沙特主权基金Q2美股组合规模略增 加仓多只科技股看涨期权 (沙特主权基金投资中国哪四家公司)

据地下披露资料，沙特主权基金——公共投资基金（PIF）美股投资在第二季度发生平和增长，规模抵达206.6亿美元，较前一季度的205.5亿美元略有介入。

不过，PIF对美国投资组合启动了一些调整，介入了诸如AMD和微软等多家科技巨头期权，同时增添了Booking等一些知名公司的股票和期权仓位。

值得一提的是，在PIF美股组合中，约有三分之一的种类为看涨期权。往年起，PIF选择用大批科技股票看涨期权来取代对这些股票的直接持股，此举使其能够以较低的资金风险维持对这些公司的风险敞口。

二季度的前五大买入种类中，其四只为增持看涨期权。其中，PIF对超威半导体（AMD）看涨期权的投资翻了一番多，持有量从108万股介入至231万股。同时，PIF在二季度还大幅增持了贝宝（PayPal）的看涨期权，从138万股介入至426万股，展现出对支付服务行业的决计。

在科技范围，PIF的投资幅员进一步扩张。其持有的Meta看涨期权从26.83万股增至36.2万股，微软的看涨期权也从34.19万股介入至48.1万股。此外，PIF对Nu Holdings的投资也大幅介入，持股量从118万股增至380万股。

注：PIF二季度增仓和减仓的前五名

在积极扩张的同时，PIF也参与了对部分公司的投资。例如，对Booking Holdings看涨期权的投资从7.77万股降至5.82万股，对Adobe Inc.看涨期权的持股略有参与，从44.24万股降至42.35万股。此外，还增添了对康明斯、星巴克、Salesforce和Visa等公司的持股或看涨期权。

不过，PIF关于其战略项目的持股均坚持不变，例如UBER、 新动力车制造商Lucid、美国游戏开发商艺电（EA）、美国游戏开发和发行商Take-Two等，这四大公司的持股市值已占据PIF美股投资组合的七成。

全球巨头巨亏15000亿！20位科技巨富身家缩水近3.5万亿

全球资本市场动乱，谁也无法幸免。 即使是手握超8万亿资金的全球最大主权财富基金，也遭遇惨烈盈余。

外地时期10月28日，挪威央行投资控制公司官方披露，往年第三季度，挪威政府全球养老基金的报答率为-4.4%，盈余4490亿挪威克朗，年内盈余额参与至2.13万亿挪威克朗(约合人民币1.495万亿元)，打破了金融危机以来的盈余纪录。 截至三季末，挪威政府全球养老基金的规模为12.22万亿挪威克朗(约合人民币8.58万亿元)，是全球资产规模最大的主权基金之一。

受财报季“暴雷”影响，美股科技股的兜售潮仍在继续。 谷歌、微软、Meta、亚马逊财报披露的当周，市值算计蒸发超3500亿美元(约合人民币亿元)。 2022年以来，苹果、谷歌、亚马逊、Meta、微软的总市值算计蒸发已达3万亿美元。

暴跌之下，硅谷的科技富豪们的财富遭遇大缩水。 据彭博亿万富翁指数的最新数据，截至10月28日，包括马克·扎克伯格、比尔·盖茨在内的全球最富有的前20位科技大佬的账面财富，年内算计蒸发超4800亿美元(约合人民币亿元)。

另外，美国投资圈掀起的一轮监管风暴，也引发市场关注。 外地时期10月28日，彭博社征引知情人士报道，美国司法部的反垄断部门正在调查黑石、阿波罗全球控制以及KKR等私募股权公司。

全球巨头亏了亿

外地时期10月28日，挪威央行投资控制公司官方披露，挪威政府全球养老基金(即挪威主权财富基金)于往年第三季度的全球报答率为-4.4%，盈余4490亿挪威克朗(约合人民币3152亿元)，已延续第三个季度录得盈余，而该基金上一次性延续三个季度盈余还需追溯至2008-2009年全球金融危机时期。

