答记者问 中国证监会资讯发言人就 关于进一步做好资本市场财务造假综合惩防任务的意见 (答记者问 2021)

7月5日，国务院办公厅转发中国证监会、公安部、财政部、中国人民银行、金融监管总局、国务院国资委《关于进一步做好资本市场财务造假综合惩防任务的意见》（以下简称《意见》）。中国证监会资讯发言人就《意见》回答了记者提问。

一、制定《意见》的关键思索是什么？

财务造假破坏资本市场诚信基础，严重损害投资者合法权利。打击资本市场财务造假是证券监管执法一以贯之的重点。近年来，中国证监会继续改良监管执法任务，健全执法体制机制，一批严重典型案件失掉及时惩办。2021-2023年共料理上市公司信息披露违法案件397件，其中造假案件203起。2021年以来向公安机关移送上市公司、债券发行人等主体涉财务造假、资金占用、违规担保等罪恶案件150余起。推进树立群体诉讼制度，其中赔偿投资者24.59亿元，紫晶存储和泽达易盛赔偿逾越13亿元。动摇实施严重违法强迫退市，并对退市公司违法行为一查终究，为中小投资者向公司及责任主体索赔提供依据。从近年状况看，“白马股”因造假突然爆雷现象清楚增加，市场生态继续好转。

随着执法力度的加大，打击和防范财务造假也面临一些新的情势和疑问。如，财务造假的隐蔽性、复杂性清楚介入，加大了发现和查处难度。特地是近期查处的不少案件中，第三方配合造假疑问显现并引发市场高度关注。同时，中国证监会现行监管执法体制机制已运转多年，不能完全顺应新的变化。与市场各方的等候相比，惩治力度和综分解果还不够。就全体而言，造假公司仍是少数，上市公司群体不时是我国企业的优良代表。但财务造假对市场决计的影响很大，对投资者利益损害很重，亟需各部门、各地域多管齐下构成合力，重拳整肃、动摇遏制。同时，也要打防并举、标本兼治，深刻公司控制，压实中介机构责任，介入基础制度供应，从源头防范造假出现。

二、《意见》的关键内容有哪些？

《意见》聚焦综合惩治资本市场财务造假，坚持系统观念，进一步加大打击力度，着力完善监管协同机制，构建综合惩防长效机制。《意见》共20项内容，分三个部分：第一部分是总体要求，第二部分是主体内容，第三部分是落实保证。主体部分共提出5方面、17项详细举措。

一是动摇打击和遏制重点范围财务造假。包括轻浮惩治欺诈发行股票债券、虚伪信息披露、挪用募集资金和逃废债等行为，严峻打击系统性造假和第三方配合造假，增强对滥用会计政策实施造假的监管，强化对特定范围财务造假的打击力度。

二是优化证券监管执法体制机制。包括健全线索发现机制，发扬科技手段支撑作用，增强穿透监管才干。放慢推进监管转型，完善严重案件考察奖励机制，提高查办质效。深刻证券执法与司法机关在信息共享、案件料理、警示教育等方面的协作，优化大案要案查处效率。

三是加大全方位平面化追责力度。包括放慢出台上市公司监管条例，强化行政追责威慑力。推进出台背信损害上市公司利益罪司法解释，增强对“关键少数”及构成罪恶配合造假方的刑事追责。完善民事追责支持机制，推进简化注销、诉讼、行动号程序，增强对投资者赔偿救援，提高综合违法本钱。

四是增强部际协谐和央地协同。包括国有资产出资人及有关企业主管部门增强监视控制，对相关企业实施财务造假及配合造假疑问轻浮追责并通报反响。金融监管部门优化协同打击力度，敦促金融机构增强对财求真实性的关注和审查，加大对函证业务合规性的监视审核力度。中央政府将财求真实性作为扶优限劣的关键依据，实践实行因财务造假疑问引致风险的属地处置责任。

五是常态化长效化防治财务造假。包括增强公司控制内生束缚，强化审计委员会反作弊职责，发扬独立董事监视作用，推进公司外部树立追责机制。压实中介机构“看门人”责任，对存在严重违法违规行为的中介机构依法暂停或制止从事证券服务业务，完善资本市场会计、审计相关规则，增强结合惩戒与社会监视。

三、中国证监会在强化平面化追责方面做了哪些任务？

中国证监会高度注重优化财务造假违法违规本钱和触及的投资者维护任务，积极推进构建行政执法、民事追责、刑事打击“三位一体”的平面化追责体系。一是在立法层面上，推进修订《证券法》，对违规信披公司和责任人的罚款下限由60万元、30万元大幅优化至1000万元、500万元，对欺诈发行的罚款下限由募集资金的5%提高到1倍；《刑法修改案（十一）》将违规披露的刑期下限由3年提高至10年；中介机构及从业人员出具虚伪证明文件最高可判10年有期徒刑。二是在平面化追责上，行政奖励是平面化追责的一环，刑事追责和民事赔偿也是平面化追责的关键组成部分。刑事追责方面，往年以来已依法将40余起财务造假、资金占用、违规担保等案件移送公安机关。民事追责方面，中国证监会指点投资者服务中心，积极支持投资者发动民事追偿诉讼，综合运用先行赔付、支持诉讼、代位诉讼等，强化投资者赔偿救援。目前正在对上市公司（包括部分退市公司）严重违法案件支持投资者向人民法院开放发动一般代表人诉讼10起，在审支持诉讼22起。

《意见》将加大全方位平面化追责力度作为关键内容。在现有任务基础上，进一步深刻严重案件行刑连接，突出对财务造假公司和“关键少数”的重点打击，重点做好“追元凶”，严峻惩办造假的谋划者和组织者。强化对控股股东、实控人组织实施造假、侵占的刑事追责力度。完善民事追责支持机制，推进简化注销、诉讼、行动号程序，完善示范判决机制，加大特地代表人诉讼制度适用力度，便利投资者取得赔偿。

四、下一步，推进落实《意见》将展开哪些任务？

《意见》是构建综合惩防资本市场财务造假体系的关键制度布置。目前，中国证监会曾经制定了贯彻落实《意见》的细化任务计划。下一步将积极会同国资监视控制机构、金融监管部门、有关企业主管部门、公安机关、中央政府等，进一步增强责任看法，亲密协作构成合力，推进《意见》各项义务、要求落地奏效。一是加大打击惩治力度。增强对重点范围涉财务造假风险疑问的排查，从严惩办、一体打击财务造假、侵占、第三方配合造假，对违法违规疑问依法轻浮处置，并及时通报。二是优化任务机制。中国证监会将会同有关部门对相关范围防治财务造假状况启动会商，合力推进各项任务落实落地。相关部门也将强化外部监视，关于控制或监管履职不力的，轻浮追责问责。三是加大宣传和指点力度。经过多种形式，增强对《意见》的宣传解读和言论引导，积极回应市场关切。相关部门加大对所出资企业、主管或监管企业的指点力度，实践做好各项布置落实落地任务。

中国资本市场如何写好双向开放？

中国资本市场如何写好“双向开放”？

金融是现代经济的中心，资本市场在金融运转中具有牵一发而动全身的关键作用。下一步，资本市场怎样走?那么今天小编在这里给大家整理一下资本市场相关知识，我们一同看看吧!

