央行发布2024年第二季度中外货币政策行动报告；资金面稍紧 债市早报 债市连续弱势 (央行发布2023年人民币国际化报告)

媒体、西方金诚结合推出《债市早报》栏目，为您提供最全最及时债市信息。

【内容摘要】 8月9日，资金面稍紧，关键回购利率均上传；债市连续弱势，银行间关键利率债收益率普遍上传；展开合约1.54亿美元两只美元债券现金要约招标已获接受；正荣地产公告境外全体债务重组支持协议截止日进一步延至8月11日；回应评级撤销，公司财务状况良好，对偿债才干无严重不利影响；转债市场关键指数小幅收跌，转债个券少数下跌；海外方面，各期限美债收益率走势分化，关键欧洲经济体10年期国债收益率普遍下行。

一、债市要闻

（一）国际要闻

【国度统计局：7月CPI同比下跌0.5%，PPI同比降低0.8%】 8月9日，国度统计局发布的数据显示，7月份CPI同比下跌0.5%，创2月以来新高，环比下跌0.5%；PPI同比降低0.8%，环比降低0.2%。国度统计局指出，7月份，消费需求继续恢复，加之部分地域高温降雨天气影响，全国CPI环比由降转涨，同比涨幅有所扩展；受市场需求有余及部分国际大宗商品多少钱下行等原因影响，全国PPI环比、同比降幅均与6月相反。

【央行发布2024年第二季度中外货币政策行动报告】 8月9日，央行发布二季度货币政策行动报告，总结上半年货币政策行动状况，并走漏了下一阶段货币政策关键思绪。总体看，往年以来货币政策立场是支持性的，为经济继续上升向好提供了金融支持。金融总量合理增长，6月末社会融资规模存量、M2同比区分增长8.1%和6.2%，上半年新增存款13.3万亿元。信贷结构继续优化，6月末普惠小微存款和制造业中终年存款同比区分增长16.5%和18.1%，均逾越一切存款增速。融资本钱稳中有降，6月新发放企业存款加权平均利率为3.63%，较上年同期低0.32个百分点。人民币对一篮子货币稳中有升，6月末中国外汇买卖中心（CFETS）人民币汇率指数较上年末下跌2.7%。

【央行：在地下市场操作中逐渐介入国债买卖 必要时展开暂时正、逆回购操作】 8月9日，央行发布二季度货币政策行动报告，报告指出，下一步，坚持融资和货币总量合理增长。空虚货币政策工具箱，丰厚和完善基础货币投放形式，在央行地下市场操作中逐渐介入国债买卖。亲密关注海外关键央行货币政策变化，继续增强对银行体系流动性供求和金融市场变化的剖析监测，灵敏有效展开地下市场操作，必要时展开暂时正、逆回购操作，搭配运用多种货币政策工具，坚持银行体系流动性合理富余和货币市场利率颠簸运转。

【央行：深化推进利率市场化改造，健全市场化利率构成、调控和传导机制】 8月9日，央行发布二季度货币政策行动报告，报告指出，深化推进利率市场化改造，健全市场化利率构成、调控和传导机制，逐渐理顺由短及长的传导相关。充散发扬利率自律机制造用，防范高息揽储行为，保养市场竞争次第，着力稳如泰山银行负债本钱。继续改造完善LPR，着重提高LPR报价质量，更真实反映存款市场利率水平，敦促金融机构坚持风险定价准绳，理顺存款利率与债券收益率等市场利率的相关，推进社会综合融资本钱稳中有降。增强市场预期引导，关注经济上升环节中，终年债券收益率的变化。

【央行：对金融机构持有债券资产的风险敞口展开压力测试，防范利率风险】 8月9日，央行发布二季度货币政策行动报告，报告指出，稳妥处置重点地域和重点机构风险，落实好防范化解房地产、中央政府债务、中小金融机构等重点范围风险的各项举措，有序做好存量风险处置项目收尾。对金融机构持有债券资产的风险敞口展开压力测试，防范利率风险。建全风险早期纠正硬束缚制度，筑牢有效防控系统性风险的金融稳如泰山保证体系。强化风险源头防控和监测预警，成功风险早识别、早预警、早暴露、早处置。健全权责分歧、处分束缚相容的风险处置责任机制，树立迷信合理的金融风险处置本钱分担机制。扩展金融风险处置基金积聚，强化存款保险专业化风险处置职能。