假设思索2022年上半年投资业绩，挪威主权财富基金年内的盈余总金额已到达2.13万亿挪威克朗(约合人民币1.495万亿元)，直接打破了金融危机以来的盈余纪录。

虽然第三季度仍在盈余，但与上半年相比，挪威主权财富基金的盈余幅度清楚收窄，且跑赢参照基准0.14个基点。

详细来看，挪威主权财富基金第三季度的股权投资报答率为-4.8%，固定收益投资报答率为-3.9%，而非上市房地产投资报答率为-1.1%。

截至2022年9月30日，挪威主权财富基金的规模为12.22万亿挪威克朗(约合1.18万亿美元)，相比2022年终缩减1600亿美元，仍是全球资产规模最大的主权基金之一。 第三季度，来自政府的流入资金达3060亿克朗。

在投资组合方面，截至三季度末，该基金的68.3%仓位性能于股票，较二季度的68.5%略有降低;28.5%投资于固定收益，略高于二季度的28.3%;3.1%投资于房地产，高于二季度的3%。

关于第三季度的盈余，挪威银行投资控制公司副首席执行官TrondGrande表示，全球市场第三季度的特点是利率上升、高通胀和欧洲抵触，这些要素仍在继续影响市场，造成投资的股票、固定收益、未上市房地产的报答均为负。

美股科技股暴跌也是挪威主权财富基金巨亏的要素之一。 据该基金此前披露的半年报显示，2021上半年，对挪威主权财富基金报答拖累最大的10只个股区分是：Meta、亚马逊、苹果、微软、英伟达、谷歌、阿斯麦、特斯拉、德国房地产公司Vonovia、奈飞。 其中，仅Meta单只个股的账面浮亏便高达380亿挪威克朗(约合人民币266亿元)。

值得一提的是，挪威主权财富基金不只是全球上最大的主权基金之一，投资普及大少数市场、国度和货币，该基金还是全球投资界的传奇。 虽然该基金2022年遭遇滑铁卢，但在过去的24个财年中，19个财年都取得了正收益。

猛烈的兜售潮

暴雷不时的财报季之下，美股科技股的兜售潮仍在继续。

除业绩超预期的苹果以外，美股的其他4家科技巨头(谷歌、微软、Meta、亚马逊)的三季报均不同水平地遭遇“暴雷”，财报发布后，股价纷繁暴跌，4家科技巨头的单周市值算计蒸发超3500亿美元(约合人民币亿元)。

假设拉长周期来看，市场对美股科技巨头的兜售更为惨烈。 据道琼斯最新数据显示，2022年以来，苹果、谷歌、亚马逊、Meta、微软的总市值算计蒸兴旺3万亿美元。 其中，谷歌、亚马逊、Meta、微软的累计跌幅区分达33%、38%、71%、29%，即使是财报亮眼的苹果，年内跌幅也接近12%。

虽然股价重挫，但市场似乎仍未改动美股科技股“过于昂贵”的观念，以后没有一家华尔街投行明白表示，美股科技股估值已“很廉价”。 由于机构投资者担忧，经济衰退将加剧科技企业业绩下修风险，进而造成科技巨头的估值“越跌越贵”，一旦未来的盈利预期大幅降低，科技巨头的估值将立刻攀升。

瑞银全球财富控制公司首席投资官MarkHaefele以为，以后华尔街剖析师要求下调对科技企业的盈利预期，以反映第三季度财报中强调的经济基本面疲软。 鉴于美国通胀上升、企业决计降低和金融状况收紧，科技股的盈利预期看起来太高了。

失望预期之下，虽然股价大跌，机构投资者仍在继续降低科技巨头的仓位性能。 据高盛团队汇编的客户数据显示，上周初(10月24日)，FAAMG五大科技股票持仓量约占其客户单个股票净敞口的11%，曾经降低至2019年以来的最低水平，并远低于2020年18%的峰值。

