上半年天然灾祸保险损失估量600亿美元 (上半年天然灾害情况)

近日，《保险报》记者得知，依据瑞士再保险旗下瑞再研讨院的预测，2024年上半年，中小规模天然灾祸频发，形成全球天然灾祸保险损失估量高达600亿美元，比10年平均水平高出62%。其中，强雷暴（关键出现在美国）的保险损失占全球保险损失的70%。

瑞士再保险巨灾风险主管Balz Grollimund表示，近年来，强雷暴曾经成为驱动保险损失大幅增长的关键要素。这是由于城市地域人口继续增长、房产价值攀升，加之投保的财富更易遭到冰雹的破坏影响。因此，未来这种因强雷暴灾祸形成数十亿美元损失的状况将更为经常出现。

雷暴或强对流风暴（SCS）的特点是强风（包括龙卷风）、冰雹和暴雨。瑞士再保险估量，2024年上半年，这类灾祸在全球范围内共构成420亿美元的保险损失，比10年平均水平高出87%。在美国，12场风暴各构成10亿美元以上的损失，显示出这类灾祸或许构成的损失水平。依据瑞再研讨院sigma报告数据，自2008年以来，美国SCS构成的保险损失年均名义增长约8%。

瑞士再保险首席经济学家安仁礼表示，受多关键素影响，强雷暴构成的保险损失一直增长，其中通胀要素清楚推升了修建本钱。此外，随着经济展开，全体风险敞口将继续扩展。因此，增强保证措施方面的投资至关关键，例如在易受灾社区增强针对洪灾的修建防范措施，或优化修建规范以维护房屋免受严重雹暴袭击。

洪灾（尤其是阿联酋、德国和巴西的洪灾事情）也是形成天然灾祸损失高于平均水平的一个关键要素，洪灾相应保险损失占全球保险损失的14%。4月，强雷暴引发的暴雨形成阿拉伯半岛洪水骤发，对阿联酋构成史无前例的破坏。依据行业预测，相关保险损失或许高达20亿美元，使其成为阿联酋有记载以来损失最严重的天然灾祸事情。虽然气候变暖会形成强降雨增多，但城市的加快展开、土地用途的改动、排水系统匮乏和土壤单调会加剧损失的严重水平。

