万家北证50成份指数垫底 上半年主动型指数基金清点 华夏基金黄金产业ETF夺魁 (万家北证50指数C天天基金网)

近日，A股上半年最后一个买卖日落下帷幕，各大主动型指数型基金的半年度表现也定格于此。上半年，指数基金表现可谓喜忧参半，一方面有十家以上的基金取得了逾越20%的正收益，但另一方面，也有18只指数型基金不幸发生了30%以上的盈余。全体来看，指数型基金全体还是跌多涨少，其中盈余10%-20%的基金最多，占比近3成。

华夏基金黄金产业ETF夺魁

从往年上半年的业绩来看，红利型指数基金全体表现微弱。其中华夏中证沪深港黄金产业股票ETF以超28%的收益夺得主动指数型基金上半年收益率榜首。

据了解，该基金成立于2024年01月11日，上市时的基金总份额为0.391份，托管人为中国股份有限公司。上市初期，该基金一度随大盘净值回落至0.95，但大盘回暖后，该基金表现突出，最终在上半年完毕时录得超28%的涨幅，抢先第二名近4个百分点。

此外，南边富时中国国企开放共赢ETF、安康富时中国国企开放共赢ETF、博时富时中国国企开放共赢ETF分列上半年基金涨幅榜的2-4位。这三只基金跟随的指数均为富时中国国企开放共赢指数，三家基金上半年的涨跌幅差距不大，南边富时仰仗微弱优点占据了榜单的亚军。

万家基金万家北证50成份指数收益率垫底

而在下跌基金方面，前九名则清一色为北证50成份指数基金，其中万家北证50成份指数A仰仗33.06%的跌幅，以0.03%的微弱差距成为上半年主动指数型基金的收益率末位。

据了解，这些基金的昏暗表现与上半年北交所的继续低迷有着直接关联。去年年底，北交所表现亮眼，指数一度在短期内涨超50%，并在年底收于高位，但往年北证50指数表现就要逊色得多，上半年该指数跌幅抵达34%，这也直接形成相关指数基金发生大幅下挫。

值得留意的是，排名上半年指数基金跌幅榜第十的基金并非北证50相关，而是一款名为招商中证疫苗与生物技术ETF的基金，该基金跟踪的疫苗生物ETF上半年跌幅也抵达33%，究其要素，该基金上半年第一大重仓股发生腰斩，或是该基金大幅下跌的主因之一。

综合来看，指数型基金的表现差异，更多的还是基金所聚焦的行业或是买卖所之间的差距所形成。在分化如此之大的状况下，投资者关于指数基金也还是要细心鉴别，留意其或许的投资风险。

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你觉得哪位基金经理最稳？

中欧基金——周应波。

北京大学控制通常与控制工程专业硕士。 2010年2月至2011年8月任安康证券有限责任公司行业研讨员，2011年8月至2014年10月任华夏基金控制有限公司行业研讨员。 2014年10月参与中欧基金控制有限公司,曾任研讨员、投资经理助理、中欧珑琪恒佳资产控制方案投资经理，现任中欧时代先锋股票基金、中欧时代智慧混合基金、中欧明睿新常态混合基金的基金经理。

投资品格：全行业选股，自下而上，持仓关键是大盘价值股和中盘生长股

公募基金的特点是客户可以随时申购赎回，每天都是开放的。 很多时刻基金经理的盈利和持有人的盈利并不分歧，这是行业十分大的痛点。 周应波十分看重将产品收益和投资者收益相婚配，注重用户体验超越了追求高收益。

2016-2019市场上一切的基金中能够每年跑赢沪深300指数的基金也就在20只左右，而业绩排在第一位的就是中欧时代先锋。 排在其前面的有冯明远、刘彦春、王崇、杨浩、张坤、萧楠等人。