与此同时，越来越多的投资者末尾押注科技巨头股价将继续下跌，并大肆买入看跌期权。 据彭博的最新数据显示，上周FAANMG六大科技巨头的总看跌期权头寸持仓量，已从低位飙升至400万手上方，环比增长超100%，再次回到往年5月的高位。

20位科技巨富身家缩水近3.5万亿

谷歌、微软、Meta、亚马逊等科技巨头财报“暴雷”后，加剧了市场对新经济的担忧，造成科技股群体重挫，硅谷的科技富豪们的财富遭遇大缩水。

据彭博亿万富翁指数的最新数据，截至10月28日，包括马克·扎克伯格、比尔·盖茨在内的全球最富有的前20位科技大佬的账面财富，年内算计蒸发超4800亿美元(约合人民币亿元)。

要求指出的是，彭博亿万富翁指数每日都会对全球上最富有人群的财富变化启动统计。

榜单显示，扎克伯格的净资产仅在10月27日便大幅缩水112亿美元，其财富的关键来源——Facebook母公司Meta的股价单日暴跌24.6%。 引发股价暴跌的导火索是一份令人绝望的财报，Meta的营收延续第2个季度放缓，元宇宙相关业务出现了大幅盈余。

截至目前，扎克伯格的身家年内已累计增加超870亿美元。 依据亿万富翁指数，他目前的净资产为382亿美元，在全球富豪榜上排名第28位，而在2022年年终，扎克伯格还曾一度身处于该榜单的前十位。

另外，全球首富马斯克、亚马逊开创人杰夫·贝佐斯的身家亦大幅缩水，年内蒸发金额均超650亿美元。 谷歌的结合开创人拉里·佩奇、谢尔盖·布林于2022年内账面财富损失均近400亿美元。 目前仍位列全球前十大富豪之列。

华尔街的监管风暴

近日，美国投资圈掀起的一轮监管风暴，也引发市场关注。

外地时期10月28日，彭博社征引知情人士报道，美国司法部的反垄断部门正在调查黑石、阿波罗全球控制以及KKR等私募股权公司。 调查的重点是，这些公司在同一行业的公司董事会中布置高管能否损害了竞争。

美国反垄断执法机构担忧，在同一行业的竞争对手公司都拥有董事会席位，或许会影响这些公司的行为方式以到达各方利益最大化，而不是剧烈竞争为消费者提供最佳服务或许最低多少钱。

上述知情人士称，司法部反垄断部门已向黑石、阿波罗和KKR等私募股权公司收回了民事调查要求。

截至目前，黑石、KKR、阿波罗和美国司法部均对此事不予置评。 此前KKR公司在季度报告中表示，KKR(包括GlobalAtlantic)目前估量，将不时接受各种美国和非美国政府和监管机构的审核、讯问和调查。

报道称，美国反垄断部门已于过去一个月向相关PE公司提出民事信息要求，要求提供信息。 官员们正在调查董事会(席位)堆叠能否损伤到竞争。

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靠短炒科技股成功业绩翻身？孙正义变身“纳斯达克鲸”