金融危机对中国的影响

一、2008年全球金融危机情势简析 ⑴这次全球金融危机的发生关键由于美国的房地产泡沫及金融衍生工具的杠杆形成的，其要素如下： 1、 美联储常年的低利率政策，形成固定资产投资的泡沫及经济的虚伪兴盛； 2、 美国衍生工具和信誉评级的金融监管不力，致使相似网络泡沫的经济重现，使全球各国深受其累； 3、 美国对次贷危机的危害性估量缺乏，没能在早期及时纠正和提供必要的***支持，形成如今难以收拾的局面； ⑵美国金融危机的结果： 1、 形成美国及全球实体经济的衰退，很多貌似弱小的国度一夜之间就到达了濒临破产的边缘； 2、 此次金融危机的影响深度和广度都较1929年-1933年的经济危机要大，由于如今的全球经济一体化加大了危机影响的深度和广度； ⑶美国及全球经济趋向预测： 1、 虽然全球各国都曾经信誓旦旦的结合起来救市，为此出台了天文数字的救市方案，但能否有效有待今后几个月的观察。 而且救市发生的金融国有化疑问、救市所需资金的来源疑问及其后续影响、救市单单只针对金融的流动性手腕能否适宜疑问、今后实体经济也面临“救市”疑问（如汽车行业）等等，一切都是都是未知的。 2、 即使此次全球结合救市取得了成功，但要求的时期也很漫长，经济的中常年衰退曾经无法防止。 二、2008年中国经济受全球金融危机影响剖析 1、 由于中国国际收支的资本项目还未完全开放、资产证券化的规模还处于初级阶段、中国有少量外汇储藏，这些要素是中国免于遭到此次金融危机的严重冲击； 2、 但是，中国金融资产在美国的实践损失估量也是庞大的，详细数字有待今后的时期来检验和消化；（如中投对大摩、黑石、货币基金的投资损失沉重，各大银行持有的次贷及雷曼债券损失也将是庞大的，这从安康90%的庞大投资损失可以看到） 3、 中国虽然没有在金融上遭受严重危机的冲击，但全球金融危机及经济衰退的影响对中国的冲击和考验也是严峻的。 在全球经济一体化和国际分工高度化、中国常年以来用外需来支持经济的开展形式等，都选择了中国无法能再一枝独秀。 正所谓“覆巢之下，焉有完卵！ 4、 全球巨头的危机靠他们自己是无法消化的，例如美国7000亿美金的救市资金必需不会自己全部买单，中国势必会成为最终的买单一族，只是买单多少的疑问而已； 5、 中国虽然采取了一系列的举措，试图用启动弱小的内需来化解此次外需缺乏形成的经济影响，但为时太晚，常年的外需拉动型经济岂是短期内可以改动的。 而且中国面临着通胀、通缩、滞胀的三关键挟，势必使中国的政策制定较为困难，只能两权相害取其轻。 但是，如今消费者的心思预期曾经改动，即使延续降息也难以在短期拉动内需，经济开展速度的放缓甚至短期衰退都是或许的； 三、全球金融危机及经济衰退对中国股市的影响 1、 全球金融危机的直接影响是针对严重依赖出口的实体上市公司及在海外有少量投资的金融机构。 这部分损失目前还无法完全估量，最终的损失数字也将是个天文数字。 并且，出口型企业开张的多米诺骨牌效应也将在此次合骏集团的倒下后展开，更多的外向型企业死掉将是肯定的； 2、 银行业虽然直接遭到金融危机的冲击，但由于我国金融管制较严，致使损失相对较小，涉水不深。 中常年看中国有继续降息的预期，但是由于消费者的心思预期变卦，将在短期内有更多的资金暂时回流到银行，后续就看各家银行如何应对了。 3、 房地产业的冬天如今还是刚刚末尾，房地产业在过去的几年中由于固定资产投资过热、通货收缩、中外货币升值的影响发生了少量泡沫。 待泡沫破灭后，一些不利要素纷繁显现，比如体制上的土地分配制度不公（高峰期少量的地王纷繁出现，空中价值迅猛拉高）、房价的下跌速度远远超越消费者工资的下跌速度、股市的继续下跌使少量资金套牢（消费者财富性支出严重缩水）等。 但可喜的是房地产业的资产证券化革新还处于初级阶段，由此防止了相似美国的次贷危机。 4、 钢铁行业受危机的影响末尾显现，表如今钢铁多少钱继续下跌，产能缩减。 但是，就中国钢铁业来说，由于中国拉动内需的预期，势必将提供更多公共品，即时冒着再次堕入通胀的风险，***也将清闲固定资产投资。 关于钢铁及机械制造业来说中期看好，至少不会严重下跌； 5、 石油、煤炭等动力业的影响将是常年的，表如今动力多少钱将继续走低（由于需求降低），未来风险处于中等水平。 也或许由于中国际需的加快启动致使动力多少钱不致降低过快，而且如今中国大部分地域进入夏季取暖期，对动力的需求将在未来半年内是稳如泰山和继续的。 6、 黄金等贵金属、朴素品行业中期不看好。 要素是黄金多少钱曾经在过去继续升高中透支了其保值性，关于黄金及其朴素品行业来说冬天行将到来。 更多的资金将撤出这个市场，消费者对实物的购置也将直线降低； 四、关于救市 1、 房地产业：如今针对房地产业的救市论甚嚣尘下，自己以为此时救市是可笑的、是糜费征税人钱的变相利益保送。 ⑴ 从此次房地产冬天的构成因历来看，是上文提到的固定资产投资过热、通货收缩、中外货币升值的影响发生了少量泡沫。 在此次泡沫构成环节中房地产业的暴利是众所周知的，这部分利润必需在市场的调理下回吐； ⑵ 如今房价相抵消费者的工资来说还是太高，特别是中小城市前期的房地产多少钱下跌还未清楚降低，应该由市场来选择房地产业的未来； ⑶ 房地产业受金融危机的冲击关键体如今需求的缺乏，但这正是房价过高形成的。 中国百姓有严重的“买房情节”，潜在购置力是庞大的，只是由于房价过高，一旦房价回归合理水平，少量的购置力将使房地产业自然复苏，所以无需救市。

美国的次贷危机过去了没?

