上半年查办证券期货违法案件489件 逾越去年全年总和 证监会 算计罚没款金额85亿余元 (上半年证书)

不时坚持“长牙带刺”，一以贯之严监严管——2024年上半年证监会行政执法状况综述

2024年是片面贯彻落实党的二十大精气的关键之年，是深化实施“十四五”规划的攻坚之年。上半年，证监会坚持以习近平新时代中国特征社会主义思想为指点，细心贯彻中央经济任务会议、中央金融任务会议精气，片面落地《国务院关于增强监管防范风险推进资本市场高质量展开的若干意见》要求，细心落实《关于进一步做好资本市场财务造假综合惩防任务的意见》。结合行政执法任务新情势、新特点，突出强本强基、严监严管，以高质量执法护航资本市场防风险、强监管、促展开各项任务。

一、突出“严”，一以贯之从严打击财务造假等信息披露违法行为，助力构建打假防假综合惩防体系

投资者买股票买的就是上市公司，上市公司地下披露的资产、运营、财务等信息肯定真实、准确、完整。财务造假等信息披露违法行为以虚伪信息掩盖“质量疑问”，让投资者的投资“货不对板”，严重扰乱资本市场次第、坚决投资者决计。上半年，证监会执法条线依照党中央、国务院部署，将从严打击财务造假等信息披露违法行为列为执法重点，共查办相关案件192件、同比增长25%，共奖励责任主体283人（家）次、同比增长约33%，罚没金额47亿余元、同比增长约6倍，刑事移送230人（家）次、同比增长238%。

一是坚持“申报即担责”，严惩欺诈发行，坚决阻断发行上市“带病闯关”。关于涉嫌严重违法违规行为的发行人，即使撤回发行上市开放，坚持一清查竟。华道生物未获注册但发行申报资料存在虚伪记载，公司及相关责任人员被罚款1,150万元。红相股份以诈骗手段骗取再融资发行核准，公司及相关责任人员被罚款6,556万元。在地下发行可转债文件中假造严重虚伪内容，被罚款9,320万元。此外，还严峻查处恒大地产欺诈发行债券等案件。

二是聚焦执法重点，从严查处上市公司财务造假行为，助力提高上市公司质量。严峻奖励鹏博士经过操控资产减值计提节拍虚增利润和资产的行为，对公司及相关责任人员罚款3,400万元。对华讯方舟构成资金闭环、业务闭环的自动自组网等业务穿透识别，认定无商业实质构成财务造假，公司及相关责任人员被处以1,910万元罚款。同时，还轻浮查处了中利集团、、华铁股份、摩登小道等信息披露违法案件，对公司及相关责任人员区分开出高额罚单。要求指出的是，上市公司仍是中国优良企业群体的代表，是经济的基本盘和高质量展开的关键微观基础，行动与国际等效的企业会计准绳和内控规范。沪深两市共5000余家上市公司，占全国5800多万家企业的万分之一，但囊括了70%的国际500强企业，交纳的税费约占全国税收比重的25%，营业支出相当于GDP的近60%。从案件查办状况看，欺诈造假的上市公司只是少数，但在肯定水平上损害上市公司群体笼统、坚决投资者决计。证券执法的目的，正是识别和有力打击违法少数，促进资源向违法合规、运营规范的上市公司流动，维护投资者合法权利，保养市场次第。

三是压实“看门人”责任，严惩中介机构未勤勉尽责违法行为。一方面，依法对机构和责任集团启动“双罚”。中兴财光华会计师事务所及相关责任人员在审计环节中未对异常迹象坚持合理怀疑，审计证据失掉不充沛，函证程序存在缺点，会计师事务所以及相关会计师均被依法奖励，算计罚没610余万元。另一方面，对严重失职失责违法主体坚决给予“资历罚”。上半年，对履职不到位的中介机构从业人员采取市场禁入措施6人次。对大华会计师事务所在上市公司年报审计中风险评价及内控测试程序存在严重缺点、未采取恰当审计措施应对作弊风险、实质性程序存在严重缺点等未勤勉尽责行为“没一罚五”，并暂停其从事证券业务6个月，对3名责任人员区分处以罚款及相应年限市场禁入。

