六部委结合 资本市场史上初次启动上市公司财务造假综合惩防 重点关注30条措施 (六部委联合发文)

资本市场迎来最全惩防财务造假的文件。7月5日，国务院下发《关于进一步做好资本市场财务造假综合惩防任务的意见》，该《意见》由证监会、公安部、财政部、中国人民银行、金融监管总局、国务院国资委等多个部门结合公布，旨在进一步从严打击资本市场财务造假，保养良好市场生态。这是资本市场史上第一次性性关于惩防财务造假多部门共建共治的一次性性举措。

无法否认，财务造假破坏资本市场诚信基础，严重损害投资者合法权利，其中，打击资本市场财务造假是证券监管执法一以贯之的重点。近年来，各有关方面细心贯彻落实党中央、国务院决策部署，一批财务造假案件失掉及时查处，继续加大监管执法力度，市场生态有效污染。但是，财务造假花招创新，案件查处难度大，有效打击系统性、隐蔽性、复杂性财务造假的义务十分困难，肯定坚持综合施策，强化标本兼治，继续坚持高压态势，实践增强任务合力。因此本次《意见》应运而生。

综合记者梳理，《意见》聚焦综合惩治资本市场财务造假，坚持系统观念，进一步加大打击力度，着力完善监管协同机制，构建综合惩防长效机制。《意见》共20项内容，分三个部分，第一部分是总体要求，第二部分是主体内容，第三部分是落实保证。主体部分共提出5方面、17项详细举措。全体来看，有30条中心举措值得关注：

