沪深300非银行金融指数下跌0.08% (沪深300非银指数)

媒体7月26日信息，上证指数低开震荡，沪深300非银行金融指数 (300非银，H30035)下跌0.08%，报7140.1点，成交额129.31亿元。

数据统计显示，沪深300非银行金融指数近一个月下跌0.45%，近三个月下跌0.67%，年至今下跌4.85%。

据了解，沪深300非银行金融指数从沪深300指数样本中选择属于对应行业的上市公司证券作为指数样本，以反映沪深300指数样本中非银行金融主题上市公司证券的全体表现。该指数以2004年12月31日为基日，以1000.0点为基点。

资料显示，指数样本每半年调整一次性性，样本调整实施时期区分为每年6月和12月的第二个星期五的下一买卖日。非凡状况下将对指数启动暂时调整。当样本退市时，将其从指数样本中剔除。样本公司出现收买、兼并、分拆等情形的处置，参照计算与保养细则处置。当沪深300指数调整样本时，沪深300非银行金融指数样本将启动相应调整。

跟踪300非银的公募基金包括：易方达沪深300非银ETF联接A、易方达沪深300非银ETF联接C、易方达沪深300非银ETF。

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机构也懵了！77亿资金蜂拥进场抄底结果这个抢手板块冲高回落11月不涨反跌

本周市场各大指数出现调整，但场外资金仍在继续进场，5只指数ETF本周算计净流入约62亿元，其中中证500ETF、上证50ETF区分净流入38亿元、18亿元。

内行业主题ETF方面，本周份额增长超越1亿份的有14只基金，其中医疗ETF、芯片ETF和新动力车龙头ETF份额区分参与了6.77亿份、5.47亿份和4.22亿份。

科创50ETF份额打破400亿份，二级市场却冲高回落

本周沪深两市成交4.05万亿元，其中沪市本周成交1.71万亿元。 截至最新收盘，沪指报收于3101.69点，全周下跌0.14%，深证成指收于.27点，全周下跌2.47%。

本周关键股指出现调整，创业板指、科创50、中证500、沪深300和上证50区分下跌了3.36%、3.1%、1.68%、0.68%和0.08%。

在跟踪关键指数方面，本周5只关键指数ETF份额大部分出现参与，上证50ETF、中证500ETF、科创50ETF和沪深300ETF区分参与了7.05亿份、6.17亿份、5.72亿份和1.67亿份；而创业板ETF则增加了2.9亿份。

全体看来，本周市场各大指数出现调整，但场外资金仍在继续进场，5只指数ETF本周算计净流入约62亿元，其中中证500ETF、上证50ETF区分净流入38亿元、18亿元。

值得留意的是，科创50ETF本周份额增至403.14亿份，打破400亿关口，创出历史新高，其中11月份累计参与了71.64亿份，净流入约77.3亿元。 不过，截至11月25日收盘，科创50ETF本月累计下跌1.42%。

另外，中证500ETF本周份额增至90.59亿份，创出近3年新高。

关于近期市场走势，有券商表示，后续市场品格，有望愈加平衡：股息率较高的低位价值蓝筹股有上传的基础，特别是低位的中字头央企或迎价值重估。 操作上，关于中期战略投资者来说，建议持仓待涨。 关于仓位轻的投资者，调整仍是低吸加仓的机遇。 短线投资者，高抛低吸，紧跟热点以及市场节拍，才是博弈致胜的关键。

芯片ETF份额创1年来新高

内行业主题ETF方面，本周份额增长超越1亿份的有14只基金，其中医疗ETF、芯片ETF和新动力车龙头ETF份额区分参与了6.77亿份、5.47亿份和4.22亿份，区分净流入资金3.39亿元、5.82亿元和2.73亿元。

在资金流出方面，本周有6只行业主题ETF份额增加超越了1亿份，酒ETF、军工ETF和基建50份额区分增加了2.83亿份、2.65亿份和2.4亿份，区分净流出资金2.06亿元、3.1亿元和2.66亿元。

值得留意的是，芯片ETF本周份额参与了5.47亿份，基金份额创出1年多来新高。

总体看来，在414只行业主题ETF方面，本周份额参与的有286只，增加的有128只，过半数基金份额出现了参与。

跨境ETF出现调整

商品ETF本周涨跌互现，豆粕ETF大涨4.53%，而动力化工和有色ETF区分跌1.1%和0.33%，黄金相关ETF简直平盘报收。

跨境ETF本周出现调整，周成交额超越10亿元的有18只，其中有3只周成交额过百亿。 从市场表现看，除标普500、纳指ETF、香港证券区分下跌了3.09%、1.87%和0.98%外，其他种类少数下跌，港股互联网ETF和港股通互联网ETF周跌幅均超7%。

下周主动资金性能方向

基金重仓股向来是投资者关注的热点，但是主动控制型基金的重仓股浮出水面，通常都有一定的滞后性，而ETF规划的标的却是十分明白的，经过跟踪新上市ETF，通常可以发现近期热点个股，新上市ETF带来的增量资金也值得关注。

