公募基金重仓电子行业创新高 消费电子板块增配超40% (公募基金重仓个股是好是坏)

2024年第二季度公募基金季报披露终了，数据显示电子行业性能比例优化至高位，重仓集中度继续上升。在经济复苏趋向确立和创新拐点到来的背景下，电子行业成为公募基金喜爱的投资方向，尤其是消费电子板块表现亮眼，增配幅度高达41.71%。

消费电子板块成为投资新宠

2024年第二季度，公募基金抵消费电子板块的性能清楚介入。数据显示，基金重仓消费电子板块市值规模达767.66亿元，环比增长41.71%。主动型基金抵消费电子的性能比例激增至4.30%，环比介入1.74个百分点，超配2.20个百分点，创下2020年第四季度以来的新高。这一趋向反映出投资者抵消费电子行业前景的看好，预期该范围将在短期内继续复苏，并在中终年受益于端侧AI技术的加快展开。

电子行业全体性能比例创新高

公募基金对电子行业的全体性能比例也创下新高。2024年第二季度，电子行业占基金重仓总规模的14.43%，环比介入1.96个百分点，靠近两年内的高点。其中，主动型基金对电子行业的性能比例更是抵达15.25%，创下2022年第一季度以来的新高。这标明基金经理们普遍看好电子行业的展开前景，尤其是在消费电子、半导体和元器件等细分范围。

值得留意的是，尽管消费电子板块表现抢眼，但半导体和元器件板块也不容无视。半导体性能比例上升至7.53%，超配3.00个百分点，处于历史较高水平。元器件性能比例优化至2.21%，创下2019年第四季度以来的单季新高。这种片面增配趋向反映出投资者对电子行业全体展开的决计，特地是在国产替代和技术创新方面的等候。

随着公募基金继续加码电子行业，尤其是消费电子板块，我们有理由置信该行业将在未来一段时期内坚持良好的展开势头。但是，投资者也要求亲密关注行业外部的结构性机遇，合理分散风险，掌握"短期继续复苏+中终年端侧AI放量+国产替代继续"的基本面改善带来的投资机遇。

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揭秘基金经理的“心头好”最新公募基金首批重仓股名单出炉！

21只权益类基金抢先发布了2022年四季报，15只重仓股获基金持股总市值超10亿元。

公募基金作为市场的关键介入者，其资产性能不时为市场所注目。

证券时报·数据宝统计显示，目前已有21只权益类基金抢先发布了2022年四季报，共有104只A股取得基金重仓，其中天齐锂业、华友钴业、宁德时代等8股获5只以上基金重仓。

天齐锂业获10只基金重仓

从持有基金数量、基金持股总市值来看，目前已披露的基金重仓股中，最受喜爱的是天齐锂业，共取得10只基金重仓，算计持股市值到达29.99亿元；其中汇丰晋信低碳先锋A、国投瑞银新动力A、汇丰晋信灵活战略A这3只基金位列天齐锂业三季报的十大流通股东名单中，且四季度对天齐锂业均无加减仓举措。

除天齐锂业，另一只要色金属股华友钴业也获基金重仓，8只公募基金持股总市值到达20.15亿元，其中施成控制的国投瑞银新动力A2022年延续4个季度重仓华友钴业，且持股数量延续三周加仓，对个股坚决看好。

华友钴业自2022年三季度末尾估值处于低位，近期股价触底反弹，往年1月以来累计下跌13.36%，跑赢行业超6个百分点。

新动力主题基金抢先披露2022年四季报

从基金持股市值来看，15只重仓股获基金持股总市值超10亿元，其中10只属于有色金属行业，占比为三分之二。

有色金属占比高要素关键在于目前已披露四季报的基金经理中陆彬、施成所控制的基金规模较大，同时控制的基金重仓股均以新动力行业为主。 从基金性能的新动力行业比例来看，相关于中下游的电力设备、新动力汽车行业，抢先的有色金属行业更受新动力主题基金喜爱。

汇丰晋信基金基金经理陆彬曾斩获2020年股票型基金冠军。 在2022年第四季度，陆彬旗下的基金关键减持了锂矿股亿纬锂能、雅化集团和新动力汽车股比亚迪，对电池龙头宁德时代屡次加仓。

