往年来累计下跌27.29% 9月20日易方达积极生长混合净值下跌1.51% (今年累计与去年累计同比)

媒体2024年9月20日信息，易方达积极生长混合(110005) 最新净值0.3903元，下跌1.51%。该基金近1个月收益率-4.43%，同类排名1097|1348；近3个月收益率-15.65%，同类排名1203|1324；往年来收益率-27.29%，同类排名1184|1252。

易方达积极生长混合股票持仓前十占比算计54.59%，区分为：（9.20%）、（6.67%）、（6.14%）、（5.90%）、（5.01%）、（4.97%）、（4.81%）、（4.47%）、（3.79%）、（3.63%）。

地下资料显示，易方达积极生长混合基金成立于2004年9月9日，截至2024年6月30日，易方达积极生长混合规模20.63亿元，基金经理为何崇恺。

简历显示：何崇恺先生:国籍中国,控制学硕士。现任易方达基金控制有限公司权利投资控制部总经理助理、基金经理。曾任易方达基金控制有限公司行业研讨员。

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2022公募维新！基金业年度清点：而今“破万”从头越高质量开展合理时

2022年是中国公募基金行业开展的第24个年头。

这一年里公募行业精彩依然，出现出了蓬勃开展态势，但与往年相比多了一条新的开展主线——高质量开展。 以这一政策定调为终点，公募基金行业在2022年再次扬帆起航，迈出了从高速开展向高质量开展的第一步。 正所谓“周虽旧邦，其命维新”。

这一年里，基金行业启动了有史以来最大的薪酬革新。 绩效薪酬递延40%以上、高管等人应将绩效20%以上投资于本公司基金、基金经理应将30%以上绩效投资基金等系列规则，无不指向了要树立一个公允、透明、规范的基金行业；团体养老金制度在期盼中落地，公募行业以129只养老目的基金践行普惠金融，成为养老第三支柱的有力树立者；在银行系、券商系、团体系和外资四大权利助推下，公募行业还在2022年迎来了大扩容。

这一年里，公募基金数量打破只，全市场控制规模一度到达了创纪录的27.29万亿元。 底层资产继续多元化的公募REITs和同业存单基金，是往年最具创新特征的基金产品。 在持牌机构打破60家之后，基金投顾在2022年里业态进一步多样化，“三分投七分顾”逐渐成为行业开展共识。

壬寅虎年五行属金，肃杀之气贯串到了全年的权益、债券、汇率等范围，押注抢手赛道的明星基金经理纷繁跌落神坛，“固收+”折戟，债基出现稀有暴跌。 但如尼采所言“杀不死你的终将使你更弱小”，公募行业在2022年发起了三波底部自购潮，公司高管和基金经理纷繁出手，拿出了史上规模最大的真金白银。

高规格定调“高质量开展”

往年4月证监会发布《关于放慢推进公募基金行业高质量开展的意见》(下称《意见》)，围绕积极培育专业资产控制机构、片面强化专业才干树立、着力打造行业良好开展生态、不时优化监管转型效能等任务提出了16条意见，为放慢构建基金行业新开展格式、成功高质量开展开出了“良方”。

《意见》指出，高质量开展就是要坚持以投资者利益为中心，实际提高公募基金行业服务资本市场革新开展、服务居民财富控制需求、服务虚体经济与国度战略的才干，正确处置好规模与质量、开展与稳如泰山、效率与公允、高增长与可继续的相关，实际做到行业开展与投资者利益同优化、共提高。

经过多年高速蓬勃开展，公募基金作为资管行业“排头兵”，已成为群众理财的关键选择，更是资本市场的“压舱石”和“稳如泰山器”，资本市场的高质量开展离不开公募基金行业的高质量开展。 站在了新的开展阶段，基金行业要立足“国之大者”，不时增强服务虚体经济和资本市场革新开展的才干，实际做到行业开展与投资者利益同优化，共提高。 公募基金将从“服务居民财富控制”和“支持实体经济开展”这两大途径发力，促进高质量开展转型。

