保险资产风险分类规则更完善 (保险资产风险有哪些)

日前，为增强金融监管，防范化解风险，国度金融监视控制总局公布《保险资产风险分类方法（征求意见稿）》（以下简称《征求意见稿》），依照资产风险实质确定资产的分类范围，片面评价保险公司投资风险，真实反映资产质量。

10年前，原保监会曾公布《保险资产风险五级分类指引》（以下简称《指引》）。近年来，随着保险资金投资范围一直拓宽，投资结构愈加复杂，现行规则在通常中暴显露监管束缚力有余、资产分类规范有待完善、第三方监视机制缺少等疑问，无法满足保险公司风险控制和监管要求，亟需修订完善。

“保险资金的投资范围相对普遍，包括固定收益类、权利类、不动产类资产以及各类金融产品，不只面临利率风险和信誉风险，还面临权利多少钱风险、房地产多少钱风险等。”金融监管总局有关司局担任人表示，国际监管规则对商业银行资产风险分类规则比拟明白，但对保险资产风险分类尚缺乏通行的规则。自创商业银行监管通常阅历，《征求意见稿》对固定收益类资产风险分类实行五分类法，即失常类、关注类、次级类、可疑类、损失类；同时，对股权类和不动产类资产实行三分类法，即失常类、风险类、损失类，对金融产品风险分类提出了穿透要求。

值得关注的是，关于权利类资产、不动产类资产的风险分类，《征求意见稿》明白了定性和定量规范，要求穿透识别被投资企业或不动产项目相关主体的风险状况，依据底层资产发生风险情形占比，以及估量损失率目的来判别资产分类层次。例如，依照穿透准绳对不动产金融产品启动风险分类，不只要重点评价最终投向的不动产项目质量微风险状况，同时还要思索产品控制人状况、风险控制措施、投资权利维护机制、产品分开机制布置等原因。

相比之下，旧版《指引》对不动产启动风险分类的规则则方便得多，即关键思索不动产的公允评价价值。“从过往阅历来看，一些保险企业的资产在账面上是值钱的，但通常上曾经一文不值了。所以，方便地经过核算资本数字的多少和增减，而不对资产穿透思索其实质，是无法有效成功资本控制的。”中央财经大学中国精算科技实验室主任陈辉说。

陈辉以为，尽管“管资本”是全球保险偿付才干监管的通用做法，但偿付才干监管不应逗留在“管资本”上，而应该要强化“管资金”，即有效地监控保险资金运用。“在保险企业的资产负债表上，右下角的权利数字即企业的资本，是左边资产总额减去右上角负债的结果。单管右下角的权利数字，是无法抵达偿付才干控制目的的。假定要管好资本，还肯定管到资产负债表的左方，管到保险企业的资产活动中去，防止保险资金运用超出监管者的视野。”

除此之外，此次修订还调整了固定收益类资产本金或利息的逾期天数、减值预备比例等规范，与商业银行坚持分歧，介入了利益相关方风险控制状况、抵质押物质量等外容，丰厚风险分类规范的内外部原因；优化了风险分类的“初分、复核、审批”三级任务机制，明白了董事会、初级控制层和相关职能部门的任务职责；新增审计条款，要求保险公司启动内外部审计，压实会计师事务所的审计责任。

如何运用保险资产风险分类结果？“《征求意见稿》明白要求保险公司重点关注不良资产或风险资产、频繁下调分类的资产，以及公允价值终年低于账面价值的终年股权投资等资产，灵敏监测风险变化趋向，深化剖析风险成因，充沛计提资产减值预备，及时采取风险防范及处置措施。”金融监管总局有关司局担任人表示，监管活期监测固定收益类资产不良率、风险资产占比等目的，有针对性地展开风险提示、启动早期干预，并逐渐将风险分类结果归入机构分类监管以及非现场监测等，优化监管制度协异性。