招商的王景女士介绍一下。 她的基金涨的不算猛，但基本上能让你赚钱。

最近很多 科技 基金大跌，套了不少人，如今都没有涨回来。 但是她的“招商制造业转型灵敏性能”基金只跌了几天，很快就又涨回来了。

补充回答中的私募基金经理的排名状况。 当然，前提是私募产品仅针对高净值人士。

从行业排名来看，以五年的常年视角调查基金经理的收益才干和抗风险才干是相对客观的，毕竟这几年市场并不是坏事多磨的？在私募头部公司里，基本都有领军人物，比如明泓的裘慧明，高毅的冯柳等，以下列出截止3月底的基金公司排名，供参考

我们投资基金的时刻，选择靠谱的基金经理真的是最关键的要素之一，但疑问是在目前的公募基金市场要选出这样的经理来，困难也挺大的。

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首先我们来看一看2019年到目前所出现的状况，假设一位基金经理业绩比拟普通，大家自然对他的基金兴味不大，不会买他的基金。

但是假设某一位基金经理的业绩表现很好，他所控制的基金排在业绩排行榜的前列，那么最有或许出现的现象是越来越多资金蜂拥而入，这一种状况在这半年来不胜枚举。 那么上方会出现的，往往是由于基金的规模太大，业绩末尾渐渐滑落，不再那么优秀。

其实这一段时期以来业绩最好的那一批基金往往都是持仓比拟高，持股比拟集中，也就是说投资品格比拟保守的，这一些基金，在熊市外面动摇也比拟大，回撤比拟高。 只是很多投资者没有思索这一点，完全没想过这种投资品格能否在自己的风险接受才干范围之内，一旦出现了盈余时，投资者就会纷繁赎回。

02

还有另外一种状况，我们看到一些优秀的基金经理，很有或许在一家公司待三五年，就被挖走了，或许去了另外一家公募基金公司，也有或许被挖去了私募基金公司，甚至有不少人离任之后自己创业开设私募基金公司。

随着银行保险等公司不时的浸透进入资管市场，对人才的需求缺口也十分大，所以也有不少基金经理分开了基金行业，转向银行或许保险。

而如今一些第三方的金融平台，尤其是在互联网方面的开展也十分迅速，所以我们也发现有一些公募基金经理转向了这些范围。

03

因此关于投资者来说，一方面希望选择一些好的基金经理，另一方面还要同时希望这些经理不要出现太大的变化。 在海外成熟的市场里，我们经常看到一些基金经理十几年甚至几十年的常年控制一只基金，业绩稳如泰山，品格稳如泰山，真希望这样的现象未来在我们这里也出现。

2019优秀基金年报本钱剖析

微信群众号：郁金香的泡沫

投资基金，跟投资公司一样要剖析其年报、半年报、季报，一点也不模糊。 结论也很简易，pass or no，pass则继续持有或许在适宜的时期买进，no，以后再说。

关于基金投资，先说两点。 第一点，控制资金总是三天两边犯错的，连巴菲特都犯错，我自己也犯错。 所以，要足够容纳，投资的基本是容错，我们要了解、体谅。 第二点，资金控制，某种意义上，大家都是“北境长城”的守夜人，“长夜降至，誓死守望”，大家都会犯错，但是，基本性错误相对无法以。

第一部分 宽基ETF

运营费用 % = (基金财务报表费用 - 基金财务报表其他支出）/平均规模

这一组选了6只基金，简称采用了“基金公司简称+指数简称+基金特征”的方式，比如易方达沪深300ETF。

易方达沪深300ETF（）是一款20BP（0.15%控制费+0.05%托管费）的宽基金，华泰沪深300ETF（）是一款老式的60BP（0.5控制费+0.1%托管费）ETF，但是，易方达沪深300ETF在2019年的收益不是抢先40BP，而是70BP，不但费用低，扣费前的收益依然抢先36BP，这说明了 易方达沪深300ETF的控制不只本钱低，而且效果好，片面抢先 。

