恐生变 竞购大战一触即发 TECK.US 剖析师预警 英美资源并购泰克资源 (恐生变数是什么意思)

智通财经得知，加拿大泰克资源(TECK.US)与英美资源集团达成兼并协议，兼并后的公司将成为全球最大的铜消费商之一，市值将逾越530亿美元。但剖析师以为，这笔收买或许会面临潜在竞购方的应战。

据测算，在兼并后的新公司中，英美资源股东将持有62.4%的股份，泰克资源股东则持有37.6%。若以泰克资源周一的收盘价为基准，该买卖溢价率达17%。不过，英美资源将在兼并前向其投资者派发45亿美元的特地股息，因此双方周二向股东强调此次买卖实质为零溢价并购。

溢价有余或许会引发竞争对手的竞购。泰克资源首席行动官Jonathan Price表示，任何潜在的竞购战都超出了公司的控制范围。

National Bank剖析师Shane Nagle表示，其他公司也或许对泰克资源提出收买要约，尤其是由于该公司的价值不时遭到Quebrada Blanca矿相关疑问的影响。

Nagle表示：“在有关Quebrada Blanca业务继续扩张的状况进一步阴暗之前，或许会有多个感兴味的集团情愿为该公司的投资组合支付溢价估值。”

贝伦贝格剖析师Richard Hatch和William Dalby表示，嘉能可过去曾试图收买泰克资源，并且或许再次被视为潜在的竞争对手，但文明差异或许会阻碍其收买。

贝伦贝格剖析师表示：“鉴于必和必拓扩展自身铜业务的才干，我们以为必和必拓也或许成为潜在的竞购者，但最好的协同效应似乎是经过与英美资源集团达成买卖成功的。“

Canaccord Genuity 剖析师 Dalton Baretto表示：“面临竞购风险的不只仅是泰克资源。"他以为英美资源与泰克资源一样，相同容易遭到竞争对手的收买要约的要挟。

Baretto表示：“从很多方面来看，收买英美资源集团的或许性简直比收买泰克资源集团更大，由于前者面临的阻力更小。收买英美资源无需经过加拿大投资局的严峻审查，也不要求处置双重股权结构疑问。而且，英美资源集团在很多方面与泰克资源集团相似，只是规模更大。”

杰富瑞剖析师表示：“我们不时等候着采矿业发生新一轮并购浪潮，而此次事情或许就是这一浪潮的末尾。”

英美资源与泰克资源买卖设有3.3亿美元的违约金条款，两家公司估量此次兼并将在未来12至18个月内成功。

这笔买卖也面临来自股东的阻力。泰克资源的一位股东表示，该公司的价值逾越了英美资源赞同支付的多少钱，因此或许还要求一些额外的活动条件才干促进这笔买卖。

“我们以为泰克资源的价值高于买卖多少钱所隐含的价值，” Canoe Financial初级剖析师Alex Garriock表示。数据显示，Canoe Financial持有总部位于温哥华的泰克资源0.5%的股份。依据泰克资源周二在多伦多股市收盘时的每股54.29加元的多少钱计算，这些股份价值约为1.3亿加元(9400万美元)。

Garriock表示：“因此，我们以为或许要求更高的多少钱才干达成这一买卖。”

Garriock补充道，股东们或许会欢迎竞购战，但他并未走漏潜在竞购方的身份。

花旗集团剖析师也表示，鉴于泰克资源往年迄今为止的表现清楚逊于同行，这一溢价看起来“十分低”。

截至周二美股收盘，泰克资源涨11.28%，报39.07美元。该股往年以来累计下跌3%。