关于实施保险公司分类监管有关事项的通知的内容

一、公司分类保监会依据保险公司的风险水平，将保险公司分为四类：A类公司，指偿付才干达标，公司控制、资金运用、市场行为等方面未发现疑问的公司。 B类公司，指偿付才干达标，但公司控制、资金运用、市场行为等方面存在一定风险的公司。 C类公司，指偿付才干不达标，或公司控制、资金运用、市场行为等方面存在较微风险的公司。 D类公司，指偿付才干严重不达标，或许公司控制、资金运用、市场行为等至少一个方面存在严重风险的公司。 二、分类依据保监会依据以下信息对保险公司启动分类：（一）监测目的1、产险公司和寿险公司的监测目的包括五大类：（1）偿付才干充足率；（2）公司控制、内控和合规性风险目的；（3）资金运用风险目的；（4）业务运营风险目的；（5）财务风险目的。 每类监测目的由一些详细目的组成（详见附件）。 2、再保险公司的监测目的仅为偿付才干充足率。 （二）保监会日常监管中所失掉的监管信息。 三、监管措施保监会日常监管中在产品、机构、资金运用等方面对四类公司采取不同的监管政策，并依据公司存在的风险采取不同的监管措施：（一）对A类公司，不采取特别的监管措施。 （二）对B类公司，可采取以下一项或多项监管措施：1、监管说话；2、风险提示；3、要求公司限期整改所存在的疑问；4、针对所存在的疑问启动现场审核；5、要求提交和实施预防偿付才干不达标的方案。 （三）对C类公司，除可采取对B类公司的监管措施外，还可以依据公司偿付才干不达标的要素采取以下一项或多项监管措施：1、片面审核；2、要求提交改善偿付才干的方案；3、责令参与资本金、限制向股东分红；4、限制董事和初级控制人员的薪酬水平和在职消费水平；5、限制商业性广告；6、限制增设分支机构；7、限制业务范围、责令中止展开新业务、责令转让保险业务或许责令操持分出业务；8、责令拍卖资产或许限制固定资产置办；9、限制资金运用渠道或范围；10、调整担任人及有关控制人员；11、向董事会、监事会或关键股东通报公司运营状况。 （四）对D类公司，除可采取对B、C类公司的监管措施外，还可以采取整理、接收或中国保监会以为必要的其他监管措施。 四、分类评价的频率（一）保监会每年终依据上一年度审计后的数据，对保险公司启动一次性片面评价分类，选择监管措施。 在此基础上，每季度评价一次性，对年度评价结果和监管措施启动相应调整。 （二）假设保险公司的运营状况或财务状况突然出现严重变化，保监会可以随时调整公司的类别和相应的监管措施。 五、分类评价的结果披露保监会活期向各保险公司通报公司所处的类别和对其采取的监管措施，但不向社会地下披露。 六、公司要求报送的信息依据分类监管的要求，保险公司应活期向我会报送分类监管信息，详细要求详见《关于实施分类监管信息报送有关事宜的通知（产险公司）》（保监产险〔2008〕1567号）、《关于实施分类监管信息报送有关事宜的通知（寿险公司）》（保监寿险〔2008〕1566号）和《关于报送保险公司分类监管信息的通知》（保监发〔2008〕113号）等文件。 七、保监局的职责（一）依据保监会的任务部署，搜集、报送分类监管基础信息，包括：1、辖区内保险公司分支机构受行政处分状况和保监局实施监管措施状况；2、辖区内信访揭发和揭发案件状况；3、辖区内保险公司分支机构出现的严重事项；4、辖区内保险公司分支机构内控评价和非现场监管信息。 （二）贯彻执行保监会对保险公司采取的分类监管措施。 附件：保险公司分类监管监测目的一览表中国保险监视控制委员会二○○八年十二月三十日保险公司分类监管监测目的一览表序号目的类别产险公司的详细目的寿险公司的详细目的1偿付才干充足率偿付才干充足率偿付才干充足率2公司控制、内控和合规性风险目的公司控制外部控制合规性风险目的公司控制外部控制合规性风险目的3资金运用风险目的（1）预定收益型非寿险投资型产品投资收益充足率（2）基金和股票市场风险（3）存款信誉风险（4）债券信誉风险（5）资金运用集中度（6）违犯投资规则状况（1）资产负债持有期缺口率（2）投资收益充足率（3）基金和股票市场风险（4）存款信誉风险（5）债券信誉风险（6）资金运用集中度（7）违犯投资规则状况4业务运营风险目的（1）保费增长率（2）自留保费增长率（3）应收保费率（4）未决赔款预备金提取偏向率（5）再保险人资质（6）单一风险单位自留责任限额（1）常年险保费支出增长率（2）短期险自留保费增长率（3）规范保费增长率（4）退保率（5）保单继续率（6）预备金充足状况5财务风险目的（1）产权比率（2）自留保费资本率（3）综分解本率（4）资金运用收益率（5）速动比率（6）现金流（1）产权比率（2）盈利状况（3）短期险综合赔付率（4）现金流测试状况

