权利产品巨亏 债基逆势萎缩！外资巨头贝莱德频繁调整高管寻破局 (权利产品巨亏的例子)

7月31日，贝莱德基金控制有限公司公布高管变卦公告，副总经理、首席投资官陆文杰因任务调整离任，未转任公司其他任务岗位。同日，陆文杰也卸任了贝莱德基金旗下的“贝莱德先进制造一年持有期混”和“贝莱德港股通远景视野混合”两只产品的基金经理。

陆文杰在介入贝莱德基金之前曾任贝莱德投资控制(上海)有限公司投资担任人、瑞银证券有限责任公司投资战略师、安康资产控制有限责任公司组合性能经理、中国国际金融(香港)有限公司投资经理。还曾供职于德意志银行香港分行、波士顿咨询(上海)有限公司。据中国证券报报道，陆文杰此番离任后尽管不再在贝莱德基金任职，但是会继续在贝莱德集团内任务，并且会扩充职责范围，担任贝莱德大中华区投资战略师。

贝莱德集团作为一家全球性资管巨头，拥有逾越19,000名员工，在逾越40个国度及地域设有办事机构，为逾越100个国度及地域的客户提供服务。截至2024年6月30日，贝莱德在全球控制的总资产规模10.6万亿美元，涵盖股票、固定收益投资、现金控制、另类投资及咨询战略等。

不时以来，贝莱德集团都努力于拓展在中国的业务，早在2009年便设立了北京代表处，尔后继续深刻中国区规划，在中国发行首只QDLP基金、注册成为私募基金控制人等，并于2020年获批成立中国首家外资全资控股的公募基金控制公司——贝莱德基金控制有限公司。

贝莱德基金作为首家外资全资控股的公募基金，原本心愿结合其全球化运营的成功阅历和本地化的团队性能，来促进其业务展开。但是，适得其反，贝莱德基金的展开似乎并不顺利，在陆文杰离任之前，近一年时期公司高管频繁变化：2023年7月，公司原副总经理张鹏军因外部任务布置离任；同年8月，公司原董事长汤晓东因集团要素官宣离任，由总经理张弛代行董事长职务。往年2月，原贝莱德建信理财有限责任公司总经理范华出任贝莱德基金董事长一职，兼任贝莱德集团中国区担任人；2月，公司首任总经理张弛也因集团要素离任总经理职务；3月，公司原督察长陈剑升任总经理，并代行督察长职务。

贝莱德基金似乎是水土不服，那么它又面临着怎样的展开困境呢？

权利类产品深度盈余、业绩跑输同行

贝莱德基金以后在管产品共有八只，算计控制规模40.37亿元，八只产品中混合型基金六只，算计36.02亿元，占据绝大部分比例，详细状况如下：

六只混合型基金之中，除了“贝莱德浦悦丰利一年持有A”为偏债混合基金，成立以来收益率0.76%，其他五只为偏股混合型基金，成立以来收益一切告负。成立最早，规模最大的基金“贝莱德中国新视野A”也是一切产品中盈余幅度最大的产品；详细来看，该产品的净值曲线如下图所示：

可以看到，该基金自成立以来便一路下跌，其业绩自23年以来便不时跑输沪深300指数，同时也不时跑输其业绩基准和偏股混合基金的平均收益。公司成立的第一只拳头产品便业绩表现如此蹩脚，没能展现出其作为全球抢先的资管巨头的水平。

债券型基金展开缓慢、份额逆势萎缩

在公司偏股型基金普遍盈余、展开堕入困境的状况下，贝莱德基金却显得举措缓慢，缺乏应对战略。目前为止在运转的也只需混合基金和债券型基金两大类产品，而可以表现外资优点的QDII基金以及往年以来规模大增的货币型基金等并没有产品贮藏。继续受以后投资者追捧的债券型基金也仅有两只产品在运转。而目前在运转的两只债券型基金均跑输了其对应的业绩基准，详细状况如下表所示：

可以看到“贝莱德欣悦丰利A”总报答0.97%，大幅跑对应业绩基准6.22%的收益；“贝莱德安睿30天持有A”成立不满一年时期，业绩也继续跑输其对应的业绩基准。或许正是由于业绩不佳，贝莱德基金的两只债券基金份额在往年债券基金份额大幅增长的背景下继续下滑。

“贝莱德欣悦丰利A”的产品份额：

“贝莱德欣悦丰利A”23年Q1的产品份额为8.04亿元，该基金的产品份额延续五个季度环比降低，截止往年6月30日仅剩1.12亿元，一年半的时期规模降低84%。

“贝莱德安睿30天持有A”的产品份额：

“贝莱德安睿30天持有A”的产品份额在23年四季度为43.15亿元，仅仅过去两个季度。截止往年6月30日产品规模为3.23亿元，半年时期规模萎缩92.51%。

贝莱德基金成功拿下国际首张外商全资公募牌照，至今已有将近四年，首支公募基金产品运转至今已靠近三年时期。“国际首家”、“全球抢先”等成为了贝莱德基金为市场熟知的标签，其一举一动都被放在聚光灯下细细审视。但是，该基金成立以来的业绩表现、运转状况却显得有失水准，十分让人绝望。

即使如此，贝莱德集团并没有丢弃，除了密集的高管团队调整以外，贝莱德集团仍在继续加码投资，7月26日，贝莱德基金控制有限公司的注册资本金已由此前的10亿元增至12.5亿元，这是贝莱德基金成立近4年以来的第四次介入注册资本。贝莱德基金能否抑制水土不服，一改此前的颓势，让我们拭目以待。