老派ETF仅选300ETF一只代表，不请其他的出来美观了。 的独一的对手是汇添富的800ETF，那还是未来。

还有一些20BP宽基，有无比更优秀的基金？举个例子，易方达MSCI A股ETF，我们看到，它的控制费和托管费相对是降低了，但是，总费用没有降上去。 原来，基金费用里边有几项是基本固定的，审计费、信息费、上市费、指数经常使用费等等，大约在50万左近。 假设基金只要1亿资产，其他费用就算全部是0，总费用也是0.5%的样子。 所以， 规模小的基金，降费用的效果不佳 。

拼费用，比控制，易方达沪深300ETF无敌。请问，我们是做什么的？我们是做投资的！

有一个传说，选主动基金就是选基金经理，选指数基金不用管谁是经理。 真的么？易方达沪深300ETF的基金经理是余海燕，接上去，这个系列还会重复遇到她控制的基金，于是，我忍不住去看看余海燕是谁。 结果，她控制的另外一些基金也十分好，比如说，易方达日兴日经225ETF。 三个日经225ETF，她的最好，硬道理。 本系列触及到的基金及十分多，但是触及到的基金经理没有那么多了。 所以， 选指数基金也要选基金经理。

第二部分 指数增强宽基

我做本钱剖析是为了寻觅控制优秀的基金，不是为了寻觅廉价的基金。 假设有基金说他可以赚更多的钱，同时也收更高的费用，我以为，可以。 这相当于大家一同做生意，我出全部本金，我承当风险，我还给他发工资，如何利润分红？我觉得至少2：1，否则没法做。 这就是我对指数增强的希冀，沪深300指数增强相对300ETF的超额收益，相对300ETF的超额不要钱，要到达2：1。

实践上，兴全300（） 到达了7：1，十分优秀的基金！富国沪深300增强（） 到达了3.3：1，华宝沪深300增强C（） 年度收益到达了惊人的46%。 惋惜景顺长城沪深300、申万300量化、建信沪深300指数增强没有及时发布年报。

第三部分 QDII 宽基

QDII的跟踪误差，这真是误差。 单纯看误差看不出来，有的是全收益（含红利），有的是多少钱收益。

单纯从数字看，博时标普500ETF（） 和国泰纳斯达克100ETF（） 是最优秀的QDII基金，标普500ETF还要优秀一点。 但是，它们都严重溢价了。

我记得朱少醒曾经讲说，优秀的基金是基金控制者和投资者一同做起来的。 如今港股以外的QDII，全部处于瘸腿形态，没有优秀投资者什么事情了。

QDII基金，没有一个我可以给出“pass”。 我们还是在港股上做点文章吧，我们不要把港股当成人家的孩纸了。

第四部分 分红

这是我最为看重的一组基金，每一只都有10年以上的 历史 ，每一只都以辉煌业绩和对投资者的至诚的报答而赢得了至真的掌声，不离不弃的红利ETF，贫贱皇后：富国中证红利指数增强（），十年十倍只做一个基金的富国天惠（），静水流深的兴全趋向（），至今曾经89次分红的华夏报答混合（）。

给兴全趋向（）以特别的掌声，其最近三年的分红是多少？109.8亿！ 三年分红109.8亿 ，不是发行爆款100亿，也不是累计分红100亿，这是何等的出色！！！

第五部分 Smartbeta

Smartbeta因子，在我看来，只要两种，红利因子和非红利因子。

从投资的角度，红利组合可以提供继续的现金流。 一个年利5%的债券，取走利息以后本金是升值的，假定CPI 3%，有效利息只要2%。 一个股息5%的红利组合，取走股息以后本金的常年效应是升值的，有效利息则至少是8%。 红利投资的价值效应十分庞大，具有相对的优势。

控制一个红利组合很琐碎，以低风险为目的，肯定要适当分散化。 假设以基金取代组合，不是一切的基金都可以。 这就造成分红型的红利基金跟不分红的基本不在一个维度空间里。