保险市场存在哪些疑问怎样处置这些疑问？

一、我国保险市场存在的疑问。 虽然保险业坚持较快的开展速度，但与国民经济开展相比还存在很多缺乏之处。 关键表现如下：1、保险市场正确需求缺乏和错误需求众多同时并存。 目前，由于我国经济社会开展水平的限制，许多人对保险的关键性看法缺乏，或许以为自己不会出现事故、或许以为保险公司是赚钱为目的，保险实践并没有什么优势，没有充沛看法到保险是转移和分散风险的手腕，对任务和生活中的人身与财富风险看法缺乏，缺乏风险防范看法，这造成对保险的正确需求缺乏。 同时，很多人又错误地以为保险可以赚更多的钱，可以令人暴富，或许把保险单纯地当作投资手腕，无视了保险产品的实质特征。 2、保险市场有效供应缺乏。 有效供应缺乏关键表如今：供应主体少、垄断水平高、保险商品少，且不对路。 目前中国人寿保险公司与财富保险公司总共缺乏100家，而中国人民保险公司、中国人寿保险公司和中国安康保险公司占中国保险市场份额的70%—80%，其他保险公司所占的市场份额仅为20%左右，这说明中国保险市场属于寡头垄断型保险市场。 由于垄断水平高、有效竞争缺乏，造成险种少、保险产品同质化严重、服务质量优良。 一方面有些保险产品供不应求；另一方面，有些保险产品过剩。 3、保险市场的法律法规体系不完善。 我国保险祛律法规体系曾经初具规模，基本涵盖了保险合同行为、保险运营和监管的各个环节。 保险运营和保险监管基本上做到了有法可依，一定水平上树立了顺应我国保险通常的法律法规体系。 保险监管机构的严厉执法关于规范保险运营行为、提高保险的运营控制水平、维护保险活动当事人的合法权益、增强和改善保险监管具有关键意义，有利地推进了保险事业的安康开展。 但我国保险立法还存在一些缺乏之处。 表现为：（l）法规体系的层次不高。 我国目前仅有一部保险法律，少量指点保险运营和保险监管的规范属于规章和普通规范性文件，低层级的法规影响了对保险市场启动规范的威望性。 当与别的相关法律出现抵触时，就不能适用专为保险市场制定的法规，这将影响到保险市场的调整。 （2）部分法规不能顺应保险市场创新和开展变化的要求。 目前，针对保险市场开展中出现的一些新状况和新疑问，有的还缺少相应的法律法规加以调整。 特别是对保险市场的一日千里的业务创新，缺乏预见性，有时存在一管就死、一放就乱的现象。 随着保险业内外状况的变化，一些规则已不能顺应保险实践的要求，与保险市场开展相脱节，一些新的保险违法行为缺乏相应的法律予以规则，原有的相关规则要求加以修正。 （3）部分法律法规与上位法相抵触，比如某些监管方面、市场准人方面的规则，实践上与保险法或其他法律相抵触。 监管部门存在扩权激动，造成保险市场的规范和开展存在阻碍。 同时，一些法律法规过于教条，缺少可操作性，要求制定相应的实施细节。 4、市场竞争不充沛。 行业内的恶性竞争成为我国保险市场的普遍现象，为了到达加快增长的目的（有些保险公司制定开展方案时没有充沛思索到市场的实践状况），很多保险公司都或多或少地经过高返还、高手续费、提高保证范围等手腕在市场上争揽客户。 这种不计结果的竞争行为不只造成保险公司运营本钱不时上升、运营风险日益加大，而且破坏了市场次第，影响了保险公司的信誉。 5、保险市场主体存在很多疑问。 首先，很多保险公司虽然注重服务，但服务质量不高，企业与客户之间没有良好的沟通渠道，在服务内容、方式、方式上还存在很多疑问。 其次，公司违规现象严重，故弄玄虚的现象屡禁不止，有些保险公司私自提高或降低费率，扩展承保责任，参与无赔款返还，超规则参与保险代理手续费，未经监管部门同意私自开设新的保险种类。 再次，资金运用状况不理想。 目前，我国保险公司投资渠道狭窄，资金运用机制简易，以银行渠道为主。 19%以来，迫于通货紧缩及其预期的压力，中央银行延续8次降息，银行存款年收益率只能保证在2%—3%左右的水平，而许多寿险公司前些年推出的保单报答率却高达9%左右，保险公司尤其是寿险公司构成清楚的利差损（保费收人与资金运用收益率）。 