二、立足“效”，一以贯之片面打击操纵市场、内情买卖等买卖类违法，助力保养市场定价性能失常发扬

一是严惩操纵市场，保养市场次第。操纵市场行为经过歪曲买卖多少钱“骗取”宽广投资者“接盘”，实质是对不特定投资者的“欺诈”，肯定严峻打击。比如，张某通常控制99人名下109个证券账户，经过延续买卖、对倒买卖等手段影响“”买卖多少钱和买卖量，以致“华英农业”股价大幅偏离板块综合指数和行业指数，被罚没2.66亿元。又如，张某平共控制66个账户，经过延续买卖、虚伪申报、对倒买卖等手段，在短时期内操纵11只股票买卖多少钱和买卖量，误导投资者跟进买入后加快卖出牟利，被罚没8,340万元。此外，严峻整饬运行资金优点操纵小众投资种类的违法乱象，对张某操纵31只LOF基金产品违法行为罚没460余万元。

二是严峻打击内情买卖，构成有力震慑。内情买卖行为经过延迟失掉信息窃取本属于宽广投资者的盈利机遇，证监会坚决“出重拳”惩戒。吴某杭与内情信息知情人咨询接触，并控制5个账户内情买卖“”，被罚没1.06亿元。于某因任务要素知悉内情信息，汪某政在内情信息敏感期与于某等咨询接触，2人内情买卖“”被算计罚没6,370余万元。此外，上半年一些内情买卖案件出现出“窝案”特征，即在内情信息构成和传递环节中被上市公司外部职工和周边相关人等多个主体合法失掉并展开内情买卖。比如，在谋划严重资产重组环节中，集团下属单位职工张某东、刘某环、孙某、燕某生等人得知相关内情信息，并借此启动内情买卖，相关人员均被依法查处。

三是从严处置运行未地下信息买卖、从业人员买卖股票等违法行为，轻浮市场纪律。对私募基金从业人员胡某麒运行未地下信息买卖，罚没4,800余万元，有力规范私募行业投资行为。坚决打击从业人员违法买卖股票损害行业笼统违法行为，对证券公司时任副总裁韩某违规买卖股票罚没1.17亿元，并采取10年证券市场禁入措施。

三、着眼“准”，一以贯之继续打击实控人等“关键少数”违法，助力保养中小投资者合法权利

打得“准”才干打得“疼”。上半年，证监会在执法中重视依法精准区分责任，着力对上市公司通常控制人、董事长等“关键少数”违法予以严峻打击。上半年共奖励“关键少数”约100人次，同比增长约40%，罚没约3.5亿元，同比增长约38%，市场禁入约27人次。

一是财富罚、资历罚叠加适用，片面清查“关键少数”的职务责任和身份责任。关于在上市公司担任董事、监事、初级控制人员职务的控股股东、通常控制人组织、指使公司从事信息披露违法行为的，坚决“双罚”。既清查前述“关键少数”因实行公司职务未勤勉尽责所应承当的直接责任，也清查其作为实控人的组织、指使责任。比如，对中利集团时任董事长、控股股东王某兴作为公司信息披露违法行为责任人员和通常控制人存在组织、指使情形，区分予以奖励，算计罚款1,500万元，并采取永久市场禁入措施。

二是严惩大股东等违法减持，让不担任任的“关键少数”付出繁重代价。为维护中小投资者利益，保养市场稳如泰山和公允，证监会继续强化对股东减持行为的监管，从严惩办违规减持行为。通常控制人王某龙经过衍生品买卖布置，实质介入中核钛白非地下发行，并以市价融券卖出，延迟锁定与非地下发行股票折扣价之间的价差收益，变相规避限售期规则，证监会对其违犯限制性规则转让股票及相关信息披露违法行为算计罚没1.33亿元。