美股中概回港或成主流

近日，中国石油、中国石化、中国人寿、中国铝业、上海石油化工股份等多家公司相继发布公告称，拟将美国存托股从纽交所退市。

对此，证监会回应称，上市和退市都属于资本市场常态。 作出退市选择是出于自身商业思索。 目前的退市方案不影响企业继续应用境内外资本市场融资开展。 尊重企业依据自身实践状况、依照境外上市地规则作出的选择。 还将与境外有关监管机构坚持沟通，共同保养企业和投资者合法权益。

随同5家企业宣布将美股退市，阿里近期亦宣布将开放在港二次上市转为双重关键上市。 系列事情再度引发投资者对中概跨境审计进程的关注。

2022年4至5月时期，美国的证券买卖委员会已将百多家在美国上市的中国公司列入预摘牌名单中。 业内人士以为，中概股企业进入摘牌名单后能否将真正退市，仍将取决于中美监管机构的协商结果。 证监会4月拟修订境外上市保密规则，就跨境监管协作相关条款的修订地下征求意见，也表现了中国监管机构的开放态度。

在中美就中概审计疑问尚未达成共识的背景下，美股中概回港上市或成主流趋向。 中信证券研报显示，2021年11月，港交所优化上市制度后，二次上市的最低市值要求仅为30亿港元。 且港交所也提出了二次上市企业转为双重关键上市的规则。 其中在关键上市买卖所非自愿除牌的发行人有12个月宽限期依照规范编备财务报表;且享有3年规则豁免。 港交所为非自愿除牌的美股中概股留有较多规则上的“宽限”空间，极大地为美股中概回港上市提供了便利。

香港中睿基金首席经济学家徐阳在接受《媒体》记者采访时表示，香港市场方面曾经给出了诸多中概股回港的便利条件，这种状况下既能为港股市场带来增量流动性，也能为中概股提供一个安保的回归地。

中概回港上市，面临的应战也不容小觑。 上海小郁资产总经理左剑明在接受《媒体》记者采访时表示，一是港交所具有无可争议的国际化位置，但也要客观供认这仅为一个窗口，无论上市体量还是买卖生动度，与美股相比还有不少差距。 同时，国际定价与机构影响力优化，还要求做出很多努力。

二是回归港股市场，这是摆在眼前为数不多的可选途径。 时期紧义务重，必要求尽快把这个“池子”做大做兴盛。 做大的意图在于一级市场融资，为了迎接未来三年或许批量化的回归，如何化解发行筹资压力，顺利成功登陆港交所，这是面临的第一重考验;做兴盛的要点在于二级市场要生动，在港上市的“仙股”屈指可数，且缺乏流动性，也有30亿以上市值股票的单日换手率在低位徘徊，应有效扩展投资者队伍，这是面临的第二重考验。 此外，上市给企业带来的额外本钱、港股投资者分红征税等，这些虽是细节但又成为理想的堵点，要求事前就做好制度衔接布置。

中国资本市场继续逆势增长

往年，部分中概股被美国列入“识别名单”，面临退市风险。 因此，中概股掀起了回归亚洲市场的热潮。 除了港股之外，新加坡也成为中国企业上市新宠。 近年来，新交所不时经过制度改造吸引中国企业，截至往年6月，新交所约有60余支中概股。

同时，随同中概股回流趋向延续，中国科技企业对中原资本市场的上市喜爱水平，也在进一步优化。 普华永道中国中原科技、媒体及通讯行业主管合伙人高建斌表示：“2022年上半年，在中原资本市场科创板及创业板的带动下，中国中原TMT公司在资本市场延续了较为生动的表现。 ”

普华永道数据显示，2022年上半年，中原资本市场依然为中原TMT企业的关键上市选择地，有44%和28%的中原TMT企业区分选择在科创板和深圳创业板上市。 科创板有30起TMT行业IPO，取得约人民币709亿元融资额，占总融资额的44%;深圳创业板有19起TMT行业IPO，共取得约人民币278亿元融资额，占总融资额的17%。

同时，另有9%的中原TMT企业选择在北京证券买卖所挂牌上市，合计6家，取得约人民币11亿元融资额，占总融资额的1%;中原主板上市的占比为6%，合计4家，取得约人民币559亿元融资额，占总融资额的35%。 而13%的中原TMT企业选择在中国香港及海外上市，合计9家，取得约人民币47亿元融资额，占总融资额的3%。

“国务院33项稳如泰山政策的实施，将进一步提振中国经济复苏，也将带动2022年下半年的资本市场表现，估量中原TMT企业仍将选择中原及香港资本市场作为关键上市地。 ”高建斌说。

普华永道全球科技、媒体及通讯行业主管合伙人周伟然表示：“2022年上半年，中概股于香港市场陆续以引见方式二次上市，中国移动的A股回归，阿里巴巴拟将香港新增为其关键上市地等，以及近期5间国企宣布拟将从美国退市等，将给中概股公司提供新的启示。 2022年下半年，科技创新型TMT企业和中概股的回归将继续成为资本市场的关键推进力。 在多项抚慰经济增长政策的支持下，随着注册制的细化和完善，国际资本市场预期将在压力中继续逆势增长，成为全球市场的亮点。 ”

独立财经评论员布娜新在接受《媒体》记者采访时以为，中国市场具有庞大体量与良好的修复才干，总体经济目的效果这些年在国际上令人注目。 同时，A股与兴旺国度股市相比，起步确实较晚，发行机制不够市场化。 历经数年的注册制革新是金融市场革新的“牛鼻子”，放慢注册制革新则有利于推进我国金融市场彻底走向开展成熟。 这也是监管层下半年革新目的的重点之一，放慢推进注册制革新尤其是设立科创板、北交所的举措，在满足投资者需求的同时，也会倒逼国际投资市场走向市场化方向，满足更多企业上市融资要求，从一定水平处置“堰塞湖”疑问。

放慢推进境外市场互联互通

7月29日，中国证监会召开2022年系统年中监管任务会议暨巡视整改常态化长效化发动部署会议，提出下半年资本市场革新开展七大义务。

其中，证监会表示，将稳步推进资本市场制度型双向开放。 推进境外上市备案制度落地实施，积极支持契合条件的企业境外上市。 抓好资本市场开放举措落地，放慢推进与境外市场互联互通，进一步优化开放条件下监管才干。

监管继续推进境外上市相关任务。 2021年12月，美国证券买卖委员会(SEC)正式发布《本国公司问责法》实施细则。 依据细则规则，若上市公司的财报审计师自2021年起延续三年未能接受美国群众公司会计监视委员会(PCAOB)的核对，其股票将被制止在全美买卖所买卖，进入退市程序。 2021年12月24日，证监会发布《国务院关于境内企业境外发行证券和上市的控制规则(草案征求意见稿)》和《境内企业境外发行证券和上市备案控制方法(征求意见稿)》，向社会地下征求意见。