目前有3只ETF披露下周发行，跟踪标的为中证100、中证1000和中证光伏。

发行方面，目前暂无ETF披露下周发行。

市场点评：信息面继续偏暖，市场有望延续反弹

重点介绍

央行：8月份人民币存款增1.21万亿 狭义货币增8.2%

肖远企：监管部门没有控制房地产企业存款增量 关键压降违规“输血”资产

市场点评

市场点评：信息面继续偏暖，市场有望延续反弹

批发批发：2019年上半年社零总额19.5万亿元增8.4％，Q2环比Q1优化

期货情报

金属动力：黄金345.9,跌0.04%；铜,跌0.25%；螺纹钢3477，涨0.03%；橡胶，跌0.33%；PVC指数6510，跌0.08%；郑醇2245,跌0.13%；沪铝,涨0.17%；沪镍，跌0.24%；铁矿666.0，涨1.60%；焦炭1968.5,涨0.23%；焦煤1351，涨0.19%；原油436.5，跌3.19%；

农产品：豆油6066,跌0.43%；玉米1873,跌0.21%；棕榈油4820,跌0.45%；棉花,跌0.39%；郑麦2406,涨0.21%；白糖5496,跌0.09%；苹果8475，跌0.94%；

汇率： 欧元/美元1.1011,跌0.29%；美元/人民币7.1085，跌0.01%；美元/港元7.8385，跌0.02%。

(以上期货数据来自上海期货买卖所、大连商品买卖所、郑州商品买卖所)

新股提示

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重点介绍

1、央行：8月份人民币存款增1.21万亿 狭义货币增8.2%

8月末，狭义货币(M2)余额193.55万亿元，同比增长8.2%，增速比上月末高0.1个百分点，与上年同期持平；狭义货币(M1)余额55.68万亿元，同比增长3.4%，增速比上月末高0.3个百分点，比上年同期低0.5个百分点；流通中货币(M0)余额7.32万亿元，同比增长4.8%。 当月净投放现金463亿元。

8月末，本外币存款余额153.94万亿元，同比增长11.9%。 月末人民币存款余额148.23万亿元，同比增长12.4%，增速区分比上月末和上年同期低0.2个和0.8个百分点。

8月份人民币存款参与1.21万亿元，同比少增665亿元。 分部门看，住户部门存款参与6538亿元，其中，短期存款参与1998亿元，中常年存款参与4540亿元；非金融企业及机关集团存款参与6513亿元，其中，短期存款增加355亿元，中常年存款参与4285亿元，票据融资参与2426亿元；非银行业金融机构存款增加945亿元。

8月末，外币存款余额8050亿美元，同比降低3.7%。 当月外币存款增加14亿美元，同比少减48亿美元。

8月末，本外币存款余额195.2万亿元，同比增长8.2%。 月末人民币存款余额190.01万亿元，同比增长8.4%，增速区分比上月末和上年同期高0.3个和0.1个百分点。

8月份人民币存款参与1.8万亿元，同比多增7147亿元。 其中，住户存款参与2714亿元，非金融企业存款参与5792亿元，财政性存款参与95亿元，非银行业金融机构存款参与7298亿元。

8月末，外币存款余额7309亿美元，同比降低4.7%。 当月外币存款增加143亿美元，同比多减122亿美元。

8月份银行间人民币市场以拆借、现券和回购方式算计成交102.87万亿元，日均成交4.68万亿元，日均成交比上年同期降低1.1%。 其中，同业拆借日均成交同比降低21%，现券日均成交同比增长26.5%，质押式回购日均成交同比降低2.7%。

8月份同业拆借加权平均利率为2.65%，区分比上月和上年同期高0.57个和0.36个百分点；质押式回购加权平均利率为2.65%，区分比上月和上年同期高0.5个和0.4个百分点。

8月份，以人民币启动结算的跨境货物贸易、服务贸易及其他经常项目、对外直接投资、外商直接投资区分出现3859亿元、1693亿元、594亿元、1934亿元。

点评：从央行发布的8月金融统计数据报告可以看出，在阅历了7月新增人民币存款创2018年以来单月最大同比降幅后，8月信贷增速边沿转好。 详细来看，作为观察实体经济融资需求的关键目的，企业部门的中常年存款增速有所转好，8月新增规模达4285亿元，同比增速和环比增速均有小幅上升；虽然企业部门短期存款增加355亿元，但同比增速、环比增速也均有改善。 结合前不久国常会提出要把“六稳”任务放在愈加突出的位置上，并放慢落实降低实践利率水平的措施，市场投资者对降息的预期将对以后市场的走势构成一定的支撑。

（投资顾问 蔡 劲 注册投资顾问证书编号： S20）

2、肖远企：监管部门没有控制房地产企业存款增量 关键压降违规“输血”资产

中国银保监会首席风险官、资讯发言人、办公厅主任肖远企11日在银保监会通气会上表示，调整信贷结构是启动时，没有成功时。 房地产过度融资不好，社会资金都进入一个行业，对整个经济平衡开展不利。 从优化信贷结构的角度来说，关于银行而言，要依照银行运营的规则，该提资本提资本，授信集中度要遵照规范。 监管部门没有控制房地产企业存款增量，银行对房地产行业授信要遵照国度房地产调控规则，同时要遵照监管规则。 过去有银行与房企合谋，经过表外资金，违规绕道“输血”房地产，监管部门压降的关键是这些资产。

