宁王 瞄准轻型商用车市场 (宁王试训)

在福州长乐国际机场接近出口处，一幅关于的广告映入人们视野——“选电车认准宁德时代电池，科技时代，您的时代。”颇无意思的是，《科创板日报》记者留意到，此前，该广告的“同款”背景，用于其神行PLUS电池的宣传。

而这次，上述广告相关文案内容却并未提及该公司详细运转范围的某个产品。它或许是个隐藏的信号——从最新举措来看，“宁王”将目光瞄准至轻型商用车市场。

今天（7月4日），宁德时代发布商用动力电池品牌“天行”，并推出物流配送行业全场景处置计划，触及“宁德时代天行轻型商用车（L）-超充版”与“宁德时代天行轻型商用车（L）-长续航版”两款产品。

据引见，宁德时代天行L-超充版是全球首款4C超充轻型商用车动力电池，可成功4C超充（12分钟补能60%SOC），具有8年80万公里寿命、140度电量、155Wh/kg能量密度、350km续航等特点；宁德时代天行L-长续航版具有500km续航、200度电量、200Wh/kg轻型商用车电池最高能量密度、8年80万公里寿命等特点。

技术方面，上述产品采纳CTP3.0无模组极限成组技术，并运转了无热分散技术，采纳航空级隔热资料。

《科创板日报》记者从发布会现场得知，宁德时代天行L系列产品可提供30-200kWh、实况续航150-500km的系列化产品计划，支持超充和增程运转，可掩盖物盛行业全场景。同时，“宁德时代天行”后续将推出其他产品，以掩盖更多商用车细分市场。

截至目前，宁德时代天行L系列产品已搭载福田、吉利、西风、江淮、潍柴、约束、长安超越、菱势汽车、庆铃、瑞驰、陕商汽车、鑫源、上汽跃进13家车企的21款车型。

不过，《科创板日报》记者留意到，此次发布上，宁德时代并未发布关于天行L系列产品的本钱、多少钱，以及相关充换电详细状况。

另据宁德时代首席迷信家吴凯引见，依据统计，如今配有宁德时代电池的外部商用车达551,000辆，累计安保行驶里程为932亿公里。

回看宁德时代在商用车范围的规划：在资本举措方面， 其中，去年，宁德时代与合资成立约束时代新动力科技有限公司。天眼查信息显示，双方各持有该公司50%的股份；同年，宁德时代与合资成立福田时代新动力科技有限公司，双方亦各持有其50%的股份。

从业务进度来看，一方面，宁德时代过去在商用车范围举措频频。 其中，2017年，该公司商用一代快充首发，成功客车量产落地；然后，2021年，其商用三代快充首发，掩盖重卡场景。

去年6月，宁德时代还面向中重型商用车市场推出了名为“骐骥”的自研重卡底盘换电处置计划，称其可成功不同车型、不同品牌的一站通换，并可经过云平台成功资产监控、自动调度、预定换电、路途规划等性能。

另一方面，近年来，宁德时代减速扩展在商用车范围的“好友圈”。 其中，往年3月28日，宇通集团结合宁德时代推出15年150万公里质保的短命命电池，可运转于客车、轻卡、重卡等细分市场；去年8月，宁德时代与陕汽控股签署十年战略协作协议。依据协议，双方将在产品研发、技术创新、资源性能、市场推行及售后服务等方面展开协作。

纵观以后新动力商用车市场展开 ，工信部原党组副书记、副部长苏波表示，“近年来，随着物流业的加快展开和基础设备树立的一直推进，我国商用车市场需求继续增长。同时，汽车产业电动化、网联化、自动化大趋向的深化展开，以及行业对环保要求的提高，给商用车创新展开提供了良好机遇。”

另有不少业内人士向《科创板日报》记者表示，往年4月商务部等七部门发布《汽车以旧换新补贴实施细则》的通知，或将拉动商用车范围的销量。

从销量来看，依据中汽协数据，2023年，中国商用车产销累计成功403.7万辆和403.1万辆，区分同比增长26.8%和22.1%。

乘联会数据显示，往年1-5月，国际商用车销量成功121万辆，同比基本持平，但新动力商用车销量表现亮眼。详细来看，往年5月，国际新动力商用车销量达4.7万辆，同比增长119%，单月浸透率达19%；往年1-5月，国际新动力商用车销量为18.2万辆，同比增长128%，累计浸透率达15%。