控制规模超200亿的基金经理施成旗下6只基金披露了公募基金四季报，旗下规模最大的国投瑞银先进制造重仓股相同以新动力行业为主，四季度加仓了华友钴业、天赐资料，同时新进了西藏珠峰、西藏矿业，替代三季报重仓的藏格矿业、盛新锂能。

从2022年四季报表现来看，已披露的基金中华富灵敏性能、中庚价值先锋四季度净值增长率居前，区分为21.74%、20.94%。 华富灵敏性能关键重仓航空、酒店等出行旅游股，四季度调仓幅度较大，重仓股中持股市值最大的中国国航、上海机场均为新进。

中庚价值先锋前四大重仓股均有所加仓，创业慧康、传音控股、新点软件、顶点软件持股量上升，这4股第四季度均有15%以上的涨幅。

基金经理看好新动力行业未来开展

陆彬在四季报中对新动力行业未来开展作出评价，从全球范围看，各个国度对新动力产业光伏、风电、储能、新动力车以及新资料等均还具有较长的产业生命周期，还有望维持较长时期的高速增长，中国在这个行业从全球视野看具有较强的竞争力，各个细分范围均继续有龙头公司涌现，该板块依然具有较好的投资时机。

施成相同看好新动力行业的开展，他在四季报中指出，新动力汽车2023年的销量会清楚超越目前市场预期，中国的新动力汽车很或许在浸透率到80%之前，都不会有清楚的阻碍。 光伏行业在2023年有较快增长，但由于市场关于放量的预期较为分歧，同时关于单位盈利才干的希冀较高，全体产业链投资性价比并没有特别高。

通讯行业：公募持仓优化 利润虽下滑但环比改善行业景气向上

一、通讯行业基金持仓市值占比优化0.13pp，到达1.60%，重仓股出现大幅调整。

截至2018年10月31日，通讯行业基金持仓市值150.40亿元，占比1.60%，较中报持仓市值占比优化0.13pp。 三季报，通讯行业基金前5大重仓股区分为：烽烟通讯(持仓市值24.48亿元，占比流通股7.50%)、光环新网(持仓市值19.34亿元，占比流通股9.69%)、中兴通讯(持仓市值15.51亿元，占比流通股2.47%)、海格通讯(持仓市值14.69亿元，占比流通股8.06%)和中国联通(持仓市值10.68亿元，占比流通股0.90%)，而中报显示的基金前5大重仓股区分为：中际旭创(持仓市值27.60亿元，占比流通股21.43%)、光环新网(持仓市值22.18亿元，占比流通股11.91%)、中兴通讯(持仓市值18.98亿元，占比流通股4.24%)、网宿科技(持仓市值18.79亿元，占比流通股10.91%)和亨通光电(持仓市值16.86亿元，占比流通股4.40%)。 重仓股出现较大调整，其中，中际旭创、网宿科技、亨通光电掉出前5大基金重仓股，烽烟通讯跃升为重仓股第一，海格通讯、中国联通分列第四五。

二、通讯行业利润虽下滑，但环比改善、趋向向好，行业景气度末尾向上。

从整个通讯板块来看(中信建投数据库)，2018年前三个季度，A股通讯行业全体营收6474.83亿元，同比增长9.09%，归母净利润152.65亿元，同比降低34.02%。 假设剔除中兴通讯、中国联通，并表及新股状况，营收2735.58亿元，同比增长15.06%，归母净利润134.48亿元，同比降低0.4%。 我们以为，通讯行业全体归母净利润下滑的关键要素是：目前处于4G后周期，5G前周期的低谷期，电信运营商资本开支下行，2018年估量为2911亿元，同比下滑约6%。 此外， 对比中报状况来看，前三季度全体归母净利润虽然也在下滑，但环比改善，趋向向好 (上半年通讯板块全体归母净利润同比下滑60.77%，剔除中兴通讯、中国联通、并表及新股后，归母净利润同比下滑12.19%)。 我们以为，这与上半年中兴事情影响运营商集采、上半年资本开支落后进度有关。 因此总体来看， 通讯行业的最低点或许曾经过去，行业景气度有望不时优化。