资料显示：2002年保险公司的资金运用收益率为3.14%，低于2000年的3.59%和2001年的4.3%，2003年保险公司总资产中银行存款高达50%。 6、保险中介市场发育缺乏。 我国的保险中介机构的业务规模、市场位置等都处于起步阶段；保险中介市场目前开展还很不规范；保险中介市场占有率过低，在我国保险市场上应有的作用还没失掉充沛的发扬等等。 虽然近两年我国保险中介队伍迅速扩张，但市场现存的不谐和现象仍遭到了各方面的注重，在开展中寻求打破也成为以后我国保险中介市场安康开展急需处置的疑问。 据统计，我国保险业务来源有74.5%是经过保险中介，但关键是经过保险营销员和银行等机构的兼业代理，保险专业代理机构占有率较低。 其中，我国保险经纪公司在财富险业务来源中占有的比重还缺乏3%，寿险所占比重则更低，而在西方一些保险业较为兴旺的国度，这一比例已接近80%。 另外，保险中介自身开展的不规范和创新力度的缺乏，也是形成我国保险中介市场占有率较低关键要素。 一方面，我国有些保险中介机构还存在私自扩展承保范围等不规范的现象，理赔时公估机构很难站在中立的角度，保险中介机构和保险公司之间手续费结算不规范等。 这些都不同水平地给保险市场形成不良影响；另一方面，我国保险中介机构涉足的业务大多与保险公司的业务堆叠，中介机构对新范围开拓力度相对缺乏，市场定位不准确。 保险市场存在的疑问处置方法：1、增强对保险业的正确宣导。 保险在我国革新开放后真正走进人们生活的时期还很短，加之我国经济社会开展水平还很不平衡，全体教育水平比拟落后，人们风险看法不强，有的还没有从过去方案经济时代对国度、组织的依赖看法中摆脱出来，没有看法到保险的关键意义和风险防范的必要性。 同时，由于部分保险机构和保险从业人员出于利益驱动，对保险业、保险产品做了一些虚伪宣传甚至有意误导，很大一部分人又往往把保险产金融与投资就会发生许多纠纷，保险市场次第因此被扰乱。 要处置这个疑问，在增强对保险业监管的前提下，治标性的措施在于提高全社会对保险的正确看法，保险监管部门、保险业、社会各界都要增强对保险相关知识的正确宣导，充沛说明保险在市场经济中的关键作用和意义、特征，廓清对保险的错误看法。 在加大对保险市场违法违规行为打击力度的同时，提高人们对保险误导和诈骗宣传的区分才干。 2、促使保险企业树立信息披露制度。 由于在信息缺乏披露的状况下，被保险人很难对保险公月的财务虚力·资信等级、运营状况、服务质量和开展前景做出正确的评价，这样出现被保险人方面的信息不对称。 所以要求保险公司对保险需求者披露有关信息，包括企业的运营状况、条款的详尽信息（尤其是新型寿险产品）。 同时保险监管部门也应增强对保险行业外部信息的地下，树立保险从业人员（包括代理人和保险机构初级控制人员）的信息库，以利于社会查询。 在的资源集合体，这些资源是同某种耐久性的丽占有分不开的，而该种网络是大家都熟习的，失掉公披露的方式：（l）树立地下的信息载体，如报纸、网站等，由监管部门发布行业外部的一些信息；（2）树立规章制度，引导保险企业活期经过媒体披露企业的灵活；（3）树立完善的评级制度，促进设立评级机构，对保险企业的资产规模、财务稳健性、运营控制和信誉等方面启动评价，并对外发布。 3、完善相关的法律法规，为树立保险市场营建良好的法律环境。 完善的保险法规体系是一国保险市场安康开展的保证。 经过立法，使我国保险机制在树立的初始阶段就纳人法制化的轨道，以成功法律法规框架范围内的规范操作和安康开展。 目前，针对我国保险市场信息不对称，违规操作严重，在一定水平上存在品德风险的状况，要求尽快出台《中国保险监管基本法》、《保险信誉评价法》等保险监管法律体系，从而使我国的保险监管真正做到有法可依、有法必依、执法必严、违法必究，保证保险信誉机制发扬作用。 4、重建保险市场的社会诚信。 保险合同是涉信合同，对诚信要求很高。 