67亿元3年期金融债发行面前 湖南银行资产负债期限错配清楚 (3年超6029亿)

近日，中诚信国际公布的《湖南股份有限公司2025年度跟踪评级报告》显示，该行在坚持主体信誉等级AAA稳如泰山的同时，面临资产质量承压、息差收窄等多重应战。在此背景下，湖南银行于8月6日成功发行2025年第一期金融债券，本期债券期限3年，通常发行规模达67亿元人民币，票面利率确定为1.80%，募集资金将依据适用法律和监管部门的赞同，用于满足资产负债性能要求，空虚资金来源，优化负债期限结构，促进业务的稳健展开。

报告指出，湖南银行存款行业集中度较高，截至2024年末，公司存款前五大行业算计占比达44.85%，其中业、业及集团住房按揭存款算计占比29.20%，房地产业不良率高达7.66%。在微观经济复苏不及预期及房地产市场继续调整的背景下，2024年该行新增不良存款36.15亿元，年末兼并口径不良存款余额增至51.78亿元，资产质量下行压力继续。

盈利方面，息差继续收窄成为关键拖累。2024年该行净息差降至1.73%，较2022年的2.29%大幅收窄，形成全年净利息支出同比降低8.00%。拨备前利润同比降低0.23%，平均资本报答率友好均资产报答率区分降至8.59%和0.63%，盈利才干有待优化。

资本与流动性控制方面，该行存款稳如泰山性有余，对市场资金依赖度较高，2024年末同业负债和发行同业存单在总负债中算计占比增至26.06%；存在较大的期限错配，一年内到期资产占比43.89%，而一年内到期负债占比达68.64%。此次成功发行3年期金融债券，恰恰能够针对性地优化负债期限结构，空虚中终年资金来源，有助于缓解资产负债期限错配疑问，为应对以后应战、促进业务稳健展开提供有力支撑。

什么是组合投资类理财富品

组合投资类理财富品通常投资于多种资产组成的资产组合或资产池，其中包括：债券、票据、债券回购、货币市场存拆放买卖、新股申购、信贷资产以及他行理财富品等多种投资种类，同时发行主体往往采用灵活的投资组合控制方法和资产负债控制方法对资产池启动控制。 与其他理财富品相比，组合投资类理财富品成功两大打破，一是打破了理财富品投资渠道狭窄的限制，启动多种组合投资，甚至可以跨多个市场启动投资；二是打破了银行理财富品间歇性销售的方式，组合投资类理财富品可以滚动发行和延续销售。 组合投资类理财富品的优势和缺陷组合投资类理财富品的优势关键在于：1、产品期限掩盖面广，可以片面地满足不同类型客户对投资期限的特性化需求，较为灵敏，甚至可以依据特殊需求定制产品，给许多对流动性要求比拟高的客户提供了便利；2、组合资产池的投资形式在分散投资风险的同时，打破了单一投向理财富品负债期限和资产期限必需严厉对应的缺陷，扩展了银行的资金运用范围和客户收益空间，3、赋予发行主体充沛的主动控制才干，最大限制地发扬了银行在资产管用及风险防控方面的优势，资产控制团队可以依据市场状况，及时调整资产池的构成。 但是，在购置组合投资类理财富品时，还需留意如下方面：1、组合投资类理财富品存在信息透明度不高的缺陷，投资者难以及时片面了解详细资产性能，详细投资哪些资产以及以何种比例投资于这些资产并不明白，参与了产品的信息不对称性；2、产品的表现愈加依赖于发行主体的控制水平，组合投资类理财富品赋予发行主体灵敏的主动控制才干，同时对其资产控制和风险防控才干提出更高的要求；3、负债期限和资产期限的错配以及复杂衍生结构的嵌入参与了产品的复杂性，造成选择产品最终收益的要素增多，产品投资风险或许会随之扩展。 组合投资类型财富品的现状组合投资类理财富品以其共同的灵敏性和更强的资产性能才干成为银行理财富品市场的一大投资热点。 从收益类型来看，组合投资类理财富品关键有保本浮动收益和非保本浮动收益两种类型。 投资者需依据自身对理财富品的收益、风险和流动性偏好水平选择理财富品。 组合投资类理财富品的参考案例表1 A银行XX理财富品XX期发行银行A银行产品称号XX理财富品XX期委托期限起息日2009-07-14到期日2009-08-13预期收益率预期收益率1.80%投资币种（人民币）基础资产理财富品关键投资但不限于债券市场国债、政策性金融债、企业债、中央银行票据、短期融资券、中期票据、债券回购、货币市场存拆放买卖、银行存款、银行承兑汇票、信托方案或投资于以上投资种类的他行理财富品等。 支付条款在不出现风险提醒书所述风险的状况下，购置本理财富品的客户在投资周期完毕后将取得理财本金及投资收益，理财收益计算公式如下：理财收益=*投资周期天数/365*客户的理财本金。 其中，理财收益率=该期理财富品实践投资收益率-买卖费用率-银行控制费率（如有），以银行在投资周期末尾前发布的预期最高收益率为下限。 流动性条款银行有权提早终止该产品，投资者不能提早赎回。 收益类型非保本浮动收益率