3月10日，美国对中概股退市风险名单披露后，中概股群体阅历了新一轮暴跌。 3月16日，国务院金融稳如泰山开展委员会召开专题会议，提出“中国政府继续支持各类企业到境外上市”。 今天下午，证监会党委召开扩展会议，提出抓紧推进企业境外上市监管新规落地，支持各类契合条件的企业到境外上市，坚持境外上市渠道疏通。

北京郝俊波律师事务所律师郝俊波通知《媒体》记者，放慢推进与境外市场互联互通，要求增强监管，更要求推进相互协作。 以后，中概股回港上市现象较为清楚。 跨境审计疑问，已成为中美证券市场的焦点疑问之一，不处置的话，或许在未来延续上市方面将难以为继。 近期几家大型央企或国资背景企业选择主动从美股退市，或是为了中美跨境审计协作做预备。

境外上市也不能搞“一刀切”。 在左剑明看来，信息披露触及企业商业秘密，可先选择消费品、服务类等群众接触多且透明度较高的企业。 相对来说，金融、军工等触及严重国计民生的范围，国外上市进程可思索暂缓推行。

郝俊波亦以为，国度一些关键部门企业，或许会对国度安保和民生影响较大，不易对外泄漏。 这样的企业在美股上市将会带来不便，回到A股或港股上市更为适宜。 如若部分与国度安保、国计民生等严重疑问关联性较弱的民营企业，选择赴美上市，相对影响会小一些，同时也会进一步开拓增强证券范围国际协作、应用国际投资的新途径。

关于放慢推进互联互通的落实重点，左剑明建议，一是中原买卖所已与港交所树立起互联互通的有效模板，从股票推行至ETF基金，接上去应将这一珍贵阅历复制推行至更大范围，让机制发扬更大作用。

二是国际企业登陆资本市场的数量方面，港股和美股成为两大主流选择。 其他相似于欧洲市场，新加坡股市等仅有一般公司零星上市，不太具有外乡企业规模效应。 所以，打通纽交所、纳斯达克市场还是应排上时期表。

三是互联相关于互连，监管要点在于信息和数据交互打通。 以后，在监管才干有待压力测试的状况下，可分为两步走，即先引出去再走出去：境内投资者可先购置境外市场股票，让境外企业先接受我国监管，学习阅历的同时优化法律法规;再推进境外投资者购置境内上市公司股票，接受境外监管法规。 最终成功企业无论在境内还是境外，只接受一种国际通行的监管制度;境内外投资者均在完善的规则下，有序介入证券投资。

