刚刚 令人震惊！氧化铝为何大跌 毫无底线 拜登宣布 巴以双方赞同停战框架！央行重磅发布！国防部 (刚刚 震惊 标题)

早上好，先来看下关键信息。

拜登称以色列和哈马斯赞同停战框架

据央视资讯最新信息，外地时期7月12日，美国总统拜登在社交媒体上发文称以色列和巴勒斯坦伊斯兰抵抗运动（哈马斯）已赞同美方提出的停战框架。

拜登表示，美方于六周前制定了有关加沙停战和开释被扣押人员的片面框架。目前仍有任务要做，而且这些疑问很复杂，但是该框架如今已失掉以色列和哈马斯的赞同。

截至目前，以色列和哈马斯方面对此暂无回应。

此外，外地时期7月12日，巴勒斯坦伊斯兰抵抗运动（哈马斯）一名官员走漏说，目前正在启动的关于停战和人员交流协议谈判中，哈马斯仍坚持心愿从斡旋方失掉书面保证，即依据协议第一阶段哈马斯开释以方被扣押人员后，以色列将不会恢复在加沙的军事执行。

以官员称内塔尼亚胡提出的新要求正在阻止协议达成

据央视资讯信息，外地时期7月12日，一位介入停战和人员交流协议谈判的以色列初级官员走漏说，以总理内塔尼亚胡近期对谈判提出的新要求正在阻止协议的达成。

这名官员表示，内塔尼亚胡提出的其中一条要求是阻止巴勒斯坦伊斯兰抵抗运动（哈马斯）武装人员前往加沙地带北部，假定坚持这一准绳，或许将会使本轮谈判拖延更长的时期，甚至最终很有或许无法达成人员交流协议。

美国6月PPI超预期反弹

周五，美国劳工部发布数据显示，美国6月PPI同比增速为2.6%，创2023年3月以来最高，预期值为2.3%，前值为2.2%。6月PPI环比增速为0.2%，预期为0.1%，前值为-0.2%。

剔除食品、动力和贸易服务后，6月中心PPI同比增速为3%，相同升至去年3月以来的最高水平，预期值为2.5%，前值为2.3%，6月中心PPI环比增速为0.4%，相同较前值有所下跌。

同时，上月的PPI数据被大幅上修。5月PPI同比、环比增速均被上修0.2个百分点，中心PPI同比、环比均被上修0.3个百分点。

无机构剖析以为，美国6月CPI数据带来的些许绝望心境或许会遭到打击，由于全体PPI以及扣除食品和动力的中心PPI涨幅高于预期。此外，本次对先前PPI数据启动了向上修改，使同比目的的误差更大。作为美联储首选的通胀目的，PCE的变化或许不会像周四发布的CPI数据那样友好。6月的PCE数据定于7月26日发布。总的来说，这份数据并未改动市场对美联储或许在9月会议上降息的预期。美联储的下一次性性政策会议将在7月底举行，外界普遍估量美联储将在会议上坚持利率稳如泰山。

数据发布后，黄金短线急速跌破2400美元/盎司关口，白银日内一度跌幅扩展至3%，美元指数涨近20个基点。

美国农业部7月供需报告出炉

今天清晨，美国农业部7月供需报告出炉。

报告显示，7月美国2024/2025年度大豆种植面积预期8610万英亩，环比增加40万英亩；大豆收获面积预期8530万英亩，环比增加30万英亩；大豆单产预期52蒲式耳/英亩，环比持平；大豆产量预期44.35亿蒲式耳，环比增加0.15亿蒲式耳；大豆总供应量预期47.95亿蒲式耳，环比增加0.20亿蒲式耳；大豆期末库存预期4.35亿蒲式耳，环比增加0.20亿蒲式耳。

7月美国2024/2025年度豆油产量预期285.15亿磅，环比持平；豆油总供应量预期305.77亿磅，环比增加0.50亿磅；豆油期末库存预期17.77亿磅，6月预期为18.27亿磅，环比增加0.50亿磅。

