摩根士丹预警AI热潮或将冷却 台积电等亚洲科技股面临疫情后最严厉考验 (摩根士丹利最新预计)

在摩根士丹利战略师倡议投资者从人工自动热潮中获利后，亚洲科技股有望出现自疫情早期以来最严重的兜售。

上周，投资者末尾担忧显赫一时的AI买卖的可继续性，以及美国或许收紧控制。彭博亚太半导体指数周一下跌了3%，这是自2020年3月以来最大的四天跌幅。

摩根士丹利偏向于在美联储初次降息之前转向必需品消费。摩根士丹利估量美联储将于9月降息。该公司将亚洲和新兴市场科技股的评级下调至同等权重，同时将台积电等关键的人工自动芯片类股从关注名单中剔除。

以 Jonathan Garner 为首的战略师在一份报告中写道，“如今是离场的时辰了”，科技股看起来超买且多少钱昂贵。“我们留意到，从历史上看，亚洲市场指点位置的变化出现在美联储初次降息之前。”

这是大摩自2022年10月将科技股评级上调至增持以来初次下调科技股评级。战略师们表示，相比之下，到2026年的消费必需品预期“不那么严苛”，且具有“全球经济增长放缓时的典型进攻特征”，这是该行至少五年来初次将消费必需品股票的评级上调至“增持”。

上周，英伟达(NVDA.US)引领的全球人工自动股票热潮出现坚决，投资者重新评价了在美联储政策转变和美国总统大选迫在眉睫之际进一步下跌的潜力。这推进了包括消费股和小盘股在内的市场落后者的轮换。

除了台积电，摩根士丹利从关键引见名单中除名的其他股票还包括韩国际存制造商SK海力士和芯片设备制造商东京电子。这三只股票周一的跌幅均逾越2%。

这并不是说该行完全丢弃了科技股。大摩战略师们表示，尽管芯片股看起来特地过热，但“行将到来的人工自动自入手机周期”是一个值得关注的关键点，他们将三星电子和iPhone组装商鸿海精细列入了他们的关注名单。

Shawn Kim和Charlie Chan等剖析师在另一份报告中写道:“我们并不是在呼吁‘周期完毕’——但在一切人都关注充足和议论新的人工自动范式之际，关键的是不要无视半导体市场失常的周期性。”