国际外财务造假研讨的现状

一、财务造假概念及行为特征 1 （一）财务造假概念 1 （二）财务造假的特征剖析 2二、财务造假的手腕剖析 2 （一）虚拟买卖，操纵利润 2 （二）操纵支出、费用，调理利润 3 （三）会计方法和会计准绳的不恰当应用 3 （四）关联买卖准绳的不恰当应用 4 （五）其他操纵利润、调理资产行为 4三、财务造假的防范措施及控制建议 5(一)提高会计诚信，污染社会环境 5(二)完善会计规则，增加会计操纵空间 6(三)加大处分力度，提高财务造假本钱 6(四)树立、健全企业外部会计控制制度 7(五)强化独立审计的社会监视作用 7四、完毕语 8关键参考文献 9引言财务造假疑问由来己久，现今全球都存在财务造假的疑问，人们采用了众多的手腕和方法，却不时未能彻底处置这一疑问。 与国外财务造假状况相比，我国财务造假的现象更为普遍，并且由于各国国情不同，我国财务造假的要素有自身的共同性。 [1]这些财务造假事情惹起中国的资本市场的庞大震动，并形成十分恶劣的影响，不只给投资者形成庞大损失，而且关于资源的合理性能和证券市的开展具有很大的危害，已成为各国证券市场的公害。 因此，识别财务造假的关键手腕并采取有效的防范措施已成为会计通常研讨和通常的关键议题。 一、财务造假概念及行为特征财务造假不时是全球会计学界研讨的重点课题，也不时是全球各国政府部门着力处置的严重疑问。 笔者首先对会计信息的基本概念启动简明的剖析,由于只要搞清楚财务造假概念这一基本疑问，才干探悉到其症结所在，从而找到处置疑问的良方。 （一）财务造假概念财务造假，是指在有关会计行为人为成功其行为目的，到达某种目的，应用会计法规、准绳的灵敏性以及其中尚存的破绽和未触及的范围，有目的的选择会计程序和方法，甚至凭空捏造，修饰其财务报表和数据，使之显示出对其有利的会计信息的行为，财务造假是一种不规范的会计行为，它将致使提供的会计信息失去真实性和牢靠性。 财务造假行为包括造假的主体、造假的动机、造假的关键手腕和造假的影响等要素。 在实务中，要保证真实性，根绝财务造假行为，从基本过去说，就要求各类经济信息的发生、传递、保送和加工经常使用，必需以实践出现的经济业务及其证明经济业务出现的合法凭证为依据，照实反映经济活动的状况和结果，做到内容真实、数字准确、资料牢靠。 详细地说:会计确认环节，要求以实践经济活动为依据，会计计量、记载的对象必需是真实的经济业务，财务会计报告必需照实地反映状况，不得粉饰。 也就是说会计核算必需依据经济业务填制凭证、依据凭证注销账簿、依据账簿编制财务会计报告，这一程序应是对经济活动的客观、完全、系统和规范的反映。 在我国，企业事业单位为成功真实性的目的，首先必需依照有关法律法规行事，按规范的程序和方法启动会计核算任务，依照一致的口径编制出会计报表，得出有关财务目的数据。 企业事业单位贯彻真实性准绳，必需遵守《会计法》、《企业会计准绳》、《企业一致会计制度》及企业事业单位相关的规章制度、任务规范和准绳等。 （二）财务造假的特征剖析1.通常是以控制层为主体的群体作弊虽然公司财务造假或许出如今各个层面，但造假的主体是上市公司的控制层。 假设是普通员任务弊，除非串通或经控制层授意，否则外部控制制度均能有效预防或预先核对；而控制层作弊通常经过精心设计并且预先竭力隐瞒，注册会计师难以有效识别。 上市公司财务造假属群体作弊，往往动用组织的资源和力气，有方案、有步骤地实施造假。 [2]但由于其“阵线”过长，破绽相应地也较多，隐蔽性不及团体作弊和小集团作弊。 2.以会计数据作为造假的客体财务造假活动不论其目的和方式如何，最终都要反映到会计凭证、会计账簿、会计报表和资产实物等会计信息载体之中。 造假的方式关键有伪造、变造公司的会计凭证，运行不恰当的会计方法和频繁(恶意)变卦会计政策等，但最终还是要在对外财务报告的会计数据上做文章。 3.造假不能改动企业的真实盈利状况财务造假是虚拟或许窜改真实的财务数据，因此造假不会也不能改动企业的真实盈利状况，相反，造假带来的虚伪信息反面会搅扰、破坏正常的运营决策，好转企业的盈利状况。 4.延续的行为财务造假通常具有在几个年度内延续的造假行为，既然造假行为是有系统、有步骤、有方案的行为，就很难只在一个年度内出现，肯定会触及到几个会计时期。 比如上个会计时期对坏帐少量计提，在下个会计时期转回来提高利润。 二、财务造假的手腕剖析随着经济政策、经济法规和核算制度的调整变化，新的财务造假行为不时出现，而且手腕创新花招单一，简直到了防不胜防的境地。 有严重的虚拟买卖、虚拟支出和利润的财务欺诈，有应用会计准绳、会计制度的缺陷来操纵利润、调理资产，也有应用其他手腕启动财务造假的行为。 （一）虚拟买卖，操纵利润虚拟买卖关键表现为伪造支出，它是性质最为恶劣、诈骗性最大的一种财务造假的手腕，在最近几年出现的规模最大、影响最深远、给投资者形成损失最沉重的财务欺诈案件，简直都是经常使用这种虚伪会计信息的手法制造的。 伪造的买卖是一场完全的骗局，是对财务信息真实性的蹂躏，是悍然的违法违规行为。 虚拟买卖的关键途径是伪造支出，伪造支出关键包括以下手腕:从虚拟买卖对象末尾，虚拟原资料购入发票、伪造资料购入合同、资料运输入库单据、资料出库单据、产品消费班组和记载、产品入库单据、销售合同、销售发票单据、产品出库单据、产品运输单据、银行存款对账单、银行存款调理表、征税单据、产品外销报关单、国际信誉证、国外买卖方、控制制度和控制制度等一切要求的凭证和文件。 这样的虚伪买卖和事项输入的会计信息，即使阅历丰厚的专业人员，有时也难以洞察其踪迹。 银广夏就是一个虚拟买卖和利润的典型案例。 （二）操纵支出、费用，调理利润1.提早确认支出会计信息加工的整个环节分为四个步骤:确认—计量—记载—报告，在这个环节中我们发现，居于首要位置的是买卖和事项确实认，然后才逐渐启动到最后的信息报告，会计信息确实认对会计信息报告有着最关键的影响。 只要正确的买卖和事项确实认，才干谈到会计信息最关键的质量特性—相关性和牢靠性。 虽然资产负债表也逐渐失掉更多的关注，但会计报表经常使用者对损益表的认知水平似乎更高。 而在损益表的第一页，列出的就是主营业务支出，假设支出确认不契合会计准绳的判别规范，肯定造成会计报告的不真实。 支出确实认实质上就是指支出在什么时刻入账，并在损益表上如何反映。 我国会计准绳中的支出确认准绳基本自创了国际会计准绳的做法，对各种类别买卖事项确实认规则了很严厉的规范，但这些规范虽然看上去很明白，但是基于判别的成分依然很大。 基于估量和判别的范围总是容易被作为操纵的空间，因此支出确认的弹性很大，这一也是经常被用来作为利润规划手腕的要素。 一些公司经常使用提早或推延确认支出的做法确认支出，给外部信息经常使用者形成很大误导。 2.应用投资收益等一次性性所得调理利润在我国，初次发行股票、配股、增发新股、发行可转换债券、某些银行存款的开放、发行企业债券、恢复上市、解除特别处置等，都规则有硬性目的，比如净资产收益率到达某一比率、扭亏为盈、延续三年盈利等。 当企业运营不利而又想进一步融资或许解除特别处置时，就会为了成功这些硬性目的而操纵利润，方法之一就是依赖一次性性所得。 特别是投资收益，是一种最直接有效的利润操纵方法。 可以操纵的一次性性所指包括巨额投资收益、销售实物资产、有形资产一切权或经常使用权转让、股权转让、关联方之间的资产购销等。 这些一次性性所得不会给企业带来继续的盈利支出，当企业到达既定目的后该部分利润和支出会随即消逝，不但盈利才干不真实，也降低了不同会计时期的可比性。 3.将费用资本化来调理利润费用必需与出现的支出配比，不契合资本化条件的费用必需抵减支出。 假设把不契合资本化条件的费用资本化，会由于资本化费用转化为资本而在以后的多个会计时期摊销而夸张当期利润。 