884金融资讯平台扛住回调！逆势创新高 (逆势回调)
01、群体下跌
半导体板块表现生动，源于多重积极要素共同推进。
从全球视角看，货币政策环境发生积极变化。
美联储降息为市场注入流动性，资金面对科技行业的束缚有所缓解。
产业层面传来诸多好信息。
国际基础设备树立取得清楚进度，三江源绿电智算中心项目取得央视重点报道。该项目与七家国产企业达成协作，已成功1700余台设备推销，总算力规模靠近3500P，标志着国产算力集群成功规模化商用。
央视还报道，阿里PPU芯片在部分关键参数上比肩英伟达的H20芯片。
同时，龙头企业也开释出积极信号。
其中，百度走漏第二季度数字人相关业务支出约5亿元，环比增长55%；腾讯则宣布AI才干片面开通并片面适配支流国产芯片，据报道百度也在尝试用昆仑芯P800训练新版文心大模型。
在HW全联接大会2025上，轮值董事长分享了昇腾芯片的后续规划，估量2026年第一季度推出昇腾950PR芯片，四季度推出昇腾950DT，2027年四季度推出昇腾960芯片，2028年四季度推出昇腾970芯片。
机构对中国半导体企业关注度也在清楚优化。
统计数据显示，往年以来已有数十家外资机构调研国际半导体上市公司，其中多家公司取得逾越20家外资机构的重点关注。
国际投行（高盛等）近期还上调了国际抢先企业（中芯国际）的目的股价，反映出国际资本对中国半导体产业展开的决计。
02、加快追逐
在过去几年，由于AI的崛起，加上周期触底反弹，半导体成为全球资本市场最为耀眼的明星之一。
在时期节拍上，海外无疑先行一步，不论是企业业绩还是估值优化，以及股价反响，都曾经印证半导体的投资逻辑。国际虽有肯定提早，但目前追逐速度并不慢。
通常上，自2018年起，中国已延续多年成为全球最大的半导体消费市场，占全球总需求的比例逾越50%，细分方向，像半导体设备，相同是全球第一。
国际半导体产业协会最新报告显示，中国大陆继续稳居全球最大半导体设备市场，市场份额占比逾越三成。
在最热的AI算力需求上，中国也是全球最大之一。
国际知名科技企业HW近日公布报告称：
2035年全社会的算力总量将增长10万倍，AI存储容量需求将比2025年增长500倍；通讯网络的衔接对象将从90亿人扩充到9000亿自动体，成功网至自动体互联网的跃迁。
但是，在供应端，像AI GPU、关键的半导体设备，全体的国产化率依然偏低，设备比例大约在20%左右。
不过，好信息是，这个范围的国产化速度很快。
例如，国际AI大厂在AI GPU的选择上，逐渐倾向国产公司，在刻蚀设备、、热处置设备、去胶设备等范围，国产化率曾经介入到30%，甚至更高。
在EUV方面，虽然和全球最先进的尚存在差距，但进度也是比拟快的。
例如，上海微电子（SMEE）已成功90nm制程。此外，在薄膜堆积、量测、离子注入等设备上，国产厂商正在28nm及以上成熟制程范围减速浸透。
03、业绩兑现
更直观的数据，是一些重点公司的2025年中期业绩。
如：
，营收暴增43倍，净利润首破10亿，初次成功半年度盈利；
，营收同比增长45.2%，归母净利润同比增长40.8%。
又如：
中芯国际，营收增长23.1%，归母净利润同比增长39.8%，毛利率21.9%，同比优化8个百分点；
中微公司，营收下跌43.9%，其中，刻蚀设备支出增长40%，其LPCVD设备支出暴增608.2%；
北边华创，营收介入29.5%，其刻蚀设备支出超50亿，薄膜堆积设备支出超65亿；
，营收介入54.3%，薄膜堆积设备龙头，受益于国际晶圆厂扩产；
从产业链角度看，半导体设备、资料、设计国产替代空间广阔，继续遭到市场注重和产业政策支持。
这或是中证半导指数继续遭到市场关注的关键要素。
细看该指数，会发现两大突出特征：
首先，指数更偏重上中游的设备、资料、设计等，算计占比约90%。
详细来看，49.9%权重集中性能设备龙头，21.7%掩盖数字，10.1%投资制造，9.8%跟踪半导体资料。
其次，成份股集中度较高，前五大权重占比超59%，前十大成份股占比超78%，集合了寒武纪、海光信息、中芯国际以及北边华创、中微公司等公司，弹性大。
从上一轮半导体上传周期看，半导体设备ETF(561980.SH)跟踪的中证半导指数区间涨幅494.71%，居同类指数第一，显示该指数在半导体上传周期具有较强的弹性优点。
半导体设备ETF(561980.SH)，也是跟踪中证半导指数中规模最大ETF。
场外投资者，也可以经过招商中证半导体产业ETF场外联接(020464.OF，020465.OF），一键规划半导体设备投资。
04、两大助攻
近期，A股市场全体走强，同时美联储降息预期升温，这两大要素共同为半导体行业发明了有利的展开环境，行业不只迎来资金面的改善，也取得战略性的展开窗口。