上方一共七只基金，共分为三个小组。 第一小组，工银深红利（）、嘉实深证F120（），自始自终的优秀，不只收益出色，费用也低，买卖费尤其低，但是，都不爱分红。

第二小组，富国中证价值ETF（），华泰红利低波（），华宝标普红利基金（）。 华泰红利低波相对古典款的华泰红利ETF，富国中证价值相对富国中证红利都有一定优势。 我们也看到，他们相对深红利、F120差距清楚。 这类基金不分红，我想不出来投资者为什么不买深红利和F120。

华宝红利基金是一位教员，我得说，她仔细教了我们Smartbeta应该留意的一些事情。 我想红利君也不容易，这得自己去体会了。

第三组，南边银行基金（），华宝银行ETF（）。 红利基金是个坑，银行ETF则是精品，控制优秀，费用是这个系列里边最低的。 尔后发行的 科技 龙头承袭了标普中国红利时机指数的优势，同时，克制了其缺陷。

第六部分 行业基金

这是权益基金的最后一部分，第七是商品，关键是黄金，有一点油气，第八是债券。

我前面说到，余海燕的控制登峰造极，易方达沪深300却不是最顶级的ETF。 人家做得那么好，我那样讲一定会有下文。 最顶级的ETF依然出自她之手，易方达中概互联50ETF（）。 由于沪深300不是一个地道的投资指数，HS300ETF不是顶级ETF。 MSCI A股指数是地道的投资指数，但是，中国最好的公司，至少可以说有一部分，不在A股，MSCI China Index以及SP China BMI才是顶级宽指。 中概互联50算是中国版的纳斯达克指数，随着Alibaba回归香港，QDII的外汇阻碍降低，优秀的控制加上优秀的指数，是顶级ETF。

易方达中概互联50ETF（），0.6%控制费+0.25%托管，2019年平均费用开支0.714%，指数（多少钱收益）跟踪误差-0.6%，指数股息率0.3%，运营费用0.7%，运营收益0.114%，在QDII里边无与伦比。 相当于说，扣除控制费、托管费用、买卖费、其他基本费用开支，零误差，她把QDII基金做到了HS300ETF的级别。

易方达沪深300医药ETF，收益才干以及控制水准都逾越了汇添富中证医药、广发全指医药，运营费用只要0.25%，奇观。 余海燕手下没有一个基金是次品。 最近，由于医药向生物制药及创新药倾斜，更为片面的广发医药，以及新出现的细分行业医药基金，比如生物制药和创新药，更有投资价值。

这是行业基金与宽基不一样的中央，做得好的宽基可以继续持有，行业基金即使做到极致，也只会在要求的时刻持有。 而且，行业基金总是面临优势细分行业基金的应战，生物制药相对医药、白酒相抵消费、半导体相对电子，细分行业、行业、宽基的三级平衡是投资的关键技巧。

消费类基金规模众多，汇添富中证消费ETF（）是王牌。 医药要求创新，消费不用，我希望贵州茅台永远不要创新。 这样，只需汇添富坚持优秀的控制，继续是这个方面最优秀的行业基金。

消费行业异乎寻常，它具有跨越周期的属性，优秀的消费基金，可以不时持有，除非市场进入了极端形态。

信息 科技 方面，南边中证500信息技术ETF（）令人惊讶，业绩以及控制费用，片面逾越了广发全指信息，而广发信息曾经牛逼得让科创潮的小字辈找不到北，那些挑挑选选的，大多不如这个什么都要的老大哥。

下半年的行业基金剖析会分为：消费、医药、信息及电信、泛科创，至少四个类别。

第七部分 商品基金& 债券基金

商品基金很多，债券基金也十分多，每家基金公司都有几只债券基金，黄金ETF也有遍地开花的趋向。 非优秀基金我不剖析，这两个方向上的优秀基金的差异要用加大镜看，所以，我只是确认我投资的基金岁月静好。

这两类基金有一个共同的特点，规模越大，风险收益控制得越好。 规模最大的华安黄金ETF跟踪效果最好，其次，博时黄金，其次国泰黄金基金，其次易方达黄金ETF，国泰黄金例外没有易方达黄金ETF规模大。