“高质量开展”定调之后，公募行业一系列革新，次第落子。

薪酬体系革新落地

2022年基金行业启动了有史以来最大的薪酬革新。 6月10日，中基协发布《基金控制公司绩效考核与薪酬控制指引》(下称《指引》)，奖励基金控制公司采用股权、期权、限制性股权、分红权等与公司常年开展、持有人常年利益相绑定的多样化奖励约束措施。 绩效薪酬的递延支付期限、递延支付额度应与基金份额持有人常年利益、业务风险状况坚持分歧，递延支付期限不少于3年。

概括而言，本轮薪酬体系革新关键有五方面亮点：一是明白了基金行业薪酬基本准绳：以持有人利益优先与基金公司常年可继续开展为导向；二是强调既要能有效奖励行业人才，也要有利于防范风险和提高合规水平，未规则行业最高薪酬；三是催促降低短期考核，对基金公司高管、业务部门担任人、基金经理、子公司担任人，中心人员等要求：绩效薪酬递延40%以上；四是催促基金公司树立严厉问责机制；五是高管、关键业务部门担任人应将绩效20%以上投资于本公司基金，基金经理应将30%以上绩效投资基金。

《指引》出台剑指“薪酬过高、增长过快”等报酬分化现状，有利于树立可继续的薪酬体制，在制度上将基金经理与投资者的常年利益进一步绑定，优化基金投资者的常年投资取得感。 新规之下，基金公司将在基金持有人利益、公司利益、员工利益、股东利益等各方利益之间寻觅新的平衡点。

团体养老金制度落地

历时三十余载，团体养老金制度终于落地。

11月初，人力资源社会保证部、财政部、国度税务总局、银保监会、证监会五大部门结合发布《团体养老金实施方法》。 同日证监会也发布了《团体养老金投资地下募集证券投资基金业务控制暂行规则》。 11月18日，证监会发布了最新团体养老金基金名录，共40家基金公司旗下129只养老目的基金产品归入性能，规模合计890.59亿元，以适配“养老”属性、助力团体养老。

公募基金是普惠金融理念的关键践行者，也是养老第三支柱的有力树立者。 从制度层面来说，补齐第三支柱养老保险的短板，构建性能愈加完备的多层次、多支柱的养老保险体系，推进成功养老保险制度可继续开展；于团体而言，参与一份养老积聚，更好满足人民群众多层次养老保险需求，让更多人的老年生活更有保证和质量。

依据中国保险行业协会2021年发布的《中国养老金第三支柱研讨报告》，在未来5年至10年时期，我国将有8万亿元至10万亿元的养老金缺口。 庞大的养老金规模，有望为股市带来更多稳如泰山的增量资金，进而促进资本市场与公募基金行业的高质量安康开展。

四派系助力公募大扩容

12月中旬，财信证券提交公募基金公司设立开放。 继往年7月提交设立公募基金开放后，开源证券于11月收到证监会反应意见。 截至目前券商系公募机构数量超越了60家，是数量最多的一类基金公司，既拥有华夏基金、易方达基金、南边基金、广发基金、鹏华基金、银华基金等头部公募，也有创金合信基金、华商基金、长城基金、安信基金等中小型公募。

据晨星此前发布的《中国公募基金控制人开展剖析报告(1998-2022)》统计，截至2022年6月底券商系公募算计控制规模达14.24万亿元，占公募基金规模的55%，较2017年优化了14个百分点。

往年11月，苏州银行持有56%股份的苏新基金获准设立，银行系公募基金时隔6年后再添新军。 包括苏新基金在内，截至目前银行系公募数量到达15家，是公募行业的中坚力气。 早在2002年至2006年前后，国有大行设立公募基金公司，如招商银行旗下的招商基金、树立银行旗下的建信基金、中国银行旗下的中银基金、工商银行旗下的工银瑞信基金等。 在这之后，浦发银行、民生银行等股份制银行入局，区分成立了浦银安盛基金、民生加银基金等公募。 大约从2013年末尾，南京银行、上海银行、宁波银行等城商行发力，区分成立了鑫元基金、上银基金、永赢基金等公募。

同是11月，路博迈基金控制(中国)有限公司的公募业务资历获批；泰达宏利基金股权转让暨5%以上股东、实践控制人变卦的开放核准经过，成为宏利金融有限公司100%控股公司，是继贝莱德基金、富达基金、路博迈基金后的第四家外商独资公募基金公司。 此外，2022年还有两家团体系公募降生，区分是泉果基金和汇百川基金。