7月美国2024/2025年度小麦种植面积预期4720万英亩，环比增加30万英亩；小麦收获面积预期3880万英亩，环比介入80万英亩；小麦单产预期51.8蒲式耳/英亩，环比介入2.4蒲式耳/英亩；小麦产量预期20.08亿蒲式耳，环比介入1.33亿蒲式耳；小麦总供应量预期28.15亿蒲式耳，环比介入1.33亿蒲式耳；小麦期末库存预期8.56亿蒲式耳，环比介入0.98亿蒲式耳。

7月美国2024/2025年度棉花种植面积预期1167万英亩，环比介入100万英亩；棉花收获面积预期967万英亩，环比介入54万英亩；棉花单产预期844磅/英亩，环比介入2磅/英亩；棉花产量预期1700万包，环比介入100万包；棉花总供应量预期2006万包，环比介入120万包；棉花期末库存预期530万包，环比介入120万包。

报告将阿根廷2023/2024年度大豆产量预期从之前的5000万吨下调至4950万吨，市场预期为4995万吨；维持巴西2023/2024年度大豆产量预期在1.53亿吨不变，市场预期为1.5175亿吨；将阿根廷2023/2024年度玉米产量预期从之前的5300万吨下调至5200万吨，市场预期为5107万吨；维持巴西2023/2024年度玉米产量预期在1.22亿吨不变，市场预期为1.213亿吨。

国防部发声：毫无底线、令人震惊

7月12日下午，国防部资讯局副局长、国防部资讯发言人张晓刚大校就近期涉军疑问发布信息。

记者：据报道，台军方发函给一些岛内庙宇讯问战时能否可作为弹药贮存地，引发一些县市猛烈反弹。请问发言人有何评论？

张晓刚：我们留意到有关报道。民进党当局冥顽不化，“以武谋独”，妄图把烽烟引向宗教场所，不惜用台湾百姓当“人肉盾牌”，毫无底线、令人震惊。分歧是正道，“台独”是死路。“台独”分子不论藏到哪儿都将无所遁形，任何“以武拒统”的图谋都会土崩瓦解。

央行重磅发布

7月12日，中国人民银行发布《2024年6月社会融资规模存量统计数据报告》《2024年上半年社会融资规模增量统计数据报告》《2024年上半年金融统计数据报告》。

初步统计，2024年6月末社会融资规模存量为395.11万亿元，同比增长8.1%。2024年上半年社会融资规模增量累计为18.1万亿元，比上年同期少3.45万亿元。

6月末，狭义货币（M2）余额305.02万亿元，同比增长6.2%。狭义货币（M1）余额66.06万亿元，同比降低5%。流通中货币（M0）余额11.77万亿元，同比增长11.7%。6月末人民币存款余额250.85万亿元，同比增长8.8%。上半年人民币存款介入13.27万亿元，上半年人民币存款介入11.46万亿元。

《》报道称，货币信贷增速放缓不意味着经济走弱，盘活存量对金融支持实体经济的意义更大，一味追求金融总量增长难度较大，还或许出现资金空转等“反作用”。

氧化铝为何大跌？

近几日氧化铝多少钱继续下挫，本周五除主力合约AO2408下跌外，其他合约均表现下跌，远月合约更是出现跌停。而从周线表现来看，一切合约本周均录得下跌。

金瑞期货有色剖析师滕聪以为，微观心境偏弱、沪铝大跌拖累以及市场再次传出印尼铝土矿开放出口的讨论，或许是本轮氧化铝多少钱下跌的关键要素。而周五远月合约涉及跌停，关键是由于在供应过剩预期下远月合约本就有下跌压力，而近日印尼安闲出口禁令推进到能矿部商榷的信息，成为远月合约大跌的关键“导火索”。