往年4月，在“2024中国商用车论坛”上，中国汽车工业协会副秘书长李邵华预测，2024年，中国商用车累计销量估量为460万辆左右。

不过，要求留意的是， 有业内人士向《科创板日报》记者剖析表示，“以后，新动力商用车仍面临着一些疑问。比如：在极端环境、恶劣工况下，存在性能不稳如泰山、续航里程短、充电慢、运营效率低、本钱初等疑问。

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新动力汽车电池哪家强？

新动力汽车电池前十名品牌：宁德时代、比亚迪、国轩、力神、中航、德赛、沃特玛、威能、微宏、南洋科技。

1、宁德时代。

作为被日韩动力电池企业对标的国际的唯逐一家竞争对手，宁德时代在动力电池范围的综合竞争力在国际当属抢先，虽然动力电池规模上目前还不能排名行业老大，但是其电池技术和质量先后失掉了国际奢侈品牌宝马、群众的认可。

2、比亚迪。

比亚迪作为国际动力电池的龙头，依托于集团新动力汽车业务的带动，其动力电池业务在规模上遥遥抢先于竞争对手。

3、国轩。

2015年借壳东源电器上市后的国轩高科成为目前A股上市公司最地道的动力电池标的，从客户看，国轩高科以商用车为主，且关键集中在安凯和江淮，乘用车范围订到较少，未来的竞争力优化还要看其在乘用车范围的作为。

4、力神。

2015年算是力神开展史上极端关键的一年，大股东中海油分开，而中国电子科技集团重新成为力神的控股股东。 易主后的力神电池仍没有摆脱央企的机制，相关于竞争对手而言，力神总是会慢一步。 但是作为锂离子电池的龙头企业，力神在技术和产品上还是具有相当竞争力的。

5、中航。

作为国际为数不多的央企背景的锂电池企业，中航锂电是国际上公告目录最多的动力电池企业。 但是客户以商用车为主短期内能加快将业绩做大，毕竟商用车无法能继续高速增长，未来的增长动力还要看乘用车方面的开展。

6、德赛。

深圳市德赛电池科技股份有限公司，为深圳证券买卖所主板上市公司，公司关键围绕锂电池产业链启动业务规划，公司曾经成为全球中小型移动电源范围的知名厂商，与全球关键电芯厂展开协作。

7、沃特玛。

国际最早成功研发磷酸铁锂新动力汽车动力电池、汽车启动电源、储能系统处置方案并率先成功规模化消费和批量运行的磷酸铁锂电池企业之一。

8、威能。

威能环保目前的订单基本全部来自于商用车范围，乘用车仅有众泰汽车在经常使用威能环保的三元电池。

9、微宏。

微宏动力主打快充快放的钛酸锂动力电池，瞄准的市场为商用车市场，尤其是在公交和大巴范围，微宏动力收获颇丰。 但是如何在乘用车范围打破是微宏动力应该思索的事情，毕竟未来新动力汽车的增长潜力还是来自于乘用车。

10、南洋科技。

南洋科技运营范围为锂电池隔膜及锂离子电池其他资料，拟树立年产1500万平方米锂离子电池隔膜项目，公司是我国最大的专业电子薄膜制造企业之一。

客车龙头与宁王协作,能否带火客车板块吗？

客车龙头与宁王协作,能否带火客车板块吗?

近日，宁德时代与宇通客车在郑州签署十年战略协作框架协议。 国际客车龙头与宁王协作，带火整个客车板块。 那么今天小编在这里给大家整理一下股票基金的相关知识，我们一同看看吧!

制定商用车电池技术规范

依据协议，宁德时代和宇通将应用各自优势，优化供需两端联动水平，打造高效协同竞争优势。 双方将在客车、重卡、轻卡、工程机械、环卫车等商用车范围共享优势资源，并携手推进新资料、新体系、新技术的创新开发与运行，共同制定商用车电池技术规范，继续引领商用车范围技术开展。 同时，双方还将聚焦海外市场，携手走出国门，成功“车电结合出海”的战略目的。

理想上，国际新动力车产业其实是从客车范围开展起来。 而且，宁德时代与宇通客车渊源颇深，宁德时代于2013年成为国际客车龙头企业宇通的电池供应商。 在2014-2017年，宇通客车不时是宁德时代的第一大客户。 自2012年以来，宁德时代和宇通展开了长达十年的深度战略协作。

