ChatGPT问世600天AI遭遇梦醒时分 (chatgpt)

2022年11月30日，OpenAI ChatGPT的横空出生，引着一票巨头拉开了AI争夺战的序幕。如今600多天过去，AI军备竞赛还在继续， 巨额资本开支仍换不回来对等通常收益。在AI技术上跑得最快的几家公司，反而被AI拖累了财报表现 。

首当其冲的就是OpenAI。据The Information日前征引相关数据及剖析称， OpenAI往年或许盈余50亿美元，要求在未来12个月内筹得更多现金才干活下去 。微小的资金缺口面前，OpenAI往年运营总本钱或高达85亿美元，其中包括40亿美元的推理本钱、30亿美元的训练本钱以及15亿美元的人力本钱，也难怪Sam Altman将OpenAI称作“硅谷历史上资本最密集的初创公司”。

遭遇困境的不止OpenAI。

科技巨头财报季已拉开序幕。美股“七姐妹”中，谷歌和特斯拉已在本周披露财报，但他们交出的答卷未能让市场满意。“我们以为，他们 大型科技股）还没有明白回答有关AI有效性和盈利潜力的疑问 。”XTB研讨主管Kathleen Brooks表示。

几天前，在谷歌的财报电话会议上，剖析师们不时地问公司CEO Sundar Pichai：谷歌每个季度在AI上投资120亿美元，什么时辰才干末尾出现报答？

换句话说， 大手笔、砸重金，AI值吗？

高投资，低报答

无须置疑的是，眼下AI是一只微小的“吞金兽”。华尔街剖析师估量， 到2026年，大型科技公司每年将在开发AI模型上破费600亿美元，但同时他们每年从AI上只能取得大约200亿美元的支出 。

据高盛全球股票研讨主管Jim Covello预测，未来几年，用于扩展AI基础设备（数据中心、公用事业和运转等）的投资将逾越1万亿美元，但关键疑问是：AI将处置什么1万亿美元的疑问？

“ 用本钱高昂的技术取代低薪任务，这与我30年来看到的技术改造趋向南辕北辙 。互联网即使在展开初期，也是一项低本钱的技术处置方案。”Covello指出， 生 成 式AI问世了一年缺乏，“却还没有出现一项真正具有改造意义的运转，更不用说具有本钱效益的运转了。 ”

这一剖析与高盛一年多以前的另一份报告构成了鲜明对比。 事先那份报告指出，未来10年内，AI有望使全球3亿个任务岗位成功智能化，带动全球经济产出介入7%。由此引发了诸多有关AI推翻性潜力的报道与剖析。

科技巨头的“FOMO”

拖累财报表现、难以看到经济效益报答，科技巨头为什么还要大规模投资AI？

由于“怕” 。

英文中有一个词叫FOMO（fear of missing out），中文译为“错失恐惧症”，即一集团惧怕错过一个社交的机遇、一个新的体验、一个有利可图的投资……相同地，科技公司也惧怕错过AI这个机遇。

扎克伯格不时在囤积英伟达的芯片，砸下数十亿美元只为让Meta开发训练AI大模型。但本周他自己也供认， AI或许存在过度投资。“很多公司或许都在过度树立（AI），未来回头看看，我们或许都多花了几十亿美元。 ”

虽说AI本钱高昂，但在扎克伯格看来，Meta在AI投资上作出的选择是“理性的”；由于一旦落后了，“你会在未来10~15年最关键的技术中失去站位。”

被剖析师们追问的谷歌CEO Sundar Pichai，也在电话会议上坦承， 谷歌很或许在AI基建上花了太多钱，这些基建关键是英伟达的GPU 。但Pichai以为公司别无选择，在这样一场技术浪潮面前， “投资缺乏的风险远远大于投资过多的风险” 。只需能占据抢先身位，那么过多的资本开支相较而言也只能算是“很小的代价”。

“推进AI资本支出的是博弈论和FOMO，而不是通常支出/运转。” 红杉资本合伙人David Cahn直言。

在云计算巨头们眼中，AI既是要挟也是机遇，他们没有闲情逸致静观技术如何展开，如今就肯定执行。据Cahn测算，在科技行业中，AI每年要求带来6000亿美元的支出，才干证明那些数据中心和芯片破费资金的合理性。

跟风挖金子，不如卖铲子

特斯拉这个季度在AI方面的资本支出也高达6亿美元，其中很大一部分相同要支付给英伟达买GPU。 “我们别无选择。”马斯克在几天前的电话会议上说道，毕竟英伟达的芯片需求高、多少钱高、失掉难度也高。

19世纪的那一场美国加州淘金热中，鲜见淘金客暴富，但捧出了倒腾淘金装备的加州首富Samuel Brannan、为淘金者设计出牛仔裤的李维斯、靠卖铲子开银行的 Darius Ogden Mills。

的今天，英伟达成了这场“AI淘金热”的“卖铲人”。除了特斯拉、谷歌、Meta之外，微软、亚马逊、甲骨文等科技公司相同也是英伟达的客户，这些公司大额的AI投资，撑起了英伟达不时刷新历史纪录的业绩与股价。

从ChatGPT面世至今，英伟达美股涨幅逾越600%，远远将谷歌、微软等甩在身后。

美国传奇程序员、谷歌研讨院院长Peter Norvig之前曾说过， 当一家公司的市占率逾越50%以后，就不要再指望它在市占率上翻番了 。这是一个方便易懂的数学题。

英伟达占据着全球数据中心AI减速市场82%的份额，又以95%的市占率垄断了全球AI训练的市场，留给这家“算力霸主”的市占空间真实不多了。

熟习互联网展开史的人，在看到如今的英伟达暴跌盛景时，很难不联想到互联网迸发初期的思科。

在上个世纪九十年代，互联网的展开带动网络设备需求暴增，思科市值水涨船高，在2000年仰仗5550亿美元一举成为全球市值最高的公司。彼时思科的网络交流机市占率迫近70%，网络路由器市占率更已打破85%。但之后随着互联网泡沫破灭，思科市值一路下跌，如今市值已难以和科技巨头比肩。

眼下的这一波AI投资浪潮的中心，在于对AI改造性潜力的预期：从日常任务智能化到彻底改造整个行业。

假定科技巨头们拥有足够多的主机和算力来运转AI，假定客户们因迟迟看不到报答而缩减投资，AI基建需求还能维持吗？英伟达的GPU还卖得出去吗？英伟达又会否重演思科的历史呢？

结语

围绕英伟达和AI的“泡沫”论调不时未歇，多空争论剧烈也难以得出实践结论。

这一场AI浪潮曾经走过了炽热的初期阶段，一批初创公司曾经倒下 ：谷歌前员工创立的聊天公司Character AI因融资艰难已方案“卖身”给谷歌和Meta等；DeepMind前员工创立的Inflection AI，开创人带着一批员工跳槽进了微软；AI生图龙头Stability AI也不得不裁员……

大浪淘沙后，科技巨头们仍在AI的战场上厮杀，夺得入场券之后又力图占据洼地。每一场技术改造都是一次性性行业洗礼，谁能夺得关键技术的主导权，谁就拥有了主宰未来的力气。毕竟实质上，人类的技术提高史，也是一场势力争夺史。