债券也是如此，能投资100亿以上的，不投资10个亿级别的。

关于黄金债券投资，有两个重点：

第一，前面已有论述，信誉债、高息债相对高股息组合片面落后，但是，国债的硬核属性无法替代。 假设选择高股息权益投资，肯定要接受高回撤、浮动高风险。 假设不能承当这些风险，必需性能国债或许黄金，这引出了第二点，环环相扣。

第二，黄金和国债都是负利息资产。 这儿的黄金指的是黄金ETF，年年有0.7％的开支，这还是控制良好的ETF，而黄金的价值扣除CPI以后不会增长。 这儿的国债指的是国债基金，扣除费用以后的净收益比货币基金好不了多少。 国债虽有利息，扣除CPI以后能做到零利息曾经很不错了。

这意味着，常年静态持有黄金ETF及国债ETF无法取。 投资组合中性能黄金国债，一定要在灵活对冲中把收益抓回来，性能了这些资产就是为了打运动战。

也就是说， 投资者要么承当回撤风险，要么打运动战 。

第八部分 投资组合

最后总结一下，我们的目的是投资优质资产，基金只是载体。 当载体合格，也就是说基金的控制合格以后，一只基金能否进入组合，关键是它的投资组合，而投资组合的方向是我的选择，永远是基金以后的投资契合我们的方向而被采用或许继续持有，而不是由于它的 历史 数据如何牛逼而被持有，它的 历史 数据只证明了它曾经是合格的。

第九部分 三只锚

我们的目的是投资优质资产，基金只是载体。 当载体合格，也就是说基金的控制合格以后，一只基金能否进入组合，关键是它的投资组合，而投资组合的方向是我的选择，永远是基金以后的投资契合我们的方向而被采用或许继续持有，而不是由于它的 历史 数据如何牛逼而被持有，它的 历史 数据只证明了它曾经是合格的。

基金投资有三只锚：

第一只，基金控制。 基金控制不行，一票否决。 指数基金在控制合格的状况下，盈亏与基金控制有关，剖析指数基金，一定要先看守理，后看盈亏。 先看盈亏很容易站在高高的山岗上，尤其是行业基金。

第二只，基金以后的投资组合。 这是ETF的相对优势，大少数指数的成分股是地下的，比如中证、上证、深证、国证、标普，有些没法，没法的算了。 由于这层透明相关，虽然这些指数基金不是专门为我们而开设，经过适宜的基金选择，能到达相同的效果，而且——廉价。 透明度是ETF的生命。

补充一点，我们无法知道主动基金的组合，等到发布年报早已过了万重山。 但是，一定要熟习基金经理的品格，并且经过年报确认其品格在继续。

主动基金的剖析要难一点，剖析指数基金本钱和误差比剖析主动基金的品格容易多了。

第三只，最关键的，自己的投资目的，我们相对不是为了买基金而买基金，也不是由于一只基金优秀而买，我们由于它可以达成一定目的而买。 就算为了亏钱而买基金，我觉得这可以作为理由，也比为买而买出色一万倍。

基金投资抓住这三只锚就可以了。

这种疑问没法回答，清楚是货币基和纯债基的最稳，假设是股票型的必需是医药基最稳，和什么经理没多大相关。

刘格菘如何？

约翰伯格

全球上规模最大的公募基金——先锋领航集团的开创人，最受人尊崇的基金经理，创立了全球上第一只指数基金，先锋领航集团也是全球最大的指数基金控制人。 约翰伯格是全球级的投资巨匠，是指数化主动投资的奠基人和开创者。

约翰伯格同时是:《共同基金知识》和《博格谈共同基金》的作者，这两本书被奉为投资者的圣经。

沃伦巴菲特十分推崇约翰伯格和指数基金。 巴菲特曾经有过一次性“世纪赌局”:应战全华尔街的基金经理，十年之内无论你怎样做主动控制和投资组合，相对跑不赢标普五百ETF，赌注一百万美金。 果真在第六年，基金经理们认输，巴菲特完胜。