截至目前，宁德时代已向宇通配套19GWh动力电池，为近15万辆新动力客车提供动力，占比高达93%，助其远销卡塔尔、法国、英国、西班牙等40多个国度和地域。

此外，宁德时代的关键对手之一中创新航早前关键消费磷酸铁锂电池，客户集中在商用车范围，宇通客车为第一大客户。 但新动力电池逐渐在乘用车市场普及，对电池的能量密度提出更高的需求。 2017年，随着宇通客车转投宁德时代，转型不及时的中创新航市占率急剧下滑，跌出装机量前十。

客车板块销量跌至谷底

但是，商用车细分板块中的客车范围属于弱周期行业，行业总量不只取决于居民出行总量和出行结构，也受国度及中央政策的影响，易出现政策性动摇。

近年来，客车板块与新动力乘用车板块用“冰火两重天”来描画不为过。 2020年至2021年，受疫情重复、新动力补贴政策变化以及国际经济开展面临需求收缩、供应冲击、预期转弱等影响，客车行业需求总量呈逐年降低趋向。

依据中国客车统计网数据，行业6米以上客车2019年销售14.37万辆，2020年销售10.5万辆，较2019年同比降低26.7%，2021年销售9.7万辆，较2020年同比降低8%。 往年上半年国际客车销售出现稀有的“六连降”。 据中汽协数据，上半年国际客车销量为18万辆，同比下滑30.5%，其中4月降幅尤为清楚，达46.6%。

受此影响，客车“销冠”宇通客车上半年业绩估量盈余7800万元至5200万元。 而依据宇通客车近日披露的销售状况看来，其7月客车销量2040辆，同比降低27.22%;1-7月份累计销量辆，同比降低41.83%。

相同状况也出现在其他厂商身上，中通客车7月销量480辆，前7月累计销量3662辆，同比下滑21.47%;安凯客车前7月累计销量1542辆，同比降低15.65%;亚星客车往年累计销量为898辆，同比降低20%。

商用车新动力化成变量

不过，随着国度政策的引导，商用车新动力化的进程将会不时放慢。

依照《新动力汽车产业开展规划(2021-2035年)》要求，到2025年，新动力汽车新车销量要到达汽车新车销售总量的20%左右，而关于新动力商用车而言，经过补贴、路权等一系列政策倾斜，将进一步推进新动力汽车产业开展。

英大证券一份研报以为，传统商用车市场格式稳如泰山，但商用车新动力化给市场带来庞大变量。 新动力客车市场格式基本延续传统客车格式，但在新动力货车市场有所推翻。

咨询机构罗兰贝格也以为，从常年来看，技术与本钱将成为新动力商用车市场的关键驱动要素。 未来十年内，随着四阶段燃油限值规范的实施和城市新动力化，新动力多种技术路途料将并存，依据运行场景不同将有所侧重。

其估量，新动力商用车将于2025-2030年迎来拐点。 纯电商用车和燃料电池商用车将区分在2025年和2030年前后在细分场景中成功经常使用本钱优势。

以后，出于安保性以及工况思索，国际商用车所采用的动力电池更多是磷酸铁锂电池。 依据工信部7月发布的2022年第6批《新动力汽车推行运行介绍车型目录》显示，新动力商用车上榜数量共212款，占比79.7%，居于主体位置。 其中，167款纯电动公用车搭载的全部是磷酸铁锂电池。 而宁德时代电池卸车量占比最高，到达70%。

滑板底盘：“失去一年”之后

“作为创业者，我们一切的时机来自于‘他人不信’。 假设他人都信了，大公司就自己干了。 ”

悠跑科技开创人、CEO李鹏向《电动汽车观察家》表示：“由于他们不信我们信，我们all in，（所以）在两年时期中取得了一年半到两年的时期窗口。”

3月7日，悠跑科技发布了中国首个可量产全线控滑板底盘，并宣布首个整车产品-超级VAN将于年底启动交付，已收获国际外订单；与“越野e族”携手打造电动越野系列车型。

这次发布会，距离2022年1月——悠跑发布UP超级底盘过去了一年多。 在疫情掩盖、标杆企业RIVIAN上市又滑落的这一年中，虽然悠跑更新了很多进度，但中国的滑板底盘细分赛道，似乎没有任何进度，似乎“失去了一年”。 针对滑板底盘的可行性的疑问甚至更多了。