【国度金融监管总局：上半年商业银行累计成功净利润1.3万亿元，同比增长0.4%】 8月9日，国度金融监管总局发布二季度银行业保险业关键监管目的数据状况。2024年上半年，商业银行累计成功净利润1.3万亿元，同比增长0.4%。平均资本利润率为8.91%，较上季末降低0.65个百分点。平均资产利润率为0.69%，较上季末降低0.05个百分点。

【中共中央、国务院：处分各类资本优化绿色低碳范围投资比例】 8月11日，中共中央、国务院印发的《关于放慢经济社会展开片面绿色转型的意见》正式对外发布。这是中央层面初次对放慢经济社会展开片面绿色转型启动系统部署。意见提出，完善绿色税制，片面推行水资源费改税，完善环境维护税征收体系，研讨支持碳减排相关税收政策。研讨制定转型金融规范，为传统行业范围绿色低碳转型提供合理必要的金融支持。创新和优化投资机制，处分各类资本优化绿色低碳范围投资比例。引导和规范社会资本介入绿色低碳项目投资、树立、运营，处分社会资本以市场化形式设立绿色低碳产业投资基金。

【证监会：未来资本市场改造要求愈加注重投融资两端的平衡】 《中共中央关于进一步片面深化改造、推进中国式现代化的选择》近日发布，对进一步深化资本市场改造启动部署，作出“健全投资和融资相协调的资本市场性能”、“促进资本市场瘦弱稳如泰山展开”、“树立增强资本市场内在稳如泰山性长效机制”等布置。8月9日，证监会市场一司司长张望军指出，“‘健全投资和融资相协调的资本市场性能’在《选择》中初次提出，这表现了新情势下中央对资本市场定位、性能、作用的新等候和新要求。未来资本市场改造要求愈加注重投融资两端的平衡。”

（二）国际 要闻

【 美联储官员放风或许很快降息，大少数经济学家估量9月只降25 】8月9日，2025年拥有美联储货币政策委员会议息会议投票权的波士顿联储主席柯林斯表示，假定在休息力市场微弱的背景下通胀继续下行，美联储或许会末尾安闲利率政策。柯林斯没有更确切地说明对货币宽松决策时点和步伐的预测，而是表示，她估量未来几年利率会降低。她还表示，美联储决策者会在9月的议息会议之前取得更少数据，她不想延迟走漏：“我以为，经济增长速度应该能够坚持休息力市场稳健。”柯林斯讲话同日，前美国财长萨默斯表示，9月降息50bp或许是适宜的。和他之前更鹰派的观念相比，这种立场有了180度的大转变。在此次表态前，萨默斯往年不时呼吁美联储下一步应加息而非降息。

（三）大宗商品

【 国际原油期货多少钱继续收涨 NYMEX国际自然气多少钱收涨 】8月9日，WTI 9月原油期货收涨0.65美元，涨幅0.85%，报76.84美元/桶，本周累计下跌4.52%；布伦特10月原油期货收涨0.50美元，涨幅0.63%，报79.66美元/桶，本周累计下跌3.71%；现货黄金涨0.16%，报2431.32美元/盎司，本周累计下跌0.41%；NYMEX自然气期货多少钱收涨0.37%至2.161美元/百万英热单位。

二、资金面

（一）地下市场操作

8月9日，央行公告称，为保养银行体系流动性合理富余，当日以利率招标形式展开了129亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.70%。Wind数据显示，当日有11.7亿元逆回购到期，因此单日净投放资金117.3亿元。

（二）资金利率

8月9日，受央行地下市场投放未清楚放量以及政府债缴款影响，资金面稍紧，关键回购利率均上传。当日DR001上传10.08至1.793%，DR007上传4.74bp至1.821%。

三、债市灵敏

（一）利率债

1.现券收益率走势

8月9日，市场心境继续受监管影响，加之资金面有所收紧，债市连续弱势。截至北京时期20:00,10年期国债生动券240011收益率上传2.50bp至2.200%；10年期国开债生动券240210收益率上传3.00bp至2.2550%。

债券招标状况

（二）信誉债

二级市场成交异动

8月9日，11只地产债成交多少钱偏离幅度超10%，为“H1阳城01”跌超14%，“H9龙控01”跌超16%，“H1碧地03”跌超21%，“H1融创03”跌超31%，“H1碧地01”跌超33%，“H0阳城04”跌超49%，“H0融创03”跌超71%，“H1融创01”跌超74%，“H0阳城03”跌超75%；“H1龙控01”涨超12%，“H8龙控05”涨超37%。