你去看看各种知名美股的前十大股东，先锋领航集团都赫然在列。

经济学家们做过屡次统计，80%左右的专业机构跑不赢指数基金。

前海开源曲扬

这个疑问自身就没有答案，基金稳不稳如泰山跟基金的品格有相关，全体上说，货币基金>债券基金>股票基金，所以说没有基金经理稳不稳如泰山，只要基金稳不稳如泰山，而且是同类型基金比拟得出来的，我们不能拿股票基金跟货币基金比稳如泰山性。 假设想了解基金稳如泰山性，可以去了解“近一年最大回撤”和“夏普比率”，要综合来看，近一年最大回撤相反的状况下，夏普比率越大越好，这样承当相同风险的状况下，取得的收益就越高，详细可以在银行app或支付宝的基金概略外面了解相关数据。

北证50指数基金有哪些？

北证50指数基金有哪些？

目前北证50指数基金总共有8只，在11月29日发行。 区分是：易方达北证50成份指数、嘉实北证50成份指数、汇添富北证50成份指数、广发北证50成份指数、华夏北证50成份指数、招商北证50成份指数发起式、南边北证50成份指数发起式、富国北证50成份指数。 要留意的是这是首批北交所指数基金。

从募集规模下限来看，大部分北证50指数基金的规模限额是5亿元，而只要嘉实北证50指数基金并未对募集规模下限启动限制，从基金份额出售公告中可以看到：在募集期内，投资者可屡次认购，对单一投资者在认购时期累计认购份额不设下限，但假设基金单个投资人累计认购的基金份额数到达或许超越基金总份额的50%，基金控制人可以于募集期完毕后采取部分确认等方式对该投资人的认购开放启动限制，以使该投资人持有本基金份额数低于该基金总份额数的50%。

北证50指数基金在哪购置？

这次的北交所基金8只基金关键是属于南边基金、嘉实基金、华夏基金、易方达基金、汇添富基金、广发基金、富国基金、招商基金8家基金公司。 假设投资者想购置，可以先关注这8家基金公司的官方，然后选出自己心仪的基金，然后去基金公司的官方上启动购置就可以了，也可以经过银行、券商等等多家平台启动认购。

从费率方面来看，这8只基金托管费率都是0.10%，年控制费率均为0.5%，从基金经理来看，从业时期比拟长的是广发、招商、富国旗下北证50指数的基金经理，都是有着7年以上的阅历，而南边北证50指数的基金经理阅历比拟的丰厚，有6年以上的从业时期，并且还是特许金融剖析师(CFA)。

“八箭齐发”！闪电战来了只卖40亿

北交所上市以来首批指数基金正以极快的速度问世。

就在11月25日，易方达、华夏、南边、广发、富国、汇添富、嘉实、招商基金等8家公募巨头申报的“北证50成份指数型证券投资基金”正式获批，而11月26日这些基金公司就已发布招募公告，宣布自11月29日末尾出售，均限额5亿，8只基金算计限额40亿元。

这也意味着，北交所迎来指数投资的新时代，投资者也有一款能一键直投北交所优质企业的新工具。

显然，此次聚集行业众多头部公司的大背景下，此次首批北证50指数基金发行也备受注目。 或许11月29日又会惹起一波发行大战。

八箭齐发

11月29日正式首发

易方达、华夏、南边、广发、富国、汇添富、嘉实、招商基金等8家公募巨头获批的“北证50成份指数型证券投资基金”将于11月29日正式发行。

据基金君依据八只北证50指数基金招募文件发现，此次8只北证50指数基金募集时长基本在两周至三周之间，其中华夏北证50成份指数证券投资基金最早截止募集，截止日期为12月12日，汇添富北证50成份指数型证券投资基金最晚完毕募集，截止日期为12月23日。