经常被不适当的资本化的费用有利息费用、广告费用、研讨与开发经费和其他日常运营费用等，其资本化的借口往往是一些会计准绳，比如权责出现制准绳、配比准绳等。 （三）会计方法和会计准绳的不恰当应用会计制度同任何制度一样都具有局限性，会计准绳所固有的估量和专业判别以及会计核算方法的可选择性给上市公司控制层操纵利润提供了时机。 在会计制度和会计方法中，只需存在估量和判别的范围，就存在被应用来启动利润操纵和调理资产的或许性，就或许惹起会计信息失真。 1.会计估量方法的不恰当应用会计估量指企业对结果不确定的买卖或事项以最近可应用的信息为基础所作的判别。 由于企业运营活动中内在不确定要素的影响，某些会计报表项目无法能准确地计量，而只能加以估量。 假设赖以估量的基础出现了变化，或许由于取得新的信息、积聚更多的阅历，或许要求对会计估量启动更正。 要求启动会计估量的项目很多，例如:坏账比例、存货毁损、固定资产的经常使用年限和净残值、有形资产的受益年限、资产减值等。 由于会计估量的特点是依托估量和判别，经常使用会计估量规划利润的概率很大，比如应用会计估量的巨额预备计提、各种秘密预备等，假设经常使用灵敏，可以成为利润调理和规划的强有力的武器。 2.会计准绳的不恰当应用应用会计准绳规划利润都是在实务中歪曲业务的实质状况，却以会计准绳为盾牌到达利润操纵的目的。 无论会计制度和会计准绳对各种买卖和事项会计处置的规则多么详细，都无法能包罗实务中的所无状况，特别是科技开展如此快、金融衍生工具层出不穷的今天，这样就给那些想操纵会计行为、制造失真会计信息的会计师和企业控制应局留下了无隙可乘。 只需存在估量和判别的范围，就或许被应用来制造失真会计信息。 应用会计准绳操纵利润的或许情形有:(1)实质重于方式准绳。 明明一项买卖不契合完整手续，控制应局却或许以实质重于方式准绳为借口，把买卖所必备的手续歪曲成事项的方式而确认该买卖的结果，从而制造出方式重于实质的买卖;相反，有的控制应局把实质上的真正买卖歪曲为不契合实质重于方式准绳而不加以确认。 这两种处置方法一个是提早确认了买卖结果，一个是推延确认了买卖结果，两者都没有真实反映经济内容的真实状况。 (2)权责出现制准绳和配比准绳。 权责出现制准绳要求判别经济事项的出现时期，并以判别为基础，选择能否确认支出和承当费用，而不是以货币支付和收取为确认基础。 配比准绳要求成功的支出与为之出现的费用在同一会计时期核算与记载。 比如广告费，普通要求在出现的会计时期记入损益，但企业以为该笔费用可以使延续多个会计时期受益而启动资本化，在以后的多个时期分摊。 权责出现制准绳可以使企业有很灵敏确实认支出的会计时期，这样控制应局可以依据自己的要求选择何时确认支出。 多元化是很多公司的运营特点，有些上市公司的运营范围十分普遍，自己或子公司运营多种业务，其利润就很容易以不同业务为借口被人为操纵，在要求利润时就经常使用最保守的会计手法，提早确认支出:否则就经常使用最稳健的会计手法，尽或许迟确实认支出，毕竟它的业务范围为它提供了可操纵的空间。 (3)慎重性准绳。 该准绳要求企业不得多记载资产和收益，也不得少记载负债和费用，计提资产减值就是该准绳的详细运行。 理想上，很多企业并没有依照慎重性准绳启动会计处置，而是把资产减值预备作为利润的调理器，要求利润时，不提取或许提取很少的减值预备;出现盈余成为定局时，一次性性提取少量的预备，确认过多的费用，为以后的扭亏为盈做预备。 （四）关联买卖准绳的不恰当应用关联买卖并非为法律所制止，也不是一切的关联买卖都违犯市场规则，但却曾经被上市公司普遍用来启动利润造假。 关联买卖正常化的做法是，关联方之间经过非关联的第三方作为中介，循环买卖，或许掩盖关联相关，避休会计规则的限制，或许与其他企业树立战略同伴相关，应用与战略同伴的相关到达操纵利润的目的。 这种相关外表上看不属于关联买卖，但由于在这些操作的面前有另外的利益转移，这种方式实质上也应该属于关联买卖，但是判别的难度比拟大，可以被企业作为操纵利润的手腕，特别是在我国财务报告披露不充沛的状况下，假设企业自己不提供，外部财务报表经常使用者无法失掉真实的买卖信息。 关联买卖的最终目的是自身成效的最大化。 比如为了配股、发行新股、发行债券的成功，或许经过企业运营利润的支持操纵股票多少钱，从而失掉更大的自身利益。 （五）其他操纵利润、调理资产行为除存在以上几种关键的财务造假手腕外，有些企业采用下列手腕来到达目的。 1.子公司、空壳公司的妙用在利润操纵、资本运营范围，子公司、空壳公司等虚拟公司有十分神奇的作用。 美国安然公司可谓模范，子公司数目达3000家以上，银广夏在北京的两家商贸公司和一家研讨所、西方电子的烟台振东高新技术开展公司、一条龙作假的黎明股份等，在运作环节中都晃动着虚拟公司的影子。 而资本市场的玩家，对虚拟公司、空壳公司更是运用自若。 [4]虚拟公司、空壳公司常有下列妙用:(1)虚拟买卖和事项。 (2)关联买卖正常化。 (3)资本运作。 (4)转移资金。 (5)操纵市场。 (6)资产重组。 一切触及买卖规划和资本运营的操纵行为，对具有法兽性质的虚拟公司运用得好，都会收到四两拨千斤的效果，既躲开了监管部门的监视，又避开了方式上违规的风险，而且不容易惹起外界的留意。 2.不按规则披露严重信息企业的一些严重事项，如委托理财、严重诉讼、关联买卖、抵押、担保、兼并收买、大股东高额占用资金等，必需片面及时地依照要求披露，否则将出现误导投资者的会计信息。 在市场监管逐渐严厉的状况下，企业不依照要求披露严重信息的状况越来越少，但依然有部分企业没有依照要求去做，信息披露拈轻怕重，将过多的笔墨倾注于非关键事项，而对关键、关键的事项缺乏详细描画，特别是一些对企业十分不利的严重事项轻描淡写，甚至隐瞒掩藏。 当严重事项曾经危及企业的生活，很或许出现财务危机甚至影响继续运营时，不披露行为会给投资者带来十分严重的决策错误，形成经济损失。 目前，上市公司的信息披露常存在以下几个关键疑问:(1)信息披露不真实; (2)信息披露不充沛;(3)信息披露不及时;(4)信息披露不公允;(5)信息披露不对称;(6)信息披露与国际会计惯例不协调。 例如，“ST春都”存在严重的隐瞒实情与虚伪披露，“南华西”推延严重事项的披露，“三九医药”拈轻怕重披露等现象，都严重影响会计信息经常使用者对企业真实价值的判别，误导他们的决策，造成严重损失。 3.私设小金库小金库疑问在企业中十分普遍，即使上市公司也不能防止。 企业常经过下列手腕将资金转移到小金库账上。 (1)取得的现金折扣不入账。 (2)投资收益等不固定的支出部分或全部不入账。 (3)虚伪研讨开发费用、虚伪广告费、虚伪会议费等各种虚伪费用抵账。 (4)直接搜集各种费用性质的发票抽取单位资金。 小金库的存在，虽然很少影响到企业的继续运营才干，但在一定水平上形成了会计信息的失真，纵容了控制层品德的缺失。 三、财务造假的防范措施及控制建议防范和控制财务造假刻不容缓，要求我们采取一系列行之有效的方法，打击财务会计造假行为。 遏制财务会计造假是一项复杂的系统工程，必需从各个方面启动一致协调、综合平衡。 (一)提高会计诚信，污染社会环境会计诚信表达了会计对社会的一种基本承诺，即客观公正，不偏不倚地把客观经济活动反映出来，并忠实地为会计信息经常使用者服务。 诚信在会计行业尤为关键，为了增加、防止财务造假现象的众多，我们应提高会计诚信，把信誉作为会计任务的生命线，污染社会环境。 1.打造信誉政府各级政府作为掌握公共权利者，享用和支配着征税人的钱，实质上和征税人之间就是一种契约相关，要守契约、讲诚信，就要实际为征税人谋取利益，经过制度树立，规范和维护诚信，严峻打击各类造假等不诚信行为，根绝“官出数字、数字出官”的朴实风，提高政府信誉度。 