三是严峻惩治“关键少数”运行身份优点操纵股价、内情买卖。部分上市公司通常控制人、董监高违犯忠诚义务，运行其身份职位优点，偷看“底牌”，控制信息披露、炒作热点、布置股评、囤积股票、对倒拉抬、领先买卖，性质恶劣、影响极坏，肯定予以严惩。*ST金洲时任董事长朱某文勾搭他人，运行严重资产重组信息操纵自家公司股价，被罚没1.15亿元，并被采取永久市场禁入措施。数知科技时任董事长张某勇运行职务之便失掉内情信息买卖本公司股票，应战法律底线，对其予以“没一罚六”，算计罚没3,500余万元，并采取永久市场禁入措施。

四、聚力“合”，一以贯之强化行政、刑事、民事平面化追责，助力提高违法本钱

行政奖励只是追责链条上的一个环节，提高资本市场违法违规本钱肯定发扬自律控制、行政监管、行政奖励、刑事追责和民事索赔等“几家抬”合力。上半年，证监会在做好行政执法任务的同时，积极会同司法机关从刑事追责、民事纠纷化解等方面继续发力，着力优化违法本钱，共谱执法司法高质量展开协奏曲。

一是坚决做到刑事追责“应移尽移”。上半年，证监会向公安机关移送涉嫌证券期货违法罪恶案件86件。同时，会同最高人民法院、最高人民检察院、公安部公布《关于料理证券期货违法罪恶案件任务若干疑问的意见》，强化对财务造假、侵占上市公司资产、内情买卖、操纵市场等证券期货违法罪恶状为打击力度，明白严峻控制缓刑适用、加大财富刑适用和行动力度，完善全链条打击、全方位追责体系，行刑衔接机制更为迟滞。

二是做好行政执法与刑事司法“双向衔接”。在坚持“应移尽移”同时，关于公安和司法机关依法认定不构成刑事罪恶并回转证监会管辖的案件，依法实施行政奖励。比如，在信息披露违法及黄某杰等操纵市场案中，证监会对浔兴股份涉嫌信息披露违法立案考察后依法移送司法机关料理。后续证监会在收到司法机关转回案件及相关线索后再次启动考察，并拟对相关责任主体作出奖励。这一案件标明，对资本市场违法行为，即使是经验了较长办案周期的刑事回转案件，监管机构也紧盯不放、态度坚决。

三是积极推进完善民事纠纷多元化解机制。上半年，证监会在继续做好群体诉讼、先行赔付等各项任务的同时，公布《关于完善证券期货纠纷多元化解机制深化推进诉源控制的任务计划》，推进源头预防、就地实质化解纠纷，进一步优化资本市场矛盾纠纷预防化解才干和法治化水平，实践保养投资者合法权利。

在依法严峻打击各类违法行为的同时，证监会继续完善认定量罚制度规则，不时坚持依法行政，坚持严峻规范公注释明执法，在量罚中充沛思索违法行为的理想、性质、情节、社会危害水平以及当事人客观过失水平，做到过罚相当、不枉不纵。比如，在对财务造真相关案件量罚时，除涉案金额外，还要综合思索造假的手段形式、客观恶性、对投资者和市场的影响、危害结果等要素，确保量罚结果与违法性质相婚配。

从严执法永远在路上。下一步，证监会将深化学习贯彻党的二十届三中全会精气，细心落实党中央关于经济金融任务的决策部署，扎实推进新“国九条”落实落地，不时坚持“长牙带刺”、一以贯之严监严管，愈加突出从严导向，愈加突出规范公正，愈加突出合力共治，愈加突出惩防并举，以强有力行政执法任务护航资本市场高质量展开，不时增强投资者的取得感和投资安保感。