此次首发的8只北证50指数基金均设置了差不多5亿的募集下限，南边北证50成份指数发起基金选择4.99亿份额募集下限，即4.99亿元。

费率方面，首发的8只北证50指数基金年托管费率均为0.10%，年控制费率均为0.5%。 普通投资者认购，大少数北证50基金都设置了金额小于100万时，费率均为1%，也有嘉实和招商基金，在认购金额小于50万，认购费费率为0.8%。

值得一提的是，为了更好地向养老金客户提供投资理财服务，上述8家基金公司均对养老金客户认购旗下北证50指数基金A类基金份额实施1折费率活动(固定金额认购费用除外)。

纷繁派出精兵强将

北证50成份指数基金的发行，为投资者一键直投北交所“专精特新”企业提供了新工具，八家公募巨头也纷繁派出精兵强将挂帅。

详细来看，除招商北证50成份指数型发起式基金采用双基金经理外，首发的7只北证50指数基金均采取的单一基金经理控制。

从业年限方面，9位拟任基金经理中最短从业年限的为5年，而其中拥有15年以上从业阅历的投资老兵就有两位。

不过，若从担任基金经理年限来看，最长的是广发、招商、富国旗下北证50指数的基金经理，均超越7年。 南边北证50指数基金经理李佳亮的基金经理年限也超越6年，他是美国南加州大学金融工程硕士，特许金融剖析师(CFA)。 2012年8月参与南边基金，历任数量化投资部研讨员、投资经理助理等职务，2016年12月30日至今任南边相对收益基金经理。

在管规模方面，9位北证50指数基金拟任基金经理在管总规模合计897.4亿元；其中，华夏基金、广发基金、富国基金派出的李俊、刘杰、王乐乐目前在管规模均超百亿级，区分为288.49亿元、310.45亿元和131.12亿元。

相对来说，广发北证50拟任基金经理刘杰控制规模较大，他目前控制规模超300亿，他2004年7月至2010年11月在广发基金信息技术部任务，2010年11月至2014年3月任广发基金数量投资部数量投资研讨员。 目前控制着广发沪深300指数基金、广发中证500ETF及广发中证500ETF联接基金等15只基金。

而华夏北证50拟任基金经理李俊控制规模也超越288亿，他是北京大学法学学士、工商控制硕士。 2006年7月至2008年7月，曾任职于北京市金杜律师事务所证券部。 2008年12月参与华夏基金，曾任数量投资部研讨员、基金经理助理等，目前控制着17只基金。

富国北证50拟任基金经理王乐乐，目前控制规模也超百亿。 他曾任上海证券研讨员，华泰结合证券研讨员，华泰证券研讨员、创新规划团队担任人；自2015年5月参与富国基金，历任定量基金经理、量化投资部量化投资总监助理、初级定量基金经理；现任富国基金量化投资部ETF投资总监兼初级定量基金经理。

北交所首只指数

低估值+高盈利凸显

目前首批行将进入发行的8只北证50指数基金，重点是北交所市场的中心宽基指数——北证50指数，这是北交所首只指数，“低估值+高盈利”优势凸显，

据悉，北证50指数由北交所中市值规模大、流动性好的50只个股组成，首发样本股总市值占北交所全市场市值比重近七成。 该指数定位是反映北交所市场最具代表性的50只证券的全体表现。 为市场各方跟踪观察、投资操作提供了关键参考。 投资者可以据此了解北交所上市证券全体表现。

截至2022年11月21日，指数成份股掩盖16个细分范围，包括机械设备、医药生物、电力设备、基础化工、汽车、电子、国防军工、食品饮料等，平均总市值为27.23亿元。 据易方达指数研讨部总经理庞亚平引见，北证50指数成份股总市值、营业支出、净利润、研发支出占以后北交所市场全体比重均在65%~70%左右，具有较好的代表性，同时，成份股关键集中于战略新兴行业，具有突出的创新和生长属性。