目前，国际全体社会信誉文明制度的缺失曾经成为市场经济进一步开展的瓶颈之一，诚信疑问惹起了全社会的关注，从而在各个层面上掀起了重建社会诚信体系的浪潮。 从市场运营的实质去了解，信誉或诚信其实是一种“社会资本”，后者的含义是指实践或潜认的一种体制化的网络。 显然，依照这一定义，诚信所具有的特征应该是一种失掉社会化公认的、较常年的、但又要求不时启动保养与投人的资源集合体。 在以贯彻“最大诚信”为首要准绳的保险业中，诚信的关键意义在于它提供了保险业运营的一种竞争力要素，即内嵌在产品服务之中、基于共同利害相关的取向而将给公司运营带来继续利润源的一种投人。 我们以保单的买卖事项为例启动剖析，投保人购置的是一种承诺，用如今确定的支付（保费）来换取未来不确定事故出现时的给付（保险补偿）。 从投保人的角度来看，可以保证其买卖合法性的依据在于保单这一契约，保单法律契约的面前，尤其是跨越相当长时期段的买卖承诺赖以成功的基础就是其中内嵌的社会诚信资本要素。 显然，在诚信这一社会资本要素的维持环节中，它所依靠的一集体制化网络的有效运营包括了保险监管部门、保险运营机构与广阔保险利益相关人的不时投人与精心保养。 这种投人既包括法律与政策威慑下的影响，也融合了各种社会习俗的良好次第与气氛，甚至包括社会观念与看法的普及。 5、规范保险中介市场。 提高保险市场集约化运营的水平。 集约化运营的外延关键体如今保险公司与保险中介公司之间的业务分工。 首先要加大各保险公司的体制革新力度，自创国外同行的先进阅历，转变业务运营观念，逐渐将那些应由保险中介公司承办的业务剥离出来，交由保险经纪公司、保险公估公司和保险代理公司去做，如英国，独立的保险经纪公司有3000多家，各种直接保险经纪人和再保险经纪人达7万多人。 在美国，保险经纪公司有170多家，独立经纪人控制着保险市场份额的巧％左右。 在美国和日本，保险公估人运营的理赔和承保公估业务占整个保险人理赔和风险评价业务的80％以上。 在我国香港，其所占比重更是高达90％以上。 这样何以放慢保险公司集约化运营的步伐的经济开展么势，以顺应专业化运营和社会化分工，为保险中介业的开展提供空间。 其次要充沛发扬保险中介公司的专业化优势，设身处地地为保险公司着想，经常给被保险人启动风险控制的培训，将风险出现的事故率控制在最低水平，只要这样才干使保险公司欢迎和接受保险中介公司，携手并进，共同开展我国的保险事业。 做到这一点要增强中介机构人员的素质培育，经常地启动政治品德教育，同时做到实际为保险公司和投保人利益着想。 6、规范保险监管程序，制定迷信的监管内容。 保险市场和其他金融市场一样，监管的意义比其他行业和市场要显得关键得多。 在我国，保险业的正式监管部门—中国保险监视控制委员会（CIRC）直到1998年才正式成立，此前的监管职责不时由央行承当。 由于我国保险监管部门成立的时期短，监管阅历和对保险市场的看法并不充沛，加上监管机构的行政化、官僚化看法还很浓，存在着监管程序不规范、监管内容不迷信、不顺应保险业这一新兴市场加快开展的需求等疑问。 另外，某些监管机构和部门还存在权利泛化的倾向，对保险市场的一些没有必要监管的疑问抓住不放，给保险市场的进一步开展形成阻碍。 同时，某些监管内容新鲜过时，客观上使保险市场不得不采用迂回、甚至违规的方法启动回应，影响了保险市场的正常运转。 另外，对应当及时发现和监管的疑问，目前的监管有时并不到位，也使得保险市场的一些疑问没有失掉正确处置，留上风险和隐患。 因此，应当下鼎力气研讨制定规范的监管程序和迷信的监管内容。 比如，可以思索依据目前的保险市场现状，将偿付才干监管和行为监管一同作为监管中心，并由此动身来设计监管程序、制定监管内容，使监管程序规范化，监管内容迷信化，既可以约束监视者，又使得保险市场能够对监管有明白的预期，从而调整市场运转行为、促进市场的安康开展；同时，增强对监管内容的研讨，确保监管在维护投保人、被保险人利益的同时，能够促进保险市场规范运转和加快安康开展。

