镨钕产量猛增120% Q2业绩超预期 Materials 美国稀土独苗 MP 中美博弈大背景下 MP.US (钕的产量)

坐拥芒廷帕斯稀土矿的美国稀土巨头 MP Materials(MP.US)周四发布的最新业绩报告显示，该公司第二季度盈余小于华尔街剖析师普遍预期，受益于中美之间大国博弈背景之下美国国际稀土需求日益旺盛，MP Materials 稀土产量大幅优化，推进其股价在美股盘后暴跌超10%。 MP Materials股价2025年以来屡创历史新高，年内迄今涨幅高达惊人的355%。

自往年以来，中美芯片与稀土博弈日益剧烈，特朗普指点下的美国政府以史无前例的支持力度推进美国稀土精矿以及稀土磁铁产量扩张，力争成功“美国外乡稀土供应体系完全独立”。据了解，特朗普政府往年以来携手苹果等美国科技巨头们关于MP Materials的大规模订单支持，推进自2020年上市以来少数时期股价处于历史谷底的MP Materials迎来该公司史无前例的牛市曲线，往年以来股价飙升355%屡创新史新高。

MP Materials有着“美国稀土独苗”的称号，关键由于“在产采矿+稀土矿初步区分”这一严重环节，MP Materials旗下芒廷帕斯矿美国独一在产的稀土矿项目。

而MP Materials则担任运营着上述这家位于加州芒廷帕斯的美国惟逐一家稀土矿。随着重返白宫的唐纳德·特朗普指点的美国政府以史无前例的支持力度树立美国国际稀土供应体系，以下降关于的依赖，该公司自往年以来可谓备受关注。这股来自美国政府的弱小推进力也使得该公司股价往年以来累计下跌逾越355%。

MP Materials在业绩声明中表示，该公司稀土矿山第二季度的稀土精矿产量大幅介入近45%，至13,145吨，创下MP公司历史上第二高的季度产量;而两种在美国制造范围最受欢迎的稀土元素——钕和镨这两种稀土元素组成的化合物(NdPr)的产量则跃升近120%，至597吨。

该公司结合开创人兼首席运营官迈克尔·罗森塔尔(Michael Rosenthal)在财报后的业绩电话会议上表示，以后季度的NdPr氧化物通常产量估量将环比再增长10%至20%。

这家总部位于拉斯维加斯的公司发布的第二季度调整后每股盈余为13美分，盈余低于华尔街剖析师们平均预期的每股盈余19美分。该公司Q2营收约为5740万美元，逾越剖析师平均预测的4670万美元，较去年同期增长84%。

2025年以来，特朗普政府鼎力支持MP Materials

在上个月，MP Materials与美国政府签署了一项甚至逾越该公司市值的价值高达百亿美元的终年协作协议，以大举优化美国所需的稀土磁体的产量。

该协议为NdPr设定了每公斤110美元的保底价，简直是目前中国市场多少钱水平的两倍。这家美国关键矿产公司终年以来不时寻求这一多少钱底线。

此外，更关键的是这项协议将使五角大楼成为该公司的最大股东，随后该公司又与美国巨头苹果公司(AAPL.US)达成了一项价值5亿美元的严重协议，为这家iPhone、iPad等消费电子主导者在美国外乡独家供应稀土磁体。

该公司首席行动官詹姆斯·利廷斯基(James Litinsky)在业绩电话会上表示，来自苹果公司协议的预付款将为在得克萨斯州的“Independence(独立)”美国稀土矿大规模扩产所需的大部分资本开支提供资金支持。

随着苹果公司宣布史无前例的美国投资方案——将向美国外乡追加投资1000亿美元，最终使得该公司未来四年在美国投资总额将达6000亿美元。苹果官方的“苹果美国制造方案”信息图显示，一切iPhone和Apple Watch的玻璃盖板将于美国外乡制造，美国制造的稀土磁铁则来自MP Materials，以及将在美国树立端到端的完整芯片与消费电子中心零部件供应链。

为何关于美国来说稀土如此关键?

稀土指的是一组17种金属，普遍运转于芯片产业链，以及消费电子、电动汽车、和国防军工制造等外围制造业。

统计数据显示，稀土采矿端中国约占全球大约60%–70%份额;更关键的是区分精炼与金属/磁体环节，中国份额进一步升高至85%–90%+。关键用于制造高强度永磁体的镨钕氧化物(NdPr)方面，中国可谓握住全球稀土命门，近年来，中国在这一范围的份额在全球范围一度靠近垄断。这也为何上半年中美贸易对峙环节中中国开启稀土管制后特朗普政府关于中国的强硬加征关税立场发生清楚硬化，毕竟美国稀土出口基本上一切来自中国市场。

但是在美国链，曾经的芒廷帕斯稀土矿因疑问而被关停数年，形成美国外乡稀土产业链自那以来简直解体。美国的芒廷帕斯稀土矿(Mountain Pass) 曾经验环保与本钱疑问在2002年停产、2015年上轮复产企业破产，完美错过了产业做大的关键窗口;中国则在同期经过规模化投资+本钱优点将“采-分-冶-磁”全链打通。自往年以来的中美博弈大背景下，双方出口容许/限制与关税相互加码，让重稀土与磁体的跨境流动更敏感，西方产业链的“主动依赖”被加大。

美国国防部在往年直接供认，要求以“从稀土矿到磁体(mine-to-magnet)”的全产业链形式来重建美国外乡链条，并已投出数亿美元扶持。

稀土供应，关于特朗普政府心心念念的全美国化“芯片产业链”以及“国防军工”供应链外乡化而言可谓至关关键。比如氧化铈(CeO₂)浆料是晶圆CMP(化学机械抛光)的主力磨料之一，普遍用于STI/ILD等工序的平整化，是先进制程里无法或缺的“工艺耗材”;氧化钇(Y₂O₃)等钇基陶瓷是等离子体刻蚀腔体的抗等离子涂层/部件资料，能清楚下降粒子、优化寿命，直接相关设备良率与稳如泰山性;镧/镧掺杂高k在栅介电研讨与部分运转中也扮演角色。

对国防军工与方面，(NdFeB)用于、行动机构、、准确制导、声呐与航电系统等，是F-35、潜艇、无人机等平台的关键部件;Dy/Tb等重稀土还用于高温抗退磁的磁体配方。国政府的多份评价直言：稀土永磁是美国防务体系的“关键资料”，对国防军工供应链安保高度敏感。而经过芒廷帕斯稀土矿能够大批精炼产出的NdPr(镨钕化合物/氧化物)，就是制造稀土永磁(NdFeB)的中心稀土原料。