没过去,或许进一步更新,请看上方文章.美国金融危机或许进一步更新文章来源：宋鸿兵的博客 日期：2008年07月21日 14:36编者按:在延续几日的反弹之后，周四（24日）美国股市再次暴跌，近一周股市和大宗商品市场的大幅动摇，置信又给不少投资者判别美国次贷危机的演进带来不少困惑。 国际最早对美国次贷危机作出预警的是《货币抗争》的作者宋鸿兵先生。 2006年底至2007年终，宋即在其博客上预告了次贷危机的出现，并给出了危机演进的时期表，事情后来的开展也与其描画的大致吻合。 次贷危机的恐惧之处在于树立在次贷基础上的几十万亿金融衍生品规模，这些衍生品泡沫一旦破灭，不啻于引爆了经济原子弹。 依据宋鸿兵的说法，去年2月至往年5月只是流动性危机阶段，美联储经过大幅降息、提供紧急存款等措施向市场注入流动性，暂时挺过了这一阶段。 但从往年6月起，次贷危机已进入了信誉违约危机阶段，这仅靠向市场注入流动性就能处置吗？从深层级讲，次贷危机发生的基本要素还在于美国“负债消费”开展形式的无法继续，而要改动这种形式不是一朝一夕的事，况且，美国人真有勇气丢弃这种方式吗？从下月起，美国大选将进入冲刺阶段，随着选情的开展，无疑又会给次贷危机的演进增添不少变数。 无论如何，如今都没有过火失望的理由。 美联储完全清楚疑问的严重性，一场庞大的金融海啸已无法防止，出现的时期段就是2008年6月到2009年夏，但直到目前为止，美联储完全没有向全球投资者收回任何预警。 在毫无警觉和预防的状况下，全球范围内的广阔投资人势必遭受重创。 假设说一场席卷全球的金融风暴无法防止的话，那么危机的四个阶段可以做一个笼统的比喻：第一阶段的次贷危机好比是全球资本市场的大地震；第二阶段的信誉违约危机就是一场国际金融海啸；第三阶段的利率市场恐慌相当于美元危机的火山喷发；第四阶段的全球金融危机就是一片衰退下的冰河期。 如今，第二阶段来了！海啸登陆2008年6月6日，美国股市出现了15个月以来最大跌幅的“黑色星期五”，纽约股市暴跌394点，其幅度甚至超越了次贷危机最高峰的2007年8月。 显然，次贷危机并没有完毕，而是猛烈更新了。 在毫无预警的状况下，全球金融市场中海啸级别的金融风暴曾经悄然登陆，这次的主角就是如今还不为人知的信誉违约掉期（CDS，CreditDefa ultSwap）。 信誉违约掉期是1995年由摩根大通首创的一种金融衍消费品，它可以被看作是一种金融资产的违约保险。 持久以来，持有金融资产的机构一直面临一种潜在的风险，这就是债务方或许出于种种要素不能按期支付债务的利息，如此一来，持有债务的机构就会发现自己所持的金融资产多少钱升值。 如何“剥离”和“转让”这种违约风险不时是美国媒体的一大应战。 信誉违约掉期的出现满足了这种市场需求。 作为一种高度规范化的合约，信誉违约掉期使持有金融资产的机构能够找到情愿为这些资产承当违约风险的担保人，其中，购置信誉违约保险的一方被称为买家，承当风险的一方被称为卖家。 双方商定假设金融资产没有出现违约状况，则买家向卖家活期支付“保险费”，而一旦出现违约，则卖方承当买方的资产损失。 承当损失的方法普通有两种，一是“实物交割”，一旦违约事情出现，卖保险的一方承诺按票面价值全额购置买家的违约金融资产。 第二种方式是“现金交割”，违约出现时，卖保险的一方以现金补齐买家的资产损失。 信誉违约事情是双方均事前认可的事情，其中包括：金融资产的债务方破产清偿、债务方无法按期支付利息、债务方违规招致的债务方要求召回债务本金和要求提早还款、债务重组。 普通而言，买保险的关键是少量持有金融资产的银行或其它金融机构，而卖信誉违约保险的是保险公司、对冲基金，也包括商业银行和投资银行。 合约持有双方都可以自在转让这种保险合约。 从外表上看，信誉违约掉期这种信誉衍生品满足了持有金融资产方对违约风险的担忧，同时也为情愿和有才干承当这种风险的保险公司或对冲基金提供了一个新的利润来源。 理想上，信誉违约掉期一经问世，就惹起了国际金融市场的热烈追捧，其规模从2000年的1万亿美元，暴跌到2008年3月的62万亿美元。 其中，这一数字只包括了商业银行向美联储报告的数据，并未涵盖投资银行和对冲基金的数据。 据统计，仅对冲基金就发行了31％的信誉违约掉期合约，而不久前被摩根大通收买的大名鼎鼎的投资银行贝尔斯登就是13万亿美元的信誉违约掉期的风险对家。 