人寿保险资产安保度

一，人寿保险状况概析所谓人寿保险是指以人的生命为保险标的，以生、死为保险事故的一种人身保险。 随着国民消费总值的逐年优化我国城乡居民对人寿保险的关注越来越普遍，越来越亲密。 究竟什么是人寿保险呢？寿保可以了解为当被保险人的生命出现了保险事故时，由保险人支付保险金。 最后的人寿保险是为了保证由于无法预测的死亡所或许形成的经济担负，后来，人寿保险中引进了储蓄的成分，所以对在保险期满时依然生活的人，保险公司也会给付商定的保险金。 人寿保险是一种社会保证制度，是以人的生命身体为保险对象的保险业务。 关于每一团体来说，死亡、年轻、伤残、疾病等都是生活中的风险，我们叫做人身风险。 从社会角度来剖析，总会有一些人出现异常损伤事故，总会有一些人患病，各种风险随时在要挟着人们的生命，所以我们必需采用一种对付人身风险的方法，即对出现人身风险的人及其家庭在经济上给予一定的物质协助，人寿保险就属于这种方法。 它的特点是经过订立保险合同、支付保险费、对参与保险的人提供保证，以便增强抵御风险的才干，编制家庭理财方案，为城乡居民家庭构筑心思的防线，构建发明谐和的生活空间。 人寿保险作为一种兼有保险、储蓄双重性能的投资手腕，越来越被人们所了解、接受和溺爱。 人寿保险可以为人们处置养老、医疗、异常损伤等各类风险的保证疑问，人们可在年轻时为年轻做预备，今天为明天做预备，上一代人为下一代人做预备。 这样当异常出现时，居民的生活才有经济保证，可以老有所依，病有所仗。 我国人寿保险事业开展到今天，种类与机制曾经越来越健全，包括活期人寿保险、终身人寿保险、生活保险、生死两全保险、养老保险和安康保险等，假设将其按风险收益结构细化，还可将人寿保险划分红风险保证型人寿保险和投资理财型人寿保险。 虽然人寿保险在众多保险业务中占了很大的比重，但相对开展稚嫩的中国保险市场，在竞争日趋剧烈的同时，也给寿保也带来了各方面的阻力。 二，寿险存在的风险（一）从行业自身角度来剖析，人寿保险存在以下四点突出风险：1.现金流风险即由新业务少量增加和少量保单退保形成的风险。 由于资产和负债的常年特性，这类风险对寿险公司的影响远大于非寿险公司。 2003年，部分寿险产品少量退保，而新增保费增长缓慢，潜在现金流风险正在加大。 2.投资风险《保险法》公布以前，我国保险公司的投资活动十分混乱。 保险公司少量投资于三产、房地产、拆借，结果形成少量呆账、逾期存款。 1995年以后这类投资活动失掉抑制，但受资本市场开展滞后等要素影响，保险公司无论是委托证券公司或其他机构理财，还是设立资产控制公司理财都面临很大的投资风险。 近两年来股票市场一路下行，证券业风险曾经涉及保险资产。 2004年10月中央银行上调利率前后，国债等债券收益率大幅降低，而2004年保险公司持有债券比重已到达总资产的38％，投资风险显然还在加大。 投资效益低下直接影响到保险公司的偿付才干和运营的稳如泰山性，成为我国保险公司开展的最大阻碍。 3.利差损风险据测算，1999年以前的保单会造成我国寿险业利差损每年参与约20亿元，到2004年底寿险业利差损总额将超越720亿元，占到行业总资产的9％左右。 即使各寿险公司将全部业务盈余都用于补偿利差损，也要求10年的化解时期。 [1]若投资收益不理想，化解时期还会延伸。 虽然在进入升息周期后利差损的压力会有所减轻，但由于1999年以前保单平均预定利率高达7%、保单平均期限长达35年，无论是升息周期的长度还是升息幅度都很难使利差损自然消弭。 