7月1日民生加银聚利6个月混合A净值下跌0.12% 近1个月累计下跌0.35% (直击民生2021年07月05日)

媒体2024年7月1日信息，民生加银聚利6个月混合A(009260) 最新净值1.1220元，下跌0.12%。该基金近1个月收益率0.35%，同类排名125|915；近6个月收益率2.80%，同类排名275|900；往年来收益率2.80%，同类排名275|900。

民生加银聚利6个月混合A股票持仓前十占比算计5.49%，区分为：（1.48%）、（0.77%）、电（0.68%）、（0.60%）、中国陆地石油（0.55%）、（0.32%）、（0.31%）、（0.28%）、（0.25%）、（0.25%）。

地下资料显示，民生加银聚利6个月混合A基金成立于2020年5月14日，截至2024年3月31日，民生加银聚利6个月混合A规模1.58亿元，基金经理为谢志华、付裕。

简历显示：谢志华先生:中国国籍,理学硕士,具备基金从业资历。曾先前任职于有限责任公司、招商基金治理有限公司,从事固定收益类种类的钻研、投资上班。2012年8月添加诺安基金治理有限公司,任投资经理,现任固定收益事业部副总经理、总裁助理。2013年5月起任诺安鸿鑫保本混合基金,2013年12月起任诺安优化收益债券基金经理,诺安泰鑫一年活期开明债券基金、诺安裕鑫收益两年活期开明债券基金、诺安信誉债券一年活期开明债券基金、诺安永鑫收益一年活期开明债券基金、诺平稳如泰山收益一年活期开明债券基金、任诺安聚利债券基金、诺巩固本混合基金、诺安利鑫保本混合及诺安景鑫保本混合基金、诺安益鑫保本混合基金、诺安安鑫保本混合基金、诺安利鑫混合基金、诺安和鑫保本混合基金、诺安汇鑫保本混合基金、诺安景鑫混合基金、诺安行业轮动混合基金基金经理。现拟任招商忧心收益债券型证券投资基金、招商安瑞进取债券型证券投资基金经理。曾任诺安纯债活期开明债券基金基金、诺安汇利灵敏性能混合型证券投资基金基金经理、诺安鼎利混合型证券投资基金、诺安货币及诺安理财宝货币基金经理、诺安天天宝货币基金经理、诺安聚鑫宝货币基金经理。2021年12月添加民生加银基金治理有限公司,现任固定收益部总监、公司投资决策委员会成员、固收资产条线投资决策委员会主席、基金经理。2022年5月25日任民生加银增强收益债券型证券投资基金的基金经理。2022年5月25日任民生加银鹏程混合型证券投资基金的基金经理。2022年10月26日任民生加银聚利6个月持有期混合型证券投资基金基金经理。任民生加银恒宁债券型证券投资基金的基金经理。2023年5月5日负责民生加银鑫享债券型证券投资基金基金经理。自2023年8月至今负责民生加银恒源债券型证券投资基金基金经理。付裕女士:中国国籍,硕士钻研生学历、硕士学位。对外经济贸易大学金融学硕士,自2013年8月至2016年1月在中国股份有限公司负责一级经理;2016年1月添加民生加银基金治理有限公司,曾任可转债助理钻研员、可转债钻研员、投资经理,任2022年9月15日负责民生加银鑫福灵敏性能混合型证券投资基金基金经理。2022年10月26日负责民生加银聚利6个月持有期混合型证券投资基金基金经理。2023年4月26日负责民生加银瑞夏一年活期开明债券型动员式证券投资基金、民生加银恒益纯债债券型证券投资基金基金经理。

