转股溢价率38.0% 联得转债下跌2.54% (转股溢价率300%意味着什么)

8月2日，联得转债盘中下跌2.54%，报136.11元/张，成交额1269.78万元，转股溢价率38.0%。

资料显示，联得转债信誉级别为“A+”，债券期限6年（票面利率:第一年0.5%、第二年0.7%、第三年1.1%、第四年1.7%、第五年2.1%、第六年2.7%），对应正股称号为，转股末尾日为2020年7月1日，转股价23.78元。

加快拉升！某知名雪球大V，涉嫌操纵转债

股市行情动摇，大V操作引关注

今天股市大盘微涨0.11%，CPO、多模态、MR、半导体等板块领涨，纺织、贸易、养殖和房地产板块则承压下跌。 可转债等权指数下跌0.04%，但是正股却下跌0.82%，溢价率出现清楚优化，全天买卖量到达496亿，但全体生动度偏低，赚钱效应不佳。

北向资金流入46亿，大盘股稍有回暖，其中大秦转债和招路转债仰仗保守战略，以折价买入的战略在大盘债中崭露头角，跑赢了一切指数。 三哥股市再创新高，印度基金表现微弱，实盘操作中，我已清仓5万套利底仓，加上在路上的申购，目前持有16万印度基金。

值得一提的是，我之前的文章《选债秘籍》中提及的生动债如联得转债、永鼎转债和华峰转债，操作成功收获颇丰。 但是，今天有大V的行为惹起了市场的关注。 雪球上一位知名大V被指涉嫌操纵转债市场，据道哥的观察，这位大V在昨天发文提到控盘小规模转债后，今天实操中出现了异常举动。

临近收盘时，斯莱转债和九洲转2在正股简直没有动摇的状况下，转债多少钱异常加快放量拉升。 经过多方剖析，发现大V在14点40分地下引导粉丝少量买入，造成多少钱动摇猛烈。 同时，大V清仓博瑞转债和宏辉转债，引发这两只转债瞬间跳水，正股动摇相对较小。

虽然这波操作对我团体持仓构成利好，但大V的行为却引发了质疑。 大V在昨天清仓后，今天又迅速回补，虽然外表多少钱差不大，但实践动摇庞大。 作为有数十万粉丝的财经大V，这种短时期的大规模操作对市场影响清楚，而且他们早已看法到这种行为或许带来的结果，粉丝也曾反应过相似疑问。

参照E大之前在群众号发布医疗基金LOF引发市场暴跌的案例，虽然E大预先认错，但监管并未深究。 大V们明知违法，却仍选择应用影响力启动操纵，这或许造成粉丝成为牺牲品。 这种“杀猪盘”现象虽然被严打，但在理想中仍普遍存在，监管力度有限。

但是，仍有真爱粉坚信偶像的诚信。 但无论怎样，大V的行为曾经对市场介入者，包括持有这些债券的投资者形成了实践影响。 即使他们没有直接纳割，品德风险依然存在。 作为财经大V，他们应该有更高的职业操守，而不是知法犯法。

在剧烈的股市环境中，我们盼望公允竞争。 我道哥承诺，我的实盘操作将坚持分散，坚决防止单债重仓和地下高频买卖，以稳健的方式追求常年收益，增加潜在的杀猪盘风险。

风险提示：强赎风险债券或许造成股债双杀，特别是溢价高的，转股价值超越130的应防止；临期债券价值降低，溢价高且或许到期赎回，建议慎重看待，适时减仓或清仓。 我的百万实盘战略，如本钢转债和侨银转债的本钱价已调整，以坚持盈利显示的准确性。

我的实盘记载显示，今天收益为0.13%，累计往年盈利26.05万，收益率到达9.11%。 从2021年4月至今，我已投入本金248万，盈利87.66万，净值涨幅超越58%。 我的前十大重仓债包括大秦转债、印度基金等，但请读者务必慎重看待，理性投资。