仅仅用了三个月，原亚洲首富孙正义就成功了业绩救赎。 近日，软银集团发布2020财年第一季度兼并财报显示，时期软银成功净利润1.2557万亿日元，较上年同比增长11.9%。 发明软银成立以来的季度业绩最大增长纪录的同时，也收复去年巨亏946亿元人民币的大部分失地。 合理市场猎奇孙正义终究如何发扬“魔法”令业绩大幅上升时，软银递交的持股文件解开了谜团。 近日软银向美国金融监管部门提交的持股报告显示，二季度以来它斥资约40亿美元购置了特斯拉、亚马逊、谷歌母公司Alphabet、英伟达、奈飞、Zoom、拼多多等科技股，与此同时软银还动用约40亿美元资金认购了这些科技股的看涨期权。 随着纳斯达克在4-8月份继续反弹迭创新高，如今软银靠着押注这些科技股股价反弹，赚取逾40亿美元收益。 但是，这却让孙正义背上“短期投机炒作者”的争议。 “很难想象，软银的投资品格正越来越接近擅长短线操作的对冲基金。 ”布鲁德曼资产控制公司战略剖析师Oliver Pursche向记者坦言，由于二季度以来软银在科技股的巨量持仓，不少投资机构将软银戏称为“纳斯达克鲸”。 一位熟习软银投资战略的知情人士则泄漏，豪赌美国科技股反弹，也契合孙正义一向的保守投资品格。 值得留意的是，孙正义似乎赶在本周纳斯达克股指大幅回调前“见好就收”。 在8月底举行的软银业绩电话会议上，软银高层表示他们曾破费100亿美元买入股票，目前已套现逾70亿美元股票持仓。 “风险”的押注“或许没人会想到，二季度孙正义竟与众多散户为伍，一同参与炒作科技股的阵营。 ”一位华尔街对冲基金经理向记者慨叹说。 尤其是软银斥资约80亿美元加仓美国科技股及其看涨期权，估量创下二季度以来单一投资机构买涨科技股的最大持仓规模。 前述熟习软银投资战略的知情人士泄漏，押注科技股，某种水平秉承着孙正义一向的投资战略。 随着疫情冲击，孙正义以为少量民众选择居家购物生活任务，将促进电商、远程办公、在线文娱等科技产业迅猛开展。 只不过，此次他将投资对象，从一级市场股权投资转向二级市场股票投资。 毕竟，相比初创期高科技企业在疫情时期容易遭遇运营压力、业务形式相对成熟且股票流动性更好的上市公司反而更具投资安保性。 但是，80亿美元的巨额押注，也让华尔街金融市场给孙正义贴上“纳斯达克鲸”的新标签。 Oliver Pursche坦言，软银的这笔巨额投资，自身就是“风险的押注”。 一方面二季度以来美国科技股普遍以为估值偏高，随时都有大幅回调风险，另一方面美股期权的买卖流动性不高，一旦美股回调造成逾40亿美元看涨期权难以“出手”，将触发庞大的加快盈余风险。 前述熟习软银投资战略的知情人士泄漏，这一波成功操作面前，软银资产性能团队“功无法没”。 目前，前德意志银行买卖员阿卡什·纳赫塔、前德意志投资银行结合主管科林·范、前德意志银行全球信贷买卖主管Rajeev Misra关键担任软银及软银愿景基金的二级市场股票投资业务，他们丰厚的股票投资阅历令软银集团精准把控“高卖低买”机遇。 “二季度以来，他们敢斥资约80亿美元扫货美国科技股，少数取得孙正义的授权。 ”愿景基金照旧“低谷”徘徊相比在科技股身上“大赚一笔”，孙正义旗下的软银愿景基金依然在“低谷”徘徊。 据软银财报显示，2020财年第一季度时期，软银愿景基金的投资报答约合28亿美元，要填补去年巨亏100亿美元的缺口，仍有相当大的差距。 “目前，软银斥巨资投资的Wework、Uber、OYO等科技企业因业绩不佳与运营困难减轻，依然难以赢得新股权投资机构喜爱以优化估值。 ”一位国际大型股权投资基金合伙人向记者泄漏。 这造成孙正义不得不继续出售资产以提振软银愿景基金的业绩，近日他表示，他正在思索出售由软银及其愿景基金持有的英国芯片制造商Arm相关股份。 值得留意的是，为了紧缩运营开支压力，市场风闻软银愿景基金在6月份扩充了约15%员工。 与此同时，软银愿景基金总裁Rajeev Misra坦言，目前软银愿景基金正在评价新的投资方向与时机，比如疫情时期某些科技开展速度因需求参与而出现放慢，以及群众生活方式的变化，因此软银愿景基金看好食品外送、电子医疗、线上教育等范围的初创公司。 在上述股权投资基金合伙人看来，由于这些范围遭遇云集众多独角兽级别企业，孙正义此前彪悍的投资品格，即大手笔投资初创企业持有较高股权比例、助力企业跑马圈地加快扩展市场份额、打造行业龙头企业带动企业估值大幅优化、最终低价套现离场的资本运作形式能否行得通，存在不少变数。 记者多方了解到，目前软银外部对孙正义的保守彪悍投资品格存在争议，包括二季度以来软银大举押注美国科技股及看涨期权。 部分员工以为此举过于“冒险”，由于没人能准确预测散户买卖心情骤然变化所带来的股价大幅回调风险。 因此，软银愿景基金的投资战略正趋向稳健。 “毕竟，在大手笔投资Wework、OYO、Uber失利后，软银愿景基金急需成功投资案例，以消除全球大型投资机构与主权财富基金的顾忌，从而为软银愿景三期基金募资发明良好环境。 ”前述股权投资基金合伙人指出。 一位软银集团高层在8月底举行的业绩电话会议上表示，往年软银愿景基金将有9个项目有望上市，且软银在一些投资项目持有较低的股份，以便更快成功项目分开并优化外部收益率。 但在这些项目成功登陆资本市场助力软银愿景基金“脱困”前，重仓科技股的“负面效应”正在显现。 随着近日美股大幅回调，过去三天软银股价跌去逾12%，令孙正义团体财富骤然缩水逾12亿美元，跌至200亿美元左右。

