面，任期的后两年，美股表现最好，由于此时政府会采取更受欢迎的政策，毕竟选举临近，他们要求取得更多选票。 而这两边，第三年的表现是最好的。

总统任期第一年：

总统任期第二年：+2.94% 。

总统任期第三年：+11.84% 。

总统任期第四年：+7.63%。

还要求关注的是，板块方面，生物科技、工业和医疗保健部门往往遭到民主党的喜爱；而当共和党中选时，制药和航空公司则会更为受益。 另外，当国会分裂时，市场表现良好。 和规范普尔500指数一样，自1900年以来，当民主党人入主白宫时，道琼斯工业平均指数表现得更好

美国2万亿美元抚慰方案曾经达成，美股为何依然表现疲软呢？

美国的疫情不时备受全球的关注，美国的股票的动乱也不甘认输，如今美国的形态是十分的紧张的，经济也不能不顾，疫情也得控制，我觉得特朗普其实也是焦头烂额了，不然怎样会老想着推锅呢。 美国为了挽救不时下跌的股市，想尽了各种方法，阅历了几次熔断之后的股市，照旧表现得让美国十分的绝望，因此美国展开了2万亿的抚慰方案，但是效果照旧不是很理想，关键是由于大家有了之前美股暴跌的心思阴影，而且又正值全球疫情迸发之际，所以股市的恢复并不是很理想。

这次的疫情迸发带给全球灾难性的影响，不只只是本国人口的生命安保，各国的经济也遭到了庞大的创伤。 美国这两年的经济开展自身就不是很理想，本想着2020年靠着关税大发一笔，但是没想到疫情来的如此突然，股市其实就代表了这个国度经济的状况，美国疫情迸发之后，国际上关于美国的评价就曾经走向下滑了，阅历过2008年金融危机的股市人，早早地就嗅到了不同的意味，撤出了股市。

随后全球疫情的迸发，欧美等兴旺国度简直经济处于停摆的形态，这时刻人人自危，很少有人选择去拿自己的钱去股市再赌一把，就这样的经济态势，即使是美国曾经达成了两万亿的美元抚慰方案，美股的前景由于严重疫情的影响也不算优秀，所以没顾得疲软形态简直是肯定的结果。

最关键的还有，美国的对手国度其真实暗地里曾经末尾了对美国的经济的攻击，我们看看美国暴跌的油价和美债，这就是沙特和俄罗斯在面前的推波助澜，所以美股即使在多方抚慰之下，各方也是以为其开展前景是有限的。

去年是全球经济最差的一年，为何美股还会再走牛市呢？

职业红哥来谈谈，炒股炒未来.这一点必需明白，再就是炒作的趋向，趋向一旦构成就不会随便改动！

我们是这样，成熟的美国市场更是这样，美股在经济危机后见底走牛市，曾经11年，不时是稳步上传！去年疫情迸发，曾一度崩盘，华尔街大佬们也看空，股神巴菲特割肉航空股，逻辑上这都没错！

但美股迅速拉起，再回牛市趋向，数据显示这两美股散户增速是历史最高，就是说不时有美国散户入市是支持美股牛市的关键力气！

美股疫情后闲人太多，闲暇一看这10年轻就股市赚钱效应最好，所以由于疫情上去就有人低位接盘，这一个也基于美股股民对未来前景十分看好，不论出现了什么，美股股民都以为一切不好的没那样蹩脚，未来会更好！所以职业红哥看到，决计是股市走好的关键要素，当然还有不错的赚钱效应！

我们看到我们的市场年终来指数到拉了一波行情，上了一个台阶，但只是目的权重拉台的指数牛，市场8成个股市熊市走势，亏钱效应清楚，这样指数就走不远，这不周五再次大跌！

不过职业红哥以为，我们市场指数曾经上了一个台阶，熊了十数年，该走一波牛市了.不过以后看我们的市场背叛有些凶猛，就是指数是牛市格式，但个股跌幅庞大，有4-5成股走成了熊市趋向，以后就是大票目的股涨幅大或同步指数，这就2成个股，8成个股走的是熊市趋向，所以未来牛市起涨共跌的格式没了，这是给我们带来的新的思索，上去指数应该是震荡盘整，而去年到往年调整比拟大的的中小票将会走修复反弹的行情！

春季攻势一定还有，而且是8成票都反弹行情！我们拭目以待！

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