三、运营商总体颠簸增长，中国移动营收下滑，中兴通讯基本面转好

从三大运营商来看，电信和联通颠簸增长，中国移动面临压力。 2018年前三季度，三大运营商算计成功营业支出.83亿元，同比上升2.13%；归母净利润为1175.04亿元，同比增长4.99%。 中国移动营收初次出现下滑，前三季度5677.00亿元，同比下滑0.32%，联通混改取得效果，前三季度归母净利润34.70亿元，同比增长164.50%。 我们以为，随着4G用户浸透率提高到80%左右，浸透率的优化进入瓶颈期，加之在“提速降费”以及“市场竞争”背景下，运营商的用户ARPU或许会不时下滑，将给运营商未来的业绩带来压力，同时也将给资本开支的增长蒙上阴影。 因此，我们以为虽然随着5G周期的来看，运营商资本开支将重回增长通道，但关于2019年的预期不宜过高。

从无线主备商来看，中兴通讯前三季度成功营收587.66亿元，同比降低23.26%；净盈余72.60亿元，同比降低285.92%，第三季度支出193.32亿元，同比降低14.34%；净利润5.64亿元，同比降低64.98%。 三季度扣非归母净利润1.20亿元，同比降低244.58%，该口径的净利润转正反映公司的运营基本面末尾转好。

四、分板块来看，国企革新、专网、北斗表现较好，估值方面光通讯设备、在线教育相对较低。

2018Q3，归母净利润增速前三的板块是：国企革新(40.33亿元，262.52%)，专网(16.89亿元、117.05%)，北斗(7.86亿元，63.44%)。 说明：括号中前后数值区分表示：归母净利润，同比增速。

结合各板块的规模体量、归母净利润增速、毛利率及市场关注度，通讯行业重点子板块的剖析如下：

IDC与云计算行业，增速稳如泰山，毛利率企稳，行业基本面继续向好。 2018年前三季度，IDC与云计算板块营收227.50亿元，同比增长30.41%，归母净利润25.44亿元，同比增长12.40%，毛利率32.9%，同比参与0.14pp。 从支出端看，行业需求还是维持较快增长态势，毛利率也比拟稳如泰山，整个行业归母净利润增速不婚配支出增速，关键还是受一般公司利润大幅下滑影响(科华恒盛、高升控股)。

光器件行业全体好转。 由于中际旭创为2017年3季度并表，因此板块剔除中际旭创后，2018年前三季度光器件板块营收74.01亿元，同比增长12.80%，归母净利润9.42亿元，同比上升6.11%。 而相同的口径，在2018年上半年，营收同比增长10.28%，归母净利润同比下滑1.88%。 我们估量好转的要素还是中兴通讯恢复运营消费。

北斗板块增长较快，龙头效应清楚。 北斗板块全体前三季度归母净利润为7.86亿元，同比增长63.44%，其中军用板块为3.84亿元，同比增长25.82%，民用板块4.02亿元，同比增长128.92%。 军用板块增长，关键还是海格通讯拉动，其归母净利润为2.56亿元，同比增长44.09%；民用板块增长关键是合众思壮拉动，其归母净利润为2.62亿元，同比增长267.91%。

光纤光缆行业，利润增速下滑，毛利率也略有降低。 2018年前三季度归母净利润为48.05亿元，同比增长14.17%，相比于上半年21.19%的增速，下滑比拟清楚；毛利率为18.75%，同比降低0.61pp。 我们以为，这与上半年中国移动需求不及预期有关。

物联网板块，公司逐渐分化，精选优质标的很关键。 整个物联网板块，2018前三季度归母净利润7.71亿元，同比下滑48.95%，关键要素是宜通世纪(-5.70亿元，-454.81%)大幅盈余拉低了板块增速，其他头部的公司如和而泰(25.18%)、拓邦股份(12.70%)、高新兴(35.35%)，基本上都维持较高的增速，同时也有部分公司净利润增速在-30%至-40%区间。 这契合物联网产业开展特性，行业属性重，处于不同垂直细分行业的公司，开展状况也肯定有差异，而且纯物联网业务的盈利才干还较弱，还比拟依赖现有业务。 因此物联网板块精选优质垂直行业、优质标的很关键。

国企革新板块出现了大幅上升，2018年前三季度归母净利润40.33亿元，同比增长262.52%。 其增速上升幅度庞大，关键与中国联通拉动有关，中国联通前三季度归母净利润34.70亿元，同比增长164.50%。

基于通讯各公司分歧盈利预测数据，计算各板块最新PE估值状况。 全体来看，2018年估值较高的板块是国企革新(48)、车联网(36)、光器件(35)，估值相对低的板块是光纤光缆(13)、通讯增值服务(14)、专网(15)。