基金数量打破万只

虽然往年A股表现不尽善尽美，但公募基金规模和数量依然在发明新高度。 中基协数据显示，截至6月底全市场公募基金数量算计只，打破万只“大关”。 截至往年8月底，154家基金控制人的控制规模到达了创纪录的27.29万亿元，产品数量到达只。

从1998年踉跄起步到基金数量打破万只，24年间“从0到”这一大步，无不展现着“资管排头兵”的蓬勃开展态势。 纵观历年开展历程，我国基金产品从1998年底的5只增长至2003年的100只用了5年时期，从100只增长至2012年6月底的1000只用了近9年时期，从1000只再到往年的只，则用了10年时期。

不过从产品结构来看，以后基金产品同质化现象依然较为严重，权益类基金规模占比仍较小，上万只基金中约有1000只为规模缺乏5000万元的迷你基金，市场结构仍需不时优化。 随着公募基金行业不时强化以投资者利益为中心的营销理念，行业“重首发、轻持营”的现象有所改动。

从目前状况来看新基金发行速度远高于清盘速度，这意味着在未来一段时期里市场基金的数量仍会继续参与。 在这一趋向下，投资者情愿申购的依然是能发明常年业绩的基金，这在全市场中是少数的。 而短期业绩好但常年业绩跟不上的基金，就很难经得住市场考验。 这意味着，优化基金产品结构要求对以下疑问做出解答：基金市场终究要求多少基金产品？在已超万只的存量基金中，有多少是能真正满足需求的有效产品？有多少是无谓的资源糜费？公募基金市场未来将会如何出清？

公募REITs与同业存单基金齐舞

2022年新发基金有所降温，但依然不乏创新和爆款产品。

在2021年首批试点基础上，公募REITs于2022年减速扩容，年内成立的产品有13只。 截至2022年末全市场公募REITs数量到达了24只，底层资产从最后的高速路、产业园扩展到了动力、保证性租赁住房等范围。

2022年公募REITs引来券商、保险、信托、私募等投资者介入其中，配售比例不时走低，其中不乏发行规模破百亿元的产品。 华夏基金华润有巢REIT网下出售累计吸引资金721.55亿元，拟认购总数量298.53亿份，为初始网下出售份额1.4亿份的213.24倍，刷新事先公募REITs的网下询价纪录。

另外，在稳健收益投资诉求下，同业存单基金成为2022年出爆款最多的创新产品。 截至12月20日全市场同业存单基金数量为43只，其中有37只成立于2022年。 37只基金平均发行份额为58.26亿份，中位数为55.08亿份，有12只基金发行份额超80亿份，华夏、广发、工银瑞信、嘉实、汇添富、招商等公募旗下产品发行规模均到达100亿份。

明星基金经理走下神坛

始于2019年的结构化行情，让公募基金成功了新一轮蓬勃开展，并走出了一批赛道品格鲜明的明星基金经理。 他们控制着规模大几百亿的大基金，并遭到了广阔基民热情追捧。 但在大消费、科技新动力等赛道遭遇杀估值的2022年，他们“船大难掉头”，从神坛上走了上去。

依据Wind数据，截至12月20日，以初始基金为统计口径，全市场规模在百亿元以上、成立于2022年之前的权益基金大约有90只，控制这些基金的基金经理，大多是耳熟能详的“顶流”明星，且有着医药、白酒、半导体、新动力等赛道标签。 往年以来90只基金平均收益率为-20.56%，10只基金盈余幅度超越30%，最大盈余幅度迫近40%。

股市中没有“常胜”将军，时势造英雄，英雄亦适时也。 基金经理的业绩并不完全代表经理的真实才干。 因此，基金公司应防止应用过去的亮丽业绩打造基金经理才干超群的“人设”，以防被均值回归的力气反噬，进而损害公司及团体的常年信誉；基金投资者应防止因遭到某位基金经理一时亮丽业绩的吸引而智能沦为其“铁粉”，自觉投资。