假设掌握公共权利者不守诚信、不为民谋利，也应该遭到相应的制裁。 这样，诚信树立才有根基，才干失掉法律的支持，才干营建全社会的诚信气氛。 2.增强社会诚信教育诚信不只仅是品德要求，更是市场经济中企业和团体必需遵照的基本游戏规则，因此要应用各种渠道普遍展开宣传教育活动，使全社会的人们都看法到诚信的关键性、不诚信的危害性，构成诚信者受尊重、不诚信者遭受轻视的社会环境和言论气氛，使“人无信不立、国无信则衰”，“小人爱财、取之有道”，“不义之财、取之有害”等观念不得人心。 因此，只要让诚信不得人心，才干使会计人员树立高尚的职业品德情操，才干消弭财务造假的客观看法，从基本上抑制财务造假现象。 (二)完善会计规则，增加会计操纵空间为了提高会计信息质量，我国先后制定和修订了一系列相关的会计法规和制度，如《会计法》、《企业会计准绳》、《企业财务会计报告条例》、《企业会计制度》、《会计基础任务规范》、《上市公司财务报表披露细则》等，这些法规和制度的执行，基本保证了会计信息的质量，抑制了会计蓄意造假的现象，但会计规则自身的破绽给财务造假者提供了充沛发扬的空间。 因此要控制会计信息失真，必需完善会计法规、制度。 1.改善会计准绳的制定程序首先，会计准绳制定者应向社会群众地下更多的己有的相关会计知识，特别是全球各国和国际会计准绳委员会的成熟阅历，以便社会群众结合其所处环境，了解会计准绳及其相应的利益相关。 其次，应树立愈加地下化、制度化的征求意见制度，即使是会计准绳正式公布之后，这种制度依然是必要的，由于知识不是一个静态的概念，会计准绳随着环境的变化而不时启动修订则是肯定的。 2.完善会计法规的内容随着经济国际化进程的放慢，会计国际化已成为肯定，我国必需放慢深化会计革新的步伐，进一步完善会计准绳及相关会计制度，规范会计行为，防止客观随意性，增加会计信息与实践状况的差距，这是确保会计信息质量的前提条件。 一是进一步完善《企业会计准绳》，紧缩财务报告粉饰的空间，可以适当参与财务报表附注，奖励企业披露非财务信息，进一步完善并严厉规范关联买卖的披露，增强对现金流量信息的呈报和审核。 二是在仔细总结现行会计准绳实施状况的基础上，依据市场经济和证券市场开展要求，适时出台一批与国际惯例相协调、表现我国经济开展特点的详细会计准绳，进一步提高会计信息质量和透明度，规范会计信息披露。 三是鉴于会计核算制度将在较长一个时期与会奇准绳并行的实践状况，因此要努力提高会计核算制度的灵敏性，及时反映多变的、日趋复杂的经济业务。 四是在准绳的制定环节中，应采取慎之又慎的态度，处置好会计准绳的一致性与灵敏性之间的相关，防止一般企业应用合法而不合理的手腕粉饰财务报告，操纵企业利润。 五是尽或许增加会计政策的选择空间，在对会计政策选择方面的规则应愈加详细。 (三)加大处分力度，提高财务造假本钱企业作为经济主体，其一切行为应遵照本钱效益准绳。 企业财务造假实质上是一种违约行为，企业能否会选择违约，关键还是看违约本钱的上下。 当财务造假的预期本钱大大低于造假的预期收益时，企业很难不发生造假的激动。 因此，加大对财务造假的惩罚力度，提高财务造假本钱，无疑是遏制财务造假屡禁不止的关键措施。 而目前的状况是：守信者未能失掉有效的维护、失信者也未失掉严峻的制裁，一些企业或中介机构提供虚伪会计信息已成为“地下的秘密”。 [5]加上造假者遭到惩办的仅是极少数，许多企业和团体都从“失信”中捞到优势，一些擅长做假账的人还成了一些企业竞相延聘的人才，十分“走俏”。 在这样一个失信本钱过低的环境下，“坏人也会变坏”。 要改动这一局面，惟有加大处分力度，大幅度提高财务造假的本钱和风险，使造假者得失相当、有利可图。 (四)树立、健全企业外部会计控制制度外部会计控制制度是企业外部控制全体框架的中心，它是为了提高会计信息质量维护资产的安保完整，确保有关法律法规和规章制度的贯彻执行而制定和实施的一个控制系统。 为了贯彻落实《会计法》，促进各单位外部会计控制系统树立，增强外部会计监视，提高会计信息质量，保养社会主义市场经济次第，促进资本市场的安康开展，财政部于2001年6月发布了《外部会计控制基本规范》，之后，财政部、证监会和中国人民银行相继出台了一系列的外部控制法规及其配套规则，这对企事业单位增强外部会计监管、防范会计错弊发扬了关键的“人工屏障”作用。 但是，我国企业外部会计控制通常中仍存在以下突出的、普遍的疑问:(1)控制应局看法缺乏，有章不循和无章可循的现象较为突出。 （2)外部会计控制系统缺乏迷信性，难以发扬其应有成效。 (3)外部会计控制系统的执行与监视不力，奖惩不明。 (4)会计监视不力财务控制存在破绽。 (5)对外部会计控制启动评价的审计制度滞后。 因此，要控制会计信息失真，增强外部会计控制系统树立势在必行。 设计外部会计控制系统应以控制目的为导向，以业务流程控制为基础，以控制程序和确定关键控制点为手腕来启动外部会计控制系统的实务设计。 关键包括筹资业务控制、对外投资业务控制、推销与付款控制、货币资金控制、销售与收款控制、本钱费用控制、工程项目控制、对外担保控制等外容。 (五)强化独立审计的社会监视作用1.增强注册会计师行业监管我国注册会计师协会不时存在着性质不清、职责不明的疑问。 它既是部门所属的事业单位，又是社会民间集团;既有行政控制职能，又有行业自律颜色。 因此，目前我们应该做的是理顺中注协、财政部、证监会等部门在注册会计师行业监管中的职能与分工，树立起政府行政监管和注册会计师行业自律无机结合，分工合理、监管片面的行业监管体系。 从久远看，政府部门应为注册会计师行业发明良好的外部环境，促进其安康开展。 政府监管应重在监控和预防，应用行政手腕和强迫力，发扬政府监管的优势，规范行业运转次第。 同时，注册会计师协会应实际增强自律控制体制的树立，经过丰厚和完善自律性服务、监视、控制、协调职能，推启动业愈加走向成熟。 以会员为中心树立行业自律控制体系，做好为会员提供技术支持、法律援助、教育培训和改善职业环境等各项服务任务，强化对会员的诚信看法、职业品德和职业质量的自律监管约束。 2.强化注册会计师审计独立性独立性是注册会计师审计的灵魂，它包括方式上的独立和实质上的独立。 方式上的独立是指注册会计师必需与被审查企业或团体没有任何特殊的利益相关。 实质上的独立，又称为精气形态或自决计，它要求注册会计师在执业环节中严厉坚持超然性，不能庇护任何一方当事人，尤其不能使自己的结论依靠或屈服于持反对意见利益集团或人士的影响和压力。 注册会计师执行审计、审核和审阅等鉴证业务，应当遵守独立、客观、公正的准绳。 应当坚持应有的职业慎重，坚持和提高专业胜任才干，遵守独立审计准绳等职业规范，勤勉尽责。 从国际外证券市场出现的严重案件看，注册会计师的独立性倍受关注。 3.增强前前任注册会计师的沟通从我国近几年出现的财务造假状况看，证券市场关键存在着会计师事务所变卦过于频繁的现象。 由于不良执业环境和事务所之间不良竞争的影响，一些上市公司经过变卦事务所来购置审计意见，极大地损害了投资人的利益。 在目前的会计信息披露规则中，要求其必需及时披露包括变卦会计师事务所在内的严重事项，以抑制上市公司潜在购置审计意见的行为。 四、完毕语上市公司财务造假的手法可谓花招单一，财务造假行为的蔓延与开展是与其手法的更新和变化相互依赖的。 造假手腕是财务造假各要素中变化最快、最为生动的要素，对造假手腕的总结提炼具有特别关键的实战意义，“知已知彼，百战不殆”。 造假手腕虽然单一，但最终都要经过财务报表和信息披露来成功，调理利润等数字，既能够直接的提高业绩，粉饰报表，也可以提高一些反映公司获利才干的目的，信息披露的水平也会影响投资者的决策。 因此，强化会计监管，有效地发扬会计监管的职能，是对以后经济范围中，出现的财务造假现象的有力应战，也是防止和发现财务造假的有力措施