B类杠杆份额的杠杆原理：要理解分级指数基金B类份额份额杠杆、净值杠杆、价格杠杆。 许多人只知道B类基金称为杠杆基金，但是对于其的杠杆概念不清或者混淆，有的人把净值杠杆称为“实际杠杆”有的人把价格杠杆称为“实际杠杆”，要理解分级指数基金B类份额份额杠杆、净值杠杆、价格杠杆的概念和公式。 融资型分级：份额杠杆= (A份额份数+B份额份数)/B份额份数净值杠杆=(母基金净值/B份额净值)×份额杠杆价格杠杆=(母基金净值/B份额价格)×份额杠杆多空型分级：份额杠杆=约定系数（如2倍、-1倍、-2倍等）净值杠杆=(母基金净值/B份额净值)×份额杠杆价格杠杆=(母基金净值/B份额价格)×份额杠杆指数型母基金实时净值 = 母基金昨日净值 x (1 + 所跟踪指数涨跌幅x 仓位) （仓位一般为95%）融资杠杆B类实时净值= (母基金实时净值 - A类净值 x A类占比) / B类占比= [母基金昨日净值 x (1 + 所跟踪指数涨跌幅x 仓位) - A类净值 x A类占比]/ B类占比多空分级B类实时净值= 1 + (母基金实时净值 - 1) X 份额杠杆在母基金离向下折算点跌幅距离大于10%时（注：无下折的申万进取、银华H股B除外），1:1拆分融资型永续B类合理交易价=B类实时净值+1-对应A类约定收益率/市场认可收益率 ；4:6拆分融资型永续B类合理交易价=B类实时净值+2/3(1-对应A类约定收益率/市场认可收益率）。 截止2013年12月30日，市场认可的的A类收益率（隐含收益率）为6.7%-7%左右。 不定期折算又称为“到点折算”，分为向上折算（上折）和向下折算（下折）。 发生向上折算时，A类的上折和定折相同，得到净值超过1元的部分以母基金份额得到的约定收益，B类份额净值超过1元的部分折算为母基金。 上折对A类无影响，但会使B类恢复为较高的初始净值杠杆。 假设B类下折为B净值≤0.25元，发生向下折算时，下折日B类净值0.242元，A类净值1.036元，母基金净值0.639元。 则每1000份净值0.242元的B类，折算为242份净值1元的新的B类；每1000份净值1.036元的A类，折算为242份净值1元的新的A类和1036-242=794份净值1元的新母基金；每1000份净值0.639元的母基金折算为639份净值1元的新母基金。 在接近下折时，原先溢价或折价交易的B类基金的溢价值或折价值会缩小到原来的四分之一。 例如原先溢价值0.12元的B类，在净值0.25元发生下折时交易价就为0.28元，溢价值缩小为0.03元。 原先折价值0.08元交易的B类，在净值0.25元下折时交易价就为0.23元，折价值缩小为0.02元。 原先平价交易的B类，在发生下折时仍旧接近平价。 除了少数股票型B类杠杆份额子基金不挂钩指数（合润B 、建信进取、银华瑞祥、消费进取、中欧盛世B ）以外，绝大部分此类基金都是杠杆指数基金。 有期限杠杆指基有配对赎回机制的B类基金，其交易价由母基金净值和A类交易价来决定，B类基金交易价=（母基金净值-A类交易价×A占比%)×B的份额杠杆。 A类折价交易则B类溢价交易，在即将到期时，变为平价交易。 其中的瑞福进取，由于丧失中途与瑞福优先合并为母基金赎回机制，成为一支传统封闭基金。 基金名称基金代码份额占比份额杠杆所跟踪指数触发不定期折算条件、其他瑞福进取.74%1.896倍深证100R()净值≤0.25元结束分级提前转为LOF基金，3年成本每年一年定存+3%，2015-08-14到期中小板B%2倍中小板指()净值≤0.25元或母基净值≥2元10日，可与A配对赎回，2017年5月到期转为LOF易基进取%2倍中小板指()净值≤0.25元或母基金净值≥2元，可与合并赎回,2019年9月到期转为LOF双力B%2倍中小板综指()净值≤0.25元折算，可与合并赎回，期限3年至2015年3月到期转为LOF同辉100B%2倍深证100等权()净值≤0.2元或母基金净值≥2元，可与合并赎回,2017年9月到期转为LOF华商500B%1.67倍中证500指数()净值≤0.25元或母基金净值≥2.5元，可与合并赎回,2015年9月到期转LOF同庆800B%1.67倍中证800指数()净值≤0.25元折算，净值≥1元定折，可与A配对合并赎回,2015年5月到期转为LOF商品B%2倍大宗商品指数()净值≤0.25元或母基金净值≥2元，可与合并赎回,2017年6月到期转LOF盛世B%2倍母基金中欧盛世()净值≤0.25倍净值或≥2倍净值，可与A合并赎回,2015年3月到期永续型杠杆指基此类基金随时可与A类份额合并赎回。 