五、第四季度投资建议：择机规划5G、云计算与网络安保。

1)5G频谱发布在即，实验方案加快推进，建议围绕5G主线投资。

5G频谱发布时期由于流程疑问，相对晚于预期，但我们估量11月份发布的概率很大。 频谱划分将为5G商用奠定坚实基础，标明对5G的推进决计不改，2020年商用目的不变。 此前工信部、发改委结合发布的《扩展和更新信息消费三年执行方案》也明白中国2020年启动5G商用；

我们估量5G宏站及室分站数或为4G的1.3倍，投资规模或为4G的1.5倍。中国5G树立起于2018年，出业绩或在2020年，其中传输侧峰值树立期或在2020-2021年，无线侧峰值树立期或在2021-2023年；

5G事关科技方向、大基建，决计不改，建议择机关注中兴通讯、烽烟通讯、深南电路、天孚通讯、光迅科技、世嘉科技、中际旭创、通宇通讯、和而泰等。

2)云计算及IDC行业基本面继续向好，产业维持高速增长，从上半年整个板块来看，行业继续较快增长，毛利率稳如泰山，建议关注：光环新网、深信服、紫光股份、星网锐捷。

3)网络安保关键性凸显，自主可控为常年大趋向，军改后国防市场回暖叠加相关中心器件国产化替代，建议关注：海格通讯、中新赛克、恒为科技、振芯科技、合众思壮等。

A股：2021年基金重仓前30强名单曝光！这些行业龙头赫然在列

公募基金2021年二季报曾经全部发布终了！

据统计数据显示，2021年二季度公募基金前十重仓股依次为贵州茅台、宁德时代、五粮液、海康威视、药明康德、隆基股份、招商银行、迈瑞医疗、中国中免和泸州老窖。

其中，“白酒一哥”贵州茅台依然稳坐公募第一大重仓股的宝座，1660家公募算计持有该股总市值超1807亿元。

其次，“创业板一哥”宁德时代和“白酒二当家”五粮液，位居第二第三。

业绩成色方面，基金重仓前30强的一季度业绩大部分红功不同水平的增长，一季度净利润同比增超100%的合计有13家公司；

排在增幅榜首位的是赣锋锂业，一季度净利润同比增长6046%，其次是通策医疗和爱尔眼科，一季度净利润区分增长962.9%和509.9%；

其他净利润增幅超越100%的还有中国中免、药明康德、汇川技术、华友钴业等。

已有9家公司披露中报预告业绩，全部成功增长，其中赣锋锂业、中国中免、汇川技术、卓胜微、韦尔股份、西方财富、山西汾酒中报预告净利润同比增超100%。

宁德时代、赣锋锂业、通策医疗、爱尔眼科、亿纬锂能、药明康德等多股的滚动市盈率均超越百倍！

由于文章篇幅有限，上文讲了基金重仓的前15强公司，接上去我们继续聊聊剩下的公司！

16.立讯精细：二季度重仓基金439家，期末持股市值324.70亿元；

苹果无线充电发射端中心供应商；AirPods中心组装商；苹果lighting衔接线中心供应商；

规划无线充电、声学、天线、无线耳机、马达等多个产品线，单机价值量优化；子公司科尔通实业为关键华为、艾默生提供衔接器配套产品；

17.韦尔股份：二季度重仓基金355家，期末持股市值288.25亿元；

公司在射频产品等范围的多项中心技术到达国际先进水平，目前关键有射频开关和射频低噪声加大器两条产品线；

国际少数几家同时具有半导体产品研发设计和弱小分销才干的企业集团之一；

收买北京豪威、思比科和视信源已成功资产交割过户，豪威 科技 、思比科为芯片设计公司，主营业务均为CMOS图像传感器的研发和销售；

18.中国安康：二季度重仓基金579家，期末持股市值272.99亿元；

中国保险行业龙头，国际抢先的 科技 型团体金融生活服务集团，为2亿团体客户和 5. 16亿互联网用户提供金融生活产品及服务；寿险、 安康 险及财富保险是公司的关键险种；