关于进一步做好金融服务支稳健点产业调整复兴和抑制部分行业产能过剩的指点意见的文明

以后，我国经济正处在企稳上升和结构调整的关键时期。 金融业要深化学习和通常迷信开展观，依照中央经济任务会议的决策部署，继续贯彻实施过度宽松货币政策，保证重点产业调整复兴合理的资金需求，着力扩展内需、优化信贷结构，推进经济开展方式转变和经济结构调整，淘汰落后产能，提高经济开展质量和效益，坚持国民经济颠簸可继续开展。 依据国务院关于汽车、钢铁、电子信息、物流、纺织、装备制造、有色金属、轻工、石化、船舶等重点产业（以下简称重点产业）调整复兴规划的总体要求和《国务院批转开展革新委等部门关于抑制部分行业产能过剩和重复树立引导产业安康开展若干意见的通知》（国发〔2009〕38号）的精气，现就进一步做好金融服务，支稳健点产业调整复兴和抑制部分行业产能过剩提出如下指点意见：一、严厉执行国度微观调控政策，着力调整和优化信贷结构（一）人民银行各分支机构要亲密跟踪微观经济走势，依照国度产业政策和金融微观调控的要求，严密结合辖区实践，积极增强信贷政策微观指点，更多运用市场化手腕奖励和引导金融机构不时调整和优化信贷结构，掌握好信贷投放的方向、力度和节拍，合理性能信贷资源。 信贷政策指点要增强针对性、前瞻性和有效性。 同时，对曾经出台的信贷政策要增强导向效果评价，有效疏浚政策传导渠道，提高政策导向效果。 （二）银监会各派出机构要依据国度产业政策和微观调控要求，增强监管引导和风险提示，催促银行业金融机构完善信贷控制制度，增强信贷风险和投向控制，在有效防范信贷风险的基础上，发扬信贷引导和促进产业结构调整的作用。 （三）各银行业金融机构要积极配合国度产业政策和金融调控要求，信贷投放要表现“区别看待，有保有压”的准绳，资产负债综合控制要更好地服务于促进经济迷信开展。 对属于产能过剩的产业项目，要从严审查和审批存款。 （四）对产业链中辐射拉举措用强的主干重点产业企业，奖励银行业金融机构采取银团存款形式加大信贷支持。 对契合条件的有竞争力的重点产业中小企业，奖励中小银行业金融机构与国有大型银行差异化竞争，合理确定存款的期限、利率和归还方式。 对基本面好、产品有市场、信誉记载较好但暂时出现运营困难的企业的信贷需求，要按规则积极给予必要的信贷支持。 （五）对地域主导性重点产业的中心企业和关联中小企业，要综合思索产业集群的周期性风险、组织协作网络、融资担保相关等，在迷信掌握存款期限、规模和利率的同时，着力改良金融服务方式，不时提高对新兴产业集群金融支持的深度和广度。 二、放慢推进金融产品和服务方式创新，努力改良和增强对重点产业和新兴产业的金融服务（六）围绕落实重点产业调整复兴规划和市场需求，有针对性地创新金融产品和服务方式。 奖励有条件的金融机构适当增设产品研发中心，增强金融创新产品研发。 奖励银行业金融机构在国度现行法律支持、财富权益归属明晰、风险有效控制控制的前提下，量体裁衣，灵敏多样创新信誉形式和扩展存款抵押担保物范围，积极探求树立有效的信誉风险分散转移机制。 （七）对轻工、纺织、装备制造等重点产业，可探求展开核定货值质押融资、买方付息票据贴现等业务。 推进采取在建船舶、“海域经常使用权”抵押融资形式，对信誉良好的船东和船舶企业要及时开具付款和还款保函。 开展适宜物流企业融资、结算特点的物流保理和联网结算等业务，放慢现代物流业开展。 （八）奖励有条件的中央设立专项担保基金，促进生长型的中小电子信息企业以知识产权质押融资。 探求开展创投企业、金融机构、中介机构组成的科技金融服务平台，对授信、担保、保险等业务展开集成创新，有效满足重点产业中科技型企业的融资需求。 规范开展供应链融资、应收账款质押、存货质押、组合担保管款等，满足重点产业和新兴行业中自主创新型中小企业“短、频、急、小”的资金需求。 （九）积极改良和完善对重点产业和新兴产业的金融服务方式，着力提高金融服务的质量和效率。 对重点产业和新兴产业中开展势头良好的重点主干企业给予积极支持。 （十）奖励各银行业金融机构创新金融产品，支稳健点产业企业创新、引进和吸收生长性好、成套性强、产业关联度高的关键技术和严重设备，推进国际企业自主创新和严重技术装备国产化。 奖励各银行业金融机构兴办船舶出口买方信贷和保函等业务，为船舶出口、船舶出口企业技改研发提供多元化的金融支持。 （十一）合理开展消费信贷，积极稳妥推进消费金融公司试点任务。 完善汽车消费信贷制度和业务流程，成功资信调查、信贷操持、车辆抵押、存款担保、违约处置的汽车消费信贷全环节法制化、规范化。 支持和促进契合条件的国际主干汽车消费企业和新动力汽车消费企业树立汽车金融公司。 积极展开汽车融资性租赁、购车储蓄等业务，促进汽车消费信贷形式的多元化。 （十二）对国度产业政策奖励开展的新动力、节能环保、新资料、新医药、生物育种、信息网络、新动力汽车等战略性新兴产业，要积极研发适销对路的金融创新产品，优化信贷控制制度和业务流程，加大配套金融服务和支持，促进和推进战略性新兴产业的技术集成、产业集群、要素集约，支持培育新的经济增长点。 三、充沛发扬资本市场的融资性能，多方面拓宽重点产业调整和复兴的融资渠道（十三）进一步推进多层次、多元化直接融资体系树立。 创新适宜重点产业企业开展要求的债券产品，积极引导和支稳健点产业中契合条件的企业发行公司债券、企业债券、短期融资券、中期票据等。 支持汽车金融公司发行金融债券。 树立和完善多元化、社会化的风险投资机制，支持和推进重点产业集群开展。 依托产业基地、企业孵化器、孵化园区等产业集聚区扩展中小企业集合债发行规模。 进一步完善新股发行体制，为契合条件的重点产业企业上市融资发明条件。 积极推进创业板市场规范安康开展，支稳健点产业和新兴产业中小企业拓宽融资新渠道。 （十四）积极引导民间资本介入重点产业调整和复兴。 放慢开展私募股权基金、风险投资等，奖励有条件的境内上市公司实施境外并购，进一步发扬并购重组优化资源性能、促进产业结构调整和更新的基础作用。 规范开展股权质押存款。 奖励信托公司发扬性能优势，展开契合国度重点产业调整、复兴政策的金融产品和服务创新。 