根据配对转换机制，B类份额折溢价程度由A类约定收益率和市场认可隐含收益率决定，A类份额折价导致B类份额溢价交易。 基金名称基金代码份额占比份额杠杆所跟踪指数触发不定期折算条件、其他申万进取%2倍（净值≤0.1时1倍）深成指()当净值≤0.1元时，收益和进取净值涨跌幅与母基金相同，名义净值为母基金净值的18%，当母基金净值≥2元超10交易日上折银华H股B%2倍（净值≤0.2时1倍）恒生中国企业(HSCEI)当净值≤0.2元时，H股A和H股B净值涨跌幅与母基金涨跌幅相同，名义净值为母基金净值的33.33%，母基金净值≥1.5元上折银华锐进%2倍深证100R()净值≤0.25元或母基金净值≥2元广发100B%2倍深证100R()净值≤0.25元或母基金净值≥2元工银100B%2倍深证100R()净值≤0.25元或母基金净值≥2元创业板B%2倍创业板指()净值≤0.25元或母基金净值≥1.5元久兆积极%1.67倍中小300指数()净值≤0.25元或母基金净值≥2元信诚300B%2倍沪深300()净值≤0.25元或母基金净值≥1.5元国金300B%2倍沪深300()净值≤0.25元或母基金净值≥1.5元银华300B%2倍沪深300()净值≤0.25元或母基金净值≥1.5元浙商进取%2倍沪深300()净值≤0.27元或母基金净值≥2元华安300B%2倍沪深300()净值≤0.3元或母基金净值≥2元诺德300B%2倍深证300R()净值≤0.25元或母基金净值≥2元房地产B%2倍国证房地产指()净值≤0.25元或母基金净值≥2元医药B%2倍国证医药指数()净值≤0.25元或母基金净值≥1.5元建信50B%2倍央视财经50()净值≤0.25元或母基金净值≥2元双禧B%1.67倍中证100指数()净值≤0.15元折算；3年定折一次同瑞200B%1.67倍中证200指数()净值≤0.25元或母基金净值≥2元信诚500B%1.67倍中证500指数()净值≤0.25元或母基金净值≥2元泰达进取%1.67倍中证500指数()净值≤0.25元或母基金净值≥2元工银500B%1.67倍中证500指数()净值≤0.25元折算金鹰500B%2倍中证500指数()净值≤0.25元或母基金净值≥2元银河进取%2倍沪深300成长()净值≤0.25元或母基金净值≥2元信息B%2倍中证信息()净值≤0.25元或母基金净值≥1.5元银华鑫瑞%1.67倍内地资源()净值≤0.25元或母基金净值≥2.5元诺安进取%1.67倍创业成长()净值≤0.25元或母基金净值≥2元万家创B%2倍创业成长()净值≤0.25元或母基金净值≥2元非银行B%2倍中证800非银行()净值≤0.25元或母基金净值≥1.5元军工B%2倍中证军工()B净值≤0.25元(可提前)或母基净值≥1.5元SW军工B%2倍中证军工()净值≤0.25元或母基金净值≥1.5元资源B%2倍A股资源()净值≤0.25元或母基金净值≥2元800有色B%2倍中证800有色()B净值≤0.25元(可提前)或母基净值≥1.5元环保B%2倍中证环保()净值≤0.25元或母基金净值≥1.5元300高贝B%2倍沪深300高贝塔()净值≤0.25元或母基金净值≥1.5元800医药B%2倍中证800医药()B净值≤0.25元(可提前)或母基净值≥1.5元银华800B%2倍中证800等权()净值≤0.25元或母基金净值≥1.5元泰信400B%2倍基本面400指()净值≤0.25元或母基金净值≥2元银华鑫利%2倍中证等权90 ()净值≤0.25元或母基金净值≥2元800金融B%2倍中证800金融()B净值≤0.25元(可提前)或母基净值≥1.5元证券B%2倍申万证券行业()净值≤0.25元或母基金净值≥1.5元恒生B%2倍香港恒生指数(HSI)净值≤0.25元或母基金净值≥1.5元建信进取%1.67倍母基金建信双利()净值≤0.2元或母基金净值≥2元银华瑞祥%1.25倍母基金银华消费()母基金净值≤0.35元折算消费进取%2倍母基金南方消费()净值≤0.2元折算；每年定折一次合润B%1.67倍（净值>1.35时1倍）母基金兴全合润()母基金净值≤0.5元（净值≤0.1666）时折算为母基金再拆分；每三年4月22日定折为母基金再拆分 由于债券的波动不如股票巨大，此类基金在降息周期会因为债券价格上涨幅度放大涨幅倍数。 大部分杠杆债基都是有期限的，永续型杠杆债基可以和对应的A类份额配对成母基金赎回。 有封闭期限杠杆债基除了汇利B、聚利B、增利B、浦银增B的份额杠杆是固定的以外，此类基金的母基金多数是半封闭式基金，A类定期开放申赎。 由于多数债基A类申赎费为0，债基B类实际承担了母基金的申赎费、管理费、托管费和A类的销售服务费。 如果银行、证券市场固定收益理财产品收益率高于杠杆债基对应的A类子基金的约定收益率，导致对应A类份额开放申赎后大量赎回，使得其份额杠杆变小，当A类份额都赎回，B类份额杠杆降为1倍成为普通封闭债基。 杠杆债基代码份额占比份额杠杆母基金名称、代码性质、封闭期限增利B.000%5.000倍海富通稳进()债券基金，2014年9月到期转LOF丰利B.709%1.321倍天弘丰利()债券基金，2014年11月到期转LOF丰泽B.179%1.279倍鹏华丰泽()纯债基金，2014年12月到期转LOF浦银增B.000%3.333倍浦银安盛增利()债券基金，2014年12月到期转LOF双翼B.838%1.373倍诺德双翼()债券基金，2015年2月到期转LOF双增B.441%1.243倍招商双债增强()债券基金，2015年3月到期转LOF回报B.477%1.906倍金鹰持久回报()债券基金，2015年3月到期转LOF双盈B.680%1.829倍信诚双盈()债券基金，2015年4月到期转LOF信用B.314%1.686倍中欧信用增利()债券基金，2015年4月到期转LOF元盛B.081%1.123倍金鹰元盛()债券基金，2015年5月到期转LOF信达利B.516%1.242倍信达稳定增利()混合债基，2015年5月到期转LOF双佳B.632%1.080倍国联安双佳()债券基金，2015年6月到期转LOF宝利B.645%1.864倍安信宝利()保本债基，2015年7月到期转LOF汇利B.000%3.333倍富国汇利()两年循环，2015年10月到期开放嘉实新兴B.348%2.112倍嘉实新兴市场()债券基金，2015年11月到期转LOF添利B.173%1.348倍天弘添利()债券基金，2015年12月到期转LOF惠裕B.886%1.138倍中海惠裕()纯债基金，2016年1月到期转LOF财通纯债B.576%3.070倍财通纯债()纯债基金，2016年1月到期转LOF永兴B.045%2.937倍银华永兴()纯债基金，2016年1月到期转LOF纯债B.233%1.607倍中欧纯债()纯债基金，2016年1月到期转LOF利众B.581%1.866倍长信利众()债券基金