妖债套利的一点思索

2022.05.14周六　天气阴。 巴菲特说：最好的投资是开发你自己！他人和你买卖的是你的才干（认知）你具有的才干（认知）是他人拿不走的！找到你真正想做的事情，然后永世从事。 潜伏妖债套利有多少方法，我还搞不清楚，也还搞不清妖债是怎样发生，何时会来，会在哪个行业出现，会在哪支债出现，都不清楚。 检查可转债的一些资料，特别是新债，何是肉债，何是重点关注的债券，都不清楚。 可转债搬砖，学习的路还是漫长，还有好多新的认知，等着自己去学习、去通常。 一、介入债券套利的经验之后，发现疑问和缺乏 1.往往会发现有高的多少钱，如今才知道那是成妖而来的。 但怪怪的，不敢想这些高多少钱的债，也不敢潜伏。 有人说，预期介入曾经很高的妖债炒作，不如潜伏下一个妖债。 可我还不会潜伏。 2.如何识别妖债，无头无绪。 3.广撒网时，不知风险深浅，也抓不到妖，老是卖飞，或错过。 妖债的典型特征是低价位、高换手率，高溢价率、完全脱离基本面，简直跟正股涨跌没有相关。 挑选是最为关键，挑选条件是基础的手腕，选择的条件看来分为静态的、灵活的好。 二、妖债炒作的逻辑 这是一个新兴炒作市场，在2020年末尾逐渐被炒作的机构主力开掘。 关键逻辑，有三点的优势：一是相比妖股，可转债的总规模更低，关于主力而言，几千万即可操盘，比以前的妖股炒作愈加容易，几百万的点火拉升就可以引发市场心情，十分适宜操作；二是T+0的买卖机制更是有利于操作。 沪深可转债均实行T+0买卖，日内可以重复买卖， 换手率 可超越100%。 三是单日涨幅不设限制，而是设定停牌机制，涨到20%会停牌30分钟后继续买卖，若再涨到30%会停牌到14:57分再启动买卖，最终当日涨幅不设定下限。 妖债的优势要好于妖股，是以后市场最佳的炒作标的 。 目前看来，一旦炒作起来，跟正股是脱离的，炒作妖股或许会遭到公司负面资讯、基本面、财报等不利影响而造成市场心情恐慌，主力自己都无法脱身，可转债却不会，因此收到众多机构、主力、大户的喜爱。 但理想证明，可转债曾经成为市场操作的最佳标的，不时的小规模新债上市也继续的启动补充，为主力机构提供了各种炒作时机。 炒作继续不时，只需选择好入场机遇。 不只老妖债如此，新债也是一样。 2020年3月以来，可转债妖债是炒作市场的常年主线，具有延续性，可常年研讨，可专注短线妖债买卖。 相比股票，炒妖债的收益，只需掌握技巧与方法，严厉执行自己的战略，无论大盘市场行情如何，穿越牛熊，可以做到稳如泰山年化收益40%以上，甚至翻倍。 综述，要找妖债，失掉搬砖的目的，一要定制自己的买卖规则，总结自己的买卖阅历，构本钱人的买卖体系，严厉执行，才干在可转债妖债市场上开拓自己的路。 二要从价位、换手率，溢价率、基本面入手，明白一套自己的选择条件。 找妖债方法很多，要自己去找。 三、可转债套利普通分为两类，一类是惯例可转债套利，一类是妖债套利。 （一） 惯例可转债套利 。 当日脉冲套利和涨停溢价套利。 1.当日脉冲套利。 （1）应用可转债T+0的买卖机制，今天冲高可以卖掉。 判别正股会冲高回落，否则就不应该应用脉冲套利，而是或许应用涨停溢价套利。 （2）当日发现某板块龙头涨停，但龙头没有可转债或可转债也曾经涨停无法买入，这时可以思索同概念跟风股的可转债套利。 2.涨停溢价套利。 其中心逻辑在于应用可转债没有涨跌幅限制的买卖机制，可转债正常状况下都跟随正股动摇，在正股涨停且市场预期后续有很大涨幅的前提下，买入可转债启动溢价套利。 和当日脉冲套利不同，涨停溢价套利不能买跟风股的转债，由于其正股的继续性很弱，但是有一种状况下是可以买的，就是概念中的龙头股没有可转债，而其中的一个可转债又跟随龙头股动摇，这种状况就可以买入。 