信誉债事情

正荣地产 ：公司公告，境外全体债务重组支持协议截止日进一步延至8月11日。

新全球展开： 公司公告，合约1.54亿美元两只美元债券现金要约招标已获接受，将于8月9日结算。

新湖中宝 ：公司回应评级撤销，公司财务状况良好，对偿债才干无严重不利影响。

人保寿险 ：惠誉因发行人中止介入评级，撤销人保寿险“A+”保险公司财务虚力评级。

中梁控股： 公司公告，7月销售金额约13.6亿元，同比增加38.18%；1-7月累计合约销售金额约110.2亿元，同比增加约52.56%。

瑞安房地产： 公司公告，估量中期股东应占溢利下跌至约5000万元至1亿元，相较2023年同期股东应占溢价净额6.18亿元。

世 茂集团： 公司公告，7月合约销售额约27.2亿元；1-7月累计合约销售总额约198亿元。

曲靖麒麟城乡投 中证鹏元公告，据中国行动信息地下网查询显示，曲靖麒麟城乡投年内新增被行动金额2065万元，系借款合同纠纷。

昆明城建： 公司公告，公司被归入失信被行动人名单，系项目协作纠纷。

公司公告，因公司涉嫌信披违规，收到中国证监会《立案告知书》。

召集人公告，拟于8月14日召开“17桑德MTN001”持有人会议，拟审议由永续债变卦为8年期债券等议案。

青岛即墨区城投： 公司公告，承兑逾期的21张商票（算计金额2.1亿元）系财务系统疑问形成无法及时扣款，目前均已结清，不存在信誉风险。

上海金桥集团： 公司公告，拟将“21金桥集团 MTN001”票息下调227BP至1.00%，8月12日起回售开放。

南边工业资管： 公司公告，拟将“23南边资产MTN001”票息下调60BP至2%，8月12日起回售开放。

莫干山高新集团： 公司公告，拟将“21莫干山MTN003”票息下调300BP至1%，8月12日起回售开放

苏州吴中交投： 公司公告，拟将“21吴中交投MTN001”票息下调190BP至2.00%，8月12日起回售开放。

（三）可转债

权利及转 债指数

权利市场三大股指群体收跌】 8月9日，A股高开后震荡回落，上证指数、深证成指、创业板指区分收跌0.27%、0.62%、0.98%。当日，两市成交额5660亿元，较前日缩量287亿元，北向资金净卖出77.65亿元。当日，申万一级行业大多下跌，下跌行业中，房地产涨超1%，石油石化、煤炭、银行等6个下跌行业涨幅较小；下跌行业中，传媒跌逾2%，社会服务、商贸批发、美容护理等11个行业跌逾1%。

【转债市场关键指数小幅收跌】 8月9日，转债市场跟随权利市场继续下探，当日中证转债、上证转债、深证转债区分收跌0.06%、0.03%、0.12%。当日，转债市场成交额396.13亿元，较前一买卖日缩量87.57亿元。转债市场个券少数下跌，530支转债中，193支下跌，326支下跌，11支持平。当日，下跌个券中，岭南转债涨停20%，东时转债涨超12%，表现亮眼；下跌个券中，中装转债跌逾5%，正裕转债跌逾4%，新天转债跌逾3%。

转债跟踪

今天（8月12日），豫光转债开启网上申购。

8月9日，金铜转债公告董事会提议下修转股多少钱；山石转债、丽岛转债公告不下修转股多少钱；蓝帆转债公告不下修转股多少钱，在未来2个月内（即2024年8月9日起至2024年10月8日），若再次触发下修条款，亦不选择下修；利民转债公告不下修转股多少钱，在未来3个月内（即2024年8月11日起至2024年11月10日），若再次触发下修条款，亦不选择下修；银信转债、神通转债、苏利转债、芯能转债、金现转债公告不下修转股多少钱，在未来6个月内（即2024年8月10日起至2025年2月9日），若再次触发下修条款，亦不选择下修；万孚转债、宝莱转债公告估量触发转股多少钱下修条件。

（四）海外债市

美债市场

8月9日，各期限美债收益率走势分化。其中，2年期美债收益率上传1bp至4.05%，10年期美债收益率则下行5bp至3.94%。

8月9日，2/10年期美债收益率利差倒挂幅扩展6bp至11bp；5/30年期美债收益率利差收窄2bp至43bp。

8月9日，美国10年期通胀保值国债（TIPS）损益平衡通胀率下行2bp至2.10%。

欧债市场

8月9日，关键欧洲经济体10年期国债收益率普遍下行。其中，德国10年期国债收益率下行5bp至2.22%，法国、意大利、西班牙、英国10年期国债收益率区分下行4bp、6bp、5bp和3bp。

中资美元债每日多少钱变化（截至 月 9日收盘）