发行金融债券的意义在哪里

投资分红保险划算么？重疾分红险，投资保证两不误。 一、发行金融债券有利于提高金融机构资产负债控制才干，化解金融风险目前，我国商业银行等存款类金融机构资产负债期限结构错配现象十分严重，金融机构缺乏主动负债工具，资产负债控制才干普遍较弱，这在相当水平上制约了金融机构的运营主动性和风险承当才干。 虽然发行次级债券为商业银行补充隶属资本提供了一条途径，但难以作为经常性大规模融资渠道。 从国际阅历来看，发行金融债券可以作为常年稳如泰山的资金来源，能有效处置资产负债期限结构错配疑问，同时还可以成为主动负债工具，改动我国商业银行存款占相对比重的主动负债局面，化解金融风险。 二、发行金融债券有利于拓宽直接融资渠道，优化金融资产结构目前，我国债券市场开展相对滞后，企业直接融资渠道缺乏，造成直接融资比重低，金融资产结构不合理，经济开展中应由市场主体承当的风险过度集中到银行和政府，加大了经济运转的社会本钱。 经过企业集团财务公司发行金融债券是推进债券市场开展的有效措施。 企业集团财务公司是服务于企业集团的金融机构，财务公司发债可以在一定水平上满足企业集团的资金需求，起到参与直接融资比重、优化金融资产结构的作用。 三、发行金融债券有利于丰厚市场信誉层次，参与投资产品种类 目前在我国债券市场中，具有国度信誉的国债与准国度信誉的政策性金融债占有相对比重，具有公司信誉的债券所占比重很小，市场信誉层次较少，债券种类单一。 这使投资者缺乏多样化的投资选择，也在一定水平上影响了债券市场的广度与深度。 金融债券的发行将引入更多不同类型的发行主体，从而大大丰厚市场信誉层次，参与投资产品种类，这有利于投资者选择不同投资组合，完善债券市场投资性能，并进一步推进债券市场开展。 慧择提示：发行金融债券的意义就是以上引见的三点，有没有加深您对金融债券的了解呢？近些年来，我国金融债券市场取得长足提高，充沛发扬了保证国度微观经济政策实施、优化资源性能、推进经济开展的关键作用。

债券金融意义

发行金融债券对化解金融风险、优化金融资产结构和参与投资产品种类具有关键意义。 首先，金融债券的发行能够提高金融机构的资产负债控制才干，处置期限结构错配疑问，从而有效化解金融风险。 目前，我国商业银行等存款类金融机构普遍面临资产负债期限结构错配现象，这限制了金融机构的运营主动性和风险承当才干。 发行金融债券可以作为常年稳如泰山的资金来源，为处置这一疑问提供有效途径。 国际阅历标明，金融债券可以成为主动负债工具，改动我国商业银行主动负债的局面。 因此，发行金融债券关于提高金融机构的资产负债控制才干，优化资产结构，降低金融风险具有关键作用。 其次，金融债券的发行有助于优化金融资产结构，拓宽直接融资渠道。 目前，我国债券市场开展相对滞后，直接融资比重低，造成金融资产结构不合理，经济开展中应由市场主体承当的风险过度集中到银行和政府，加大了经济运转的社会本钱。 经过企业集团财务公司发行金融债券，可以推进债券市场开展，满足企业集团的资金需求，参与直接融资比重，优化金融资产结构，促进经济安康开展。 此外，金融债券的发行还有助于丰厚市场信誉层次，参与投资产品种类。 我国债券市场中，具有国度信誉的国债与准国度信誉的政策性金融债占比过高，而具有公司信誉的债券所占比重较小，市场信誉层次较少，债券种类单一。 这限制了投资者的投资选择，影响了债券市场的广度与深度。 金融债券的发行将引入更多不同类型的发行主体，丰厚市场信誉层次，参与投资产品种类，为投资者提供多样化的投资选择，完善债券市场投资性能，进一步推进债券市场开展。 综上所述，发行金融债券对我国金融体系具有关键意义。 经过发行金融债券，可以有效化解金融风险，优化金融资产结构，参与投资产品种类，促进金融市场的安康开展。 因此，政府和金融机构应积极发行金融债券，以推进金融市场的革新与开展，提高金融服务虚体经济的才干，支持经济的继续安康开展。