“固收+”折戟债基暴跌

2022年市场出现了稀有的股债市场双向动摇，主打“稳健收益”的“固收+”基金(以偏债混合型基金、二级债基为主)遭遇滑铁卢。 依据Wind数据，截至12月20日近1600只固收+基金中有近1100只年内录得负收益，盈余比例接近70%。 其中最高盈余幅度超越45%，盈余幅度超越10%的基金数量则超越70只。

“固收+”变“固收-”，关键在于组合的权益类资产配比过高(一般基金权益比例到达了50%)，在股市片面回调行情下难以独善其身。 但也有“固收+”经过较低的权益仓位和灵敏操作成功正收益。 往年9月监管部门对固收+产品启动窗口指点，明白了权益资产投资比例超越30%的基金不能以固收+基金的名义启动新产品申报和宣传，契合二级债基与权益资产比例在10%-30%范围内的持有期偏债混合型新基金，才干称为“固收+”。

此外，在美联储大幅加息等要素下，11月来债市继续回调引发债基出现稀有大跌。 以11月14日为例，依据Wind数据，3000多只纯债基金(不同份额分开计算)中有近2400只单日收益为负，占比达近80%，多只纯债基金单日净值跌幅迫近1%。 从业内剖析来看，债市下跌虽与资金心情共振、银行表内、银行理财等方面操作要素相关，但关键要素在于利率变化。

基金自购规模创历史新高

虽然2022年市场行情一波三折，但公募基金自掏腰包，拿出了史上最大的真金白银。 Choice数据显示，截至12月20日，2022年公募基金行业自购净申购规模超64亿元，超越去年全年，创下历史新高水平。

公募基金先后于往年1月、3月和10月的市场调整之际，发起三波自购潮。

1月开春之际，市场接连阴跌，南边基金、招商基金、汇添富基金、工银瑞信基金、瑞远基金等一批公募积极出手自购，金额在5000万元至2亿元不等。 3月中旬到4月时期，易方达基金、南边基金、宝盈基金等公募出手自购。 南边基金2022年以来自购旗下权益基金的资金超2.5亿元，易方达事先运用固有资金2亿元投资旗下权益类基金及FOF产品。 10月中旬，广发基金、华夏基金、嘉实基金等公司出手自购，不少公司投资旗下权益基金的金额在1亿元以上。

2022年的公募自购还有基金经理介入其中。 3月时，2021年“双料冠军”崔宸龙出资150万元申购控制的三只基金产品；丘栋荣申购中庚价值质量基金不低于1500万元；宝盈基金的基金经理张仲维出资100万元申购旗下两只基金；6月时，基金经理林乐峰出资100万元自购南边宝嘉混合基金；随后，基金经理邓彬彬出资200万元自购鹏扬产业智选一年持有混合，鹏扬基金总经理杨爱斌出资100万元跟投。

基金投顾三年迎“蜕变”

从2019年首批基金投顾业务试点落地以来，基金投顾于2022年迎来了开展三周年。 包括银华基金、富国基金、国泰基金、光大证券、安康证券、兴业证券等年内上线基金投顾业务的机构在内，截至2022年基金投顾持牌机构打破60家，构成基金公司、券商、银行、基金独立销售机构“四方逐鹿”，业态趋于丰厚多样化。

“三分投七分顾”逐渐成为行业开展共识。 详细看，市场对基金投顾的关注已从最后的规模和用户数延展到了用户持有时长、复投、留存等目的过去。 同时，投顾机构也末尾吸引更多大V加盟，普遍吸收民间力气，愈加关注线上与线下形式融合以及金融科技的运用。

通常方面，中欧财富在2022年启动了投顾战略和投顾服务更新，推送投资决策、面前逻辑等陪伴内容，为客户提供婚配以后市场的买入方案。 华夏财富确立了“懂投资·更懂你”的买方投顾理念，经过线上和线下方式为投资者提供全方位的陪伴服务，其中针对特定偏好投资者举行了“懂读书”“懂养生”“懂生活”“懂艺术”等多元化系列活动。

短短三年间基金投顾业务已出现出良好的开展态势，在规模、机构控制人和服务形式创新等方面，都稳步向前推进，为未来的开展打下了坚实的基础。 在财富控制转型减速和公募基金高速开展的背景下，可统筹“投”的专业性和“顾”投后陪伴的基金投顾业务，或将成为财富控制范围的关键开展方向。