扩展发行金融债券的财务公司范围，支稳健点产业企业集团开展。 引导商业银行进入金融租赁业，提高行业全体实力，充沛发扬融资租赁对重点产业调整和复兴的积极作用。 （十五）充沛发扬保险对重点产业调整复兴的风险保证作用。 支持保险企业积极开发与重点产业特点相顺应的特性化、差异化的保险产品。 创新中小企业保险产品和承保形式，促进中小企业消费运营稳如泰山。 积极推进科技保险开展，探求树立经常使用国产首台首套装备的保险风险补偿机制。 稳步开展住房、汽车等消费信贷保险，增强保险企业与银行的协作，促进消费增长。 推进国际贸易信誉保险开展，支持国际信誉销售。 （十六）推进中国出口信誉保险公司等保险企业积极配合国度产业和外经贸政策，经过提供中常年及短期出口信誉保险、资信调查、发布行业及严重风险预警信息、商账追收等服务方式，在费率、限额、理赔等方面给予支持，协助重点产业出口企业化解出口收汇等各类风险，支持企业扩展出口和开拓国际市场，促进对外贸易和投资。 四、推进企业兼偏重组，支稳健点产业实施“走出去”战略（十七）增强和改良境内外并购金融服务。 奖励银行业金融机构在完善制度、风险可控的前提下展开境内外并购存款，支持企业兼偏重组。 奖励中央政府经过财政贴息、风险奖补、设立并购基金等方式，引导和支持金融机构积极介入企业并购重组业务。 对重点产业企业在境外投资国度树立急需的动力、矿产等战略资源，展开境外资源勘探和开发，以及向境外转移过剩的消费才干和成熟技术，金融机构要做好信贷支持和外汇收支等配套金融服务。 （十八）积极支持有条件的企业应用资本市场展开兼偏重组。 进一步推进资本市场并购重组市场化革新，探求完善市场化定价机制，提高并购重组效率。 不时丰厚并购方式，奖励上市公司以股权、现金和多种金融工具组协作为并购重组支付方式。 健全、完善股权投资分开机制，规范引导证券运营机构为上市公司并购重组提供中介服务，并提供融资支持。 进一步修订完善上市公司并购重组规章及相关配套文件，简化行政容许程序，为上市公司并购重组提供支持和便利。 进一步提高并购重组活动透明度，有效防范和打击内情买卖和市场操纵行为，为并购重组发明良好的市场环境。 （十九）完善境外直接投资外汇控制，改善跨国公司外汇资金集中控制，便利重点产业契合条件的企业介入国际竞争与协作。 吸收更多非银行金融机构进入银行间外汇市场，进一步丰厚和开展外汇市场产品，为重点产业企业规避汇率风险提供更多市场工具。 支稳健点产业企业树立境外营销网络，稳如泰山高端产品出口份额。 （二十）加大境内企业开拓国际市场的金融支持。 推进进出口收付汇核销制度革新，为重点产业中有竞争力的企业展开对外贸易提供进出口收付汇服务便利。 进一步简化贸易信贷注销控制、程序和方式，便利重点产业企业出口和先进技术出口。 奖励金融机构灵敏运用票据贴现、押汇存款、对外担保等方式，缓解重点产业出口企业资金周转困难。 进一步完善服务贸易外汇控制，支持物流等现代服务业的对外开放。 灵敏掌握出口收结汇联网政策，进一步提高船舶企业预收款结汇额度，为船舶出口外汇核销提供便利，保证造船企业正常资金需求。 满足契合条件的电子信息企业引进先进技术和产品更新换代的外汇资金需求，经过进出口银行提供活动利率出口信贷方式给予支持。 （二十一）积极探求扩展跨境贸易人民币结算试点。 加紧推进跨境贸易人民币结算试点，完善相关配套措施，分散“走出去”企业的汇率风险，提高海外金融服务才干。 进一步扩展跨境贸易人民币结算试点范围，参与试点企业数量。 在全国范围内片面展开跨境贸易人民币结算，并在有效监管的基础上稳步推进跨境投融资的便利化。 参与出口信贷资金投放，支持国际企业承揽国外严重工程，带动船舶、冶金设备、装备制形成套设备和施工机械出口。 五、增强信贷结构和信贷风险预警监测，有效抑制产能过剩和防范金融风险（二十二）人民银行各分支机构和银监会各派出机构应增强沟通、协谐和联动，增强辖区内信贷结构和信贷风险预警监测，对不契合重点产业调整和复兴规划以及相关产业政策要求，未按规则程序审批或核准的项目，尤其是国度明令限期淘汰的产能落后、违法违规审批、未批先建、边批边建等项目，银行业金融机构不提供任何方式的信贷支持，并要采取妥善有效措施维护银行信贷资产安保。 （二十三）严厉发债、资本市场融资审核程序。 对不契合重点产业调整复兴规划和国度曾经明白为产能过剩的行业以及不契合市场准入条件的企业或项目，制止经过新发企业债、短期融资券、中期票据、可转换债、股票或增资扩股等方式融资。 （二十四）各银行业金融机构要严把信贷关，在积极支持企业技术改造和淘汰落后产能的同时，制止对国度已明白为严重产能过剩的产业中的企业和项目自觉发放存款。 进一步加大对节能减排和生态环保项目的金融支持，支持开展低碳经济。 奖励银行业金融机构开发多种方式的低碳金融创新产品，对契合国度节能减排和环保要求的企业和项目依照“绿色信贷”准绳加大支持力度。 探求树立和完善客户环保分类识别系统，支持开展循环经济，从严限制对高耗能、高污染和资源消耗型的企业和项目的融资支持。 （二十五）进一步增强防控信贷风险的制度和机制树立，开展和完善多层次信贷市场。 奖励银行业金融机构法人树立信贷结构和存贷期限错配状况按季监测报告制度，增强对重点产业金融服务状况的灵活监测。 进一步树立和完善有效的信息互通机制和结合预警机制，积极改良和完善银行业金融机构风险拨备控制和资本充足控制，有效控制存款风险。 （二十六）严厉执行国度规则的存款规范和存款条件，以及固定资产投资项目最低资本金制度。 及时增强对中央政府融资平台信贷资金运作的风险监测、风险提示和风险防范，关于出资不实、控制架构、外部控制、风险控制、资金控制运用制度不健全的融资平台，要严厉限制存款，有效提高对各种存款特别是中常年存款和政府背景存款的信贷风险评价和控制才干。 请人民银行各分支机构会同外地银监会、证监会及保监会的派出机构将本意见迅速转发至辖区内各中资金融机构，并做好政策贯彻实施任务。 中国人民银行银 监 会证 监 会保 监 会二○○九年十二月二十二日