假设贝尔斯登真的开张了，将引发全球信誉违约掉期市场的雪崩，2007年的全球金融市场也许早已是一片废墟了。 致命缺陷疑问是，信誉违约掉期市场存在着严重的制度性缺陷，62万亿美元的规模将整个全球金融市场暴露在了一个史无前例和无法估量的系统性风险之下。 其中，最大的风险就是信誉违约掉期完全是柜台买卖，没有任何政府监管。 格林斯潘曾重复称誉信誉违约掉期是一项严重的金融创新，在全球范围分散了美国的信誉风险，并参与了整个金融系统的抗风险韧性，他以为银行比政府更有动力和才干来自我监管信誉违约掉期的风险，从而坚决反对政府对金融衍生品市场的监管。 但是，理想是信誉违约掉期曾经开展成为一枚正在嘀嗒作响的“金融核弹”，随时要挟着整个全球的金融市场的安保。 信誉违约掉期的另一个庞微风险是没有中央清算系统，没有集中买卖的报价系统，没有预备金保证要求，没有风险对家的监控追踪，一切都是在一个不透明的圈子里，以一种信息不对称的方式在运作，目的就是为了买卖商们取得最高的收益。 与此同时，信誉违约掉期早已不再是金融资产持有方为违约风险购置保险的保守范围，它实践上曾经异化为了信誉保险合约买卖双方的对赌行为。 双方其实都可以与要求信誉保险的金融资产毫无相关，他们赌的就是信誉违约事情能否出现。 这种对赌的行为和规模早已远远超出信誉违约掉期设计的初衷。 目前，人们没无看法到信誉违约掉期的风险，其要素在于美国的渣滓债券和其它债券的违约率正处于历史最低水平，但风险的乌云正在迅速聚集。 美国渣滓债券的违约率曾经从2007年4月的1.5％迅速爬升到了2008年4月的2.1 ％。 依据穆迪的模型，在未来一年中渣滓债券的违约率将暴跌近300％到6.1％。 不过，从美国历次的经济衰退所出现的状况看，穆迪的模型这次或许又会出现相似CDO估值的严重偏向。 从历史上看，美国经济一旦进入衰退，如1991-19 92年，2001年和2002年时，渣滓债券的违约率会从3％-4％的水平跳升到10％或更高。 思索到这次美国出现的危机严重水平远远超越上两次衰退，美国经济下半年一旦进入衰退阶段，2008年-2009年的渣滓债券的违约率很或许会超越10％。 与上两次经济衰退一模一样的是，1991-1992年时，美国尚没有信誉违约掉期这样的金融产品，2001- 2002年时，信誉违约掉期的规模仅有1万亿美元，而且渣滓债券的比例只要8％。 但这次的状况是，渣滓债券的比例在2 007年已高达40％，信誉违约掉期的规模更收缩到了令人张口结舌的62万亿美元。 假设以2002年以来的渣滓债券平均比例来计算，大致是30％的水平，假设债券损失恢复率是50％的话，信誉违约掉期将形成的损失是，以穆迪的模型计算大致为5000亿美元，以历史阅历数据的10％的违约率来预算则会超越1万亿美元，这样的庞大损失是2007年次贷危机高峰期的2-3倍！击垮美国的四个步骤其实，正在出现的美国次贷危机只是美国片面债务危机的引爆器，美国债务高企这一结构性矛盾必将造成全球金融危机的迸发。 危机开展环节大致将阅历四个开展阶段：第一阶段，流动性危机。 危机出现的时期段是2007年2月到2008年5月，关键特点是美国房地产次级抵押存款市场出现支付危机，金融市场中一切以次级按揭存款为基础的证券（如次级MBS债券）及在这些证券之上进一步衍生出的新的金融产品（如CDO）出现了严重升值，以这些金融资产为抵押向银行以15-30倍杠杆存款的各类基金自愿竞相变卖资产来缓解银行催债的压力，此时，少量的、同时的、恐慌性的资产兜售造成了金融市场流动性急剧凝结，至此，支付危机终于演化成为流动性危机，而流动性危机反过去引发金融资产价值进一步暴跌，银行出现少量坏账。 随着美联储、欧洲央行和日本央行结合大规模注入流动性，这一阶段的危机曾经出现缓解。 但美国房地产市场衰退将继续到2011年或2012年，在这一时期，美国经济将难以出现真正的复苏。 第二阶段，信誉违约危机。 从2008年6月起，美国正式进入了金融危机的第二阶段。 其关键标志是信誉违约掉期 （CDS，CreditDefaultSwap）等金融衍生品市场行将出现片面危机。 第一阶段的流动性危机的缓解并不意味着信誉违约的或许性和危害性失掉了有效控制。 信誉违约掉期（CDS）有或许在未来的几个月中成为像次贷危机一样众所周知的抢手词汇。 美国资本市场中的渣滓债券（JunkBond）、资产抵押债券（ABS，其中包括信誉卡、汽车存款、在校生存款、消费存款等）、按揭抵押债券（MBS）、杠杆存款等债务工具将出现信誉违约的连环危机。 