1. 加大股票发行环节现场审核和督导力度，聚焦业绩异常增长等情形，严防“带病闯关”。2. 重点关注已违约及风险类债券发行人，严峻打击欺诈发行、虚伪信息披露、挪用募集资金和逃废债等违法违规行为。3. 亲密跟进系统性、团伙型财务造假特征及演化趋向，依法从严打击经过造变造凭证、运行关联方虚拟买卖或第三方配合等形式成功系统性造假的行为。4. 片面惩办财务造假的谋划者、组织者、实施者、配合者以及专业化配合造假的职业罪恶团伙，动摇废弃造假“生态圈”。5. 强化财会监视，加大对滥用会计政策和会计估量实施财务造假的打击力度。亲密关注会计政策和会计估量行动状况，加大对操纵资产减值计提调理利润、以财务“洗澡”掩盖前期造假行为的打击力度。6. 依法惩治证券发行人、上市公司经过“空转”、“走单”等虚伪贸易形式实施的财务造假。7. 严峻打击运行供应链金融、商业保理、票据买卖等形式实施的财务造假，从严惩办基于成功并购重组业绩承诺、便于大股东夺取高额分红、满足股权奖励行权条件、规避退市等目的实施的财务造假。8. 压实私募股权创投基金控制人勤勉尽责责任，增强对基金所投项目财求真实性的尽职考察和投后控制，防范造假行为出现。9. 发扬全国信誉信息共享平台的支撑性能，依法查询国度金融信誉信息基础数据库，多渠道识别财务造假线索。健全对线索的全流程闭环控制机制，规范线索处置程序。依法依规运行银行流水电子化查询和反洗钱协查机制，提高涉案资金查询效率。10. 树立健全配合造假方名录，延长排查和串并剖析其他相关方造假线索。优化审核考察统筹调度和跨区域协作机制，优化严重复杂线索发现才干。11. 强化发行审核、公司监管、中介机构监管等业务条线协同，优化监管效力。增强日常监管、稽查执法、行政奖励等各环节连接，优化执法效率。完善严重财务造假案件考察奖励机制，提高查办质效。12. 及时总结执法阅历，继续优化监管任务流程机制。用好与境外证券监管机构签署的双边、多边监管协作体谅备忘录，加大跨境协查力度，优化对运行境外业务从事财务造假的查处效率。13. 针对欺诈发行、违规信息披露、背信损害上市公司利益等严重证券违法线索，契合条件的，及时启动结合情报导侦任务。对跨区域、系统性等严重造假罪恶案件，推进树立健全公安和检察机关结合挂牌督办机制，优化大案要案查处效率。14. 放慢出台上市公司监视控制条例，明白第三方配合造假、资金占用等违规行为的法律责任。用足用好法律授权，加大对财务造假案件的奖励力度，对关键责任人员依法动摇实施市场禁入。15. 优化财务造假奖励规范，大幅提高违法本钱。对恶意转移财富的被行动人，经过向法院提起撤销权之诉追回相关财富。严峻行动严重违法强迫退市制度，对欺诈发行、严重财务造假的公司依法动摇予以退市，强化对相关机构和集团追责。16. 推进出台背信损害上市公司利益罪司法解释，加大对控股股东、通常控制人组织实施财务造假、侵占上市公司财富等行为的刑事追责力度。深挖上市公司董事、初级控制人员挪用资金、职务侵占、背信损害上市公司利益等违法罪恶线索。供应商、客户、中介机构、金融机构等第三方人员配合实施财务造假构成罪恶的，依法动摇清查刑事责任。17. 探求树立证券公益诉讼制度。推进简化注销、诉讼，行动号程序，完善示范判决机制，加大证券纠纷特地代表人诉讼制度适用力度。统筹运用先行赔付、支持诉讼、代位诉讼、行政执法当事人承诺等一系列投资者赔偿救援制度机制，进一步提高违法本钱。18. 实行国有资产出资人职责的部门、有关企业主管部门继续增强对所出资企业的监视控制，及时敦促相关企业依法依规处置触及所控股证券发行人、上市公司财务造假及配合造假疑问，轻浮追责问责，并及时将处置结果反响财政、证券监管部门。19. 敦促所出资企业积极实行对所参股证券发行人、上市公司财求真实性的股东监视责任。增强执法协作，发现触及其他证券发行人、上市公司财务造假线索的，及时将线索移交财政、证券监管部门。20. 金融监管部门及时处置所属企业、所监管企业的财务造假、配合造假、为违规占用担保提供帮助等疑问并向财政、证券监管部门通报。敦促银行等金融机构增强对证券发行人、上市公司等存款对象财求真实性的关注和审查。21. 在函证集中化基础上，放慢推进函证数字化处置，奖励、引导中介机构等主体经过数字函证平台展开函证业务，加大对金融机构函证业务合规性的监视审核力度。22. 中央各级政府在提供政策支持环节中，将证券发行人、上市公司财求真实性作为扶优限劣的关键依据，依法合规出具税收、合规等证明文件在市场监管、税务、动力消耗、社保交纳、诉讼仲裁、产权注销等范围为相关部门考察取证提供支持。增强与相关部门任务协同，实践实行因财务造假疑问引致风险的属地处置责任。23. 引导证券发行人、上市公司增强内控体系树立，突出对作弊重点范围、环节的监视制约。落实独立董事改造要求，有效发扬独立董事监视作用，强化审计委员会反作弊职责。24. 推进上市公司树立绩效薪酬追索等外部追责机制，敦促董事和初级控制人员实行职责。强化考核束缚，将财务造假作为各级国有企业担任人运营业绩考核扣分项。加大对“关键少数”的宣传教育力度将诚信合规看法作为资本市场培训的中心内容。25. 推行以上市公司和债券发行人质量为导向的中介机构执业质量评价机制。敦促保荐机构、会计师事务所、资产评价机构、律师事务所等中介机构增强执业质量控制。26. 强化对中介机构的监视审核，中介机构发现触及证券发行人，上市公司财务造假的，及时向财政、证券监管部门通报。中介机构在发现造假行为时主动报告的，依法从轻或减轻奖励，健全中介机构及从业人员信誉记载，敦促有关机构及人员勤勉尽责。27. 对存在严重违法违规行为的中介机构依法暂停或制止从事证券服务业务，严峻行动吊销执业容许，从业人员禁入等制度。28. 完善资本市场会计、审计、评价监管规则，公布重点范围的运转案例或实施问答增强对会计准绳实施的指点。强化财会监视制度树立，推进电子凭证会计数据规范运转，优化企业财务会计规范化水平。完善信息披露豁免监管制度，严峻豁免条件和程序，防范证券发行人、上市公司滥用豁免掩盖造假行为。29. 将财务造假、资金占用和配合造假等严重违法失信主体归入金融范围严重失信主体名单，推送至全国信誉信息共享平台，并将相关信息在“信誉中国”网站和国度企业信誉信息公示系统启动公示，依法依规实施结合惩戒，强化失信束缚。30. 完善财务造假等严重违法违规行为外部人士揭发奖励机制，提高奖励金额，维护“吹哨人”合法权利。

下一步，证监会将继续强化对控股股东、通常控制人组织实施财务造假、侵占上市公司财富等行为的平面化追责力度，不时深刻与公安司法机关的联动，进一步推进构成齐抓共治、有序连接的监管执法“生态圈”，将“长牙带刺”的监管执法要求落实到位。