其积极影响关键体如今以下两个方面：
第一，资金环境改善，助力行业终年投入。
半导体属于技术和资金双密集型行业，从研发到量产都要求大批资金支持。美联储降息预期带动全球流动性转向宽松，这为国际市场发明了更有利的货币环境。
一方面，利率环境趋于宽松下降了企业的融资本钱；另一方面，宽松的货币环境使得一级市场资金更富余，推进VC、PE类资金增配像半导体这样具有战略意义的行业。
第二，市场预期优化，投资志愿增强。
A股市场的全体生动，清楚优化了投资者的风险偏好。在牛市气氛中，投资者更关注产业的终年生长空间，而非短期的多少钱坚定。
同时，在此背景下，二级市场的投资者对企业短期业绩的容忍度也会提高，他们或更看重技术打破和市场份额的优化。
宽松的流动性，生动的交投，也有助于提高半导体行业的估值水平。随着资金风险偏好上升，他们也情愿给予相关企业更高的估值溢价。
可以说，A股市场的生动表现和全球流动性预期的改善，为国产半导体行业提供了难得的展开机遇，而资金环境的改善协助企业下降融资本钱，市场预期的优化增强了投资者的决计，而产业内在的生长动能则确保了行业的终年展开潜力。
05、结语
全球半导体市场，正迎来一个景气的上升期，当中不只需半导体周期的向上，而且有AI这个最大的催化要素。
目前看，半导体下游需求依然旺盛，，尤其是、AI电脑、AI算力基建，汽车、工业控制、、等产业，每一个都要求大批的芯片。
国际还叠加了诸如政策强力支持、自主可控等逻辑，国度集成电路产业投资基金（“大基金”）、税收活动、以及各类国度级别的战略规划等，都将半导体产业列为战略性优先展开范围。
而在海外科技竞争的大背景下，供应链安保成为重中之重，会直接推进国际晶圆厂减速验证和推销国产设备与资料。
以上，造成了半导体板块庞大且确定的投资逻辑。
在此逻辑下，龙头公司仰仗技术打破、平台化规划和弱小的研发投入，展现出更强的业绩韧性和生长潜力。
详细而言，个股可以重点关注两个方向：
一是直接受益于AI和自动驾驶等趋向的优质芯片公司；
二是在半导体设备和资料等关键环节成功技术打破的龙头企业。
指数方面，如中证半导指数，集合了诸多设备、资料、设计等方面的龙头公司。
而对应的指数基金，如半导体设备ETF(561980.SH)及场外联接(020464.OF，020465.OF），则提供了一键规划半导体板块的投资工具。
民间智慧,牛市拼的是什么
牛市拼的是心态、纪律和认知差。 1. 心态选择持仓时期。 牛市里最怕的不是踏空，而是拿不住。 很多人涨10%就慌着止盈，结果错过前面50%的涨幅。 真正赚大钱的往往是那些能扛住动摇，不被短期回调吓跑的人。 2. 纪律比技术更关键。 牛市里各种“股神”满天飞，但常年来看，严厉执行止盈止损战略的人存活率更高。 比如设定好“跌破20日均线减仓”，比凭觉得操作靠谱得多。 3. 认知差才是超额收益来源。 信息时代没有真正的“内情”，但市场对信息的了解有先后。 比如AI赛道，早半年研讨产业链的人，能在算力芯片迸发前就规划，而跟风追涨的往往接盘。 4. 别把运气当实力。 牛市普涨时，闭眼买都能赚，但潮水退去才知道谁在裸泳。 2015年杠杆牛破产的经验够深入了，保住利润比梦想暴富真实。 如今市场比二十年前成熟多了，光靠胆小曾经行不通。 坚持学习，用闲钱投资，别让贪念毁了理性。
牛市三个阶段，初期，中期，末期。A股如今处于牛市初期，也是最难操作的时刻！我来为大家解读
牛市三个阶段解读及以后A股市场剖析
牛市通常被划分为三个阶段：初期、中期和末期，每个阶段都有其共同的特征和操作难度。
一、牛市初期
二、牛市中期
三、牛市末期
以后A股市场剖析
目前A股市场正处于牛市初期。 这个阶段的市场走势复杂多变，投资者要求坚持耐烦和冷静。
总结
牛市初期虽然操作难度最大，但也是投资者规划和积聚筹码的关键阶段。 在这个阶段，投资者要求坚持耐烦和冷静，不要被市场的短期动摇所迷惑。 同时，也要依据自己的风险接受才干和投资目的来制定适宜的操作战略。 只要这样，才干在牛市中取得稳健的收益。
今天扛住了市场的质疑压力之后，盘面出现了三个积极的变化，有必要给大家一个详细的剖析
今天盘面出现的三个积极变化剖析：
一、创业板小盘指数与中证2000指数领涨
二、权重与券商板块稳如泰山
三、个股心情加快好转
综上所述，今天盘面出现的三个积极变化标明市场心情正在向好的方向开展。 大家应坚持多头思想，关注小盘生长品格以及前期回调上去的题材主线。 同时，操作上应防止追涨杀跌，采取低吸待涨的战略。
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