目前北证50成份指数前十大成份股为吉林碳谷、连城数控、贝特瑞等。

富国基金表示，北证50指数，有北交所四大投资价值，一是资本市场关键一环政策红利频出；二是指数估值处于较低位或迎估值修复行情，以后，北证50成份指数的PE(市盈率)为19.89倍，估值相比同类生长指数较低。 三是兼具高生长、高盈利特性或可赚业绩增长的钱，EPS是推进股价的中心，2022三季报数据显示，北交所上市公司盈利面超90%，北证50成份股坚持高盈利增速。 四是，科创属性突出会聚稀缺“小巨人”。

“作为北交所首只宽基指数，北证50成份指数兼具较好的表征性和可投资性。 ”汇添富基金经理晏阳也称。

看好北证50投资价值

目前A股市场震荡坎坷，不少基金经理以为中常年角度看曾经到了投资规划时期，也看好北证50指数的投资价值。

关于北证50成份指数的投资价值，南边北证50成份指数发起基金拟任基金经理李佳亮剖析指出，北交所是工信部发布的专精特新“小巨人”公司的聚集地。 目前北交所共有46家企业被评为国度级专精特新“小巨人”，普遍散布于高端装备制造、生物医药、化工新资料等行业，是推进北交所开展的中坚力气。

李佳亮表示，常年来看，我国支持中小企业创新开展，培育专精特新中小企业的决计不会变，定位专精特新小巨人的北证50指数具有较大的生长空间和开展潜力。 而目前受制于北交所流动性疑问，北交所的估值水平大幅低于创业板和科创板，平均估值只要创业板和科创板平均估值的38%，有着不错的性价比。 我们置信未来随着越来越多的机构和团体投资者关注，北交所市场流动性预期会有较高幅度的优化，带动估值的修复。

李佳亮指出，北证50指数及指数产品的推出意味着北交所生态树立曾经逐渐进入一个愈加成熟的阶段，北交所将进入加快开展阶段。 估量北证50指数化产品的推出既能给团体和机构投资者提供关键的北交所性能工具，也会给北交所的全体买卖生动度的优化带来很大的协助。

展望未来，李佳亮表示，随着北交所各项制度的日益完善、上市公司数量的不时优化、各类型投资者规模的不时扩展，北交所投融资吸引力有望进一步增强，投资者借道指数基金为板块引来源头死水，有助于成功服务推进创新型中小企业的高质量开展，对完善北交所生态体系树立、支持国度创新科技创新驱动开展战略、助力优化金融服务虚体经济都具有关键意义。

华夏基金数量投资部总监李俊表示，一是可以发扬金融市场服务虚体经济性能，引导公募、保险、银行等社会资金流向“专精特新”等创新型中小企业，处置中小实体融资难的开展困局；二是经过开发指数化产品，愈加方便地为市场投资者提供介入北交所市场以及分享中小型企业生长开展红利的时机。

值得一提的是，近日来北交所频传利好信息，进一步优化上市企业投资价值。 第一，北交所将股票买卖经手费规范由按成交金额的0.5‰双边收取下调至按成交金额的0.25‰双边收取，降幅50%；第二，为进一步推进市场革新创新，完善市场买卖制度，增强市场生机，北交所起草了《北京证券买卖所股票做市买卖业务细则》和《北京证券买卖所股票做市买卖业务指引》，向市场地下征求意见，混合做市制度在北交所呼之欲出。 第三，北交所股票将归入中证、国证跨市场指数体系。 北交所股票进一步归入跨市场指数体系，在提高指数代表性的同时，也将与北证50指数发布构成协同效应，进一步引导中常年资金性能创新型中小企业，为市场引入更多源头死水。

此外，广发北证50指数基金拟任基金经理刘杰也表示，北证50指数是全市场首只表征北交所全体走势的关键宽基指数，广发北证50指数等相关产品的获批，一方面能为北交所市场引入更多主动投资常年资金，提高市场流动性，营建有利于科技型中小微企业生长的良好环境；另一方面，也能为普通投资者借道指数基金，分享我国创新型中小企业减速生长的时代红利提供便利。