点评：监管部门没有控制房地产企业存款增量，这意味着此前市场对监管部门对房地产企业融资的监管有担忧过度的或许。 本轮反弹环节中，房地产股全体弱于大盘，后市存在一定的补涨时机。

（投资顾问 蔡 劲 注册投资顾问证书编号： S20）

市场点评

1、市场点评：信息面继续偏暖，市场有望延续反弹

受周二盘后“证监会地下资本市场革新12条”及“外汇局取消QFII、RQFII额度限制”的信息影响，周三A股各大股指群体小幅高开，但随后酿酒、农林牧渔、医药等板块继续走弱，股指纷繁下行全体收绿。 截至收盘，沪指跌0.41%、深成指跌1.12%、上证50跌0.43%、沪深300跌0.74%、中小板指跌1.20%、创业板指跌1.26%。 两市成交量清楚有所回缩，近七成股票收绿，涨停个股48只，跌停个股7只。

从盘面上看，行业中多元金融、银行及证券等大批板块表现较好，酿酒、电信运营、农林牧渔、船舶、医药等板块跌幅居前，特别是其中的酿酒板块指数，在龙头股贵州茅台的带动下高位拐头放量暴跌4.71%，短期走势令人堪忧。 题材方面亮点也不多，仅分散染料、氢动力、知识产权等大批概念板块收涨。

从走势看，前期3000点左近的套牢盘和短期加快累积的获利盘让大盘受阻，众多行业指数走势乏力，近期表现强势的科技股纷繁回落。 而大盘虽然出现了回调的势头，但介于目前正处于监管层片面深化革新资本市场，努力推进各类中常年资金入市之际，再加上第十三轮中美经贸商量还未走近等要素的思索，我们以为A股短期信息面大约率会继续偏暖，市场的风险偏好有望继续上升，估量指数相应的难以出现严重回撤，操作上建议投资者近期重个股轻指数，逢低吸纳优质生长股。

（投资顾问 曾紫磊 注册投资顾问证书编号： S15）

2、批发批发：2019年上半年社零总额19.5万亿元增8.4％，Q2环比Q1优化。

2019年上半年社零总额19.5万亿元增8.4％，其中1Q19增8.3％, 2Q19增8.6％。 从百家数据来看，2Q18-1Q19百家增速各为0.1％、1.7％、-2.3％、0.2％,测算2Q19增速为0.4％,环比清楚改善；1H19CPI增速上升,3-5月涨幅逐月扩展,6月涨幅环比趋同,其中,1H19食品CPI增速4.7％,同比参与3.5pct,影响CPI下跌约0.93pct。

投顾点评：往年批发批发行业指数跑输上证指数超越5个百分点，关键是社零同比增速降低，跌破双位数，影响了投资者对整个批发板块的决计。 我们以为，高增长时代已过，存量经济时代，龙头批发企业有望进一步优化市场集中度，细分行业龙头表现更优；同时，建议投资者关注化装品、母婴、黄金珠宝等生长性较好细分行业，这些赛道较整个行业生长性更佳。

（投资顾问 曾紫磊 注册投资顾问证书编号： S15）

沪深300基金哪个适宜常年定投?

在沪深300的指数基金中我觉得易方达沪深300联接A可以选择。要素如下：

目前场外买卖的沪深300指数基金一共有126只。 其中有增强型有75只，非增强型的51只。

我们可以把增强型和非增强型、基金规模、跟踪误差、手续费作为选择的规范启动选择。

首先我们在增强型和非增强型中做出选择。 我们购置指数基金的要素之一就是预测这只指数下跌的或许性很大，我们希望能够取得指数下跌的收益。 所以建议还是选择能够完全复制指数的非增强型指数基金。

下一步再依据基金规模启动选择。 我们先依照规模启动排名，截止到2020.12.31投资指数基金。 规模最大的基金是嘉实沪深300ETF联接A，规模是153.22亿。 规模最小的基金是国联安沪深300ETF联接C，规模是0.02亿。 我们规模10亿元为评选的规范，规模小于10亿的被剔除，这样还剩下14只。

接上去我们再来看指数基金最关键的目的，跟踪误差。 我们发现这14只基金跟踪误差关键是0.08%、0.09%和0.10%，因此我们将跟踪误差大于0.10%的8只基金剔除，这样还剩6只基金。

最后还剩下6只基金，我们依照基金的买卖费用作为挑选的条件。 这6只基金中易方达沪深300ETF联接A每年收取0.15%的控制费，其他的基金每年都收取0.5%的控制费。

我们建议基金定投至少要三年的时期，因此看上去差距不大的手续费放在三年的时期差异也就比拟大了，因此在沪深300的指数基金中我觉得易方达沪深300联接A可以选择。