“我对这个技术是支持的，但商业逻辑不支持。 ”相同从事滑板底盘业务的赵信（化名）表示。

“技术角度是合理的，但理想很骨感。 ”在企业内已将滑板底盘作为储藏技术来看的王晓（化名）表示。

Rivian曾经阅历了资本市场从“信”到“不信”的过山车：从2021年11月179美元/股的高位下跌超90%至14美元/股。 而在国际，“宁王”也已认仔细真搞起了底盘。

但悠跑的滑板底盘有其“中国特征”，它能跑通商业化吗？

悠跑滑板：软硬一体化汽车操作系统

“中国错失了智能手机时代的操作系统，如今我们无时机做一个智能电动汽车操作系统。 ”李鹏在发布会上将悠跑的滑板底盘定义为“软硬一体化汽车操作系统”。

“软”在于悠跑自研的CCCA（通讯、计算与控制架构）。

CCCA从概念上基本同等于2023年末尾普遍上车的域集中式电子电器架构（EEA），其由通讯网络UP Hub（超级枢纽）和计算平台UP HPVC（超算平台）构成。

UP Hub作为通讯/数据传输架构，采用PCIe 技术，兼具以太网的高带宽和CAN总线超低延迟计算的特性。

UP HPVC则是一个底盘+智能域控制器。 值得留意的是，悠跑自研的这个域控没有锁定某个芯片，曾经和地平线、英伟达、瑞萨这样的芯片供应商达成协作相关，能够提供不同算力级别的产品单元。

李鹏表示，“悠跑做的是系统、通讯和底层软件（组成的）控制层。 经过规范化的通讯，提供了API接口给高层（两边件、运行层等软件）。 ”

基于系统架构和规范化通讯，悠跑的通讯架构和计算平台均具有可拔插性能，以满足不同车型的智能化水平需求。

“硬”的部分是悠跑自研的一体化运动域控技术（UP VMC），以及落地成为配件的全线控滑板底盘产品。

UP VMC可被看作是高层ADAS系统和高层执行器之间的“两边件”。 基于线控技术，UP VMC基于ADAS系统感知决策后的指令，成功对转向、制动、驱动、悬架在内整个底盘系统的一致协调控制，可成功例如“一键冰面漂移”这样的深层驾驶形式改动。

相比于Tier 1和主机厂协作的底盘系统，李鹏表示悠跑滑板底盘具有三个特点：

滑板底盘打造的悠跑超级VAN或将于往年年底同时在商用车品牌和悠跑自己的渠道销售交付。

“就像Google也做手机一样，任何一个做底层操作系统的公司，必需有一个自己的产品外形，成功产品的验证，（也给）客户打个样，”超级VAN也是这样。 李鹏表示。

场景智选形式：To B的Tier 0.5

“打个样”的还有悠跑自己的商业形式。 李鹏将其称之为“场景智选”。 与华为智选形式相似，可概括为将产品定义和终端（用户、场景）衔接打通都做完。

详细而言，悠跑目前有两种协作形式。

其一是与主机厂协作，基于对产品运行场景的了解去定制车型。 例如超级VAN包括上车体外型也是由悠跑成功，直接导入到主机厂的消费线中消费，之后在主机厂的渠道外销售。 “等于它（主机厂）花了十分少的钱，在渠道内参与了一个纯电产品，在商用车中的（本钱）竞争力还是十分强的。 ”

第二种是与物流公司协作，基于愈加特定的场景启动定制。 “针对某一个场景做定制将更新这个场景的（产品）体验。 但由于我的研发本钱极低，摊销没有参与。 所以（定制化）车型的竞争力还在。 ”

李鹏强调，悠跑不做C端，立志于成为为大客户服务的大B端公司。

“我们可以将滑板底盘种的某些系统独立出来启动协作，但一定不是基于单组件的协作，也一定不是基于工程师服务的定制型开发协作……今天一切汽车行业的供应商tier 1都是我的tier 1，我不卖我的工程师的时期，我卖这个系统的产品。”

在李鹏看来，智能电动时代为滑板底盘的商业化提供了自然的时机。

首先如智能手机一样，汽车的差异化体如今高层空间的服务定义当中；

二是，电动化时代配件规范化成为电动化预集成的基础。 但正在加快改造的电池、电机技术，以及滑板底盘轴距刚性的限制，造成单一车企自研滑板底盘规模化收益的门槛极高。

“所以，我们发明的价值就是量的规范化。 由于规范化，所以研发本钱低，适配本钱低。 我的推销量大，由于我上方装了很多不同的车型。 ”