「织金洞酒店代订」靠短炒科技股成功业绩翻身？孙正义变身“纳斯达克鲸”

仅仅用了三个月，原亚洲首富孙正义就成功了业绩救赎。 近日，软银集团发布2020财年第一季度兼并财报显示，时期软银成功净利润1.2557万亿日元，较上年同比增长11.9%。 发明软银成立以来的季度业绩最大增长纪录的同时，也收复去年巨亏946亿元人民币的大部分失地。 合理市场猎奇孙正义终究如何发扬“魔法”令业绩大幅上升时，软银递交的持股文件解开了谜团。 近日软银向美国金融监管部门提交的持股报告显示，二季度以来它斥资约40亿美元购置了特斯拉、亚马逊、谷歌母公司Alphabet、英伟达、奈飞、Zoom、拼多多等科技股，与此同时软银还动用约40亿美元资金认购了这些科技股的看涨期权。 随着纳斯达克在4-8月份继续反弹迭创新高，如今软银靠着押注这些科技股股价反弹，赚取逾40亿美元收益。 但是，这却让孙正义背上“短期投机炒作者”的争议。 “很难想象，软银的投资品格正越来越接近擅长短线操作的对冲基金。 ”布鲁德曼资产控制公司战略剖析师Oliver Pursche向记者坦言，由于二季度以来软银在科技股的巨量持仓，不少投资机构将软银戏称为“纳斯达克鲸”。 一位熟习软银投资战略的知情人士则泄漏，豪赌美国科技股反弹，也契合孙正义一向的保守投资品格。 值得留意的是，孙正义似乎赶在本周纳斯达克股指大幅回调前“见好就收”。 在8月底举行的软银业绩电话会议上，软银高层表示他们曾破费100亿美元买入股票，目前已套现逾70亿美元股票持仓。 “风险”的押注“或许没人会想到，二季度孙正义竟与众多散户为伍，一同参与炒作科技股的阵营。 ”一位华尔街对冲基金经理向记者慨叹说。 尤其是软银斥资约80亿美元加仓美国科技股及其看涨期权，估量创下二季度以来单一投资机构买涨科技股的最大持仓规模。 前述熟习软银投资战略的知情人士泄漏，押注科技股，某种水平秉承着孙正义一向的投资战略。 随着疫情冲击，孙正义以为少量民众选择居家购物生活任务，将促进电商、远程办公、在线文娱等科技产业迅猛开展。 只不过，此次他将投资对象，从一级市场股权投资转向二级市场股票投资。 毕竟，相比初创期高科技企业在疫情时期容易遭遇运营压力、业务形式相对成熟且股票流动性更好的上市公司反而更具投资安保性。 但是，80亿美元的巨额押注，也让华尔街金融市场给孙正义贴上“纳斯达克鲸”的新标签。 Oliver Pursche坦言，软银的这笔巨额投资，自身就是“风险的押注”。 一方面二季度以来美国科技股普遍以为估值偏高，随时都有大幅回调风险，另一方面美股期权的买卖流动性不高，一旦美股回调造成逾40亿美元看涨期权难以“出手”，将触发庞大的加快盈余风险。 前述熟习软银投资战略的知情人士泄漏，这一波成功操作面前，软银资产性能团队“功无法没”。 