一批严重典型案件失掉及时惩办

据记者跟踪观察，近年来，证监会继续改良监管执法任务，健全执法体制机制，一批严重典型案件失掉及时惩办。数据显示，2021—2023年共料理上市公司信息披露违法案件397件，其中造假案件203起。2021年以来向公安机关移送上市公司、债券发行人等主体涉财务造假、资金占用、违规担保等罪恶案件150余起。推进树立群体诉讼制度，其中赔偿投资者24.59亿元，紫晶存储和泽达易盛赔偿逾越13亿元。

不只如此，监管部门动摇实施严重违法强迫退市，并对退市公司违法行为一查终究，为中小投资者向公司及责任主体索赔提供依据。从近年状况看，“白马股”因造假突然爆雷现象清楚增加，市场生态继续好转。全体来看，本次《意见》共有五小气面值得关注：

一是动摇打击和遏制重点范围财务造假。 包括轻浮惩治欺诈发行股票债券、虚伪信息披露、挪用募集资金和逃废债等行为，严峻打击系统性造假和第三方配合造假，增强对滥

用会计政策实施造假的监管，强化对特定范围财务造假的打击力度。

二是优化证券监管执法体制机制。 包括健全线索发现机制，发扬科技手段支撑作用，增强穿透监管才干。放慢推进监管转型，完善严重案件考察奖励机制，提高查办质效。深刻证券执法与司法机关在信息共享、案件料理、警示教育等方面的协作，优化大案要案查处效率。

三是加大全方位平面化追责力度。 包括放慢出台上市公司监管条例，强化行政追责威慑力。推进出台背信损害上市公司利益罪司法解释，增强对“关键少数”及构成罪恶配合造假方的刑事追责。完善民事追责支持机制，推进简化注销、诉讼、行动号程序，增强对投资者赔偿救援，提高综合违法本钱。

四是增强部际协谐和央地协同。 包括国有资产出资人及有关企业主管部门增强监视控制，对相关企业实施财务造假及配合造假疑问轻浮追责并通报反响。金融监管部门优化协同打击力度，敦促金融机构增强对财求真实性的关注和审查，增强函证业务合规性的监视审核力度。中央政府将财求真实性作为扶优限劣的关键依据，实践实行因财务造假疑问引致风险的属地处置责任。

五是常态化长效化防治财务造假。 包括增强公司控制内生束缚，强化审计委员会反作弊职责，发扬独立董事监视作用，推进公司外部树立追责机制。压实中介机构“看门人”责任，对严重违法违规的中介机构依法暂停或制止从事证券服务业务，完善资本市场会计、审计相关规则，增强结合惩戒与社会监视。

下一步制度布置如何？

全体而言，关于财务造假、大股东占用资金等信息披露违法案件，证监会不时坚持从严打击。近日，证监会综合违法情节、责任水平等，对5家上市公司财务造假、大股东占用资金等信息披露违法案件作出行政奖励、事前告知。一是对、、＊ST中利三家公司出具行政奖励选择书，累计罚款6830万元，并对6名关键责任人实施证券市场禁入措施；二是对、凯撒同盛两家公司出具行政奖励事前告知书，拟算计罚款5270万元，拟对1名关键责任人实施证券市场禁入措施。同时坚持“应移尽移”任务准绳，关于财务造假构成罪恶的，动摇依法移送公安机关，轻浮清查刑事责任，近期已将江苏舜天、等案件依法移送公安机关。

可以看到，行政奖励并非终点，证监会继续强化和公安、司法机关的协同，推进全方位、平面化追责，在加大行政奖励力度的基础上，推进叠加刑事追责、民事赔偿等形式，片面优化违法本钱。

不难发现，《意见》是构建综合惩防资本市场财务造假体系的关键制度布置。据记者了解，目前，证监会曾经制定了贯彻落实《意见》的细化任务计划，并聚焦下一步，将从以下三个方面着手启动：

一是加大打击惩治力度。增强对重点范围涉财务造假风险疑问的排查，从严惩办、一体打击财务造假、侵占、第三方配合造假，对违法违规疑问依法轻浮处置，并及时通报。二是优化任务机制。中国证监会将会同有关部门对相关范围防治财务造假状况启动会商，合力推进各项任务落实落地。相关部门也将强化外部监视，关于控制或监管履职不力的，轻浮追责问责。三是加大宣传和指点力度。经过多种形式，增强对《意见》的宣传解读和言论引导，积极回应市场关切。相关部门加大对所出资企业、主管或监管企业的指点力度，实践做好各项布置落实落地任务。