美银 重申 大行评级 下调恒生银行目的价至93.6港元 评级 跑输大市 (美银机构)

美银宣布研报指出，恒生上半年支出按年增长2.7%，达210亿港元，拨备前利润按年增长3.9%，达134亿港元，场预期区分2%及6%。但是，净利润按年降低34.6%至63亿港元，逊市场预期22%，因拨备介入两倍。上半年净资产收益率(ROE)按年降低4.5个百分点至7.9%。一般股权一级资本(CET1)比率按半年上升3.6个百分点至21.3%，部分得益于《巴塞尔协议三》规则的实施。上半年股息按年增长8.3%至每股2.6港元，派息比率按年上升30个百分点至78%。

美银证券又表示，恒生宣布高达30亿港元的回购方案，将于六个月内成功。该行将恒生2025至2027年盈利预测下调10%至18%，关键因信贷本钱上升(2025至2027年估量区分为110基点、85基点、75基点)，但因HIBOR下跌形成无风险利率降低，将股本本钱下调50基点至8.5%。该行将恒生银行目的价由102港元下调8%至93.6港元，由于盈利顺风及不良存款掩盖率低，重申“跑输大市”评级。

游侠股市模拟炒股-美银美林：上调玖龙纸业（02689）目的价至8.9港元 评级降至“中性” – 财经

美银美林上调玖龙纸业（）目的价至8.9港元，但评级降至“中性”。以下是详细剖析：

1. 目的价上调

2. 评级下调

3. 纸张多少钱调整

4. 市场需求与库存

5. 产能参与

综上所述，美银美林上调玖龙纸业目的价的同时，下调其评级至“中性”，关键基于对纸张多少钱走势、市场需求与库存、以及未来产能参与的考量。