三是，同时具有整车、电子电气架构和软件架构集成才干的车企寥寥无几，为悠跑提供了足够宽的市场空间。

悠跑VS宁王、RIVIAN

那为什么Rivian会在资本市场遇冷，2021年如火如荼的滑板底盘概念在2023年少有提及？

李鹏表示从产品外形、商业形式、生态环境中，悠跑与RIVIAN、宁德时代滑板底盘协作项目，都有着庞大的不同。

在产品技术上，Rivian、Canoo等美国企业的滑板底盘还逗留在电动化预集成上，而悠跑则在规范配件基础上打造了包括完整通讯、计算和控制的软件架构平台，以顺应中国市场的智能化需求。

而宁德时代和越南Vinfast、中国哪吒的协作至少在电池上是排他的，悠跑则具有更强的灵敏性；

在商业形式上，由于美国没有“造车资质”的限制，美国滑板底盘企业自己消费产品，经常使用自身品牌；宁德时代关键看重电池和底盘整合的时机；悠跑则是Trie 0.5的大B端形式，以普遍的中外车企、新造车权利、科技企业为客户。

在产业生态上，美国滑板底盘企业在产业链上下游都面临巨型寡头。 赵信也表示：“Rivian做不好的要素是收到下游产业链的掣肘，它其实选择不了啥。 ”

与美国高度集中化的供应商和汽车厂商生态不同，中国抢先供应链不只数量众多，而且商业协作形式灵敏，配合度高，并且高度成熟，顺应全球规范；下游作为客户的汽车品牌、互联网公司、场景经常使用者众多，为悠跑成为系统集成供应商提供了生态基础。

“RIVIAN不来中国，拿不到全球最大的电动市场、拿不到全球最好的供应链的支持，肯定造成交付不行。 所以不是滑板底盘的技术不行，只是大家在商业操作有很严重的疑问。 这件事，我以为有且只要中国能做。 ”李鹏表示。

悠跑在中国能跑通商业化吗？

但即使是在中国，“同行”仍对悠跑能否彻底跑通滑板底盘的商业形式持疑心态度。

首先是法律法规的疑问。 目前，完全线控制动和转型系统的车型在中国是不合规的。 此前英菲尼迪采用线控转型的海外车型在国际仍参与了转向柱。

对此，李鹏表示，虽然上车仍无机械部分，但“我们能达成线控所带来的用户价值就够了，制动的调校可以经过软件定义来成功就是我的价值。”

但无机械结构对滑板底盘软硬解耦水平能否有影响？

其次是产品外形。 王晓以为，滑板底盘从外形上是非承载式车身，所以与商用车自然契合。

但更大规模的乘用车则采用承载式车身。 要直接采用滑板底盘这个“零件”，经常使用现有车身系统则底盘力学不经济，彻底改造车身则又是一笔庞大的费用支出。

更关键的是车企对掌握中心技术的诉求。

李鹏在采访中表示，可以将滑板底盘中的部分系统拿出来做产品。 可以想见或为高层的EEA和域控制模块，也正是目前车企向智能化转型环节中在着力树立的中心才干。

群众E3架构和、奔驰、上汽银河全栈处置方案、长安SDA架构、广汽埃安星灵架构、吉利银河OS无不是在力图打造适用于选集团品牌车型的一致电子电气架构、狭义操作系统。

更勿论曾经在集中式电子电气架构中提早探求两三年的特斯拉、蔚小理。

“客观来讲，滑板底盘对车企是有利，但从商业上整车企业很难接受这样的作法。 ”相同在探求过滑板底盘路途的王晓曾试图向乘用车主机厂推行相似的集成式技术服务，但仍是铩羽而归。

“如今资本曾经趋向于产业资本了，如今做融资做VC的难度相当大，除非是赛道上就这一个。 所以假设悠跑跑出来了，其它公司就不要指望了。 ”赵信表示。

2022年，悠跑成功了B轮融资，并在去年年底向向美国证券买卖委员会提交了IPO开放。 而且在采访中，李鹏还提到A股市场也给科技型企业提供了融资时机。

“作为一家创业公司，我们关键关注毛利和正向运营现金流。 ”李鹏表示：“专业化才干带来高效率。 当行业回归到商业实质时，未来固化的汽车产业结构会随着本钱结构变化而变化，今天汽车厂的外形一定会有优化。 ”