这意味着在未来10年左右的时期内，我国寿险业特别是老公司都将背负繁重的历史包袱。 疑问的严重性还在于：由于保险公司普遍存在财务数据失真现象，真实的利差损风险或许被大大低估。 4.资产负债婚配风险由于缺乏有效的风险控制机制，我国寿险业资产负债失配疑问相当突出。 特别是一些公司为追求高速增长，在寿险产品定价时，往往不能片面思索资产的期限、收益、利率、汇率未来的或许变化等要素，而仅从市场竞争的角度动身，甚至简易模拟其他公司的产品定价。 据有关部门测算，目前5年以内的资产负债婚配水平高于50%，但5年以上中常年资产与负债的婚配水平却远低于50％，资产负债失配状况已相当严重。 （二）从市场开展剖析，寿险业的特性风险有三点：1.资产过度集中风险当保险公司资产高度集中于某一单项资产或某一类别资产上时，资产价值的动摇极易给保险公司带来风险。 这类风险本应经过资产多元化途径规避，但在目前保险资金投资渠道仍在很大水平上遭到管制的状况下，保险公司的资产多元化将很难成功。 2003年我国保险公司9122.8亿元的总资产中，银行存款就占了49.9%，集中度显然过高。 2004年这一状况虽有改善，但改善的水平还十分有限。 2.控制风险部分公司的增长形式仍相当集约，有章不循、违章操作、关键凭证控制混乱等现象普遍，造成企业财务信息失真、资金流失或串账经常使用。 因控制失控，一些公司应收保费和未决赔款破绽很大，成为关键风险源。 3.股西风险目前大股东应用控股位置侵占企业资金的潜在风险曾经出现。 而外资保险公司经过再保险等关联买卖的方式，向海外关联企业转移利润以逃税避税的做法，也有或许造成其在华设立的分公司或子公司偿付才干缺乏（例如2003年美国友邦在中国设立的7个分公司中，就有5个公司的一切者权益为负。 ）。 此外，目前许多热衷于保险公司的民间投资者并疑问保险。 成为股东之后，他们很难有耐烦等候数年才失掉投资收益（寿险公司通常要求7-8年才干进入获利期。 ），而股东的分红压力往往是形成运营者短期行为的关键要素。 总之，除上述清楚风险外，现阶段我国人寿保险还存在很多方面疑问：制度不健全、法律法规滞后、民众保险看法缺乏、保险公司看法有误，阅历缺乏、风险控制才干弱、专业人才与技术缺乏、组织构架与控制方式缺乏等。 三，应对风险的积极对策（一）寿险业系统风险剖析我国寿险业的基本特点有三：一是寿险自身特点选择了产品大多为一年期以上的中常年产品；二是以团体客户为关键服务对象；三是在前些年高速开展时期，为追求规模扩张，推销了少量趸缴的投资型产品。 2003年，投资连结产品和分红产品的市场占比到达58%，传统寿险产品比重只要30%。 这三个基本特点使得寿险公司的运营活动肯定面对以下疑问：第一，寿险资金的常年性使得外部环境对企业运营的影响庞大，而中国资本市场的不健全性（包括资本市场规模过小、可买卖金融商品种类缺乏、市场次第紊乱制度缺陷严重、市场缺乏生机和效率等等）肯定会大大影响寿险资金的投资效益和安保性。 这种不健全性在短期内还看不到改善的前景。 第二，寿险产品的常年性使得资产负债婚配水平对寿险公司影响严重。 无论是期限、利率方面的不婚配还是由市场汇率、利率等要素动摇惹起资产价值变化而发生的与负债价值不婚配，都或许给公司带来不能及时将资产变现支付到期赔付的风险。 