“早在7月初就有市场传言印尼欲放宽铝土矿出口禁令，信息提及政府已于2月份赞同了另外1400wt铝土矿的开采配额，并思索在四季度开放出口。7月10日，市场再次传出印尼铝土矿开放出口的讨论。”滕聪表示，若按印尼以后的氧化铝消费水平与2021年之前的矿出口量对比，同时思索到某些矿山停滞时期久、启动较艰难，粗略估量年出口量能够兑现的量级在500wt～600wt。政策虽未落地，但对未来矿供应宽松的担忧使得远月合约预期绝望。

新湖期货有色金属剖析师孙匡文表示，印尼恢复铝土矿出口将优化铝土矿供应，为国际氧化铝提产提供原资料保证，能够缓解以后氧化铝供应偏紧的格式。氧化铝期货远月合约多少钱的大跌正是市场对远期供应大幅介入预期的反响。相对而言，近月合约则表现强势，这是“强理想”的有力表现。

国投安信期货有色研讨员刘冬博也表示，此轮下跌关键还是市场买卖“强理想”预期下，远期矿石和氧化铝供应缓和局面的缓解。在印尼氧化铝规划产能未成功前，外地铝土矿过剩较重，一旦出口政策出现松动，将对我国带来极大补充。在以后的超高利润下，国际氧化铝厂增产志愿较强，海外矿石补充或许较快激起供应成功增量。此外，前期注册的大批期货仓单在9月之前面临过时，存在冲击现货市场的隐忧。

从近月和远月合约分化表现看，混沌天成研讨院有色剖析师黄一帆表示，近月合约下跌是由于以后氧化铝现货流通偏紧，现货支撑仍存。远月合约下跌的关键要素有：在高利润下，氧化铝产线技改增多，出口矿的介入补偿国产矿的减量，氧化铝复产增多；澳大利亚Yarwun冶炼厂和昆士兰氧化铝厂估量9月复产，氧化铝出口有增量预期；电解铝厂复产靠近序幕，氧化铝需求增量有限；印尼将开放铝土矿出口禁令风闻。

看向产业通常，孙匡文表示，以后氧化铝市场存在产能过剩但通常产量受限的状况，关键是由于铝土矿供应缓和，尽管出口矿维持增长态势，但国际产量大幅降低。受环保、安保等要素影响，晋、豫等地诸多矿山迟迟未能恢复运转，形成国产铝土矿产量大幅降低。

“尽管5月份以来，部分矿山消费得以恢复，但恢复进度缓慢，产量仍处于低位。据上海有色网统计，6月国际铝土矿产量环比仅增1.32%，同比则降低16%，铝土矿供应难以婚配。另外，先后有氧化铝厂检修，产量爬升状况不及预期，而下游电解铝在云南地域产能重启的带动下运转产能稳步攀升。”

刘冬博通知记者，近期海外出口铝土矿介入，北边大批洞采铝土矿复产，山西和河南部分氧化铝企业提高产能，但露天矿复产进度不清楚，企业矿石库存处于低位水平，行业内检修依然频繁，氧化铝运转产能仍未逾越去年峰值。

从上下游表现看，黄一帆表示，抢先国产铝土矿复产缓慢，国际氧化铝企业在高利润的背景下积极出口铝土矿并启动产线技改，6月国际氧化铝日产量环比介入；下游电解铝方面，自3月云南开放电力负荷后，电解铝已复产120万吨，氧化铝需求介入，加剧了流通现货的缓和。

7月会有怎样的变化？

刘冬博以为，短期矿端难有清楚增量，氧化铝供需维持偏紧局面，现货多少钱在3900元/吨上方坚持安全。随着基差大幅走低，新疆等地仓单流出补充现货市场，但下游电解铝厂也有较高的补库诉求，供需平衡转向宽松要求时期。“7月国产铝土矿复产仍在一直奉献边沿增量，高利润背景下氧化铝开工产能一直优化，下游电解铝复产靠近序幕，后续需求增量相对有限。”黄一帆说。