3.开掘可转债分为正向开掘和逆向开掘两种方法。 正向开掘 是你对正股和其可转债十分熟习，这样当正股出现异动时，假设正股没有买卖时机又或许担忧日内回落，你自然就关注到可转债了。 正向开掘对投资者基础信息才干要求较多，要求对正股了解而且要求对可转债了解。 逆向开掘 是在发现正股无法买到或担忧冲高回落而发生的备选投资，关键针对能否会强迫赎回，有强迫赎回的可转债一定要点击检查详细强赎的日期，假设十分临近，尽量规避，而且不要隔夜。 4.选择出好的标的。 短线可转债套利的标的首选的应该是强势转债。 这个强势转债的正股普通状况下也会是强势股，当有强势转债选择时，不要选跟风转债。 1）正股够强，2）可转债和正股联动性强，3）可转债的成交量加大，4）可转债的资金主动性强，5）可转债的历史动摇性强。 能否要买入可转债套利，就要基于对正股的走势判别剖析方法来预判了。 5.惯例转债套利的买入卖出节点选择。 买入节点的选择，可转债的买入和卖出普通都采用右侧买卖，右侧买卖是指明白的反转信号出现后才下场买卖，普通状况下，可转债走势和正股相似，对比看正股走势和可转债走势更容易确定。 为了规避风险，在 乖离率 很大的上攻环节中，尽量不要购置，就是说黄线（分时均线）远远落后于分时线的时刻，不要随便购置。 卖出节点的选择，最好是结合正股的走势最佳，假设正股强势封涨停，且正股的预期涨幅很大，则要耐烦持有转债，防止卖飞，假设正股虽然涨停，但转债迟迟没有转强，且越来越弱（比如买单越来越小，分时出现背叛的时刻）就要留意能否市场对正股走势预期削弱了。 （二）妖债套利。 当市场出现极度的继续萎靡，正股行情继续不赚钱甚至是亏钱效应很普遍的时刻，市场上有一批生动资金就比拟容易去做转债，一个是转债不太容易被监管盯上，另一个是转债T+0的方式，假设情势不好可以加快脱身。 妖债，就是由于下跌是完全无厘头下跌，溢价可以加快超出100%甚至更高，没有估值和逻辑的支撑，市场地道靠赚钱效应启动心情堆砌，典型特点就是成交量加快加大，继续不时创出市场难以想象的下跌幅度。 妖债的选择。 假设大盘环境不好，第一天出现了无厘头或许远超出基本面的下跌，且正股仍有下跌势头，在第二天依然强势，其实就可以介入了，你很难在第一天介入，普通第二天介入前面依然有不错的收益。 卖出的机遇很好掌握，就是当可转债短期内无厘头涨幅超越100%的时刻，就要末尾留意了，还有一个准绳就是炒作的第三天事先（不包括第三天，普通假设涨幅不是出奇的高，第三天还可以炒作），第四天大约率心情高涨或许迎来监管，这个时刻就要小心了。 卖出的机遇。 当可转债短期内无厘头涨幅超越100%的时刻，就要末尾留意了，还有一个准绳就是炒作的第三天事先（不包括第三天，普通假设涨幅不是出奇的高，第三天还可以炒作），第四天大约率心情高涨或许迎来监管，这个时刻就要小心了。 妖债特点就是妖，不时刷新投资者的认知，不过当你从疑心到置信的环节中，也是从赚钱效应到亏钱效应转变的环节。 风控措施。 1、仓位控制，投入到可转债的资金一定要控制，不能占用大部分仓位。 2、时辰记得你买入可转债的动身点，该止盈止盈，不能过于贪心造成套牢，更不能因此变生持久持仓。 3、没有确定性信号随便不要出手，不好的买上天位直接影响心态。 4、假设买卖不顺利，加快止损并张望，不要频繁买卖。 不良的心态只会让你损失减轻。 四、挑选妖债。 同窗转来教员的知识，应用换手率的状况，选择出了4支转债，观察能否还会再成妖。 华通转债 （浙农股份）医药生物-医药商业-医药流通、 尚荣转债 （尚荣医疗）医药生物-医疗器械-医疗耗材、 联得转债 （联得装备）电子-光学光电子-面板、 智能转债 （智能自控）机械设备-通用设备-金属制品。