其中特别是渣滓债券的违约率将在未来的一年内出现300％到500％的暴跌。 2008年到2009年，基于这些债券信誉赌博之上的金融衍生品信誉违约掉期将形成高达1万亿美元的庞大损失，对国际金融市场的冲击力将数倍于2007年的次贷危机。 信誉违约危机的到来是一场无法防止的金融灾难。 一些全球着名的大型金融机构很或许会开张或被收买。 第三阶段，利率市场危机。 在大规模信誉违约危机的猛烈震荡之下，美国银行间市场和货币市场将再度出现流动性干枯危机，其面前的要素将是对偿付才干的担忧急剧参与。 美国最大的两家政府直接担保的按揭存款金融机构房利美和房地美由于自有资本金的超级单薄，很或许会出现严重危机，其发行的信誉等级接近美国国债的债券或许出现孳息率大幅上升的风险局面，这种危机将传染60年以来被全球公认是最安保的金融资产—美国国债的决计，从而触发更大规模的全球金融市场震荡。 金融衍生品市场中规模最大的利率掉期市场将面临史无前例的严酷考验。 第四阶段，美元位置危机。 美国国债和房利美、房地美的债券决计危机将造成全球范围内对美国金融产品的恐慌性兜售和美元的失控性暴跌，由于美元全球储藏货币的位置和全球贸易的70％以美元结算的客观理想，美元的危机必将造成全球金融危机的迸发。 从实质上看，美国的经济增长形式曾经逐渐演化成为“资产收缩依赖型”经济开展形式。 美国次贷危机并非事出偶然，其基本要素在于美国的储蓄与投资之间的严重失衡以及这种失衡所形成的庞大债务疑问。 众所周知，一国的投资应该与该国的储蓄相当。 美国的储蓄率1984年为10.08%，尔后不时降低，1995年为4.6%，2004年为1.8%，2 005年为-0.4％，2006年为-1%，2007年为-1.7%，创下1933年大萧条时代以来的历史最低纪录。 深陷泥淖的美国经济美国自身发明的财富曾经缺乏以担负越来越庞大的开支，而全球化和美国资本市场的各种金融创新手腕，使美国得以吸纳来自其它国度的储蓄来补偿自身储蓄的缺乏。 据统计，从2000年至2007年上半年，美国经过资本市场共吸纳本国储蓄总额高达5万亿美元。 各国经过购置美国国债和各类金融产品而流入美国的资金大大压低了美国常年存款的收益率，富余和廉价的本国资金抚慰了美国资本市场的绝后生动。 在高倍杠杆存款和金融衍消费品的超级加大作用之下，直接催生了美国资产多少钱的收缩。 另一方面，美国资本市场的各类金融创新产品使得美国老百姓可简易快捷地从资产增值中直接套现，房地产和其它资产增值一度成为美国人消费的“智能取款机”。 源源不时的本国储蓄经过购置美国的金融产品流入美国资本市场，在压低常年存款本钱的同时，不时推高美国的资产多少钱。 而金融创新则将资产增值部分迅速转化为美国人消费的现金。 在财富增值的鼓舞下，美国消费者、企业和政府不时以参与负债为代价，大胆消费，从而抚慰了GDP的增长，经济开展得以延续，这种现象在美国的房地产方面表现得尤其突出。 因此，只需美国资产多少钱不时下跌，本国储蓄就会不时涌入，美国经济就能继续增长，“资产收缩依赖型”经济开展形式就可以继续维持。 但是，借助其它国度的储蓄来消费和抚慰经济增长最终肯定面临庞大的债务疑问，在消费者实质支出参与有限的状况下，债务规模的不时收缩以及相应巨额利息支出的担负将无法防止地压垮资产多少钱继续收缩的势头。 一旦资产多少钱下跌中止，消费者将面临“智能提款机”中止任务的困境，常年的低储蓄和负储蓄疑问将浮出水面，巨额债务的支付危机将演化为信誉危机，当信誉危机分散到整个资本市场，片面的债务危机也就为时不远了。 准确地说，美国次贷危机只是一个引爆器，其面前的48万亿美元的总债务和45万亿美元的财政亏空才是真正的巨型火药库。 目前美联储以及欧洲、日本央行的联手海量注入流动性行为，只能“救急”而不能“救穷”，这些措施虽然能够暂缓金融机构的流动性干枯危机，却无法从基本上处置美国自身的庞大债务疑问。 而且随着增发货币所造成的通胀压力仰望，也将制约各国中央银行们的货币政策范围。 依据美国次贷的利率重设高峰和渣滓债券违约率预测可以看出，2008年的6、7、8月，2009年3月，20 10年9月，2011年8月很或许是次贷危机片面更新的风险时段。 其中2008年的6、7、8月和2011年8月对全球金融市场的冲击将最为猛烈。 撰稿人：宋鸿兵

