ULTA.US 中终年增长前景可观！瑞银力挺Ulta 股价有望再涨38% Beauty (ultauninstaller如何卸载)

在批发商Ulta Beauty(ULTA.US)发布最新财报后，瑞银发布研报称，Ulta Beauty目前情势良好，其股价或许还有进一步下跌空间。瑞银指出，随着Ulta Beauty每个季度交出微弱业绩并在设定预期时持保守态度，置信市场更有或许给予其更高的估值倍数。 瑞银在财报中予Ulta Beauty“买入”评级，12个月目的价由此前的640美元上调至680美元，最新目的价较该股上周五收盘价有约38%的下跌空间。

瑞银表示，就第二季度而言，Ulta Beauty的业绩简直挑不出太大疑问——同店销售增长6.7%，远高于市场普遍预期的5%。这一增长由3.7%的买卖量介入和2.9%的客单价优化共同推进。虽然美容市场在第一、二季度发生改善，Ulta Beauty的优化幅度跨越了整个行业。大部分优化来自于更好的行动力、更多新品以及其他举措。此外，Ulta Beauty在一切门店类型中都成功了改善，包括没有严重竞争对手新开门的门店、只需一家竞争对手门店的门店以及有多家新竞争对手门店的门店。

瑞银以为，这些要素对下半年业务展开都十分有利。但是，该公司的指引显示将大幅放缓，估量同店销售增速将在持平到低个位数区间。思索到消费者面临的不确定性，以及Ulta Beauty近期经验的应战，这种慎重态度是合理的。不过，瑞银仍以为，该公司已为继续跑赢行业做好预备，并或许进一步推进盈利预期上调周期。

瑞银表示，展望2026年，Ulta Beauty将迎来更多增长驱动力，例如第三方市场的片面上线、“补货与节省”(replenish and save)的延展，以及其他营收驱动要素。此外，部分投资支出将有所放缓。该公司应当能维持5-6%的营收增长和双位数的每股收益(EPS)增长。

瑞银补充称，随着Ulta Beauty在短期基本面目的上继续超预期，该公司或许在未来某个时期点重新审视其终年财务目的。这为中期带来另一潜在的积极。尤其是，随着销售控制费用的高峰投资逐渐衰退，该公司的终年利润率目的(约12%)存在上调潜力。此外，相较于此前的规划，国际扩张减速或许带来更高的全体销售增长率，加之UB Media和第三方市场等新营收渠道的潜在超预期表现，都有望继续支撑公司维持双位数EPS增长。