基金持仓有何特点绩优媒体·慧眼识基金固收 (基金持仓何时更新)

admin1 2小时前阅读数 1 #基金

媒体·慧眼识基金第七十一期

随着近期权利市场回暖，“固收+”产品收益表现较为亮眼。据数据，“固收+”基金2025二季度收益率中位数为1.21%。截至7月底，各类“固收+”产品二季报已一切披露，绩优“固收+”基金持仓有何特点？据华西证券研报统计，该类全体清楚超配科技行业股票，性能比例高出5.7个百分点，同时少配了消费股和金融股。转债行业散布方面，金融转债为绩优基金的超配方向，性能比例高出10.1个百分点。

展望后市，下半年含权“固收+”基金的性能价值将进一步凸显。这对投资者而言，可适当性能此类产品，倡议选择与自身风险偏好婚配、且资产性能才干强的基金经理。

“固收+”基金扮演着多资产、多战略的“全能选手”，对投研才干也提出全方位考验。过去几年，即使市场环境复杂多变，仍有一批产品包围而出，交出亮眼答卷。鹏华基金多元资产投资部仰仗深沉的投研沉淀和精准的资产性能才干，在王石千、方昶等阅历丰厚的基金经理率领下，构建了掩盖低波、中波、高波等全风险谱系的“固收+”产品线，满足不同投资者的需求。

王石千在管的“固收+”有哪些

王石千现任鹏华基金多元资产投资部总经理/基金经理，具有11年证券从业阅历，7年基金控制阅历，善于经过权利和可转债投资力争增厚组合收益，打造了从低波到高波的梯度化“固收+”产品。

详细来看，作为定位低波“固收+”的一级债基鹏华丰利A（）不能投资股票，活期报告显示其转债仓位在10-35%，定位低波“固收+”，取得银河证券、晨星中国的三年期/五年期五星评级。据基金二季报，截至2025年6月30日，鹏华丰利A过去6个月、1年、自成立以来的净值增长率区分为3.22%、8.15%、84.67%，同期业绩比拟基准区分为0.74%、5.10%、70.28%，除了2022以来其最大回撤控制在2%以内。

作为定位低波“固收+”的二级债基鹏华畅享A（015256），采取“债券底仓+增强”的组合战略，也是全市场比拟特地的科创100增强战略型“固收+”产品，活期报告显示其股票仓位中枢10%±2%浮动，没有转债仓位。据基金二季报，截至2025年6月30日，该基金过去6个月、1年的净值增长率区分为2.14%、8.21%，同期业绩比拟基准区分为1.45%、6.29%，成立以来最大回撤为1.75%。基金经理表示，续坚持看好高生长性属性的股，经过火散化投资、股债坚定率婚配的仓位控制来下降组合的坚定特征。

作为定位中波“固收+”的二级债基鹏华双债加利A（000143），依据活期报告其股票性能占比10-20%，转债性能占比10-50%，，取得天相投顾十年期五A评级以及银河证券、上海证券五年期五星评级。据基金二季报，截至2025年6月30日，鹏华双债加利A过去6个月、1年、自成立以来的净值增长率区分为5.52%、14.51%、111.57%，同期业绩比拟基准区分为2.36%、4.75%、60.48%，自基金经理2018年控制以来，最大回撤6.77%出如今2022年的股票熊市。

作为定位高波“固收+”的可转债基金鹏华可转债A（000297），活期报告显示，其股票比例15-20%，转债比例80-85%，，获天相投顾十年期五A评级。据银河证券公募基金终年业绩排行榜显示，截至2025年6月30日，鹏华可转债A过去7年净值增长率为85.41%，在可转换债券型基金(A类)中排名3/22。

方昶善于股债切换，成功攻防转换

方昶现任鹏华基金多元资产投资部副总经理/基金经理，具有11年证券从业阅历，近7年基金控制阅历，在管产品包括一级债基、二级债基和偏债混产品。他善于经过资产性能在股、债切换来成功攻防转换，力争优化组合收益。

在控制含权组合时，方昶表示会将“自上而下”和“自下而上”无机结合，优先发扬固收基金经理的固有优点，在微观经济研判和资产比价剖析的基础上，做好资产性能选择。详细在资产性能层面，关注债券组合的久期、类属和杠杆；权利组合的仓位和结构，结构又包括了行业微品格的选择。在鹏华信誉增利等产品中展现出对科技生长资产的敏锐捕捉才干。

低波“固收+”产品方面，鹏华稳健添利A（018080）作为二级债基，以高信誉评级债券作为打底，权利仓位约0-10%；其产品份额在往年二季度均取得了大幅增长，据基金二季报，截至2025年6月30日，鹏华稳健添利的二季度基金份额介入了超11亿份。

中波“固收+”方面，鹏华信誉增利A（206003）作为一只“老牌”二级债基，成立于2010年5月，方昶自2018年10月控制至今。据基金二季报，截至2025二季度末，鹏华信誉增利A股票仓位抵达15.21%，过去6个月、1年的净值增长率区分为3.94%、5.44%，同期业绩比拟基准区分为0.74%、5.10%。

后市看好科技生长方向

透过王石千、方昶的投资操作发现，两位基金经理均在往年都增配了科技生长方向，后市依然看好此范围。

据二季报数据显示，截至2025年6月30日，该基金股票仓位9.15%，前十大重仓股中有多只科技股。王石千在二季报中指出，权利方面，在股债风险平价的性能中枢左近启动小幅择时，在科技生长品格占优时启动了积极的灵敏性能，未来继续坚持看好高生长性属性的中小盘股。

展望权利投资，方昶在鹏华信誉增利二季报中表示，在美元走弱趋向下，2025年全球资本市场流动性全体富余；国际方面，随着存款降息、无风险利率逐渐下移，权利市场流动性全体富余、风险偏好稳中有升。中期来看，在我国微观经济企稳复苏、产业浪潮的背景下，股票市场具有较好投资机遇。组合将过度加大权利资产功才干度，中期视角关注红利资产和科技生长方向，以及可转债市场投资机遇。

风险提醒：以上观念具有时效性，不造成投资倡议，且上文中提到个基为阶段性业绩表现。基金投资需慎重。