19.卓胜微：二季度重仓基金317家，期末持股市值272.92亿元；

坚持自主研发中心技术，已成为射频前端细分范围国产芯片的抢先企业；

主营业务为射频前端芯片的研讨、开发与销售，关键向市场提供射频开关、射频低噪声加大器等射频前端芯片产品，并提供IP授权，运行于智能手机等移动智能终端；

20.华友钴业：二季度重仓基金279家，期末持股市值263.78亿元；

中国最大的钴产品供应商，国际锂电三元前驱体产品关键供应商之一，钴产品销量约占全球消费量的18%；

公司主导产品为四氧化三钴、氢氧化钴和硫酸钴等钴产品以及锂电正极资料三元前驱体产品；拥有从钴镍资源开发到锂电资料制造一体化产业链；

公司N65系列三元前驱体产品经过 POSCO-LGC电池产业链；

21.智飞生物：二季度重仓基金348家，期末持股市值259.35亿元；

我国综合实力最强的上市民营生物疫苗供应和服务商之一；

公司目前有3种自主疫苗产品签发（ACYW135多糖疫苗、Hib疫苗、AC结合疫苗），5种代理产品签发（默沙东的四价HPV疫苗、九价HPV疫苗、五价轮状疫苗和23价肺炎、灭活甲肝疫苗）；

22.通策医疗：二季度重仓基金190家，期末持股市值256.92亿元；

国际连锁口腔医疗龙头；公司继续深耕口腔、生殖、眼科等专科医疗服务范围，拥有口腔医疗机构、辅佐生殖医疗机构，其中在口腔范围作为中国大型口腔医疗集团，已在全国各地开设32家口腔医院；

23.长春高新：二季度重仓基金309家，期末持股市值255.02亿元；

水痘疫苗龙头；子公司百克生物主打产品包括水痘疫苗、狂犬疫苗和鼻喷流感疫苗，其中水痘疫苗市占率第一、冻干鼻喷流感疫苗作为国际独一获批的鼻喷流感减毒活疫苗已上市销售；

24.伊利股份：二季度重仓基金385家，期末持股市值240.89亿元；

国际最大的乳制品企业，销售额第一；拥有液体乳、乳饮料、奶粉、冷冻饮品、酸奶等几大产品系列，各种类型乳品均是市场龙头，旗下拥有“金典”、“安慕希”等高端品牌知名全国；

25.美的集团：二季度重仓基金505家，期末持股市值239.31亿元；

空调业务为主的三大白色家电霸主之一，空调，洗衣机、冰箱线下份额占比为：28.9%、27.4%、12.6%；

在京东、天猫、苏宁易购等主流电商平台继续坚持家电全品类第一的行业位置；旗下拥有小天鹅、比佛利、极光、东芝、AEG；

26.赣锋锂业：二季度重仓基金284家，期末持股市值237.16亿元；

全球最大的金属锂消费商，全球第三大及中国最大的锂化合物消费商，是全球锂行业独一同时拥有“卤水提锂”、“矿石提锂”和“回收提锂”产业化技术的企业；

公司锂产业价值链涵盖了锂行业上下游的各关键板块，包括抢先锂资源提取、锂化合物的深加工、金属锂消费、锂电池消费、锂二次应用及回收；

27.安康银行：二季度重仓基金490家，期末持股市值235.77亿元；

全国性股份制商业银行，综合金融是本行特征优势；树立了全行一致的区块链综合服务平台，并运行在供应链金融、破产清算投票、云签约存证、溯源等业务范围；

28.泰格医药：二季度重仓基金257家，期末持股市值234.90亿元；

国际临床实验CRO企业龙头，涵盖临床研讨服务、 临床前研讨服务、技术转让、临床前自主研发以及咨询业务，业内少有的可以提供全方位、一体化CRO服务的企业，累计为客户提供临床研讨服务400余项；

29.汇川技术：二季度重仓基金363家，期末持股市值233.79亿元；

国际工业智能化产品的领军企业，机电液综合产品及处置方案供应商；19年公司变频器，伺服产品已做到内资第一，行业排名区分第二，第四；

工业机器人产品包括机器人公用控制系统、伺服系统、视觉系统、高精细丝杠、SCARA机器人、六关节机器人等中心部件及一体化处置方案；

30.兴业银行：二季度重仓基金502家，期末持股市值232.63亿元；

首批股份制商业银行之一，关键从事商业银行业务，是涵盖信托、租赁、基金、期货、资产控制、消费金融、互联网金融、研讨咨询在内的综合金融服务集团；

留意：上述公司依据业绩报表等地下资料整理归结，仅作为分享以及交流学习，不作为买卖依据；

（上述部分公司近期股价已有较大涨幅，切勿追高，切勿追高，切勿追高！）