沪指涨0.2% 午评 创业板指跌0.49% 军工及芯片股领涨 创新药及CPO概念股下挫 (沪指涨0.22% 两市成交额不足1.5万亿)

媒体8月4日信息，周一A股上午盘，三大股指走势分化，沪指涨0.2%报3567.02点，深成指跌0.28%报10960.75点，指跌0.49%报2311.27点，指数涨0.49%报1041.89点；沪深两市半日成交额9208亿，市场热点较为杂乱，个股涨多跌少，全市场超2700股下跌。

盘面上，军工板块群体迸发，等涨停，等创历史新高；AI自动体概念再度生动，等涨停；机器人、概念连续强势，涨停；下跌方面，大消费概念展开调整，跌停。板块方面，军工、贵金属、、网等板块涨幅居前，、CPO、离境退税、等板块跌幅居前。

抢手板块

军工板块迸发

军工股再度迸发，斩获11天7板，长城军工涨停创新高，爱乐达、、等多股涨停。

点评：信息面上有两大催化，北斗三号全球系统建成五周年之际，产业交出亮眼效果单。此外，据央视报道 ，外地时期8月3日，俄称打击乌军用，乌称阻拦俄。指出，地缘抵触加剧强化各国安保诉求，全球军费开支进入上传周期，带动军贸市场继续扩容，叠加国产替代才干优化，军贸逻辑有望驱动板块重估。

芯片股走强

芯片股震荡走强，股价创历史新高，、、、、等跟涨。

点评：国际产业协会（SEMI）最新数据显示，2025年第二季度全球硅晶圆出货量抵达3327百万平方英寸，与2024年同期的3035百万平方英寸相比增长9.6%。东莞证券以为，在AI与国产化双重驱动下，国际晶圆厂、存储厂有望成功加快扩展，倡议关注国产半导体设备的导入进程与国产化机遇。

机器人概念生动

机器人、减速器概念连续生动，中马传动2连板，20%涨停，、、等跟涨。

点评：信息面上，2025全球机器人大会将于8月8日至12日在北京举行，新品超100款，自动化机器人新品亮相规模翻倍。表示，行业展开清楚提速，差异化渐显，短期工业场景有望率先落地，终年展开空间广阔。

机构观念

：做趋向还是高切低？

中信证券以为，行情的定位选择了主导资金的行为，资金的行为选择了下跌的行业结构及方式。历史上增量流动性驱动的行情中，领涨行业大都是继续集中，而不是高切低轮动。面前的实质是资金对效率的追逐，更偏向于高共识种类，而非在低位种类里“蹲变化”。7月的行情归结也验证了这一点，行业逐渐向趋向性种类聚焦，而高切低方式效率偏低。近期增量流动性边沿上有所放缓，行情要求降温才干行稳致远。目前我们重点关注的依然聚焦在AI、创新药、资源、恒科以及科创板。

：牛市中的调整波段

申万宏源以为，8月市场回归震荡市，而9月3日阅兵前或许还有下跌波段。关注稳如泰山资本市场预期发力，国际自主可控催化带来的脉冲机遇。能够率领A股重回中期强势，有潜力成为牛市主线的结构关键方向还是AI和机器人等科技赛道；以及“反内卷”推进下，盈利才干抬升的。目前还要求等候关键催化兑现。

：周级别调整概率较大，但下行空间有限

西方证券以为，从沪综指表现看，上周四跌穿10日线后，周五盘中进一步下探至20日线左近后上升，收出缩量十字星，标明市场修复仍在继续，周级别调整概率较大，但下行空间有限；等候市场消化短期获利筹码后，行情上传仍会成行。性能方面，除了上述“反内卷”概念外，AI运转、军工、医药等仍存在较大投资机遇。