第三，与期缴产品相比，趸缴产品比重过大不利于保险公司树立稳如泰山的现金流。 同时从内含价值角度剖析，投资型的银行保险产品虽然保费占比拟大，对内含价值量的奉献却十分小。 因此寿险产品结构的不合理，往往会掩盖保险业的潜在风险，最终影响保险公司的偿付才干。 第四，以团体客户为主的服务特性使得寿险公司业务比拟容易遭到退保等行为的冲击，同时寿险公司运营失败的社会本钱也较高，对寿险业的社会笼统会发生较大冲击。 基于上述剖析，我们可以得出：从中常年看，最或许引发寿险业系统风险的要素是投资失败和资产负债失配；从短期看，最或许引发系统风险的要素是现金流风险。 同时寿险业的系统风险清楚大于非寿险业，对外部环境变化的敏感度也更高，要求加以充沛注重。 特别要求留意的是今后2-3年，由于大批趸缴投资类产品行将到期，届时保险公司不只将面临集中兑付压力，而且面临兑付后资金外流压力，现金流风险会清楚参与。 （二）常年安康稳如泰山的市场战略如何在人寿保险这样一个必需有风险的环境里把风险减至最低？要求对风险的量度、评价和应变战略。 理想的风险控制，是一连串排好优先次第的环节，使当中的可以引致最大损失及最或许出现的事情优先处置、而相对风险较低的事情则押后处置。 但理想状况里，这优化的环节往往很难选择，由于风险和出现的或许性通常并不分歧，所以要权衡两者的比重，以便作出最适宜的选择。 对人寿保险的风险控制亦要面对有效资源运用的难题。 这牵涉到时机本钱(opportunitycost)的要素。 把资源用于风险控制，或许使能运用于有报答活动的资源减低；而理想的风险控制，正希望能够花最少的资源去去尽或许化解最大的危机。 [2]关于现阶段人寿保险业来说，风险控制就是经过风险的识别、预测和权衡、选择有效的手腕，以尽或许降低本钱，有方案地处置人寿保险业或许遇到的风险，以取得寿保安康开展经济保证。 这就要求寿保公司运营环节中，应对或许出现的风险启动识别，预测各种风险出现后对资源及消费运营形成的消极影响，使消费能够继续启动。 可见，风险的识别、风险的预测和风险的处置是风险控制的关键步骤。 可行性措施：1深化了解经济周期变化，假设我国经济出现增长率减慢、失业率参与、恶性通货收缩等状况，将直接影响到保险业。 一方面，保险公司保险费支出增长率会降低甚至出现负增长；另一方面退保率会一路攀升，两者结合就很容易形成保险公司的现金流困难和偿付危机。 依据经济周期制定相关战略，平衡经济周期带来的寿保业恶性循环。 2时辰关注能否有金融市场情势好转或境外金融危机传导，风险和危机都具有传导性由于金融行业之间存在高度的关联性，其他金融行业一旦出现危机也会很快传导至保险业。 3增强与政府部门的协调，政治要素和经济政策的较大调整对人寿保险也影响很大，政府对市场的微观调控较紧，是国际人寿保险业与其他地域寿保业的清楚不同，因此，要增强与政府有关部门的沟通与协调，寻求中央政府支持。 4注重服务创新，优化公司信誉，积极倡议兽性化、信息化服务新理念，努力构成社会化、理性化服务新格式。 开展预期由于我国寿保业状况复杂，短期内假设没有实质性的革新，寿保业状况不会有很大的改观，但是假设能按文中剖析的有效措施启动运营，至少会给国际寿保也带来一给良性竞争空间，一个谐和开展的空间。 同时能够有效地控制风险，实行盈利。

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