，2016年2月到期转LOF工银增B.736%1.270倍工银增利()债券基金，2016年3月到期转LOF丰利债B.805%1.126倍鹏华丰利()债基券金，2016年4月到期转LOF鼎利进取.690%1.764倍东吴鼎利()纯债基金，2016年4月到期转LOF聚利B.000%3.333倍泰达宏利聚利()债券基金，2016年5月到期转LOF利鑫B.720%1.477倍长信利鑫()债券基金，2016年6月到期转LOF同利B.943%2.707倍天弘同利()债券基金，2016年9月到期转LOF互利债B.566%1.978倍汇添富互利()债券基金，2016年11月到期转LOF景祥B.472%2.533倍大成景祥()债券基金，2016年11月到期终止通福B.881%2.388倍融通通福()债券基金，2016年12月到期转LOF惠鑫B.000%3.333倍新华惠鑫()债券基金，2017年1月到期转LOF恒利B.943%3.340倍国富恒利()债券基金，2017年3月到期转LOF海富双福B.999%3.333倍海富通双福()2014起每两年5月定期折算开放申赎恒财B.997%3.334倍华富恒财()2014起每两年5月定期折算开放申赎惠丰B.468%1.399倍中海惠丰()2013起每两年9月定期折算开放申赎中银互B.339%1.364倍中银互利()2013起每两年9月定期折算开放申赎永益B.996%3.334倍银华永益()2014起每三年5月定期折算开放申赎中欧添B.577%2.194倍中欧添利()2013起每三年11月定期折算开放申赎惠利B.335%1.554倍中海惠利()2013年11月起每6,6,12个月开放申赎恒富B.972%3.336倍华富恒富()2013年3月起每18个月定折开放申赎中银聚利B.998%3.334倍中银聚利()2014年6月起每18个月定折开放申赎鑫利B.001%3.333倍国金鑫利()每年1月21日定期折算开放申赎新双盈B.000%3.333倍信诚新双盈()每年5月9日定期折算开放申赎丰信B.292%1.072倍鹏华丰信()每年10月22日定期折算开放申赎聚盈B.984%3.227倍易方达聚盈()每年11月11日定期折算开放申赎瑞利B.646%3.263倍泰达宏利瑞利(无代码)每年11月14日定期折算开放申赎海富双利B.881%1.372倍海富通双利()每年12月4日定期折算开放申赎富国恒利B.469%3.080倍富国恒利()每年12月9日定期折算开放申赎岁岁添金.302%3.096倍信诚添金()每年12月10日定期折算开放申赎可交易永续型杠杆债基此类基金中场内交易的可以随时和A类份额合并为母基金赎回，其份额杠杆是固定的。 可以根据A份额和B份额的合并成本与母基金净值的折溢价进行申购拆分套利或合并赎回套利。 其中鼎利B和德信B的折算都是按照净值折算为母基金，相当于有期限，临近折算时交易价接近净值。 而多利进取、互利B和转债B折算还是大部分或全部折算为自身，继续保持原有的折溢价状态。 债基名称基金代码占比份额杠杆母基金名称、代码触发不定期折算条件、其他多利进取%5倍嘉实多利()净值≤0.4元折算，3月23日净值>1元定折鼎利B%3.33倍中欧鼎利()净值≤0.3元折算，每3年6月16日定折为母基金再拆分互利B%3.33倍国泰互利()净值≤0.4或≥1.6元折算德信B%3.33倍德邦德信()净值 ≤0.4元折算，每次折算后2周年定折为母基金再拆分；跟踪中高企债指数()转债B级%3.33倍银华转债()净值≤0.45元或母基金净值≥1.5元折算；跟踪中证转债指数()可转债B%3.33倍东吴转债()净值≤0.45元或母基金净值≥1.4元折算；跟踪中证转债指数()