如何写创业筹划书？

创业方案书写法：1、封面封面的设计要有审美观和艺术性。 2、方案摘要方案摘要普通包括以下内容：公司引见。 控制者及其组织。 关键产品和业务范围。 市场概貌。 消费控制方案。 摘要要尽量简明、生动。 3、企业引见这部分的目的不是描画整个方案，也不是提供另外一个概要，而是对你的公司作出引见，因此重点是你的公司理念和如何制定公司的战略目的。 4、行业剖析内行业剖析中，应该正确评价所选行业的基本特点、竞争状况以及未来的开展趋向等外容。 5、产品（服务）引见产品引见应包括以下内容：产品的概念、性能及特性；关键产品引见；产品的市场竞争力；产品的研讨和开发环节；开展新产品的方案和本钱剖析；产品的市场前景预测;产品的品牌和专利等。 6、人员及组织结构在企业的消费活动中，存在着人力资源控制、技术控制、财务控制、作业控制、产品控制等等。 而人力资源控制是其中很关键的一个环节。 7、市场预测应包括以下内容：（1）需求启动预测。 （2）市场预测市场现状综述。 （3）竞争厂商概览。 （4）目的顾客和目的市场。 （5）本企业产品的市场位置等。 留意事项：对初创的风险企业来说，创业方案书的作用尤为关键，一个酝酿中的项目，往往很模糊，经过制定创业方案书，把正反理由都书写上去。 见后再逐条琢磨。 创业者这样就能对这一项目有更明晰的看法。 可以这样说，创业方案书首先是把方案中要创立的企业推销给了创业者自己。 其次，创业方案书还能协助把方案中的风险企业推销给风险投资家，公司创业方案书的关键目的之一就是为了筹集资金。