孙匡文也表示，进入7月，氧化铝产量仍难有大幅介入，因铝土矿供应疑问未有实质性改善，国产矿产量仍缓慢爬升。同时，以后恰逢几内亚雨季，发运量降低使得铝土矿总体出口量阶段性降低，无富余量向内陆氧化铝厂供应。消费方面，下游电解铝运转产能仍有肯定上升空间，尽管云南地域产能重启靠近序幕，但内蒙古有17万吨产能正在投放中，氧化铝消费维持稳步增长态势。因此，他估量7月氧化铝供应缓和的状况或稍有缓解，但紧平衡的外形不会有清楚改动。

在滕聪看来，以后产业供需边沿转向宽松，但过剩幅度有限，国产矿供应边沿无清楚好转。详细来看，供应端，7月预期较6月产能增约160wt，关键来自内蒙古和重庆新投产能放量以及前期检修产能复产，但7月上旬放量相对有限；需求端，云南电解铝复产基本完毕，电解铝运转产能靠近高位；本钱端，进入7月，晋豫矿山供应仍无清楚好转，国产矿恢复带来的氧化铝产能优化量级也有限。

后续如何看待氧化铝走势？

在孙匡文看来，供需变化仍将主导氧化铝现货多少钱，在产量介入无清楚提速而消费仍稳步介入的状况下，氧化铝供需紧平衡外形维持，现货多少钱在3900元/吨上下高位盘整的或许性大。期货多少钱则会在肯定水平上反映印尼恢复铝土矿出口后氧化铝供应大幅攀升的预期。

“以后氧化铝企业利润普遍较高，平均利润在900元/吨以上。铝土矿供应量介入将为氧化铝提产提供原资料保证。由于氧化铝产能过剩，在原资料供应充足的状况下，氧化铝供应弹性大，且产量上升速度快。”他说。

但值得留意的是，他表示，目前印尼铝土矿出口政策尚在论证期，而出口恢复后铝土矿供应介入也要求一个环节，因此短期仍难有清楚变化。从中终年看，印尼铝土矿出口恢复对氧化铝供应介入有较强的正面作用。此外，四季度国际外有部分氧化铝新产能投放，这都将使得氧化铝供应由紧平衡向宽松甚至过剩转变。因此，前期要求亲密关注印尼的相关政策变化以及氧化铝新产能的投放进度。

从微观层面看，刘冬博表示，随着美联储9月降息确定性的一直增强，要求关注美联储对降息途径确实认对有色金属全体的影响。同时，中东地缘情势变化也将经过集运多少钱的高坚定对氧化铝多少钱出现直接影响。

在产业层面，后续主导氧化铝多少钱变化的中心依然是矿端矛盾，山西、河南地域矿石能否放量将选择短期氧化铝的提产才干，而印尼出口政策和几内亚项目推进则选择未来出口的补充体量。

总体来看，他表示，无论微观还是产业层面均存在较强的不确定性，短期期货大幅贴水，特地是远月合约“一步到位”式下跌后存在反弹的或许，中终年来看氧化铝利润收缩或许性较高。

黄一帆倡议，后续市场要求关注三点变化：一是抢先铝土矿的介入状况，包括国产矿和出口矿都要关注；二是氧化铝产线革新状况；三是澳洲氧化铝复产进度。他以为，随着铝土矿供应的介入，氧化铝提产确实定性是在增强的，在下游需求增量有限的状况下，氧化铝多少钱大趋向偏空。

往后看，滕聪估量，短期氧化铝现货多少钱在3900元/吨左近照旧有支撑，折合盘面大约率在3700~3900元/吨的区间坚定。下半年，国际氧化铝仍有补库诉求，且矿石供应偏紧和国产矿稳如泰山性仍需观察，多少钱下跌到3350元/吨左近部分氧化铝厂有盈余，不宜过火看空。