目前，前德意志银行买卖员阿卡什·纳赫塔、前德意志投资银行结合主管科林·范、前德意志银行全球信贷买卖主管Rajeev Misra关键担任软银及软银愿景基金的二级市场股票投资业务，他们丰厚的股票投资阅历令软银集团精准把控“高卖低买”机遇。 “二季度以来，他们敢斥资约80亿美元扫货美国科技股，少数取得孙正义的授权。 ”愿景基金照旧“低谷”徘徊相比在科技股身上“大赚一笔”，孙正义旗下的软银愿景基金依然在“低谷”徘徊。 据软银财报显示，2020财年第一季度时期，软银愿景基金的投资报答约合28亿美元，要填补去年巨亏100亿美元的缺口，仍有相当大的差距。 “目前，软银斥巨资投资的Wework、Uber、OYO等科技企业因业绩不佳与运营困难减轻，依然难以赢得新股权投资机构喜爱以优化估值。 ”一位国际大型股权投资基金合伙人向记者泄漏。 这造成孙正义不得不继续出售资产以提振软银愿景基金的业绩，近日他表示，他正在思索出售由软银及其愿景基金持有的英国芯片制造商Arm相关股份。 值得留意的是，为了紧缩运营开支压力，市场风闻软银愿景基金在6月份扩充了约15%员工。 与此同时，软银愿景基金总裁Rajeev Misra坦言，目前软银愿景基金正在评价新的投资方向与时机，比如疫情时期某些科技开展速度因需求参与而出现放慢，以及群众生活方式的变化，因此软银愿景基金看好食品外送、电子医疗、线上教育等范围的初创公司。 在上述股权投资基金合伙人看来，由于这些范围遭遇云集众多独角兽级别企业，孙正义此前彪悍的投资品格，即大手笔投资初创企业持有较高股权比例、助力企业跑马圈地加快扩展市场份额、打造行业龙头企业带动企业估值大幅优化、最终低价套现离场的资本运作形式能否行得通，存在不少变数。 记者多方了解到，目前软银外部对孙正义的保守彪悍投资品格存在争议，包括二季度以来软银大举押注美国科技股及看涨期权。 部分员工以为此举过于“冒险”，由于没人能准确预测散户买卖心情骤然变化所带来的股价大幅回调风险。 因此，软银愿景基金的投资战略正趋向稳健。 “毕竟，在大手笔投资Wework、OYO、Uber失利后，软银愿景基金急需成功投资案例，以消除全球大型投资机构与主权财富基金的顾忌，从而为软银愿景三期基金募资发明良好环境。 ”前述股权投资基金合伙人指出。 一位软银集团高层在8月底举行的业绩电话会议上表示，往年软银愿景基金将有9个项目有望上市，且软银在一些投资项目持有较低的股份，以便更快成功项目分开并优化外部收益率。 但在这些项目成功登陆资本市场助力软银愿景基金“脱困”前，重仓科技股的“负面效应”正在显现。 随着近日美股大幅回调，过去三天软银股价跌去逾12%，令孙正义团体财富骤然缩水逾12亿美元，跌至200亿美元左右。